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novembre 2011

22/11/2011

Forward Management lance un fonds long/short

La société de gestion Forward Management, basée à San Francisco, vient de lancer une stratégie long/short dédiée au secteur de la dette corporate, rapporte Hedgeweek.Le Forward Global Credit Long/Short Fund vient compléter le fonds long only Forward EM Corporate Debt Fund lancé en mai 2011. Au moins 40% des actifs du nouveau fonds doivent être investis dans des actifs basés à l’extérieur des Etats-Unis. Les deux fonds sont gérés par SW Asset Management, une société spécialisée sur les marchés du crédit internationaux. Forward Management propose désormais onze stratégies alternatives, dont six fonds long/short.
21/11/2011

Hugau Gestion commercialise un "high yield prudent"

Hugau Gestion a lancé le 20 mai High Yield Recovery, un fonds obligataire qu’elle a encore peu activement commercialisé et médiatisé.Il s’agit d’un FCP obligataire coordonné de droit français de 20-25 lignes, des valeurs de sociétés dont l’activité permet de dégager des cash flows récurrents pour faire face à leur dette. Le fonds est un «high yield prudent» qui investit dans des obligations «5B», à la frontière entre la catégorie investissement et du haut rendement (BB-/BBB-), un univers dont la volatilité est de 3,3 % contre 9,1 % pour le high yield.Le fonds, qui n’affiche pour l’instant que 13,1 millions d’euros d’encours (dont 20 % provenant de particuliers) répond aux besoins d’investisseurs qui cherchent un complément de rémunération à un placement obligataire court/moyen terme euro, en essayant de capter la surperformance engendrée par des émetteurs ne souhaitant pas de notation (comme Lagardère), des émetteurs non-investment grade avec profil de catégorie investissement (Pernod), des risques de dégradation déjà anticipés par le marché (Lafarge) ou des aberrations de marché de la zone euro (flux vendeurs sur les corporates PIIGS).L'équipe de gestion essaiera de tirer parti des ventes «réglementaires» d’obligations par des investisseurs contraints de se séparer de titres dès l’annonce d’une dégradation. Elle sera aussi acheteuse lorsque des émetteurs sont passés en haut rendement suite à une opération de croissance externe considérée comme créatrice de valeur mais financée par dette ou, enfin, lorsque les émetteurs sont sur le point d'être promus en «qualité investissement».Caractéristiques Dénomination : Hugau High Yield Recovery Code Isin : FR0011033984Frais de gestion : 1 %
21/11/2011

Banif lance des fonds de pension profilés

Convaincue des avantages qu’offrent les fonds d’investissement, Banif Banco Privada vient de lancer cinq fonds de pension profilés en unités de compte, des produits dont la gestion est déléguée à Santander Asset Management .Chacun de ces réceptacles de plans d'épargne retraite investira son portefeuille dans 10 à 20 fonds différents, rapporte Funds People.Les profils retenus sont Conservador (80-100 % d’obligations), Moderado (60-100 %), Enquilibrado (40-100 %), Dinámico (10-50 %) et Agressivo (0-60 %). Tous ces produits sont assortis d’une commission de performance de 9 % qui vient s’ajouter à des commissions de gestion échelonnées entre 1,10 % pour le premier et 1,35 % pour les trois derniers, le Moderado affichant 1,20 % de frais de gestion.
21/11/2011

La Commerzbank fait coter 16 ETC et ETN à Francfort

Depuis le 17 novembre, la Deutsche Börse a admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra huit ETC et huit ETN supplémentaires de la Commerzbank.Les ETC sur le pétrole brut qualité Brent et le gaz naturel sont disponibles en bull et en bear, simples ou avec un effet de levier de 2. Ils portent le nombre d’ETC cotés à Francfort à 210 unités, pour un volume de transactions mensuel moyen de 900 millions d’euros.En ce qui concerne les ETN, ils répliquent l'évolution des futures sur l’indice HangSeng et HangSeng China Enterprises, également en long et short ainsi qu’en simple ou avec un effet de levier de 2. Francfort cote ainsi désormais 83 ETN et le volume de transactions sur ce segment se situe en moyenne à 100 millions d’euros par jour.
21/11/2011

Gabelli lance un fonds coordonné d'arbitrage de fusions

Gamco Investors (31,3 milliards de dollars d’encours fin septembre) a annoncé que sa filiale Gabelli Funds lance un second compartiment coordonné de la sicav luxembourgeoise Gamco International, le Gamco Merger Arbitrage, indique Hedge Week. Ce produit géré par Mario Gabelli et Ralph Rocco sera initialement disponible pour les investisseurs retail en Suisse, en Allemagne et en Italie. Il permet aux investisseurs d’accéder à la stratégie d’arbitrage de fusions de Gamco.
21/11/2011

Rebond des stratégies de hedge funds en octobre

Les stratégies de hedge funds se sont redressées en octobre, selon les statistiques mensuelles communiquées par l’Edehec-Risk Institute. Les stratégies event driven et long/short equity ont ainsi enregistré des gains de respectivement 2,97% et 4,30%, affichant leurs meilleurs résultats depuis ces dernières années. Ces performances n’ont toutefois pas effacé les reculs de septembre si bien que depuis le début de l’année, l’event driven accuse une baisse de 2,8% et le long/short equity une perte de 3,8%. Malgré son exposition limitée, la stratégie equity market neutral a dégagé un gain de 1,58% qui a compensé les pertes de septembre. Depuis le début de l’année, cette stratégie marque un gain de 0,8%. A noter par ailleurs les bons résultats des stratégies marchés émergents et distressed securities avec des performances de 3,91% et 2,98%. Cela dit, depuis le début de l’année, elles reculent respectivement de 6,9 % et 1 %. Enfin, les fonds de fonds ont dégagé une performance de 1,22% en octobre, Cependant, depuis le 1er janvier, ils restent dans le rouge à hauteur de -4,2%.
21/11/2011

Bientôt un fonds "opportunités thématiques" chez Alliance Trust

Alliance Trust Asset Management a confirmé projeter le lancement en décembre du fonds Global Thematic Opportunities qui sera confié à Ilario Di Bon, head of global equities. Selon Fundweb, l’ancien head of institutional global equities de Fidelity sera assisté par Jürgen Lanzer, senior investment manager.
21/11/2011

Axa IM prépare un fonds obligataire stratégique international

La branche britannique d’Axa IM a confirmé selon la presse locale son intention de confier le fonds obligataire stratégique international qui sera lancé en 2012 à Nick Hayes, un ancien de New Star et de Henderson qui gère depuis juin 2010 le fonds Axa Sterling Strategic Bond Fund. Nick Hayes sera assisté de Chris Iggo, le CIO de l’obligataire.
21/11/2011

JO Hambro veut lancer un fonds long/short

Le britannique JO Hambro envisage de lancer un fonds long/short mais n’a pas l’intention de s’aventurer dans le secteur du fixed income ou encore celui du rendement absolu, rapporte Money Marketing"Nous allons lancer un fonds long/short. C’est une stratégie qui entre dans notre domaine d’expertise et qui peut constituer une voie de diversification dans notre offre. Nous avons lancé quatre nouveaux fonds au cours des douze derniers mois si bien que le lancement de nouveaux produits l’an prochain est peu probable. Nous restons un gérant actions et nous ne nous engagerons pas dans le fixed income», a déclaré Gavin Rochussen, directeur général de JO Hambro.
21/11/2011

Fidelity lance un fonds obligataire émergent indexé sur l'inflation

Fidelity Worldwide Investments a lancé le 16 novembre un fonds obligataire indexé sur l’inflation dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds, géré par Andrew Weir, investira dans la dette souveraine en monnaie locale en Amérique latine, au Moyen Orient, en Europe de l’Est et en Asie afin de tirer parti des pressions inflationnistes à long terme dans les marchés émergents. L’indice de référence est le Barclays Emerging Market Tradable Inflation Linked Index. Le fonds s’adresse à une clientèle d’investisseurs qualifiés. L’investissement minimum pour les parts «Y» est de 1 million de dollars.
21/11/2011

iShares lance un ETF sur les préférentielles à l'international

BlackRock a annoncé que sa division iShares a lancé sur la plate-forme NYSE Arca le premier ETF permettant aux investisseurs d’accéder aux marchés des actions préférentielles des pays développés hors Etats-Unis. Il s’agit du iShares S&P International Preferred Stock Index Fund (acronyme : IPFF), qui est le reflet de son pendant américain, le iShares S&P U.S. Preferred Stock Index Fund (PFF) qui a déjà drainé 7,2 milliards de dollars d’encours.Le nouveau produit s’adresse aux investisseurs qui recherchent du rendement régulier en dehors du marché américain. Il réplique le S&P International Preferred Stock Index, un indice capi-pondéré «rebalancée» chaque trimestre. Les pondérations les plus fortes sont attribuées actuellement aux titres canadiens, britanniques et néo-zélandais. L’indice affiche un fort biais en faveur des financières.
18/11/2011

State Street ajoute trois SPDR ETF à sa gamme

Scott Ebner, responsable mondial du développement des SPDR ETF chez State Street Global Advisors qui était à Paris le 17 novembre 2011 aux côtés de Marco Fusco, responsable de SSgA Francem n’est pas venu les mains vides. Au cours de la réunion, les deux responsables ont annoncé le lancement en France de trois nouveaux ETF. Il s’agit d’un ETF - SPDR Barclays Capital 1-3 Year Euro Government Bond ETF, coté à la Deutsche Börse qui investit dans les obligations d’état européennes à court terme – et deux ETF - SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF et SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF - qui investissent tous deux dans les actions produisant des dividendes à rendement élevé..Dans le détail, le fonds SPDR Barclays Capital 1-3 Year Euro Government Bond ETF réplique l’indice Barclays Capital 1 – 3 Year Euro Treasury Bond Index, qui comprend environ 75 obligations publiques «investment grade» à taux fixe des pays de l’Union monétaire européenne. Seules les obligations «investment grade» émises en euros ou en une devise préexistante d’une maturité comprise entre un et trois ans sont incluses, précise un communiqué. Le fonds SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF réplique l’indice S&P High Yield Dividend Aristocrats Index, qui comprend 60 actions de l’indice S&P Composite 1500 Index ayant versé chaque année un dividende plus élevé au cours des 25 dernières années. Les actions individuelles sont plafonnées à 4 % afin d’assurer la diversification. Enfin, le fonds SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF réplique l’indice S&P Emerging Markets Dividend Opportunities Index, qui comprend une centaine d’actions liquides à dividende élevé, de 20 pays émergents, affichant une évolution stable ou en hausse de leurs dividendes au cours des trois dernières années. Les actions individuelles sont plafonnées à 3 % tandis que la concentration par pays et par secteur est plafonnée à 25 % par souci de diversification. Caractéristiques :SPDR Barclays Capital 1-3 Year Euro Govt Bond ETF Code Isin : IE00B6YX5F63 SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (GBP) Code isin : E00B6YX5B26 SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF $ (USD)Code isin : IE00B6YX5B26SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF (GBP) Code isin : E00B6YX5D40 SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF$ (USD)Code isin : IE00B6YX5D40
18/11/2011

Le FSI Régions a ses objectifs

Le Fonds stratégique d’investissement dédié aux entreprises formant le tissu régional (FSI Régions) disposera d’une «première enveloppe de 350 millions d’euros» pour apporter des financements directs en fonds propres dans les PME, rapporte L’Agefi. Il devra en outre «accompagner les entrepreneurs dans leurs démarches de recherche de financement», mais aussi dans «l’identification de rapprochements potentiels», a rappelé jeudi 17 novembre le président de la République, Nicolas Sarkozy.Le chef de l’Etat a par ailleurs confirmé que 1,5 milliard d’euros issus des fonds d'épargne seront affectés au FSI. De source proche, cette somme sera débloquée par la CDC sous forme de prêts, en trois tranches égales, à la demande du FSI.
18/11/2011

Arca Patrimoine lance un produit à capital protégé

Jusqu’au au 30 mars 2012, le courtier Arca Patrimoine commercialise Premium Multigestion 4, un produit reposant sur un titre de créance dédié à une clientèle de particuliers. Ce dernier offre une protection du capital investi à hauteur de 90% à l‘échéance des 10 ans et une performance qui repose sur un ensemble de quatre fonds diversifiés et multigestionnaires : Axiom Obligataire (35%), Carmignac Patrimoine (25%), Fox France (20%) et Fox Sélection (20%). La gestion est fonction de la volatilité : en fonction du niveau de risque, un indice dédié Premium Diversifié 3 permet une augmentation de l’exposition effective de l’indice à l’allocation en cas de faible volatilité, ou une diminution en cas de forte volatilité. A l’échéance des 10 ans, la Valeur Finale Retenue de l’indice Premium Diversifié 3 est égale à la moyenne des 5 plus hautes valeurs de l’indice Premium Diversifié 3 observées aux dates de constatations annuelles. Dans tous les cas, la valeur Finale Retenue de l’Indice Premium Diversifié 3 ne peut être enregistrée à un niveau inférieur à son niveau initial - ce minimum ne s’applique qu’à la valeur finale de d’indice et ne constitue par une garantie minimum de valeur pour le titre de créance Premium Multigestion 4. Un mécanisme exclusif de levier interne a été mis en place pour dynamiser la performance. L’investisseur bénéficie ainsi d’un montant supplémentaire investi dans le produit, équivalent à 120% de son investissement initial. Ce montant supplémentaire est remboursable au terme à un taux fixe de 4,14% par an. Premium Multigestion 4 est commercialisé au sein des contrats d’assurance vie Imaging et Imaging+ assurés par Inora Life France.
18/11/2011

Aviva commercialise un fonds de performance absolue ISR en Espagne

Le Aviva Investors Sustainable Future Pan-European Absolute Return Fund est désormais enregistré pour la vente en Espagne, rapporte Funds People. Ce produit «durable» de performance absolue est géré par Derek Lygo qui a pour mission de construire un portefeuille long/short de haute conviction à forte teneur en actions européennes et de leurs dérivés, sans restriction de secteur ou de pays. Il peut s’appuyer sur l’expertise de l'équipe ISR d’Aviva Investors, qui compte 11 personnes.
18/11/2011

Aberdeen revend un actif du DEGI Global Business

L’immeuble Hollandhaus de Bonn (11.000 mètres carrés) a été revendu par le fonds immobilier offert au public DEGI Global Business à IVG Institutional Funds pour un montant non divulgué mais légèrement inférieur à la dernière valeur d’expertise, a annoncé Aberdeen Immobilien KAG.Cet actif, l’ancienne ambassade des Pays-Bas restructurée, est entièrement loué à Deutsche Post Immobilien. Il avait été acquis pour 37,2 millions d’euros en novembre 2007.Aberdeen Immobilien avait annoncé le 18 août que le DEGI Global Business sera progressivement liquidé d’ici au 30 juin 2014 au plus tard.
18/11/2011

Barings lancera un fonds Inde début décembre

Le 17 novembre, Baring Asset Management a annoncé le lancement le 7 décembre du Baring India Fund qui sera géré par Ajay Argal, recruté en septembre à Hong-Kong et qui était précédemment le gérant principal du India Advantage Fund et du India Excel Fund de la société de gestion Birla Sunlife.Le portefeuille sera composé au minimum à 70 % d’actions ou de valeurs liées aux actions de sociétés cotées en Inde ou qui exercent l’essentiel de leur activité économique dans ce pays. D’autre part, Ajay Argal pourra investir jusqu'à 30 % du portefeuille dans des sociétés cotées hors d’Inde et au sein du sous-continent indien qui réalisent une part significative de leur activité en Inde.Le fonds présentera une concentration relativement forte, avec 30 à 50 lignes.A fin octobre, Barings gérait 288 millions de dollars en actions indiennes.Le Baring India Fund sera un compartiment de l’OEIC coordonné irlandais Baring Investment Funds Plc. La commission de gestion est fixée à 1,5 % pour les parts A et à 0,5 % pour les parts I.
18/11/2011

Bill Miller passera la main à Sam Peters le 30 avril 2012

Legg Mason Capital Management (LMCM) et son gérant-star Bill Miller ont annoncé le 17 novembre qu'à compter du 30 avril 2012 Sam Peters deviendra l’unique gérant des stratégies Value Trust et Value Equity. Il sera également CIO de LMCM tandis que Bill Miller en demeurera le chairman.D’autre part, Bill Miller, qui gère le Value Trust depuis son lancement le 16 avril 1982, continuera de gérer le LMCM Opportunity Trust avec Samantha McLemore comme co-gérante. Cette dernière reste gérante du portefeuille de l’Opportunity Fund, domicilié à Dublin.Sam Peters, qui était co-gérant depuis six mois (lire newsmanagers du 22 mai) du Value Trust, reste co-gérant du Special Investment Trust et de la stratégie MidCap, avec Albert Grosman.Enfin, Chris Gay reste assistant portfolio manager du Value Trust et gérant de portefeuille du Value Fund irlandais ainsi que du US Equity Fund, domicilié à Londres.
17/11/2011

Norges Bank Investment Management entre chez Leoni

Le sous-traitant automobile allemand Leoni AG a notifié dans un avis boursier avoir été informé le 14 novembre par Norges Bank Investment Management (NBIM) que cette société de gestion filiale de la Banque de Norvège a franchi le seuil de 3 % de son capital le 10 novembre et détient à présent 3,04 % des droits de vote, soit 993.254 actions. NBIM est le gérant du Government Pension Fund - Global, l’ex Fonds pétrolier.Aux cours du 16 novembre (27,74 euros en clôture sur Xetra), cette acquisition représente 27,55 millions d’euros.
17/11/2011

SSgA fait coter un SPDR supplémentaire sur Xetra

La Deutsche Börse a annoncé qu'à compter du 15 novembre l’ETF obligataire de droit irlandais SPDR Barclays Capital 1-3 Year Euro Government Bond ETF* de State Street Global Advisors (SSgA) a été admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Ce fonds est chargé à 0,15 %.* Code Isin : IE00B6YX5F63

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