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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2012

16/01/2012

Aviva Investors lance un fonds sur les matières premières

Aviva Investors a annoncé vendredi le lancement du fonds Aviva Investors Investment Solutions Global Commodity Plus, créé en collaboration avec Tiberius Asset Management AG, société de gestion suisse spécialisée dans la gestion active sur les marchés des matières premières.Géré par l'équipe produits structurés d’Aviva Investors, le fonds propose une stratégie long-only à gestion active sur les matières premières pilotée par la société de gestion Tiberius AM. «L'équipe d’Aviva Investors est responsable de la gestion quotidienne du fonds, notamment du niveau de liquidité et des swaps. L'équipe de Tiberius est quant à elle responsable de la gestion quotidienne de la stratégie d’investissement sous-jacente Commodity Alpha», précise le communiqué. La stratégie a pour objectif de battre l’indice Dow Jones-UBS Commodity, en limitant la volatilité grâce à la gestion active de contrats à terme sur matières premières.Dédié aux investisseurs professionnels, le fonds est conforme à la réglementation UCITS.Le fonds est distribué au Royaume-Uni, au Luxembourg, en France, en Allemagne, en Italie, en Suède et en Finlande. Des demandes d’agrément ont été déposées dans d’autres pays européens, précise le communiqué.
16/01/2012

BATS ouvrira sa cote aux ETF le 24 janvier

L’entreprise de marché BATS Global Markets (actions et options) a annoncé que BlackRock introduira sur sa plate-forme électronique le 24 janvier son premier ETF de la marque iShares en cotation principale. Ce sera le iShares MSCI Norway Capped Investable Market Index Fund (acronyme : ENOR)Sept autres fonds seront introduits rapidement après :• iShares MSCI Australia Small Cap Index Fund (EWAS)• iShares MSCI Canada Small Cap Index Fund (EWCS)• iShares MSCI Finland Capped Investable Market Index Fund (EFNL)• iShares MSCI Germany Small Cap Index Fund (EWGS)• iShares MSCI India Index Fund (INDA)• iShares MSCI India Small Cap Index Fund (SMIN) et• iShares MSCI United Kingdom Small Cap Index Fund (EWUS)
16/01/2012

Les comptes gérés, un outil pour reconquérir les clients

Pour attirer à nouveau une clientèle institutionnelle échaudée par les performances décevantes des dernières années, la gestion alternative cherche de nouvelles approches. L’une des solutions se trouve dans les plates-formes de comptes gérés, note La Tribune. Elles permettent d’accéder à un ensemble de hedge funds et de construire une allocation en fonction des objectifs de risques, «mais surtout de pouvoir gérer ses entrées et sorties tout en ayant une vue d’ensemble du portefeuille investi par la plate-forme choisie», détaille le quotidien. Car aujourd’hui, «les investisseurs veulent choisir là où ils investissent avec chacun de leur gérant, tout en bénéficiant d’une transparence et d’un contrôle des actifs meilleurs», souligne Cyril Julliard, président et cofondateur d’Eraam.
16/01/2012

Rockspring cède un bien immobilier à Primonial Reim

Rockspring, la société britannique spécialisée dans les investissements immobiliers, a cédé, pour le compte de son fonds PanEuropean, à Primonial Reim, lebâtiment B de l’ensemble immobilier « Orléans Plaza ». L’immeuble est entièrement loué à GMF et Pôle Emploi. Le volume d’investissement s’élève à 13,8 millions d’euros.
16/01/2012

iShares propose trois nouveaux ETF sur le marché américain

BlackRock a annoncé le lancement sur la plate-forme Arca le 10 janvier de trois ETF actions de la marque iShares. Il s’agit de deux produits spécialistes des petites capitalisations, le iShares MSCI Hong Kong Small Cap Index Fund (acronyme : EWHS) et le iShares MSCI Singapore Small Cap Index Fund (EWSS). Ces deux fonds sont chargés à 0,59 %.Le troisième nouvel ETF est le iShares MSCI World Index Fund (URTH), pour lequel la commission de gestion ressort à 0,24 %.
16/01/2012

Les fonds de valeurs bancaires ont détruit beaucoup d'argent

Les instituts de crédit frappés par la crise de la dette ont entrainé les fonds de valeurs financières dans l’abîme. Seuls quelques rares produits ont pu se soustraire à la tendance générale. Dans l’ensemble, d’après Morningstar, les 22 fonds de cette catégorie ont perdu 18,8 % alors que les fonds plus diversifiés s’en sortaient beaucoup mieux, constate le Financial Times Deutschland. Le MSCI World, pour sa part, a ainsi baissé de seulement 2,4 %.Les deux meilleurs du classement sont l’UOB Global Opportunities d’United Overseas Bank (Singapour) avec une perte de seulement 5,9 % et le RT VIF Versicherung, qui perd 10 %. Mais le premier a en portefeuille des valeurs d’autres secteurs tandis que le second se focalise sur les assureurs.
16/01/2012

Les hedge funds asiatiques en quête d'un nouvel équilibre

Malgré un environnement difficile, le secteur des hedge funds a enregistré une bonne année 2011. La taille moyenne d’un nouveau hedge fund s’est inscrite à environ 40 millons de dollars, relève BNY Mellon dans un commentaire sur les hedge funds en Asie, soit un montant équivalent à celui observé en Europe. Toutefois, la plupart des fonds lancés dans la région n’ont généralement pas atteint leurs objectifs initiaux ou ont été retardés. En 2012, la situation devrait rester tendue, estime BNY Mellon, même si l’on observe une tendance au maintien des allocations aux marchés émergents. A Singapour, les projets de nouvelle régulation pour les hedge funds début 2012 incluent la nomination d’administrateurs indépendants. Une mesure qui va dans le sens d’une «nouvelle normalité» du secteur et qui devrait favoriser la collecte. D’autant plus que l’attention portée à la bonne gouvernance, notamment le risque de contrepartie, a été au centre des préoccupations de l’année écoulée. BNY Mellon relève aussi, dans la perspective d’une meilleure gouvernance, le développement de structures de «prime custody», qui fusionnent les rôles de conservateur et de prime broker. La mise en place de services de «prime custody» sophistiqués permet aussi aux hegde funds d’améliorer l’exécution et la gestion du collatéral, ce qui peut favoriser une réduction des coûts et un meilleur reporting.
16/01/2012

Bonne résistance des fonds actions ISR et ESG en 2011

Cedrus Partners vient de publier son rapport annuel sur les fonds ESG (environnement, social et gouvernance), ISR (investissement socialement responsable) et thématiques (eau, bois, énergies renouvelables, social…), qui reprend notamment les statistiques (encours, performance, dispersion) sur les 483 fonds présents dans la base mondiale de recherche de la société. Principal enseignement du rapport, les fonds actions de l’univers «ont bien résisté en termes de rachats en 2011", souligne Cedrus Partners. Les rachats nets ont ainsi représenté 2,07 milliards sur la période d’observation, soit 5 % du total des encours sous gestion de cette catégorie de produits, qui s'élèvent à fin 2011 à 37,940 milliards d’euros. Les rachats sur la catégorie des fonds monétaires ont été plus importants en relatif, avec des sorties nettes de 2,68 milliards sur un an, pour arriver à 23,649 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Concernant le nombre de produits recensés par Cedrus Partners dans sa base, les fonds actions spécialisés dans l’ESG, ISR et les thématiques connexes sont toujours plus nombreux. 136 nouveaux fonds actions ont vu le jour en 2011, contre 109 en 2010. On note surtout un coup d’accélérateur sur les fonds actions «monde», avec 41 création de fonds l’an dernier contre 27 en 2010. Coté promoteurs de fonds, certains ont su attirer les investisseurs malgré des conditions de marché difficiles. Dans la catégorie ESG Eurozone, c’est le fonds AG2R Actions ISR qui a enregistré le plus de souscriptions nettes. Dans la catégorie ESG Europe, Vanguard SRI European Stock se place premier. Dans l’ESG World, c’est également Vanguard avec son produit Vanguard SRI Global Stock. Pictet se retrouve en première place des fonds de la catégorie Global Environnement avec son Pictet-Environmental Megatrend Selection. La catégorie Sustainable Energy est dominée par SAM Smart Energy, et la catégorie Water par Sarasin Sustainable Water. CPR Silver Age arrive premier en termes de souscriptions nettes de la catégorie Social Themes. Parmi les fonds Global Sustainability, c’est le fonds First State Global Emerging Markets Sustainability qui a séduit. Enfin, la catégorie Ressources & New Materials a consacré le fonds thématique Pictet Timber.Le rapport est accessible en pièce jointe de l’article.
16/01/2012

Les investisseurs européens attentistes en novembre

Les inquiétudes liées à la crise de la dette souveraine dans la zone euro ont incité les investisseurs européens à privilégier en novembre les investissements liquides et peu risqués. Les fonds coordonnés à long terme (hors fonds monétaires) ont ainsi subi une décollecte de près de 29 milliards en novembre contre 19,3 milliards en octobre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).La décollecte des fonds actions a plus que doublé d’un mois sur l’autre à 16,3 milliards d’euros en novembre contre 7,5 milliards en octobre, les rachats nets sur les fonds obligataires s’inscrivant pour leur part à 10,7 milliards d’euros contre 5,2 milliads d’euros en octobre. Les fonds diversifiés ont presque retrouvé l'équilibre avec une décollecte de seulement 0,3 milliard après 5 milliards d’euros en octobre. Les fonds monétaires, qui avaient subi des rachats nets en octobre pour un montant de 10,4 milliards d’euros, ont enregistré en novembre une collecte nette de 19,7 milliards d’euros. Du côté des fonds non-Ucits, la collecte s’est accrue en novembre à 11 milliards d’euros contre 7 milliards en octobre, grâce à l’augmentation des souscriptions enregistrées par les fonds dédiés à 11 milliards d’euros contre 8 milliards d’euros précédemment. Le total des fonds Ucits s’est contracté de 1,2% en novembre à 5.425 milliards d’euros, les fonds non-Ucits enregistrant un gain modeste de 0,4% à 2.144 milliards d’euros.
16/01/2012

Nouvel ETF de Lyxor à Milan

Lyxor AM lance le Lyxor ETF MSCI All Country World à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Ce produit réplique l’indice MSCI All Country World qui comprend près de 2.500 entreprises mondiales.
13/01/2012

TPG s'intéresserait à Olympus

TPG, société américaine de private equity, serait disposée selon Reuters à investir environ un milliard de dollars dans le groupe japonais d'électronique en quête de fonds afin de soutenir le projet d’un partenaire industriel, rapporte L’Agefi.
13/01/2012

Franklin Templeton commercialise un fonds de fonds

Thomas A. Nelson et Tony Coffey sont chargés de gérer la partie fonds du nouveau Franklin Templeton Multi-Asset Real Return Fund, qui investit principalement dans d’autres mutual funds du groupe Franklin Templeton, tandis que Warren Keyser, chez Franklin Templeton Institutional gère la partie investie en obligations du Trésor indexées sur l’inflation (TIPS). Ce nouveau produit vise une performance supérieure au taux d’inflation des Etats-Unis sur un cycle complet de 5 ans.Pour la classe de parts A, le droit d’entrée est de 5,75 % et la commission de gestion de 1,30 %, précise la notification à la SEC en date du 15 décembre.
13/01/2012

Quilvest Gestion lance Saint Germain Euro Yield

Comme annoncé mardi, Quilvest Gestion lance Saint Germain Euro Yield, un fonds obligataire avec pour univers d’investissement des titres notés entre BB- et BBB+, offrant un rendement homogène des titres en portefeuille. Sur le plan géographique, le portefeuille est centré sur l’Allemagne, la France et les pays du nord de l’Europe, jugés les plus solides émetteurs européens. Quant aux émissions recherchées, elles appartiennent à des souches de plus de 300 millions d’euros. Avec une stratégie buy and hold et une maturité cible 2017, l'équipe de gestion, compte tenu des conditions de marchés actuelles (au 6/1/2012), vise un rendement moyen annuel de 6% brut sur la durée d’investissement recommandéeLe fonds est géré par le binôme Thibault Prebay et Rémi Lelu de Brach, respectivement directeur de la gestion Taux de Quilvest Gestion et gérant. Caractéristiques :Codes ISIN Part I : FR0011167394/Part P : FR0011142306Droits d’entrée : 2% TTC maximumFrais de gestion 0,60% TTC (Part I) maximum / 1,20% TTC (Part P) maximumValeur Liquidative d’origine 10 000 € (Part I)/1 000 € (Part P)Indice de référence (mentionné à titre indicatif) : 50% Iboxx euro corporate + 50% Markit iBoxx EUR High Yield Main Cum Crossover LCDurée d’investissement recommandée 5 ans minimum
13/01/2012

L'indice Lyxor des hedge funds en recul de 6,59% sur un an

L’indice Lyxor des hedge funds s’est inscrit en baisse de 0,36% en décembre et affiche ainsi un recul de 6,59% sur un an.En décembre, les stratégies les plus performantes ont été les stratégies CTA Long Term (1,29%), obligations convertibles et arbitrage de volatilité (1,22%) et distressed securities (0,57%).
13/01/2012

John Hancock commercialise une version du fonds GARS de SLI

Désormais, les investisseurs particuliers américains peuvent souscrire au travers de leurs conseillers financiers le John Hancock Global Absolute Return Strategies Fund (JHAAX), qui est en réalité une version américaine du GARS de Standard Life Investments (SLI). Le britannique figure d’ailleurs dans le générique comme «sub-advisor» chargé de la gestion du portefeuille. Le fonds sera proposé aux investisseurs américains isolément ou dans le cadre du fonds d’allocation d’actifs John Hancock Alternative Asset Allocation (JAAAX) ou de plusieurs des fonds John Hancock Lifestyle.La stratégie GARS pède 19 milliards de dollars chez SLI tandis que John Hancock Funds affiche un encours de 64 milliards de dollars dans le domaine des fonds de fonds d’allocation d’actifs au 30 novembre 2011. Les actifs totaux gérés par SLI se montent au total à 233.4 milliards de dollars.
13/01/2012

Henderson Property vend un immeuble de bureaux à Paris

Henderson Global Investors annonce avoir vendu un immeuble de bureaux situé rue de Gramont à Paris à iii-investments pour 17,5 millions d’euros. L’actif, qui faisait partie du portefeuille Warburg-Henderson Pan Europa Fonds N°1 a été vendu pour le compte de la joint-venture Warburg-Henderson.
13/01/2012

Deka Immobilien investit à Nuremberg

Pour environ 38 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté au fonds LaSalleEuroGrowthII le complexe Rothenbach Center (14.300 mètres carrés) situé à Nuremberg. Cet actif est affecté au fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Shopping.
13/01/2012

Plus de 100 milliards de décollecte au troisième trimestre dans le monde

Les fonds d’investissement dans le monde ont accusé au troisième trimestre des rachats nets de 104 milliards de dollars, à comparer à une collecte nette de 147 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon les statistiques internationales publiées le 12 janvier par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).A l’origine de ce retournement, les fonds à long terme qui ont subi une décollecte nette de 58 milliards d’euros au troisième trimestre alors qu’ils avaient drainé 206 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de seulement 7 milliards de dollars contre 70 milliards au deuxième trimestre, les fonds actions ont subi des rachats nets pour un montant de 79 milliards après une collecte nette de 16 milliards d’euros et les fonds diversifiés ont terminé le trimestre sous revue sur une décollecte nette de 14 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, les rachats nets par les fonds à long terme se sont élevés à seulement 13 milliards d’euros alors qu’ils ont a atteint 78 milliards d’euros en Europe.Les fonds monétaires ont fait état d’une décollecte de 46 milliards d’euros au troisième trimestre contre 59 milliards précédemment.En Europe, la décollecte s’est ralentie à 5 milliards d’euros contre 30 milliards au deuxième trimestre, alors qu’elle s’est accentuée aux Etats-Unis, passant de 32 milliards d’euros au deuxième trimestre à 42 milliards d’euros.Dans ce contexte, les actifs des fonds d’investissements dans le monde se sont inscrits en baisse de 4,7% au troisième trimestre pour s'établir à 18.580 milliards de dollars à fin septembre 2011, Exprimés en dollars, les actifs affichent même un recul de 10,9% à 25.090 milliards de dollars en raison de l’appréciation du dollar par rapport à l’euro.A la fin du troisième trimestre 2011, les actifs des fonds d’actions représentaient 36% du total, contre 22% pour les fonds obligataires et 19% pour les fonds monétaires.
13/01/2012

Les encours des fonds de droit italien divisés par deux

Entre fin 2007 et septembre 2011, les encours des fonds de droit italien ont été quasiment divisés par deux, de 303 milliards d’euros à 159 milliards, montre une étude de Cerulli sur le marché italien de la gestion d’actifs. Dans le même temps, les encours des fonds de droit étranger augmentaient de 231 milliards d’euros à 254 milliards. Les récents projets de réforme fiscale censés favoriser la gestion italienne pourraient arriver un peu tard pour sauver les fonds transalpins, note Cerulli.Au total, les encours des fonds commercialisés en Italie ont décliné de 534 milliards d’euros fin 2007 à 414 milliards en septembre 2011. Après une chute en 2008, les encours étaient repartis à la hausse en 2009 et 2010. Mais 2011 marque un nouveau coup d’arrêt.La baisse des marchés n’est pas étrangère à ce déclin. Mais les fonds sont surtout pénalisés par les rachats qu’ils subissent depuis septembre 2010. Ceux-ci n’ont cessé de croître depuis juillet, avec un pic en septembre à 4,6 milliards d’euros. Pour Cerulli, rien n’indique que la tendance va s’inverser dans les prochains mois.Concernant les sociétés de gestion, les 10 principales en termes d’encours ont réussi à augmenter leur part de marché de 31,4 % à 33,8 % malgré une baisse des encours. Parmi elles figure BNP Paribas en dixième position. Les trois premières sont Intesa SanPaolo, UniCredit et UBI. Mais à l’exception de Mediolanum, les sociétés ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes entre 2009 et 2011 ne figurent pas dans le top 10.
13/01/2012

Les fonds de retraite en grand danger selon AlphaValue

Beaucoup d’entreprises pourraient devoir, dans les prochains mois, recapitaliser leurs fonds de retraite, rapporte L’Agefi qui reprend les conclusions du cabinet d’analyse financière AlphaValue. Outre la baisse des marchés, qui pèse sur la valeur des actifs détenus dans les fonds, la faiblesse actuelle des taux sans risque tire en effet les taux actuariels vers le bas, d’où une remontée des engagements de retraite. Le déficit de pension des 460 entreprises européennes suivies par AlphaValue s'élevait, fin 2010, à un peu moins de 300 milliards d’euros. En ajustant à la baisse le taux actuariel, pour mieux refléter la réalité, ces entreprises pourraient avoir à provisionner 180 milliards d’euros supplémentaires, note le quotidien.

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