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mars 2012

15/03/2012

Raiffeisen CM va présenter son fonds GASP à la clientèle française

Depuis fin janvier, l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a obtenu l’agrément de commercialisation en France du Raiffeisen GlobalAllocation-Strategies Plus (GASP) dont l’encours se situe à 180 millions d’euros et qui a été ouvert au public en 2010 après avoir été réservé depuis avril 2008 aux fonds d’allocations d’actifs internes.Le GASP doit être présenté ce jeudi à des investisseurs institutionnels français, mais il fera également l’objet d’une promotion auprès des conseillers en gestion de patrimoine (RCM est déjà référencé chez Cardif, Skandia, Sélection 1818 et CortalConsors et devrait l'être prochainement chez trois autres grands noms), des banques privées et des petites sociétés de gestion de portefeuille.Ce produit a généré une performance annuelle nette de 10,82 % par an depuis le 4 avril 2008 jusqu'à fin février 2012. Il se caractérise d’abord par une gestion en parité de risque dans une optique de 3-5 ans, qui détermine l’allocation d’actifs, avec un objectif de volatilité maximale de 10 % (actuellement : 7 %).Cette allocation d’actifs en parité de risque est à la base la même que pour le Raiffeisen 337, dont la performance est en moyenne de 50 points de base inférieure, parce que l'équipe de Kurt Schappelmann (13 personnes et 6 milliards d’euros d’encours) utilise en «overlay» de gestion active trois stratégies asymétriques pour limiter le risque de perte (de moitié environ) et assurer une participation décente (80-90 %) en période de hausse. La première est un système de suivi de tendance avec retour à la moyenne censé fournir des signaux de décrochage ou d’anomalies permettant de déclencher une couverture des risque, la deuxième est un «best-of-two» d’arbitrage entre classes d’actifs et la troisième une stratégie classique de «turn-of-the-month» visant à exploiter les inefficiences de marché en fin de mois.En France/Benelux, RCM affiche un encours de l’ordre de 600 millions d’euros, avec des rentrées nettes de 70 millions d’euros en 2011 qui correspondent à deux mandats, l’un actions émergentes, l’autre mutli-classes d’actifs, indique Philippe Leroy, country head France/Benelux.
14/03/2012

Cinven : Premier closing pour la levée de son cinquième fonds

Selon Les Echos, Cinven vient de boucler le premier closing de la levée de son cinquième fonds, à 3 milliards d’euros sur les 5 milliards visés, et se donnerait jusqu'à la fin de l’année pour clôturer définitivement sa levée. Selon un proche du dossier, la répartition géographique n’aurait pas évolué par rapport à celle du fonds précédent. Les 3 milliards d’euros ont été souscrits à 40 % par des Limited Partners américains, comme en Europe, et à 20 % par des investisseurs asiatiques, détaille le quotidien.
14/03/2012

Man Group va lancer un fonds matières premières quantitatif

Man Group va lancer un nouveau fonds quantitatif investi dans les matières premières qui sera dirigé par l’ancien trader d’Ospraie Management et d’Amaranth, Scott Kerson, selon le Financial Times. Le fonds sera créé dans le cadre du pôle Systematic Strategies dirigé par Sandy Rattray, le fondateur de l’indice VIX, et il a une capacité de 5 milliards de dollars.
14/03/2012

JP Morgan observe une pause sur Junius Real Estate Partners

Faute d’appétence de la part des investisseurs pour ce projet à haut risque et haut rendement, JPMorgan Chase a pour le moment cessé de déployer des efforts pour lever des capitaux supplémentaires pour Junius Real Estate Partners, la structure qui devait coiffer un fonds immobilier de 750 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Cependant, la banque n’a pas abandonné tout espoir de lever ultérieurement des capitaux et elle investit elle-même en compte propre dans le fonds.Cela constitue en tous cas un échec pour JPMorgan Asset Management, dont l’encours de la plate-forme immobilière représente environ 55 milliards de dollars en immeubles, infrastructures et autres investissement.
14/03/2012

Aviva lance avec Tiberius un fonds de matières premières

Pour les investisseurs institutionnels ou qualifiés, Aviva Investors et Tiberius Asset Management ont lancé ensemble le fonds de matières premières Aviva Investors Global Commodity Plus. L'équipe de gestion cherche à battre le Dow Jones UBS Commodity Index grâce à des investissements qui s'éloignent volontairement de cet indice sur la base d’analyses fondamentales et quantitatives.CaractéristiquesDénomination : Aviva Investors Global Commodity Plus FundCode Isin : LU0520770289TFE : 1,50 % environSouscription minimale initiale : 250.000 euros.
14/03/2012

Credit Value Partners monte un fonds de "distressed"

La boutique Credit Value Partners de New York a notifié à la SEC son intention de lever jusqu'à 400 millions de dollars pour le hedge fund obligataire spécialiste de la dette de sociétés en difficultés (distressed) Credit Value Partners Distressed Duration Fund, qui est enregistré dans le Delaware, rapporte Investment Europe.La société de gestion, indépendante depuis 2010, est animée par quatre anciens de Credit Suisse et n’a pas le droit de communiquer sur sa stratégie puisque le fonds sera proposé sous la forme d’un placement privé. La souscription initiale minimale sera de 5 millions de dollars.
14/03/2012

SGSS retenu pour la sicav Emergence

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé mardi 13 mars avoir été désigné après appel d’offres par le conseil d’administration de la Sicav « Emergence » pour fournir des services de dépositaire et de valorisateur auprès du gérant délégataire NewAlpha AM. Lancé à l’initiative de la place financière de Paris, Emergence qui affiche un encours de 120 millions d’euros, permet aux jeunes sociétés de gestion de gérer des capitaux dès leur création, leur permettant d’atteindre rapidement une taille critique.Dans ce cadre, SGSS a été retenu pour sa capacité à répondre aux contraintes d’informations et de reportings exigées par les investisseurs institutionnels, dont celle de transparence imposée par la réglementation Solvabilité II, précise un communiqué.
14/03/2012

Les fonds européens retrouvent des couleurs en janvier

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré en janvier 2012 des souscriptions nettes de 30,7 milliards d’euros, soit le plus haut niveau depuis neuf mois, selon les dernières statistiques de Lipper. Hors fonds monétaires, la collecte ressort à 22,4 milliards d’euros, après cinq mois de rachats nets.Au cours de ce mois de janvier, les fonds obligataires à haut rendement ont été particulièrement à la fête avec des entrées nettes de 6,3 milliards d’euros, dont 3,4 milliards dans des produits en dollars. Les fonds marchés émergents ont aussi connu un janvier faste, tant du côté obligataire (4 milliards d’euros) que du côté actions (2,3 milliards). Les fonds actions ont totalisé des souscriptions nettes de 4,2 milliards d’euros, dont 1,4 milliard investi dans des ETF. Les fonds obligataires ont pour leur part recueilli pas moins de 18 milliards d’euros.La société de gestion ayant enregistré la plus forte collecte en janvier a été Allianz/Pimco avec 2,8 milliards d’euros. Si l’on prend seulement en compte les fonds actions, c’est Aberdeen AM qui mène la course, avec 1 milliard d’euros.Côté fonds, les «best-sellers» du mois de janvier ont été l’Emerging Markets Liquid Investment Portfolio d’Ashmore (970 millions d’euros) et le GIS Global INvestment Grade Credit de Pimco (885 millions).
14/03/2012

Nomura élargit son offre d'ETF

Mardi, Nomura a annoncé avoir lancé sur la plate-forme Navesis-ETF 35 nouveaux ETF principalement axés sur les pays émergents, rapporte le Handelsblatt. Cela porte à près de 200 le nombre d’ETF admis à la négociation sur ce marché qui est réservé aux investisseurs institutionnels et se limite au marché primaire.
14/03/2012

Man lance un fonds coordonné long-only de matières premières

Le britannique Man Group lance le Man Commodities funds exposé au Man Systematic Commodity Index qui se compose de 25 contrats de futures liquides sur les métaux précieux et industriels, l'énergie et les produits agricoles, rapporte Investment Europe.Ce produit coordonné et long-only, qui est géré par Scott Kerson, bénéficie d’un amorçage de 50 millions de dollars. Son objectif est de surperformer les fonds répliquant des indices passifs, tout en limitant le risque de pertes. Le fonds sera créé dans le cadre du pôle Systematic Strategies dirigé par Sandy Rattray, le fondateur de l’indice VIX, et il a une capacité de 5 milliards de dollars, rapporte de son côté le Financial Times.
14/03/2012

Sarasin crée une nouvelle classe de parts pour l'AgriSar

Le fonds d’actions AgriSar de Sarasin (groupe Safra), dont l’encours se situe à 169 millions de livres, comporte désormais une nouvelle classe de parts «D» dont la commission de gestion ressort à 1,75 % contre 1,5 % pour la classe A existante. En revanche, il ne comporte pas de commission (de 15 %) sur la performance excédant celle de l’indice MSCI World, rapporte Investment Week. Ce fonds géré par Henry boucher et Mark Whitehead, est focalisé sur les secteurs mondiaux de l’alimentaire et de l’agriculture.
13/03/2012

Bankia Fondos lance son premier fonds

Sous la marque Bankia Banca Privada, Bankia Fondos compte lancer le 20 avril son premier fonds, le Tipo Fijo Garantizado 2, dont l'échéance est fixée au 16 février 2017. Le fonds a été enregistré par la CNMV le 9 mars.Ce produit obligataire investi principalement en obligations d’Etat et d’entreprises de la zone OCDE notées au minmum A- est conçu pour servir un taux de rendement annuel de 4 % en plus du remboursement du capital, avec un premier versement de 8,33 % le 14 mai 2014.CaractéristiquesDénomination : Bankia Banca Privada Tipo Fijo Garantizado 2, FICode Isin : ES0113932000Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,2 %Pénalité de sortie anticipée : 4 %
13/03/2012

Lyxor rajoute quatre ETF à la cote de Madrid

Quelques jours à peine après avoir enregistré trois ETF sur des indices Russell en Espagne (lire Newsmanagers du 5 mars), Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation sur le marché espagnol quatre autres ETF, cette fois sur des sous-indices du S&P 500.La CNMV a cette fois enregistré le 9 mars les fonds Lyxor ETF S&P 500 Cappes Industrials Sector, Capped Materials Sector, Capped Technology Sector et Capped Utilities Sector qui sont déjà côtés à Paris depuis le mois dernier.
13/03/2012

Legg Mason va lancer un fonds global high yield

Legg Mason va lancer une version Ucits de son fonds monde à haut rendement, Brandywine Global High Yield, géré par sa filiale américaine Brandywine Global, révèle Citywire Global. Il sera géré par Gerhardt Herbert, Brian Kloss et Regina Borromeo.
13/03/2012

Pictet AM lance un nouveau fonds en Italie

Pictet Asset Management lance en Italie son Global Bonds Fundamental, un nouveau fonds investi dans des obligations d’Etats du monde entier, rapporte Bluerating. Le produit sera proposé à la clientèle de particuliers. Il a été agréé en Italie le 20 février 2012.
13/03/2012

Première enquête sur les plates-formes d'administration de fonds en Europe

Les actifs sous administration détenus sur des plates-formes européennes en architecture ouverte représentent quelque 740 milliards d’euros, selon une enquête réalisée par The Platforum («The European Platform Guide») et qui se présente comme la première du genre.Au troisième trimestre 2011, les actifs sous administration des cinq principaux marchés européens pris en compte dans l'étude de The Platforum, à savoir le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne, s'élevaient à 561 milliards d’euros. Le premier marché en termes d’actifs sous administration est le Royaume-Uni, devant l’Italie. Les plus importantes plates-formes en architecture ouverte en Europe comprennent Allfunds Bank, Cofinds, Fidelity, Fund Channel et Skandia, autant de plates-formes qui ont toutes plus de 35 milliards d’euros de fonds tiers.Fidelity est la plate-forme dominante pour l’Europe du Nord, avec un total d’actifs britanniques et allemands de 56 milliards d’euros. Pour l’Europe du Sud, Allfunds Bank est l’acteur principal avec 55 milliards d’euros d’actifs sous administration.L’enquête relève aussi que les modèles de tarification sont pour la plupart basés sur des systèmes de rabais. Le Royaume-Uni est toutefois en train de développer un modèle dans lequel les nouveaux entrants percoivent de façon explicite des frais d’administration.
13/03/2012

Axa ferme le UK Tracker fund

Axa Investment Management a décidé de fermer le 29 février son fonds Axa UK Tracker pour se concentrer, selon Fundweb, sur la gestion active. Le produit, qui totalisait 65 millions de livres sous gestion, été sous-traité à Barclays Global Investors en 1999 (depuis racheté par BlackRock).
13/03/2012

Neuflize Vie propose une nouvelle gamme de supports "euro-dynamiques"

Neuflize Vie propose désormais une nouvelle gamme de supports «euro-dynamiques» qui s’intègreront au compartiment en euros des contrats Hoche Patrimoine Deuxième génération, Triptis Patrimoine, Hoche Patrimoine Evolution, OBC Vie Patrimoine et leur version capitalisation. Ces nouveaux supports se différencient des fonds en euros classiques par une allocation d’actifs qui combine une part majoritairement obligataire et sécurisée (représentée par le fonds en euros Hoche Retraite) et une part «plus dynamique, pilotée en fonction des conditions de marché», indique un communiqué. Cette dernière, qui représente 25 % du compartiment, peut être investie sur toutes les classes d’actifs. Actuellement, la partie euro-dynamique est placée dans le fonds Neuflize Optimum, un fonds flexible pouvant être exposé aux actions de 0 % à 100 %. Les supports euro-dynamiques proposés Neuflize Vie sont ouverts à la souscription du 12 mars au 11 mai 2012, puis chaque début année pendant deux mois.
13/03/2012

L'UFF lance le FCPI UFF Innovation 14

L’UFF annonce le lancement du fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI). UFF Innovation 14 a pour objectif d’investir 100% de son actif dans des sociétés innovantes principalement non cotées, particulièrement dans les secteurs de l'énergie, des technologies de l’information et des sciences de la vie. Le FCPI investira un minimum de 40% de son actif en actions de PME éligibles. Les 60% restants seront principalement investis en obligations classiques, bons de souscription d’action (BSA) et en avances en compte courant dans des PME éligibles en croissance. Le FCPI UFF Innovation 14 sera géré par l'équipe de Truffle Capital. Caractéristiques :- Commercialisation du 17 février au 19 octobre 2012- Durée de vie du fonds jusqu’au 30 juin 2019, éventuellement prorogeable de deux années supplémentaires- Seuil de souscription : aucun. Ce fonds est accessible à une épargne régulière pendant toute la période de commercialisation- Droit d’entrée maximal : 4%- Droit de sortie : 4% acquis au fonds pendant toute sa durée de vie- Rachats impossibles sauf cas dérogatoires- Taux des frais de gestion : 3.57%- Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) calculé sur 7 ans : 4.51%
12/03/2012

Universal commercialise un fonds d'ETF ISR

Pour le compte du gestionnaire de fortune Dr. Upgang Vermögensberatung, Universal-Investment, spécialiste des produits blancs, compte lancer le mois prochain le Responsible Selection Fund UI, un fonds d’ETF «développement durable» qui investira principalement dans des ETF répliquant des indices d’actions comme le Dow Jones Sustainability World Enlarged ou le S&P Global Water Index, mais aussi dans des fonds de micro-finance, des produits immobiliers ou des fonds forêts.Ce fonds s’adresse principalement aux CGPI qui travaillent sur honoraires, raison pour laquelle Universal n’a prévu ni droit d’entrée ni commission de performance. De plus, la composition du portefeuille sera consultable en permanence, avec les pondérations, sur le site www.responsibleselection- fund.de.CaractéristiquesDénomination : Responsible Selection Fund UICode Isin : DE000A1JLRD2Commission de gestion : 0,92 %

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