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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juin 2012

25/06/2012

Les fonds monétaires américains réduisent encore leur exposition aux banques européennes

L’exposition des fonds monétaires américains aux banques européennes a continué de diminuer en mai pour s'établir à environ 12% du total des actifs des fonds, indique l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires («U.S. Money Fund Exposure and European Banks: Disengagement Continues»).La légère augmentation de l’exposition des fonds monétaires américains aux banques européennes durant les deux premiers mois de l’année n’aura finalement été qu’un feu de paille alors que les inquiétudes des investisseurs sur la situation dans la zone euro sont très vite revenues sur le devant de la scène.Depuis la fin novembre 2011, l’exposition du monétaire américain aux banques européennes s’est ainsi en moyenne maintenue autour de 12% après une forte baisse de cette exposition dans la première partie du second semestre 2011.A noter que pour la première fois, Fitch Ratings propose des séries temporelles de données sur la part des prises en pension collatéralisées par des titres du Trésor.
25/06/2012

Le fonds souverain chinois CIC achète 7% d'Eutelsat

L’opérateur espagnol d’autoroutes à péage Abertis a annoncé le 22 juin la cession d’une participation supplémentaire de 7% dans l’opérateur de satellites Eutelsat au fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC) pour un montant de 385,2 millions d’euros. Cette opération de cession va générer une plus-value de 237 millions d’euros, précise Abertis dans un communiqué qui ajoute que sa participation dans Eutelsat n’est plus désormais que de 8,35% à l’issue de la transaction.
25/06/2012

La rentabilité du capital-risque européen au plus bas

Selon le baromètre mondial Coller Capital publié ce lundi, les investisseurs s’inquiètent de la situation dégradée du capital-risque. Un tiers des investisseurs ont perdu leur mise dans des fonds de capital-risque européens ou ont obtenu moins de 5 % de rendement. Aux Etats-Unis, le retour moyen est plus élevé, entre 6 et 10 %, quand l’Asie se place bien au-dessus, de 11 à 15 %. Les trois quarts des investisseurs admettent du coup que, en Europe, les fonds dédiés à l’innovation ne survivront pas sans un soutien significatif du gouvernement. Les investisseurs asiatiques et américains se montrent néanmoins plus sceptiques.
25/06/2012

Keren Finance lance un fonds à échéance

Jusqu’au 29 mars 2013, la société de gestion Keren Finance commercialise Keren 2018, un fonds obligataire à échéance qui n’investit que dans de la dette corporateLe portefeuille est composé à 20% minimum en obligations Investment Grade de notation inférieure à BBB- ou non notés (High Yield), et à 30% maximum en obligations convertibles. L’ensemble qui compte 43 lignes est constitué d'émetteurs français et européens. Le risque de change ne peut excéder 10 %.Caractéristiques Code ISIN: FR0011274208Frais de gestion : 1,2% TTCDroits d’entrée max.: 4%Droits de sortie: AucunDurée minimum de placement recommandée: 31/12/2018Commission de surperformance: 10% TTC au-delà d’une performance annualisée de 6%
25/06/2012

Un fonds conseillé par JP Morgan finalise l'achat de deux immeubles

Eurosic a confirmé la finalisation de la vente à un fonds d’investissement conseillé par J.P.Morgan Asset Management des immeubles «52 Hoche» et «Avant Seine» situés à Paris. Le fonds avait pris au mois de mars une option pour les deux immeubles, qui totalisent près de 54.500 m². Le montant de la transaction s'élève à 508 millions d’euros.
25/06/2012

Aberdeen signe un premier bail vert en France

Aberdeen Asset Management vient de pérenniser l’implantation de Fujitsu Technology Solutions SA dans l’immeuble River Plaza à Asnières (92) au travers d’un bail vert de 6 ans. Cet immeuble, propriété du fonds DEGI Europa, est actuellement loué à hauteur de 92% à 4 utilisateurs de premier rang.
25/06/2012

Trois fonds font leur entrée au capital d'Innov’sa

Les fonds Socadif, Carvest et BNP Paribas Développement détiennent à présent une participation minoritaire de la société française Innov’sa spécialisée dans la fabrication de sièges coquilles, aux côtés des actionnaires fondateurs que sont le PDG Bruce Andurand et ses trois associés, principaux cadres de l’entreprise. La ventilation exacte du capital n’a pas été communiquée.
25/06/2012

Robeco : les valeurs moyennes américaines sont trop négligées

Dans l’univers des actions, les valeurs moyennes en général, et les valeurs moyennes américaines en particulier, ne sont pas suffisamment prises en compte, estime Steven Pollack, gérant de la stratégie Robeco Boston Partners Mid Cap Value Equity chez Robeco depuis plus d’une dizaine d’années. «Un fonds de pension américain va s’intéresser en priorité aux grandes capitalisations ou encore aux petites capitalisations dans une optique de diversification, mais dans la partie des cas pas spécialement aux valeurs moyennes», a déploré en fin de semaine dernière Steven Pollack, de passage à Paris.Le gérant basé à Los Angeles, dont le fonds de valeurs moyennes pèse près de 2 milliards de dollars et dont la stratégie est disponible depuis septembre 2011 dans une sicav luxembourgeoise U.S. Select Opportunities (50 millions de dollars d’actifs à fin mai), estime que l’univers des valeurs moyennes américaines –plus de 2.000 sociétés-, exploité aux Etats-Unis par les mutual funds, reste trop négligé par les institutionnels alors qu’il offre de réelles opportunités et des performances historiquement meilleures que les petites ou grandes capitalisations.Le fonds géré par Steven Pollack, très diversifié avec 120 lignes environ, s’intéresse en priorité aux sociétés répondant à une triple exigence : une valorisation intéressante, des fondamentaux solides et perspectives d'évolution. «Si l’un de ces trois critères de sélection se détériore, nous vendons», indique Steven Pollack. Actuellement, la plus grosse position est CBS pour 2%, devant Moody’s (1,6%) et Wesco (1,6%). Les secteurs surpondérés sont les services à la consommation, la santé et les technologiques. En revanche, le fonds est sous-pondéré sur les services aux collectivités, l'énergie ou encore les transports.Depuis le début de l’année, le fonds a dégagé une performance nette de commissions de 5,21%, contre 3,98% pour le Russell Midcap Value Index. Il affiche une performance annualisée de plus de 19% sur trois ans contre 18,57% pour l’indice de référence et de près de 12% depuis son lancement en mai 1995 contre 10,38% pour l’indice de référence.
25/06/2012

Plusieurs fonds soutiennent le fonds d'investissement direct russe

Le fonds d’investissement direct russe (RDIF) de 10 milliards de dollars, a reçu une contribution de 500 millions de la part du fonds souverain du Koweït, rapporte L’Agefi. Goldman Sachs, Templeton Asset Management et BlackRock ont également accepté de s’associer au programme. L’objectif du fonds est d’investir un minimum de 100 millions de dollars dans des sociétés russes qui prévoient de se faire coter dans les 18 prochains mois spécifiquement à la Bourse de Moscou. Début juin, précise le quotidien le RDIF avait déjà passé un accord avec le fonds chinois China Investment Corp pour créer un véhicule commun de 2 à 4 milliards de dollars.
25/06/2012

DWS délègue à conwert la gestion d'un fonds résidentiel

L’autrichien conwert Immobilien Invest SE a annoncé jeudi qu’il a été retenu pour gérer un troisième fonds immobilier résidentiel fermé de l’allemand DWS (groupe Deutsche Bank), le DWS Access Wohnen III, qui investira exclusivement dans des immeubles de logements existants en Allemagne et dont le volume doit être de 120 millions d’euros. Les souscripteurs peuvent escompter un dividende de 6 % annuels à compter de 2014.Le concept du DWS Wohnen III consiste à détenir 70 % des actifs pendant une période de 10 ans, les 30 % restant faisant partie du portefeuille de négoce.Jusqu’à présent, le fonds a investi 24 millions d’euros sur neuf sites, notamment à Berlin, Potsdam et Leipzig.Comme pour les fonds DWS Access Wohnen I et II, conwert assume toutes les tâches depuis l’acquisition des actifs jusqu'à la vente de chaque appartement en passant par l’administration et le développement. Il assure aussi la totalité de la gestion des actifs du portefeuille.
25/06/2012

Pure Blue lance un fonds "forêts"

Lespécialiste hambourgeois des investissements durables Pure Blue GmbH lance son premier fonds spécialiste des forêts, le fonds fermé Pure Forest I, avec une échéance de 15 ans qui servira son premier dividende d’environ 8 % dans quatre ans, rapporte Fondsprofessionell. Cette visibilité est due au fait que le portefeuille sera investi dans des surfaces forestières de teck déjà plantées (depuis entre 4 et 17 ans) dans la province panaméenne du Chiriqui. L’objectif est de promouvoir après l’abattage des bois précieux la plantation d’une forêt aux essences diversifiées. La souscription minimale est fixée à 5.000 euros, plus 5 % de droit d’entrée.
25/06/2012

Swisscanto lance des fonds passifs "intelligents"

Swisscanto a annoncé en fin de semaine dernière le lancement de quatre fonds en actions passifs à destination des investisseurs privés et institutionnels. Plus proches de la réalité du marché financier que les ETF classiques ou les fonds indiciels, ces fonds présentent de meilleures propriétés risque/rendement. Au lieu de reposer sur la capitalisation boursière, ils prennent en compte la performance économique effective des entreprises et la fluctuation de leur valeur. Les risques additionnels sont évités en renonçant aux instruments dérivés et au prêt de titres.Nom du fonds Frais des tranches B/J* Swisscanto SmartCore® Global Equity (ex CH) 0.65 %/0.45 % Swisscanto SmartCore® European Equity (ex CH) 0.60 %/0.45 % Swisscanto SmartCore® North American Equity 0.65 %/0.45 % Swisscanto SmartCore® Asia Pacific Equity 0.70 %/0.50 % *Tranche B à capitalisation pour investisseurs privés, tranche J à capitalisation pour investisseurs institutionnels
22/06/2012

Oddo commercialise son fonds à Haut Rendement 2017 outre-Rhin

La BaFin a délivré son agrément de commercialisation en Allemagne pour le fonds Oddo Haut Rendement 2017 dont la souscription est ouverte jusqu’au 30 novembre (lire Newsmanagers du 10 mai et du 6 juin).Oddo précise que le fonds Oddo Rendement 2017 lancé en septembre affichait au 15 juin une performance de 8 % et un encours de 548 millions d’euros collectés durant la période de souscription.
22/06/2012

Carmignac Gestion élargit l'offre de parts de sa gamme

Afin de répondre aux besoins de sa clientèle internationale en développement, Carmignac Gestion étend le nombre de parts mises à leur disposition. En plus des parts existantes, ils auront désormais accès à des parts de capitalisation libellées en francs suisses (CHF) et en dollars (USD), et à des parts de distribution en EUR. Carmignac précise que les parts libellées dans une devise autre que l’euro sont systématiquement couvertes contre le risque de change.Les nouvelles parts de capitalisation libellées en CHF et USD :Carmignac PatrimoineCarmignac Patrimoine A CHF acc FR0011269596Carmignac Patrimoine A USD acc FR0011269067Carmignac Euro PatrimoineCarmignac Euro Patrimoine A CHF acc FR0011269547Carmignac Euro Patrimoine A USD acc FR0011269158Carmignac InvestissementCarmignac Investissement A CHF acc FR0011269190Carmignac Investissement A USD acc FR0011269554Carmignac EmergentsCarmignac Emergents A CHF acc FR0011269380Carmignac Emergents A USD acc FR0011269364Carmignac Court TermeCarmignac Court Terme A CHF acc FR0011269323Carmignac Court Terme A USD acc FR0011269331Carmignac SécuritéCarmignac Sécurité A CHF acc FR0011269091Carmignac Sécurité A USD acc FR0011269109De nouvelles parts de distribution libellées en EURCarmignac Patrimoine D EUR inc FR0011269588Carmignac Euro Patrimoine D EUR inc FR0011269406Carmignac Investissement D EUR inc FR0011269182Carmignac Emergents D EUR inc FR0011269349Carmignac Sécurité D EUR inc FR0011269083Les parts A EUR existantes des fonds suivants sont renommées en A EUR acc :Carmignac Euro Patrimoine A EUR acc FR0010149179Carmignac Euro-Entrepreneurs A EUR acc FR0010149112Carmignac Investissement Latitude A EUR acc FR0010147603Carmignac Profil Réactif 50 A EUR acc FR0010149203Carmignac Profil Réactif 75 A EUR acc FR0010148999Carmignac Profil Réactif 100 A EUR acc FR0010149211Carmignac Court Terme A EUR acc FR0010149161Carmignac Sécurité A EUR acc FR0010149120Les parts A EUR / E EUR existantes des fonds suivants sont renommées en A EUR acc / E EUR acc :Carmignac PatrimoineCarmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103Carmignac Patrimoine E EUR acc FR0010306142Carmignac Investissement Carmignac Investissement A EUR acc FR0010148981 Carmignac Investissement E EUR acc FR0010312660Carmignac EmergentsCarmignac Emergents A EUR acc FR0010149302Carmignac Emergents E EUR acc FR0011147446
22/06/2012

Les gérants de hedge funds masquent le nom de leurs fonds

C’est le nouvel accessoire à la mode chez les gérants de hedge funds : le fonds masqué. Bridgewater Associates a choisi «ZQPGGAV00000,» John Paulson, «Paulson Fund 1" et Cliff Asness (AQR Capital Management) préfère «805-1355888867."Ces noms mystérieux permettent aux gérants de hedge funds de cacher l’identité de leurs fonds aux régulateurs et autres tiers dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, analyse The Wall Street Journal. Environ 150 sociétés de gestion ont choisi de masquer les vrais noms de leurs fonds. Cette pratique autorisée suscite la colère de certains investisseurs et conseillers. Les gérants expliquent qu’elle leur permet de garder secret le nom d’un client s’ils investissent pour un seul individu. Cela permet aussi de protéger des informations sur leur stratégie d’investissement.
21/06/2012

JOHCM lance un fonds et en ferme provisoirement un autre

JO Hambro Capital Management va lancer un fonds Global Opportunities alors que son fonds UK Opportunities, géré par les mêmes gérants, va être provisoirement fermé aux nouvelles souscriptions, rapporte Investment Week. Le portefeuille britannique a actuellement un encours de 900 millions de livres et approche vite de sa limite de 1 milliard.Les deux fonds sont gérés par John Wood et Ben Leyland.
21/06/2012

Deka réalise une plus-value à Londres

«Profitant de la forte demande actuelle d’immeubles entièrement loués à Londres», l’allemand Deka Immobilien a réalisé une plus-value non divulguée en revendant à Zara (groupe Inditex) l’immeuble Lumina sur Oxford Street et Bond Street pour 190 millions d’euros. Cet actif de 7.000 mètres carrés de magasins et de bureaux faisait partie du portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.
21/06/2012

Barings va lancer un fonds dette émergente corporate

Baring Asset Management va lancer le fonds Baring emerging market corporate debt qui sera géré par Faisal Ali, lequel a rejoint la société de gestion en août 2011, rapporte Money Marketing. Le produit investira au moins 70 % de ses actifs dans des obligations d’entreprises émergentes, basées dans différents pays et notées investment grade ou non.
21/06/2012

L'allemand Bantleon débarque en Espagne

Le régulateur espagnol CNMV a délivré le 15 juin son agrément de commercialisation au fonds de droit luxembourgeois Bantleon Opportunities du gestionnaire obligataire allemand Bantleon (5,1 milliards d’euros d’encours). Ce fonds d’environ 49 millions d’euros géré par l'équipe suisse de Bantleon Bank sera distribué par Capital Strategies Partners A.V., SA.Le portefeuille de ce produit lancé en 2008 se compose d’obligations gouvernementales de la zone euro les mieux notées d’une échéance comprise entre 0 et 7 ans, d’obligations sécurisées et une proportion de 10 à 20 % d’actions de grandes capitalisations. L’objectif, au-delà de la performance absolue, est un rendement de 4 % par an.

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