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Fonds

novembre 2012

22/11/2012

SPDR fait coter un ETF de corporates émergents à Francfort

Le 44ème ETF de la marque SPDR à être coté en Europe, qui est aussi le quinzième de la gamme dédiée à l’obligataire, a été admis le 21 novembre à la cote du segment XTF sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Il s’agit du SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF, un produit irlandais qui réplique le BofA Merrill Lynch Emerging Markets Diversified Corporate ex-144A Index. Ce dernier regroupe des obligations d’entreprises de pays émergents libellées en dollars, des émissions qualité investissement ou à haut rendement d’un encours minimal de 500 millions de dollars et d’une échéance résiduelle égale ou supérieur à un an.L’ETF de SPDR permet à la cote du XTF de remonter à 1.005 références, alors que le 25 octobre, un autre ETF de SPDR avait été le 1006ème…Caractéristiques :Dénomination : SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETFCode Isin : IE00B7LFXY77TFE : 0,50 %
22/11/2012

Old Mutual GI envisage de lancer un fonds de fonds

Le patron d’Old Mutual Global Investors, Julian Ide, envisage de lancer un fonds de fonds d’Old Mutual, rapporte Fundweb."Nous avons déjà un bon historique de performance dans la gestion d’actifs de ce type en interne et nous réfléchissons à la possibilité de commercialiser cette offre avec l'équipe de gestion de fortune d’Old Mutual», explique Julian Ide.
22/11/2012

Investec AM ne commercialise plus activement son fonds small cap

Investec AM veut décourager les investisseurs de souscrire à son fonds de petites capitalisations UK Smaller Companies, géré par Phil Rodrigs. Il s’agit pour la société de gestion de protéger les performances du produit, qui a atteint un encours de 460 millions de livres, contre 308 millions fin août, précise Investment Week. Le fonds n’a pas été fermé aux souscriptions mais la société de gestion a cessé de le commercialiser activement.
22/11/2012

Investec Aviation Finance boucle un fonds dédié à l'aéronautique

Investec Aviation Finance vient de boucler un premier tour de table pour son fonds Investec Aircraft Syndicate Limited, rapporte Investment Europe. Le fonds investira pour le compte d’investisseurs institutionnels dans un premier temps 500 millions de dollars dans des avions qui seront ensuite loués à des compagnies aériennes. Investec Aviation Finance gère actuellement plus d’un milliard de livres sur l’aéronautique.
21/11/2012

Vontobel renonce à restructurer BB Biotech

Le groupe Vontobel ne poursuivra pas la restructuration de la société de participations BB Biotech. Vontobel voulait initialement transformer BB Biotech en un fonds de placement non coté en Bourse, alors que cette société est actuellement une société de participation cotée sur SIX Swiss Exchange. De par cette décision, Vontobel retire son offre d'échange dans des fonds de placement, selon un communiqué publié le 20 novembre par la banque zurichoise.Cette restructuration aurait eu des suites fiscales négatives pour les actionnaires de BB Biotech, comme l’avait déjà relevé la société de participation en juillet dernier, mettant alors en garde Vontobel des suites de ce changement.
21/11/2012

Amundi lance un fonds d'actions mondiales minimum variance

Amundi a annoncé le 20 novembre le lancement d’une nouvelle solution Minimum Variance, Amundi Funds Equity Global Minimum Variance, un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Amundi Funds. Ce nouveau compartiment, qui est conforme aux normes européennes UCITS IV, vise à surperformer l’indice MSCI World sur un horizon de 5 ans, tout en s’efforçant de maintenir une volatilité inférieure à celle de l’indice. Au travers d’une approche originale, ce compartiment, dont au moins deux tiers de ses actifs sont investis dans des actions mondiales comprises dans le MSCI World, offre une solution adaptée aux besoins des clients cherchant à limiter le niveau de risque global d’un portefeuille d’actions.Pour atteindre le double objectif d’optimisation de la performance tout en réduisant le risque lié à la volatilité, l’équipe de gestion met en oeuvre une approche Minimum Variance combinant une sélection de titres de qualité et un suivi rigoureux de l’exposition au risque : - sélection d’actions de qualité : L’équipe d’investissement a développé un mécanisme systématique de notation de la qualité, basé sur le bilan, les comptes de résultats ainsi que les flux de trésorerie. Cet outil de sélection permet de réduire notre univers d’investissement initial et de ne garder que les entreprises présentant les fondamentaux les plus solides. - processus Minimum Variance : L’équipe de gestion met en oeuvre l’approche Minimum Variance sur l’univers sélectionné. Ce process ne requiert aucune hypothèse sur les rendements attendus, mais uniquement des données sur les variances et covariances historiques. En utilisant des outils d’optimisation quantitative, chaque valeur est pondérée en fonction des critères de volatilité et de corrélation, de manière à minimiser la volatilité du portefeuille. - contrôle actif du risque : Au-delà de l’approche Minimum Variance, l’équipe de gestion recherche d’éventuelles concentrations de risque et réduit l’exposition à des facteurs considérés comme trop risqués (secteur, pays, style de gestion). L’objectif est d’éviter des expositions trop fortes à des facteurs présentant des risques de retournement à court terme.
21/11/2012

Nationwide reprend deux mutual funds d'UBS

Le 19 novembre, Nationwide Funds Group (44 milliards de dollars d’encours fin septembre) a annoncé que les porteurs des mutual funds UBS High Yield Fund et UBS Global Equity Fund ont approuvé la fusion et la réorganisation de ces fonds au sein respectivement du Nationwide High Yield Bond Fund et du Nationwide Global Equity Fund. Cette fusion se traduit pour Nationwide par un accroissement d’environ 183 millions de dollars de ses encours.UBS Global Asset Management conserve la délégation de gestion pour ces fonds en tant que «sub-advisor» et Nationwide précise que la souscription minimale pour les parts A des deux fonds reste fixée à 2.000 dollars. En revanche, le TFE revient à 1,10 % contre 1,20 % pour le High Yield et à 1,30 % contre 1,50 % pour le Global Equity.
21/11/2012

Henderson lance un fonds obligataire haut rendement en France

Henderson Global Investors vient d’obtenir l’agrément pour la commercialisation sur le marché français de son fonds Henderson Horizon Euro High Yield Bond. Ce fonds est géré par Stephen Thariyan et Chris Bullock, les deux gérants du fonds Henderson Horizon Euro Corporate Bond. Libellé en euros, le Henderson Horizon Euro High Yield Bond est un fonds UCITS IV sophistiqué de droit luxembourgeois dont l’objectif est de surperformer son indice de référence, le BofA Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield 2% Constrained TR EUR (HPIC). Le fonds doit investir au minimum 70 % de son portefeuille dans des titres d’obligations d’entreprises à haut rendement (rating BB ou inférieur) libellés en euro sou en livres sterling. 30% maximum de ses investissements peuvent être réalisés hors de l’indice de référence (cash, non Euro ou Sterling HY, titres «investment grade») et 15% maximum sur le secteur financier. Le fonds a la possibilité d’utiliser des produits dérivés. Tout risque de change sera couvert.
21/11/2012

Les hedge funds ont diminué leur exposition sur Apple au troisième trimestre

Plusieurs hedge funds ont réduit leur exposition à Apple au troisième trimestre, juste à temps pour éviter la glissade du titre qui se négociait à des niveaux record, selon une étude de FactSet évoquée par Forbes.Les 50 hedge funds les plus importants ont ainsi réduit leurs positions dans Apple au troisième trimestre de 1,8 million de titres, représentant un montant de quelque 1,2 milliard de dollars. Les hedge funds semblent avoir pressenti le plongeon du titre qui a terminé le trimestre à 5% en dessous de son plus haut sur 52 semaines et qui a par la suite chuté de plus de 20%. Après avoir flirté avec les 500 dollars vendredi dernier, le titre s’est depuis redressé pour terminer à 566,44 dollars lundi soir.
21/11/2012

Collecte nette record sur les livrets A et LDD en octobre

Le relèvement en octobre des plafonds des Livret A et Livret de développement durable (LDD) ont provoqué un afflux record de fonds. La collecte nette s’est élevée à 21,29 milliards d’euros en octobre, selon les chiffres de la Caisse des dépôts. Le 1er octobre, le plafond du LDD a été doublé, de 6.000 à 12.000 euros, et celui du Livret A relevé de 25%, de 15.300 à 19.125 euros.L’effet du relèvement de plafond a surtout profité au LDD, qui a reçu 13,94 milliards de plus, soit une progression de l’encours de près de 20%. Outre le fait que le plafond du LDD a été doublé quand celui du Livret A n’a été relevé que d’un quart, le Livret de développement durable présentait plus de livrets au plafond (6,6 millions) que le Livret A (5,2 millions). Quant au Livret A, même s’il s’agit du deuxième meilleur mois de collecte de ses 194 années d’histoire, avec 7,35 milliards d’euros, octobre 2012 reste loin du record de janvier 2009, avec 18,31 milliards.
21/11/2012

Russell lance un fonds de dette émergente en monnaies locales

Avec Stone Harbor Investment Partners et Pictet Asset Management, Russell Investment vient de lancer le produit de droit irlandais Emerging Market Debt Local Currency Fund. Il s’agit comme son intitulé l’indique d’un fonds d’obligations émergentes libellées en monnaies locales, les deux gérants utilisant la recherche de gérants de Russell. Les styles complémentaires de Stone Harbor et de Pictet ont été sélectionnés par Russell pour générer une performance élevée ajustée du risque.L’indice de référence de ce nouveau fonds, qui ne bénéficie pas d’un agrément de commercialisation en France est le JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index ; la commission de gestion est fixée à 1 %.
21/11/2012

Le secteur italien de la gestion collecte au troisième trimestre

Le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte s’est concentrée sur la gestion collective, et plus particulièrement sur les fonds ouverts qui ont recueilli 4 milliards d’euros. Les produits obligataires et flexibles en ont été les principaux bénéficiaires (respectivement 8,4 milliards et 2,4 milliards d’euros). A noter aussi le bon résultat des fonds de droit étranger qui enregistrent au troisième trimestre des souscriptions nettes de 5 milliards d’euros.Les gestions sous mandat terminent en revanche le trimestre sur des rachats nets de 2 milliards d’euros.A fin septembre, les encours du secteur italien de la gestion d’actifs approchent ainsi les 1.000 milliards d’euros (992 milliards). Ils sont également répartis entre gestion collective (496 milliards d’euros) et gestion sous mandat (486 milliards).
20/11/2012

Le marché suisse des fonds reste stable à un niveau élevé

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses se sont élevés à 707,8 milliards de francs suisses en octobre, soit une augmentation d’un mois sur l’autre de 1,2 milliard de francs suisses, selon les statistiques communiquées par la Swiss Funds Association (SFA) et Lipper.La collecte nette s’est élevée à près de 4 milliards de francs suisses en octobre contre moins de 300 millions de francs en septembre. Les fonds obligataires ont ainsi drainé 3,4 milliards de francs suisses, les fonds actions collectant 2,2 milliards de francs et les fonds spécialisés sur les matières premières 0,2 milliard de francs. Les fonds monétaires ont en revanche subi une décollecte de 1,6 milliard de francs.
20/11/2012

Crédit Mutuel Arkéa lance le FCT Collectivités

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et l’assureur Suravenir, toutes les deux filiales du Crédit Mutuel Arkéa, s’associent pour le lancement d’un fonds commun de titrisation. Le FCT Collectivités «met l’épargne directement au service des projets locaux en fédérant des investisseurs impliqués dans le secteur public et désireux de financer l’économie réelle», précise un communiqué. Crédit Mutuel Arkéa ajoute que le Crédit Social des Fonctionnaires (CSF) est le premier à rejoindre ce fonds.Le montage prend la forme d’un contrat de prêt à taux fixe standard (1A selon la Charte Gissler). Il se veut une réponse aux besoins de financement du secteur public qui doit faire face au déficit des financements bancaires traditionnels sur ce marché. Selon Crédit Mutuel Arkéa, ce fonds commun répond aussi à une attente de la part des investisseurs institutionnels, qui sont de plus en plus nombreux à souhaiter intervenir dans le financement des collectivités en investissant pour soutenir directement l’économie des territoires.
20/11/2012

UFF lance son septième FCPI géré par Truffle Capital

UFF vient d’annoncer le lancement d’UFF Innovation n°15, son septième fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) dont la gestion est confiée à Truffle Capital.Le fonds investira de manière diversifiée sur trois secteurs où il existe de nombreuses opportunités d’investissement intéressantes : les sciences de la vie, l'énergie et les technologies de l’information, avec un focus sur des entreprises innovantes développant des technologies de rupture, et une préférence pour la création d’entreprises ou les spin-offs.Caractéristiques : Durée de placement recommandée : 8 années, jusqu'à l'échéance du 30 septembre 2020Part A : Commission de souscription (toutes parts) : 4%Frais de sortie : 4%Frais de gestion maximum TTC : 3.40%Période de souscription : octobre 2012 à juin 2013
20/11/2012

Les actionnaires activistes de retour dans le CAC 40

Après Safran qui, à la mi-octobre, a vu le fonds britannique TCI prendre 3% de son capital, Danone a vu début novembre le fonds Trian Partners de l’activiste Nelson Peltz acquérir près de 1 % de son capital, rapporte Les Echos. Cela dit, la France n’est pas le terrain de chasse préféré des activistes, qui repartent souvent bredouilles.
20/11/2012

Lyxor fait coter 14 ETF à Londres

Le 19 novembre, Lyxor Asset Management (groupe société Générale) a annoncé l’admission à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) de 14 de ses ETF les plus liquides.Les 14 ETF déjà cotés à Londres et répliquant les mêmes indices seront fusionnés avec les nouveaux. Les investisseurs détenant des parts des ETF déjà cotés sur le LSE recevront automatiquement le nombre correspondant de parts des nouveaux fonds.
20/11/2012

Banesto et Mapfre lancent des fonds garantis

Le 16 novembre, la CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne aux fonds garantis Banesto Garantia I (ES0113732004) et Mapfre Puente Garantia 1 (ES0160582005) dont les échéances sont fixées respectivement au 3 février 2017 et au 20 juin 2017.Le produit Bankinter servira en cas d'évolution favorable de l’indice Euro Stoxx 50 un rendement maximal de 3 % en sus du remboursement du capital tandis que celui de Mapfre offrira un rendement compris 0,66 % et 5,31 % par an.Les deux produits affichent des droits d’entrée de 5 % tandis que la pénalité de sortie se situe à 3 % pour le fonds Banesto et à 4 % pour celui de Mapfre. Quant à la commission de gestion, elle se situe à 0,3 % jusqu’au 4 février 2013 et à 1,25 % ensuite, pour le fonds Banesto. Pour le fonds Mapfre, la commission de gestion sera de 0,03 % jusqu’au 20 décembre 2012, puis de 1,9 %.
20/11/2012

Blackstone boucle l'acquisition de Vivint

Le 19 novembre, Blackstone a annoncé que son fonds de private equity Blackstone Capital Partners VI a parachevé l’acquisition pour plus de 2 milliards de dollars de la société Vivint. Cette dernière exerce principalement trois activités : services domotiques d’automatisation/sécurité pour le résidentiel ; pôle de services d'énergie solaire pour les logements ; et 2GIG Technologies, équipements de sécurité et d’automatisation pour le résidentiel et les petits centres commerciaux.
19/11/2012

Crédit Mutuel ARKEA lance le FCT Collectivités

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et l’assureur Suravenir, toutes les deux filiales du Crédit Mutuel ARKEA, s’associent pour le lancement d’un fonds commun de titrisation. Le FCT Collectivités «met l’épargne directement au service des projets locaux en fédérant des investisseurs impliqués dans le secteur public et désireux de financer l’économie réelle», précise un communiqué. Crédit Mutuel ARKEA ajoute que le Crédit Social des Fonctionnaires (CSF) est le premier à rejoindre ce fonds.Le montage prend la forme d’un contrat de prêt à taux fixe standard (1A selon la Charte Gissler). Il se veut une réponse aux besoins de financement du secteur public qui doit faire face au déficit des financements bancaires traditionnels sur ce marché. Selon Crédit Mutuel ARKEA, ce fonds commun répond aussi à une attente de la part des investisseurs institutionnels, qui sont de plus en plus nombreux à souhaiter intervenir dans le financement des collectivités en investissant pour soutenir directement l’économie des territoires.

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