Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2012

30/08/2012

La collecte de l'assurance vie à l'équilibre en juillet

L’assurance vie a connu un mois de juillet assez calme, avec un niveau de collecte nette à l'équilibre. Les souscriptions nettes se sont élevés à 0,4 milliard d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Depuis le début de l’année, l’assurance-vie enregistre des rachats nets de 4,2 milliards d’euros. Au cours de la même période, les livrets A et de développement durable ont enregistré une collecte nette positive de 15,2 milliards d’euros. A fin juillet, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.366,2 milliards d’euros.
29/08/2012

L'encours des hedge funds s'est accru de 3,2 % au premier semestre

A fin juin, l’encours total des hedge funds simples (single hedge funds) et des fonds de hedge funds ressortait à 2.317 milliards de dollars, soit un montant de 3,2 % supérieur aux 2.245 milliards enregistrés fin 2011 (lire Newsmanagers du 2 mai), selon les statistiques de PerTrac.Le nombre total de fonds s’est accru pour sa part de 4,61 % à 14.013, avec une hausse de 7,46 % à 10.754 fonds pour les hedge funds simples. Les trois quarts de l’augmentation du nombre de hedge funds simples sont attribuables à des petits fonds et à de jeunes pousses avec moins de 25 millions de dollars d’encours. Cela suggère que les détenteurs de capitaux s’intéressent de manière croissante à l’investissement alternatif et affichent une tendance croissante à investir directement dans des hedge funds.Les investisseurs ont favorisé les grands fonds, si bien les encours du «billion dollar club», le groupe des hedge funds simples avec plus d’un milliard de dollars d’actifs, ont augmenté à 1.146 milliards de dollars au 30 juin contre 1.080 milliards fin 2011. Cela représentait fin juin 60,6 % du volume des single hedge funds. En ce qui concerne les fonds de hedge funds, 48,7 % des encours de 425 milliards de dollars à fin juin (- 4,92 % sur fin décembre) étaient contrôlés par les 3,24 % de gestionnaires dont les actifs dépassent le milliard de dollars.PerTrac précise que l’encours de hedge funds simples a augmenté au premier semestre de 5,23 % à 1.892 milliards de dollars.
29/08/2012

Les particuliers britanniques friands de fonds obligataires

Les fonds dédiés aux particuliers domiciliés au Royaume-Uni ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 903 millions de livres, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association. Plus de la moitié de ces flux, soit 480 millions de livres, s’est dirigée vers des fonds obligataires. La deuxième catégorie de fonds sur le mois est celle des fonds diversifiés, qui ont engrangé 211 millions de livres. Enfin, les fonds actions arrivent en troisième position, avec 152 millions de livres.A fin juillet, les fonds retail représentaient un encours de 612 milliards de livres, contre 600 milliards un an plus tôt.Les fonds institutionnels ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 130 millions de livres en juillet 2012, et les fonds domiciliés à l’étranger ont accusé des rachats nets de 187 millions de livres.
28/08/2012

Hausse de l'encours des fonds chinois au premier semestre

Les treize sociétés de gestion de fonds chinoises ayant publié au 24 août leurs résultats du premier semestre affichaient un encours total en hausse de 18,5 milliards de yuans pour leurs 184 produits, alors que les actifs gérés avaient chuté de 26,1 milliards de yuans durant la période correspondante de l’an dernier, avant de plonger encore de 88,6 milliards au second semestre.Selon Z-Ben Advisors, ce retournement rapide est attribuable d’une part à la bonne tenue du marché obligataire et de l’autre aux performances des petites et moyennes capitalisations. Néanmoins, l’indice CSI 300 est en baisse depuis juillet et le CSI Aggregate Bond Index s’est lui aussi retourné.
28/08/2012

Les fonds obligataires high yield très recherchés

Tant les investisseurs retail que les institutionnels ont misé sur les actifs offrant un fort potentiel de rendement durant la deuxième quinzaine d’août. Les fonds obligataires high yield ont ainsi terminé la semaine au 22 août sur une collecte nette de 1,8 milliard de dollars, selon les statistiques communiquées par EPFR Global.Les fonds d’actions à dividende ont de leur côté drainé un montant net de 380 millions de dollars durant la semaine sous revue, ce qui porte la collecte nette depuis le début de l’année à 29,6 milliards de dollars. Les fonds alternatifs ont également enregistré leurs plus fortes souscriptions depuis plus de deux ans. Les fonds obligataires dans leur ensemble ont enregistré une collecte nette de 4,9 milliards de dollars durant la semaine au 22 août, dont 61% sont allés dans les fonds obligataires américains. Les fonds actions ont subi de leur côté une décollecte nette de 847 millions de dollars. A noter que les fonds d’actions allemandes et françaises ont enregistré leur cinquième semaine consécutive de rachats.
28/08/2012

Les lancements de fonds ne ralentissent pas en Espagne

Depuis le début de cette année, 89 fonds ont été lancés sur le marché espagnol, soit un de plus que pour la période correspondante de l’an dernier, constate Funds People. Sur le total ,47 sont des produits garantis, dont 39 obligataires.Les maisons les plus actives ont été BBVA Asset Management et InverCaixa avec chacune neuf nouveaux fonds, devant Santander Asset Management (8 fonds) et Bankia (5 fonds).
28/08/2012

La CNMV donne son agrément à six fonds étrangers

Le 24 août, en plus de l’enregistrement du fonds garanti Eurovalor Garantizado BRIC II de Popular Gestión (ES0133507006, lire Newsmanagers du 27 août), le régulateur espagnol CNMV a délivré son agrément de commercialisation en Espagne aux fonds DWS Invest II et DWS Short Duration Emerging Markets Fx, au LFP Rendement Emergent 2017, à la sicav luxembourgeoise Matthews Asia Funds, au Natixis Souverains Euro et à Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund.
27/08/2012

UBS fait coter son ETF Brésil à Zurich

Les deux classes de parts (*) de l’ETF de droit irlandais répliquant l’indice MSCI Brésil lancé par UBS Global Asset Management (lire Newsmanagers du 20 août) ont également été admises à la cotation sur la Bourse Suisse (SIX Swiss Exchange) à compter du 20 août.(*) A-dis : code Isin IE00B6SBCY47I-dis : code Isin IE00B7VZ2C84
27/08/2012

Fidelity change de gérants pour un fonds Japon

Fidelity Worlwide Investment a confié son fonds Japan Advantage de 1,1 milliard de livres à Mark Buffett, après que Ron Slattery a quitté la gestion du fonds pour des motifs familiaux, rapporte Investment Week. Mark Buffett a rejoint Fidelity en 1998 en tant qu’analyste actions japonaises et a depuis géré plusieurs fonds. Il est basé à Tokyo.
27/08/2012

Morgan Stanley Infrastructure acquiert Southern Star Central

Le gestionnaire américain Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que son fonds mondial d’infrastructures Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP, 4 milliards de dollars) vient d’acquérir le reliquat des actions ordinaires de Southern Star Central Corp, la maison-mère de Southern Star Central Gas Pipeline, dont il avait pris 40 % des titres et 50 % des droits de vote en mars 2010.Le montant de la transaction, qui doit encore faire l’objet d’un examen au titre des dispositions antitrust Hart-Scott-Rodino, n’a pas été été dévoilé.Southern Star exploite un réseau de gazoducs de 6.000 miles avec une capacité de livraison journalière de 2,4 milliards de pieds cubes ainsi que des installation de stockage de 47 milliards de pieds cubes.
27/08/2012

M&G lance une classe de parts compatibles RDR

Le 24 août, M&G Investments a annonce le lancement d’une nouvelle classe R (pour retail) pour une «vaste majorité de ses fonds, avec une commission de gestion généralement de 1 % pour les fonds d’actions». Cette nouvelle classe de parts est destinée aux souscriptions intermédiées et ne comporte pas de commission de suivi (trail commission).D’autre part, le gestionnaire britannique introduit des parts I (institutionnelles) pour la plupart de ses fonds, avec une commission de 0,75 % pour les fonds d’actions.A compter de janvier 2013, date d’entrée en application de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) toutes les nouvelles souscriptions intermédiées seront dirigées sur la nouvelle classe de parts R sans commission de suivi tandis que les souscriptions provenant de relations d’affaires existantes (legacy business) pourront continuer d’aller sur les parts A ou X, sur lesquelles des commissions de suivi sont versées.
27/08/2012

Popular Gestión lance un fonds garanti lié à l’indice BRIC40 de S&P

Popular Gestión a obtenu l’agrément du régulateur espagnol CNMV pour le nouveau fonds Eurovalor Garantizado BRIC II qui garantit le capital à échéance (juillet 2016) plus un rendement lié à l’évolution de l’indice S&P BRIC40 en trois remboursements intermédiaires (2013, 2014 et 2015), rapporte Funds People. Le rendement annuel sera au minimum de 2,01 % et au maximum de 6,85 %. La souscription minimale est fixée à 500 euros. La commission de gestion et la pénalité de remboursement anticipé ressortent à respectivement 2,25 % et 5 %.
27/08/2012

Liquidation d'un dixième fonds immobilier en Allemagne

Un dixième fonds immobilier offert au public va être liquidé en Allemagne : le hambourgeois HansaInvest a en effet indiqué qu’il dénoncera au 4 octobre 2012 son contrat de gestion du HansaImmobilia (268 millions d’euros fin juin) avec effet au 5 avril 2013, date à laquelle l’administration de ce fonds sera reprise par la banque dépositaire, Donner & Reuschel. La création de parts est définitivement arrêtée.Les porteurs peuvent présenter leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre 2012. Ceux qui les conserveront jusqu’au 5 avril seront associés aux plus-values éventuelles tirées de la cession des actifs jusqu’en 2018. Les actifs qui n’auront pas été vendus d’ici à fin 2012 seront transférés à un fonds immobilier institutionnel.Dans la brochure de 32 pages expliquant le processus de liquidation, HansaInvest précise que les porteurs présentant leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre sont assurés, compte tenu des liquidités disponibles, de percevoir la valeur liquidative du fonds. Ultérieurement, il existe un risque que la valeur liquidative se dégrade du fait que le taux de vacance atteint 30 % pour les actifs du portefeuille… Les montants remboursés peuvent être réinvestis sans frais dans d’autres fonds HansaInvest ou dans d’autres fonds immobiliers.Le HansaImmobilia avait été lancé le 4 janvier 1988. Il a affiché depuis lors une performance annuelle moyenne de presque 8 %.HansaInvest explique sa décision de liquider le HansaImmobilia par la chute des encours (qui étaient encore de 490 millions d’euros fin 2008), le durcissement de la réglementation, la mauvaise image des fonds immobiliers en Allemagne et la dégradation prévisible de la performance du fonds.
24/08/2012

Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
24/08/2012

L'ex-patron de Perry Capital pour l'Asie ferme son hedge fund aux nouveaux investisseurs

L’ex-patron de Perry Capital pour l’Asie, Alp Ercil, a annoncé la fermeture de son hedge fund lancé en début d’année aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Alp Ercil a réussi en quelques mois à lever 940 millions de dollars, tout proche de son objectif de 1 milliard de dollars. Alp Ercil a créé sa société d’investissement, Asia Research & Capital Management en début d’année avec un effectif de 18 personnes, dont 14 issues de Perry Capital qui avait décidé en octobre 2011 d’arrêter ses activités en Asie pour se concentrer sur les marchés américain et européen.Son hedge fund, qui se concentre sur le secteur de la dette distressed dans la région Asie-Pacifique, est le plus gros lancement enregistré depuis le début de l’année dans un contexte où les hedge funds ont quelques difficultés à lever des capitaux. Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques ont subi des rachats pour un montant net de 1,7 milliard de dollars, selon les statistiques d’Eurekahedge.
24/08/2012

Aberdeen concocte des parts "dégroupées"

Pour être prêt lors de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) au 1er janvier 2013, Aberdeen Asset Management a l’intention de lancer prochainement des classes de parts «dégroupées» pour ses gammes de 32 fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni et de 69 fonds de droit luxembourgeois, ce qui concerne dans le premier cas des encours de 7,8 milliards de livres et dans le second des actifs sous gestion de 27,3 milliards de livres (chiffres au 31 juillet).Ces nouvelles parts «dégroupées» comporteront une commission de gestion forfaitaire échelonnée entre 0,25 % et 1 % en fonction de la classe d’actifs et de la stratégie, sans autres commissions ni ristournes pour la souscription au travers d’une plate-forme.
24/08/2012

BlackRock prépare 10 nouveaux ETF iShares

Alors que Scottrade et Russell Investments ont récemment annoncé leur intention de fermer le premier la gamme d’ETF FocusShares et le second ses ETF américains à gestion passive, BlackRock a déposé le 20 août une demande d’agrément pour dix nouveaux ETF auprès de la SEC, rapporte Mutual Fund Wire.Il s’agit des fonds suivants :• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundet• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
24/08/2012

Les fonds coordonnés en décollecte de 33 milliards d'euros en juin

Les fonds coordonnés ont enregistré au mois de juin une décollecte nette de 33 milliards d’euros après une collecte nette de 22 milliards d’euros en mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour beaucoup à une décollecte en juin de 24 milliards d’euros sur les fonds monétaires, qui n’avaient subi de rachats depuis octobre 2011. Les fonds monétaires avaient encore enregistré au mois de mai des souscriptions pour un montant net de 13 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire sans les fonds monétaires) ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 9 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai.La demande pour les fonds obligataires s’est nettement assagie, avec une collecte nette de 5 milliards d’euros en juin contre 20 milliards d’euros le mois précédent.La décollecte des fonds actions s’est par ailleurs ralentie à 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont en revanche vu leur décollecte passer de 1,3 milliard de dollars à 3,5 milliards de dollars.Du côté des fonds non coordonnés, la collecte s’est élevée à 11 milliards d’euros en juin contre 8 milliards d’euros en mai. La collecte des fonds dédiés a doublé d’un mois sur l’autre à 10 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 0,3% en juin à 5.865 milliards d’euros en fin de mois tandis que les actifs des fonds non coordonnés marquaient une progression de 2,2% à 2.375 milliards d’euros.
24/08/2012

Deka propose un fonds de valeurs "de substance"

L’allemand Deka (caisses d'épargne) a lancé le 16 juillet un nouveau fonds diversifié de droit local, le Deka Sachwerte, qui est censé se positionner sur des valeurs de substance pour protéger l'épargne des souscripteurs. L’encours se situe actuellement aux alentours de 20 millions d’euros ; ce fonds disponible en parts avec (CF) ou sans droit d’entrée (TF) peut investir en actions (maximum 30 %), dans un fonds immobilier (le WestInvest ImmoValue, un produit du groupe, représente 10 % du total), en or, en obligations indexées sur l’inflation, en ETF et en ETC (hors ceux sur les matières premières alimentaires) et en comptes à terme. Le portefeuille est complété par des obligations fédérales allemandes (Bunds) faisant l’objet d’un pilotage actif de la duration ainsi que par des instruments du marché monétaire. La gestion du Deka-Sachwerte s’effectue en fonction d’un modèle mathématique qui analyse les tendances de marché une fois par mois et qui pondère les différentes classes d’actifs en conséquence. C’est le même schéma de repondération quantitative que pour le Deka-Euroland Balance.CaractéristiquesDénomination : Deka-SachwerteCodes Isin :DE000DK0EC83 (parts CF)DE000DK0EC91 (parts TF)Droit d’entrée : 3 % maximum (parts CF)Commissions de gestion :0,85 % (parts CF)1,20 % (parts TF)Frais administratifs forfaitaires : 0,16 % par anSouscription minimale : 25 euros
24/08/2012

Le Morgan Stanley P2 Value réalise une plus-value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé le 23 août être parvenu à vendre 97 % des surfaces que possédait encore son fonds immobilier offert au public P2 Value (*) dans l’ensemble logistique Ever Gain Plaza de Hong-Kong à des fonds de l’américain Angelo Gordon & Company. Cette cession, qui doit être bouclée pour fin septembre, s’effectue à un prix supérieur de 12 % à la valeur de marché actuelle et à 7 % au-dessus du prix d’acquisition.Après remboursement des concours financiers, le gestionnaire percevra environ 891 millions de dollars de Hong-Kong. La valeur liquidative du P2 Value, qui doit être liquidé d’ici au 30 septembre 2013, augmente de 0,50 euro.Au 23 août, l’encours du fonds représente encore 509,81 millions d’euros et la liquidité brute 107,2 millions (soit 21 %), contre respectivement 610,47 millions et 203,48 millions ou 33,3 % au 30 juin. (*) DE000A0F6G89

Sujets d'actualité

Tous les sujets