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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2012

10/12/2012

Les fonds obligataires battent des records de collecte

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 30 milliards d’euros, soit le montant le plus élevé sur un mois depuis 2002, date à laquelle Lipper a commencé à compiler ce genre de données.Les fonds obligataires à haut rendement et les fonds de dette émergente ont été encore très demandés, avec respectivement 5 milliards d’euros et 4,8 milliards d’euros. Mais la collecte a été répartie sur de nombreuses catégories obligataires, souligne Lipper.Les encours des fonds obligataires ressortent désormais à 1.700 milliards d’euros, soit 28,5 % du secteur européen. Il y a cinq ans, cette proportion n’était que de 20,2 % (octobre 2007).Dans le même temps, la part des fonds actions a reculé de 41,1 % à 34 % avec des actifs désormais à 2.000 milliards d’euros.Les actions n’ont d’ailleurs recueilli que 1,3 milliard d’euros en octobre, contre 4,7 milliards un mois plus tôt. Mais il est intéressant de noter que les fonds d’actions européennes ont continué à attirer des capitaux, note Lipper.Au total, les fonds en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 38,3 milliards d’euros en octobre, (31,6 milliards hors fonds monétaires), portant le total de la collecte depuis le début de l’année à 161,1 milliards (168 milliards hors monétaire). Les sociétés de gestion qui ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en octobre sont Pimco, avec 4,2 milliards d’euros, devant BlackRock (3,3 milliards d’euros dont 2,2 milliards de collecte sur les ETF), Axa (2,9 milliards d’euros) et JPMorgan (1,3 milliard d’euros).
10/12/2012

Partners Group clôture son Private Equity Secondary Fonds

Le gérant de fortune Partners Group a clôturé son Private Equity Secondary Fonds à la limite supérieure de 2 milliards d’euros. Le fonds a été sursouscrit, et de ce fait la période de levée de capitaux a été raccourcie, indique le 10 décembre Partners dans un communiqué.Les clients existants de Partners tout comme de nouveaux investisseurs de toutes les régions du monde ont participé à l’opération. Le fonds a déjà attribué près de 20% des capitaux récoltés à des investissements diversifiés. En raison de la maturité croissante du marché asiatique, Partners estime que la majorité des capitaux sera investie dans cette région, comme ce fut le cas pour les opérations précédentes.
10/12/2012

Trois ETF d'iShares supplémentaires cotés en Suisse

La Bourse suisse SIX Swiss Exchange a annoncé l’admission à la négociation au 3 décembre de trois ETF d’iShares. Il s’agit comme à l’accoutumée de fonds de droit irlandais pour lesquels le teneur de marché est Susquehanna.Il s’agit du iShares MSCI Japan Monthly CHF Hedged qui réplique le MSCI Japan 100% Hedged to CHF Net TR Index et qui est chargé à 0,64 % ; le deuxième est le iShares MSCI World Monthly CHF Hedged qui suit le MSCI World 100% Hedged to CHF Net TR Index, avec un TFE de 0,55 %, et enfin du iShares S&P 500 Monthly CHF Hedged, qui réplique le S&P 500 CHF Hedged Index, avec un taux de chargement de 0,45 %.
10/12/2012

Les hedge funds délaissent les actions

Les actifs dans les hedge funds obligataires vont dépasser ceux dans des stratégies actions pour la première fois dans l’histoire du secteur, rapporte le Financial Times. A la fin du troisième trimestre, les hedge funds actions et l’arbitrage relative value (qui regroupe différentes stratégies obligataires) représentaient 586 milliards de dollars chacun. «Il est fort probable que d’ici à la fin de l’année les actions ne seront plus la principale stratégie, et cela n’était jamais arrivé avant», prédit Ken Heinz, président de HFR.
10/12/2012

AGI ferme un fonds d'actions islamique

Allianz Global Investors Luxembourg a annoncé avoir liquidé au 7 décembre le fonds Allianz Islamic Global Equity Opportunities (LU0356363159) géré par Paul Schofield. L’encours de ce fonds d’actions conforme à la charia était insuffisant, avec 8,98 millions d’euros.
10/12/2012

Four Capital Partners lance un fonds long/short

La boutique de gestion Four Capital Partners lance un fonds long/short pour l’ancien gérant d’Insight et de Credit Suisse, Michael Pinggera, qui a rejoint la société en octobre dernier, rapporte Investment Week.La stratégie devrait être lancée le mois prochain Le fonds pourrait détenir jusqu'à 60% d’actions.
07/12/2012

Rebond du taux de couverture des fonds de pension américains

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a rebondi à 74,4% au mois de novembre, en progression de 0,8 point de pourcentage par rapport au mois précédent, selon des estimations communiquées par BNY Mellon.Durant le mois sous revue, les actifs des fonds de pension se sont accrus de 0,7% grâce à la vigueur des marchés boursiers, les engagements reculant pour leur part de 0,3%. Le taux d’actualisation a augmenté de 4 points de base à 3,76% pour les entreprises notées Aa. Malgré le rebond de novembre, le taux de couverture moyen des engagements sur les onze premiers mois de l’année affiche un recul de 0,9 point de pourcentage.
07/12/2012

BlackRock liquide un fonds public-privé avec une forte plus-value

Créé en octobre 2009 dans le cadre du Legacy Securities Public-Private Investment Program (PPIP), le BlackRock Public-Private Investment Fund a remboursé à ses investisseurs, le Département du Trésor américain et des clients privés, un montant correspondant à 1,74 fois leur mise, ce qui correspond à un taux de rendement interne de 23,5 %.Le Trésor aura perçu en net 917,1 millions de dollars pour un investissement de 528,2 millions, le bénéfice représentant 388,9 millions.
07/12/2012

L'industrie des fonds reprend des couleurs en Autriche

En Autriche, l’industrie des fonds se dirige petit à petit vers ses plus hauts historiques. Pour la première fois depuis 2006, la collecte est positive, avec 8,8 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées depuis le début de l’année 2012, à fin octobre. Cela représente une hausse de 6,5 %, les encours atteignant à présent 126 milliards d’euros. Raiffeisen Capital Management, qui publie ces chiffres, a pour sa part enregistré des souscriptions nettes d’environ un milliard d’euros à fin octobre. L’effet marché a représenté 1,5 milliard d’euros. L’encours géré par la société de gestion autrichienne s'élève désormais à 27,8 milliards d’euros, en hausse de 0,3 % depuis début 2012.
07/12/2012

T. Rowe Price propose un fonds obligataire ultra-court terme

Avec le Ultra Short-Term Bond Fund (acronyme : TRBUX), T. Rowe Price vient de lancer un fonds obligataire de très court terme investissant dans des titres de catégorie investissement publics ou privés et d’une échéance résiduelle égale ou inférieure à 1,5 an.Ce portefeuille est géré par Joseph K. Lynagh et le taux de frais sur encours se situe à 0,35 %. La souscription minimale a été fixée à 2.500 dollars (ou 1.000 dollars pour les plans d'épargne retraite ou les cadeaux à des mineurs).
07/12/2012

Vague de lancements de fonds obligataires à court terme

Les sociétés de gestion sortent une rafale de fonds investis dans des obligations de maturité courte dans une tentative de garder les investisseurs conservateurs à l’écart des fonds monétaires, relate le Financial Times. Ces nouveaux véhicules sont présentés comme offrant des rendements supérieurs aux fonds monétaires, avec seulement très peu de risque supplémentaire.
07/12/2012

Fidelity ouvre l’accès à un fonds de hedge funds d’Arden

Au travers d’un mutual fund lancé en partenariat avec Arden Asset Management (7,5 milliards de dollars d’encours), Fidelity permet aux clients de son portfolio advisory service (apport minimum : 50.000 dollars) d’accéder à l’univers des gérants de hedge funds, rapporte The Wall Street Journal. Fidelity a confié à Arden 700 millions de dollars pour ce fonds qui est déjà investi dans neuf gestionnaires alternatifs dont Chilton investment, Jana Partners et York Capital Management.Ce fonds vise une performance moyenne «élevée à un chiffre ou faible à deux chiffres» sur une période de cinq ans. La commission de gestion est fixée à 2,3 %.Depuis son démarrage en 1993, le fonds vedette d’Arden a généré une performance annuelle de 8 %, contre 5,4 % pour la moyenne du secteur des fonds de hedge funds… mais 8,2 % pour le S&P 500 dividendes réinvestis.
07/12/2012

Capital investissement : les fonds géréreux avec leurs gérants

Les fonds de capital investissement restent généreux avec leurs professionnels, rapporte L’Agefi. Selon une enquête de Preqin sur les pratiques des firmes de private equity, entre 2011 et 2012, 42% des sociétés interrogées ont maintenu les salaires de base des gérants, 45% les ont même augmentés entre 1% et 10%, tandis qu’ils ont augmenté de plus de 10% pour 13% des firmes. Ce qui implique que 1% seulement ont réduit les salaires fixes.Par ailleurs, 55% des firmes de capital investissement sondées envisagent d’augmenter jusqu'à 20% les rémunérations fixes de leurs collaborateurs en 2013. Les baisses ne devraient toujours concerner que 1% des acteurs.
07/12/2012

Lupus alpha lance un fonds de smidcaps à fort dividende

Le gestionnaire indépendant francfortois Lupus alpha a annoncé le 6 décembre avoir lancé la veille le fonds Lupus alpha Dividend Champions qui se focalise sur les actions européennes à fort dividende dans l’univers des petites et moyennes capitalisations. Les gérants sont Marcus Ratz et Markus Herrmann.Götz Albert, associé de Lupus alpha et directeur de la gestion des portefeuilles «smidcaps», a indiqué que l’objectif consiste à sélectionner un échantillon concentré de 30 valeurs affichant un historique convaincant en matière de distributions et dont le rendement du dividende à l’avenir devrait pouvoir se maintenir en moyenne entre 3 et 4 %. La volatilité devrait être inférieure à celle du Stoxx Europe TMI Small Net Return en euros, et le beta «nettement inférieur» à 1.CaractéristiquesDénomination : Lupus alpha Dividend ChampionsCode Isin : DE000A1JDV61 Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion 1 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’indice Stoxx Europe TMI Small Net Return avec high watermarkSouscription minimale initiale : 10.000 eurosValeur initiale de la part : 100 euros
07/12/2012

GLG va rouvrir sa gamme Japan CoreAlpha

GLG Partners va rouvrir sa gamme de fonds Japan CoreAlpha gérée par Stephen Harker, Neil Edwards et Jeffrey Atherton, rapporte Investment Week. Les fonds basés au Royaume-Uni et en Irlande ont été fermés aux nouveaux souscripteurs en mars afin de protéger les investisseurs existants contre des risques éventuels de liquidité. GLG Japan CoreAlpha avait atteint 1 milliard de livres d’encours avant sa fermeture.
07/12/2012

Jupiter veut convertir son European Income en fonds mondial

Jupiter veut convertir son fonds European Income en un véhicule mondial dénommé Jupiter Global Equity Income, rapporte Investment Week. Sebastian Radcliffe et Gregory Herbert en deviendraient les co-gérants, succédant à Cédric de Fonclare qui se consacrerait uniquement à ses mandats d’actions européennes.Les souscripteurs du fonds donneront leur avis sur le sujet le 19 décembre dans le cadre d’un vote.
07/12/2012

iii-investments lance le premier «debt fund» immobilier allemand

Le gestionnaire munichois iii-investments (groupe UniCredit, au travers de la HVB) a annoncé le 6 décembre le lancement de ce qu’il affirme être le premier fonds immobilier institutionnel investi en obligations et conforme à la loi allemande sur les investissements. Il a obtenu en effet pour ce «debt fund» un mandat de 200 millions d’euros de la part d’une caisse de retraite allemande.Le fonds commencera à acheter des prêts immobiliers auprès de banques durant le premier trimestre 2013. La taille unitaire des financements correspondants doit se situer entre 20 millions et 40 millions d’euros.Reinhard Mattern, directeur général d’iii-investments, compte pouvoir annoncer bientôt le premier «closing» d’un «pool fund» de même conception.
06/12/2012

Paulson échoue sur le thème de la zone euro

La crise de la dette dans la zone euro a été préjudiciable pour John Paulson, causant des pertes importantes pour son ancien fonds vedette, relève le Financial Times. Le gérant avait parié sur un échec de l’union monétaire. Mais il a réduit ses positions basées sur cette idée depuis que la Banque centrale européenne a annoncé qu’elle interviendrait en faveur de la zone euro. La stratégie Advantage Plus de John Paulson était en baisse de 18,4 % fin octobre depuis le début de l’année. Il s’agit de la deuxième année de perte pour le fonds.
06/12/2012

Blackstone à Paris se concentre sur le conseil aux institutions financières

Blackstone se concentre désormais depuis Paris sur le conseil aux institutions financières en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Nicolas Hubert, nouveau patron opérationnel en France et qui succède succède au binôme Steg-Richier, Blackstone est actuellement en train de conclure une transaction auprès d’une banque française et une autre pour les actionnaires d’une banque turque. Blackstone serait aussi sur le point de racheter le siège de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, qui ne veut pas commenter l’opération.
06/12/2012

Schroders commecialise en France le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income

Schroders a annoncé le 5 décembre le lancement en France du fonds Schroder ISF RMB Fixed Income. Créée récemment, cette nouvelle stratégie, qui est également commercialisée en Espagne, offre aux investisseurs l’opportunité d’accéder au marché obligataire chinois libellé en devises locales.Le fonds bénéficie d’une gestion active et aura pour référence l’indice RMB Investment Grade Bond Total Return Index. Il est géré par l’équipe de gestion de taux asiatiques de Schroders qui s’appuie sur l’expertise de plus de 30 analystes crédit dans le monde sous la direction de Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, et Angus Hui, gérant de portefeuilles obligataires asiatiques. Ce fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié exprimant au mieux la vision de l’équipe sur l’orientation du marché obligataire chinois en termes de sélection des maturités sur la courbe des taux, de choix de secteurs et d’émetteurs. Le fonds est investi en obligations d’Etat chinoises ainsi qu’en obligations d’entreprises locales et étrangères émises en renminbi.Le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income vise une croissance du capital sur le long terme libellé en renminbi (RMB) et permet aux investisseurs de profiter de la croissance du marché obligataire soutenu par des fondamentaux économiques solides.

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