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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2013

12/02/2013

Performance de 1,03 % pour les hedge funds coordonnés en janvier

Selon les calculs d’Alix Capital, les indices UCITS Alternative Index Global et UCITS Alternative Index Fund of Funds ont affiché des gains respectifs de 1,03 % et de 1,31 % en janvier. Les seules stratégies dans le rouge (sur onze) ont été celles des fonds événementiels, qui perdent 0,15 % et des fonds volatilité (- 1,41 %).En revanche le long/short equity, les CTA et les marchés émergents ont affiché des performances respectives de 1,98 %, 1,96 % et 1,69 %.Actuellement, les indices UCITS Alternative se composent 880 hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés. A fin janvier, l’encours des single hedge funds coordonnés représentait 141 milliards d’euros contre 140 milliards fin décembre. Les plus fortes souscriptions nettes ont été enregistrées en janvier par les produits obligataires, suivis des multi-stratégies et des fonds macro.
12/02/2013

Bon début d’année pour les fonds suédois

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 8,2 milliards de couronnes suédoises (955 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. La collecte a été tirée par les fonds actions qui ont engrangé 9,7 milliards de couronnes, et plus particulièrement les fonds d’actions suédoises (2,4 milliards) et les fonds d’actions monde (2,7 milliards).Les fonds diversifiés ont aussi connu un bon mois de janvier avec +3,4 milliards de couronnes, tandis que les fonds monétaires voyaient rentrer 1,4 milliard de couronnes.En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 6,1 milliards de couronnes, ce qui traduit l’inquiétude des investisseurs concernant une remontée des taux, selon Fredrik Pettersson, analyste en chef de Fondbolagens Förening.A fin janvier les fonds suédois représentaient un encours de 2.115 milliards de couronnes, soit environ 246 milliards d’euros, dont 54 % de fonds d’actions.
12/02/2013

Progression de 1,6% de l'indice Lyxor des hedge funds

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé de 1,6% au mois de janvier, soutenu par la bonne tenue des actifs risqués.Douze indices de stratégie sur quatorze ont terminé dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistrés par les indices Lyxor L/S Equity Market Neutral (+5,1%), Lyxor L/S Equity Long Bias (+3,7%) et Lyxor Special Situations (+2,6%).Les deux seules stratégies qui ont perdu du terrain sont l’indice Lyxor Fixed Income Arbitrage, qui a reculé de 0,56%, et l’indice CTA Short Term, en retrait 0,31%.
12/02/2013

Francfort cote 1.025 ETF grâce à cinq produits iShares

Avec l’admission à la négociation de quatre ETF actions et d’un ETF obligataire d’iShares, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra, atteint à présent les 1.025 références, a annoncé la Deutsche Börse le 11 février. Ces produits sont tous des fonds de droit allemand.Caractéristiques Dénomination : iShares MSCI Emerging Markets Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2B3TFE : 0,40 %Indice de référence : MSCI Emerging Markets Minimum Volatility IndexDénomination : iShares MSCI Europe Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2C1TFE : 0,25 %Indice de référence : MSCI Europe Minimum Volatility (EUR)Dénomination : iShares MSCI World Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2D9TFE : 0,30 %Indice de référence : MSCI World Minimum Volatility IndexDénomination : iShares S&P 500 Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2E7TFE : 0,20 %Indice de référence : S&P 500 Minimum Volatility IndexDénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : DE000A1KB2A5TFE : 0,50 %Indice de référence : Markit iBoxx Global Dev High Yield Capped Index
12/02/2013

Burlington LM lance une OPA sur des parts du SEB ImmoInvest

L’irlandais Burlington Loan Management Ltd a lancé une offre publique d’achat valable jusqu’au 27 février sur un maximum de 2.885.000 actions du fonds immobilier offert au public ImmoInvest (*) que le francfortois SEB Asset Management a décidé de liquider d’ici au 30 avril 2017.Le prix offert est de 26 euros en numéraire par titre, ce qui représente au total un volume légèrement supérieur à 75 millions d’euros pour l’OPA. Mais la prime est limitée par rapport au cours boursier des titres (25,61 euros euros à 12h le 11 février, indique Das Investment) et le montant offert peut être révisé à la baisse si le cours diminue de plus de 2,60 euros.Par ailleurs, SEB Asset Management indique avoir signé le contrat de vente de l’hôtel 5 étoiles Grand Hyatt de Berlin (342 chambres et suites) au qatari Al Rayyan Tourism and Investment (ARTIC), investisseur auquel a déjà été récemment cédé l’hôtel Maritim de Hambourg. Cet actif provient lui aussi du portefeuille du SEB ImmoInvest et fait partie des 19 immeubles de l’ensemble Quartier Potsdamer Platz. Le montant de cette transaction n’a pas non plus été divulgué.(*) DE0009802306
12/02/2013

Les ETF américains ont collecté près de 30 milliards en janvier

Sur la base de la publication SnapShot de State Street, les souscriptions nettes des ETF américains ont porté sur 29,5 milliards de dollars en janvier, rapporte Mutual Fund Wire. Grâce à l’effet de marché, l’encours a augmenté de 67,7 milliards durant la période sous revue pour atteindre environ 1.400 milliards de dollars répartis sur 1.239 fonds.La part de marché des trois premiers acteurs, BlackRock, State Street et Vanguard, s’est située à 84 %.
12/02/2013

Forte réduction des commissions de ProShares sur sa stratégie CSM

ProShares vient de réduire de plus de 50% les frais de gestion de sa stratégie 130/30 dédiée aux grosses capitalisations «CSM». La stratégie est désormais chargée à 0,45% par an contre 0,95% précédemment.¨ProShares a également modifié la dénomination du fonds afin de mieux marquer son intérêt pour les grosses capitalisations. Le ProShares Credit Suisse 130/30 ETF devient le ProShares Large Cap Core Plus ETF
12/02/2013

Record d’encours pour les fonds indiciels, fonds de fonds et fonds éthiques

A fin 2012, indique Daniel Godfrey, CEO de l’association britannique IMA des sociétés de gestion, les fonds indiciels (tracker funds), les fonds de fonds et les fonds éthiques ont tous enregistré des records d’actifs sous gestion avec respectivement 57,4 milliards de livres (contre 42,3 milliards fin 2011), 71,2 milliards (contre 60,3 milliards) et 7,50 milliards (contre 6,68 milliards).Les souscriptions retail nettes de l’an dernier se sont situées à 3,4 milliards de livres contre 5,2 milliards en 2011 pour les fonds de fonds, à 1,5 milliard contre 2,1 milliards pour les fonds indiciels et à 0,02 milliard contre 0,2 milliard pour les fonds éthiques, dont la collecte a été la plus faible depuis 1992.
12/02/2013

Source lance deux produits smart beta sur la Bourse suisse SIX

Source a annoncé le 11 février la cotation de deux de ses ETP vedettes sur la Bourse suisse SIX : l’ETF Man GLG Europe Plus, un produit investi en actions européennes, et l’ETF Source J.P. Morgan Macro Hedge Dual ETF, qui permet de s’exposer à la volatilité. Ces nouveaux produits portent à 32 la gamme de Source cotée au SIX. Les produits de Source cotés sur le SIX couvrent désormais plusieurs classes d’actifs et comprennent notamment son ETC phare sur l’or (encours de 4 milliards de dollars), des produits adossés à de grands indices actions (S&P 500, MSCI EM et MSCI USA), des ETF liés aux secteurs américains de l’indice S&P, ainsi que des produits sur la volatilité développés en partenariat avec Nomura et J.P. Morgan.
11/02/2013

GAM commercialise les fonds de Niall Gallagher

GAM a entamé la commercialisation en France des fonds GAM Star Continental European Equity et GAM Star European Equity gérés par Niall Gallagher, le gérant venant de célébrer sa troisième année au sein de la société de gestion suisse et pouvant désormais afficher un historique de performance correspondant.Cet ancien de BlackRock et T Rowe Price gère les deux portefeuilles selon une approche « bottom up » et en s’affranchissant des indices. Ses fonds sont investis dans une trentaine d’entreprises actuellement (il peut aller jusqu’à 50 valeurs), sachant que son univers se limite à 75 sociétés qu’il couvre avec deux analystes. Il privilégie des entreprises leaders de leurs secteurs, ayant de bonnes perspectives de croissance, des bilans sains, générant du cash flow. Ainsi, aujourd’hui, ses principales valeurs dans le fonds European Equities sont Schindler, Gas Natural, Swatch, Ryanair, LVMH.Les portefeuilles sont très stables, Niall Gallagher n’hésitant pas à conserver les titres plusieurs années. Mais récemment, il a tout de même réduit sa participation dans les banques, de 4 % à 0 %, compte tenu du fait que leurs prix ne sont plus attrayants et des sombres perspectives de croissance du secteur.Autrement, le gérant, qui a investi la quasi-totalité de ses économies dans le fonds, évite le secteur des télécommunications, qui a payé beaucoup trop de dividendes ces dernières années, au détriment des investissements dans les réseaux. En termes géographiques, il considère que le Royaume-Uni est la pire économie d’Europe, et se félicite en revanche des progrès accomplis par l’Espagne et même la Grèce, devenus plus compétitifs (ce qui n’est pas le cas de la France). Mais l’implantation géographique n’est pas si importante pour Niall Gallagher qui souligne que les entreprises européennes sont aujourd’hui très tournées vers l’international (plus de 50 % des revenus) ce qui leur permet de ne pas être trop affectés par la situation guère brillante de l’Europe.Les fonds affichent un encours de 425 millions d’euros pour le fonds hors UK et de 53 millions pour le fonds paneuropéen. Ils sont commercialisés en France à une clientèle d’investisseurs professionnels.
11/02/2013

Un changement dans la gestion de Natixis Crédit Euros 1-3

À compter de ce lundi, Natixis AM a modifié la limite maximum de détention d’instruments de titrisation hors CDO (collateralized debt obligations), en direct ou via des OPCVM de son fonds Natixis Crédit Euros 1-3. Celle-ci est désormais réduite à 10 %, alors qu’elle était de 25 % auparavant.Les investisseurs concernés sont porteurs des parts du fonds : I(C) : FR0011068642, I(D) : FR0011071273, R(C) : FR0011071778)
11/02/2013

Aberdeen AM cherche à freiner l'engouement pour ses fonds émergents

L'écossais Aberdeen Asset Management va instaurer des droits d’entrée de 2% à compter du 11 mars 2013sur les fonds Aberdeen Global – Emerging Markets Fund (15,5 milliards de dollars d’encours) et Aberdeen Global – Emerging Markets Smaller Companies Fund (2,7 milliards de dollars) «comme prochaine étape, afin de réduire les flux dans ces fonds».Dans un contexte de taux d’intérêt faibles, l’intérêt des investisseurs institutionnels et privés pour les marchés émergents demeure élevé avec de nouveaux flux attendus sur la classe d’actifs. Il en résulte qu’en dépit des efforts d’Aberdeen pour ralentir les flux sur ses produits actions marchés émergents globaux, le gestionnaire a constaté une nouvelle augmentation de ces flux. Afin d’éviter une progression future, la décision a été prise d’appliquer des droits d’entrée.Les droits d’entrée de 2% seront acquis au fonds concerné, au bénéfice de l’ensemble des porteurs de parts. Les frais de gestion annuels relatifs aux fonds demeurent inchangés.
11/02/2013

Les fonds espagnols ont enregistré des entrées nettes pour janvier

L’encours des fonds espagnols au 31 janvier ressortait selon VDOS à 129.210 millions d’euros contre 126.805 millions fin décembre, l’augmentation de 1,9 % ou de 2.404,8 millions étant attribuable pour 1.046,3 millions à des souscriptions nettes et pour 1.358,5 millions à l’effet de marché.Dans les grandes maisons, le Santander affiche une augmentation de 1,28 % en un mois de ses actifs gérés à 21.412,4 millions d’euros, grâce entre autres à 87,6 millions de souscriptions nettes, tandis que le BBVA enregistre une progression de 0,88 % de son encours à 19.314,6 millions, mais avec des sorties nettes de presque 7,6 millions d’euros. Chez CaixaBank, le volume s’est accru de 2,24 % sur fin décembre, à 17.559,3 millions, avec 211,9 millions de rentrées nettes.
11/02/2013

Syz et QIC ferment des fonds en Asie

Syz & Co a liquidé un fonds de hedge funds asiatiques (Oyster Multi-Manager Asia) ayant une forte exposition à la Chine, rapporte Asian Investor. Le produit a des actifs de 15 millions de dollars et a été fusionné dans le fonds Oyster Multi-Strategy. Parallèlement, l’australien Queensland Investment Corporation a fermé sa stratégie quantitative asiatique et la boutique qui la gérait. Les faibles performances de ces produits expliquent ces décisions, selon le site.
11/02/2013

First State aborde le créneau de la dette émergente en monnaie locale

Helene Williamson, qui dirige l'équipe de gestion obligataire émergente chez First State, a été chargée de gérer un fonds de dette émergente en monnaie locale qui aura des classes de part en livres sterling et en euros.Le portefeuille sera investi à la fois en obligations d’entreprises et en titres d’Etat.
11/02/2013

China AMC et CSOP vont faire coter des ETF RQFII au Japon

Asian Investor, relayant le Nihon Keizai Shimbun, a appris que les gestionnaires chinois China AMC et CS0P ont l’intention de faire coter au Japon, à partir du 27 février, des ETF RQFII à réplication physique en tant que depositary receipts. Ce seront les premiers produits de ce type cotés hors de Hong-Kong.Les ETF RQFII sont des ETF investissant directement en actions chinoises A. Les produits concernés devraient être cotés en yen, alors qu’en principe ils le sont soit en yuans, soit en dollars de Kong-Kong
08/02/2013

Threadneedle lance un fonds de matières premières "non-UCITS"

Le britannique Threadneedle lance sur le marché allemand le Columbia Threadneedle SICAV-SIF Absolute Commodities Fund, un fonds de performance absolue investissant dans le domaine des matières premières dont l’objectif de performance sur une base annuelle, nette de frais, se situe à 10-15 % pour un horizon de long terme.Ce fonds, géré par Nicolas Robin, n’est pas coordonné mais vient d’obtenir l’agrément de la CSSF. Il est réservé aux investisseurs qualifiés et professionnel.
08/02/2013

La Deutsche Bank modifie l'appellation d'ETF cotés aux Etats-Unis

La Deutsche Bank a annoncé la modification de l’appellation de cinq ETF d’actions hedgés cotés aux Etats-Unis afin d’améliorer notamment le profil des fonds et de mettre en avant la marque «db X-trackers», moins connue aux Etats-Unis. Les nouvelles dénominations Db-X MSCI Japan Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBJP) devient db X-trackers MSCI Japan Hedged Equity Fund Db-X MSCI Emerging Markets Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEM) devient db X-trackers MSCI Emerging Markets Equity Fund Db-X MSCI EAFE Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEF) devient db X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity Fund Db-X MSCI Brazil Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBBR) devient db X-trackers MSCI Brazil Hedged Equity Fund Db-X MSCI Canada Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBCN) devient db X-trackers MSCI Canada Hedged Equity Fund
08/02/2013

UFF lance un FCPR sur le marché du container maritime

Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dabs le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux. Caractéristiques Code ISIN (Part A) : FR0011361906 Gestionnaire : OTC Asset Management Distributeur exclusif : Union Financière de France Durée de détention : 10 ans Période de souscription : le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 1er janvier 2014 Droits d’entrée : 4 % maximum Frais récurrents de gestion : 3,20 % TTC/an Carried Interest : 5 % des plus-values au-delà de 100 % de performance à l'échéance Taux de frais annuels moyens (TFAM) : 4,40 %

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