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avril 2013

26/04/2013

Lyxor AM ajoute deux ETF de réplication physique à sa gamme

Lyxor AM élargit son offre de produits ETF en réplication physique en listant deux nouveaux produits sur NYSE Euronext : le Lyxor Euro Stoxx 300 (DR) et le Lyxor Emerging Markets Local Currency Bond (DR). Le premier reproduit la performance de l’indice actions Stoxx 600 tandis que le second réplique la performance d’obligations libellées en devises locales émises par des gouvernements de pays émergents via l’indice de référence JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets (GBI-EM) Global Diversified. La liquidité de ce fonds est gérée activement, précise Lyxor AM.Caractéristiques : Lyxor Euro Stoxx 300 (DR) Code Isin : LU0908501058Lyxor Emerging Markets Local Currency Bond (DR)Code Isin : LU0908501645
26/04/2013

ACE Management reprend trois filiales au groupe Slicom International

La société de gestion de portefeuille privée ACE Management a annoncé, via son fonds Aerofund II, la reprise auprès du groupe Slicom International, de ses filiales Slicom Aéronautique, Auvergne Aéronautique Slicom et Casablanca Aéronautique, désormais réunies au sein d’Auvergne Aéronautique Groupe, la nouvelle dénomination de la holding tête du groupe.
26/04/2013

Permira a du mal à collecter pour son cinquième fonds

Permira, le gérant européen de LBO, n’aurait pour l’instant réuni que 2,2 milliards d’euros d’engagements pour son cinquième fonds, au terme d’une campagne de 19 mois. Un délai important pour une première étape (ou closing). L’objectif final pour Permira V, qui devra être atteint dans les 12 mois qui viennent, est de collecter entre 4 et 5 milliards d’euros, un montant déjà inférieur de près d’un tiers aux espoirs initiaux de l'équipe. Afin de convaincre des investisseurs récalcitrants, les gérants auraient dû mettre 200 millions de leur propre poche - soit 9% du montant déjà levé, une proportion élevée.
26/04/2013

Source prépare deux ETF innovants

De passage à Paris, où il a vivement critiqué le projet de taxe sur les transactions financières (TTF) qui risque de priver les ETF de toute rationalité économique, au moins dans le G11, Ted Hood, CEO de Source, a indiqué que sa maison compter lancer le mois prochain deux ETF inédits.Le premier serait focalisé sur les master limited partnerships (MLP) américaines actives dans les domaines d’infrastructures liées à l’exploitation du gaz/pétrole de schiste (chemins de fer, oléoducs/gazoducs, installation de stockage). Elles sont cotées à la Bourse de New York, exonérées d’impôts traversent des dividendes élevés. Ce fonds sera un produit à structure synthétique.Le second devrait être un ETP sur l’or avec un overlay de performance, selon la technique dite du covered buy-write consistant à vendre des options d’achat légèrement hors de la monnaie et à encaisser les primes.C’est une sorte d’arbitrage entre la volatilité implicite et la volatilité effective. Cette méthode, rétropolée, aurait permis de dégager un rendement supérieur de 250 points de base par an à l'évolution du prix de l’or.A fin mars, Source gérait environ 13,7 milliards de dollars et avait enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 500 millions d’euros.
26/04/2013

Henderson GI ajoute deux fonds à sa gamme Core Multi-Asset Solutions

Le 10 mai, Henderson Global Investors (HGI) intégrera les Core 4 Income Fund (low medium risk) et Core 6 Income & Growth Fund (high medium risk) à sa gamme Core Multi-Asset Solutions de fonds à objectif de risque. Ces produits seront gérés par l’équipe multiclasses d’actifs que dirige Bill McQuaker. Ces fonds visent des paramètres de risque spécifiques fournis par Distribution Technology, un spécialiste leader dans le domaine de l’établissement de profils de risque.Comme les fonds Core 3 Income et Core 5 Income, les nouveaux portefeuilles seront investis dans une vaste gamme de sous-jacents actifs et passifs.Les fonds de revenu Core 3, 4 et 5 procéderont à des distributions mensuelles, tandis que le Core 6 opérera des versements trimestriels.Sur la base des portefeuilles modèles, les deux nouveaux fonds auront des rendements initiaux estimiés à 4,3 % pour le Core 4 Income et à 3,5 % pour le Core 6 Income & Growth.A fin décembre, l’équipe multiclasses d’actifs de HGI gerait 4,5 milliards de livres.
25/04/2013

Henderson élargit sa gamme multi-asset

Henderson Global Investors s’apprête à ajouter deux nouveaux fonds à sa gamme notée selon le risque de ses solutions multi-asset, dirigée par Bill McQuaker, rapporte Investment Week. Il s’agit des fonds Core 4 Income et Core 6 Income & Growth.
25/04/2013

Aquila Capital présente son fonds obligataire à parité de risque

Comme annoncé il y a deux mois (lire NewsManagers du 19 février) le hambourgeois Aquila Capital a lancé son fonds obligataire long-only à parité de risque, un produit luxembourgeois baptisé ACQ - Risk Parity Bond Fund.L’objectif de ce fonds est de générer une performance supérieure de 300 points de base au taux monétaire, avec une volatilité ex ante de 3 %.CaractéristiquesDénomination : ACQ - Risk Parity Bond FundCode Isin : LU0891409947Commission de gestion : 0,45 %
25/04/2013

Fourpoints IM dote un de ses FCP d'un clone luxembourgeois

Le gestionnaire indépendant français Fourpoints Investment Managers, résultat de la fusion de PIM Gestion France et d’IT Asset Management, a lancé le 26 février 2013 le compartiment actions IT Funds America de sa sicav luxembourgeoise.Ce fonds, qui existe en trois classes de parts (*), est un clone du FCP de droit français Fourpoints America. Ce nouveau produit destiné aux investisseurs européens (luxembourgeois, suisses, britanniques, espagnols et italiens) affiche déjà un encours de 75 millions de dollars, dont environ deux tiers transférés à partir du FCP et le reliquat de souscriptions nouvelles, a indiqué à Newsmanagers Muriel Faure, directeur général et RCCI . A brève échéance, le nouveau produit devrait être rebaptisé début juin Fourpoints Fund America.Actuellement, l’encours de Fourpoints Invesment Managers se situe aux alentours de 1,1 milliard d’euros, contre 875 millions fin 2012, la différence étant attribuable pour moitié à l’effet de performance et pour moitié aux souscriptions nettes.(*) D : LU0890332173, R : LU0890332090 et I : LU0890331951
25/04/2013

La collecte des fonds italiens s'accroit

En mars, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 5,3 milliards d’euros, après avoir levé 4,5 milliards en février, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont engrangé un peu plus de 13 milliards d’euros.En mars, la collecte a été tirée par les fonds flexibles (2,4 milliards d’euros) et les fonds obligataires (2,6 milliards d’euros), deux catégories qui ont le vent en poupe depuis le début de l’année. En revanche, les fonds actions accusaient de légers rachats nets, à 131 millions d’euros.Côté domiciliation des fonds, ce sont toujours les fonds de droit étranger qui se taillent la part du lion, avec 4,8 milliards d’euros en mars et 11,2 milliards sur le premier trimestre.Si l’on ajoute les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte nette a été en mars de 7,3 milliards d’euros.Les encours sous gestion des fonds ouverts sont ressortis à 504 milliards d’euros, tandis que ceux de la gestion collective et sous mandat se sont élevés à 1.225 milliards d’euros. Assogestioni note que le record d’encours est battu pour le cinquième mois consécutif.Enfin, concernant les entreprises, Generali et Intesa ont été les plus forts collecteurs en mars, avec respectivement avec 1,4 milliard d’euros et 1,1 milliard d’euros. Franklin Templeton arrive ensuite, avec 1,041 milliard d’euros.Parmi les quelques sociétés à accuser des rachats, BNP Paribas se distingue avec 227 millions d’euros et Montepaschi avec 139,4 millions d’euros.
25/04/2013

Franklin Templeton sort une nouvelle sicav en Italie

Franklin Templeton lance en Italie la Sicav Franklin Templeton Strategic Allocation Funds, qui offre aux investisseurs institutionnels et particuliers une gamme de quatre fonds de fonds, rapporte Bluerating. Autorisée à la vente en Italie, cette offre vient s’ajouter à la Sicav Franklin Templeton Investment Funds déjà distribuée en Italie depuis 1995 et qui compte 76 compartiments.Les fonds de la nouvelle sicav sont plus ou moins investis en actions en fonction de leur profil de risque.
25/04/2013

Midi Capital lance son offre ISF 2013

Dans le cadre de son offre ISF 2013, Midi Capital vient de lancer le FIP Capital Santé PME II. Le fonds cible les PME dynamiques évoluant sur le secteur de la santé.Par ailleurs, la société commercialise le mandat de gestion Club Deal 2013, un investissement direct dans des PME jugées matures ayant un projet de croissance.
25/04/2013

Le Triodos Groenfonds absorbe le BNP Paribas Groen Fonds

Au 31 mai, les encours du fonds ISR BNP Paribas Groen Fonds (NL0006294209, 175 millions d’euros fin mars), l’ancien ABN Amro Groen Fonds, sera absorbé par le Triodos Groenfonds (469 millions d’euros), ont annoncé le 24 avril BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Triodos Investment Management.BNPP IP précise que les investissements «verts» aux Pays-Bas ne font plus partie de son cœur de métier. Il s’agit d’un domaine qui est très local et spécialisé, ce qui ne permet pas à BNPP IP de continuer à gérer ce fonds de manière optimale tandis qu’avec le transfert à Triodos, les porteurs de parts pourront être certains que leurs actifs sont en de bonnes mains.Les fonds de Triodos Investment Management affichaient fin décembre un encours de 2,2 milliards d’euros.
24/04/2013

Morgan Stanley liquide un fonds de performance absolue

D’après Citywire, Morgan Stanley aurait liquidé un fonds luxembourgeois de performance absolue géré de News York par Sophia Drossos qui avait été lancé en février 2007 et dont l’encours serait tombé à 3,1 millions d’euros fin mars, contre 17,4 millions fin janvierCe fonds aurait affiché une perte de 13,69 % sur les trois ans au 31 mars, contre 0,95 % pour l’indice Citywire de hedge funds alternatifs.
24/04/2013

Union propose un fonds obligataire à horizon

Avec le UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019, Union Investment (banques populaires allemandes) a annoncé le 23 avril le lancement d’un fonds luxembourgeois d’obligations d’entreprises principalement allemandes, produit dont l'échéance est fixée au 15 mai 2019. Le portefeuille de ce fonds créé le 28 mars pourra comporter des obligations d’entreprises du monde entier libellées en euros ou couvertes «presque» totalement du risque de change, ainsi que, dans une proportion maximale de 10 %, des obligations garanties ou émises par un Etat. Tous les titres sélectionnés ont une échéance antérieure à celle du fonds.Le produit est disponibles en deux classes de parts : A et -net- A.CaractéristiquesDénomination : UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Klasse A)Code Isin : LU0880274856Droit d’entrée : 2 % (maximum 3 %)Commission de gestion : 0,9 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 1 % (maximum 1,5 %)Dénomination : UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Klasse -net- A)Code Isin : LU0880275150Droit d’entrée : 0 %Commission de gestion : 1,2 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 1 % (maximum 1,5 %)
24/04/2013

Henderson prépare un fonds haut rendement américain

L'équipe de cinq personnes dirigée par Kevin Loome recrutée en février chez Delaware Investments devrait lancer avant la fin du mois son premier fonds d’obligations américaines à haut rendement a annoncé Stephen Thariyan, head of credit chez Henderson Global Investors, rapporte Citywire. L'équipe reste basée à Philadelphie et sera rejointe par Tom Ross, actuellement basé à Londres.
24/04/2013

Un ex-responsable d'UBS lance un hedge fund

Un ex-responsable d’UBS, le spécialiste du crédit Yassir Benjelloun Touimi, est sur le point de lancer un hedge fund doté de 150 millions de dollars, rapporte l’agence Reuters.Le hedge fund, dénommé Arcade Capital Partners et qui devrait se concentrer sur les parties les plus liquides du marché, pourrait être lancé début juillet
24/04/2013

Pimco prépare des versions ETF pour trois de ses mutual funds

Cherchant à répliquer le succès fulgurant de l’ETF Total Return (acronyme : BOND) qui reprend sous forme de fonds indiciel coté la stratégie du Total Return Fund de Bill Gross, Pimco (groupe Allianz) indique avoir obtenu l’agrément du régulateur pour le lancement des Pimco Diversified Income ETF (chargé à 0,85 %), Pimco Real Return ETF (0,55 %) et Pimco Low Duration ETF (0,55 %), rapporte Index Universe.A titre de référence, le BOND affichait fin mars un encours de près de 4,6 milliards d’euros alors qu’il n’a été lancé que le 29février 2012.Ces fonds répliquent en mode ETF respectivement les mutual funds Pimco Diversified Income Fund (acronyme : PDVAX), dont l’encours se situe à 7,32 milliards de dollars, le Pimco Real Return Fund (PRTNX, 24,88 milliards) et le Pimco Low-Duration Fund (PTLAX, 23,70 milliards).
24/04/2013

CamGestion: modification dans la gestion de deux fonds obligataires

CamGestion a annoncé sur son site qu'à compter du 26 avril, deux fonds obligataires de sa gamme - Le FCP CamGestion Opportunité Obligataire 1-3 et le FCP CamGestion Obligations Europe - connaîtraient des modifications dans leur gestion. Les changements portent notamment sur la notation minimale des titres de créances en portefeuille. Dans le cadre de CamGestion Opportunité Obligataire 1-3, le FCP se réserve, à compter de la fin de la semaine, la possibilité de bénéficier de la dérogation prévue à l’article R 214-21 IV-1 du code monétaire et financier. Dès lors, il pourra employer jusqu'à 35 % de son actif en titres financiers émis ou garantis par une même entité de la liste suivante : un Etat membre de l’Union européenne ou un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen et par ses collectivités publiques territoriales ; un pays tiers ou par des organismes publics internationaux dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l’Union européenne ou autres Etats parties à l’accord sur l’Espaceéconomique européen ; la caisse d’amortissement de la dette sociale.
24/04/2013

Oyster "pousse" son fonds dividendes

Lancé le 6 novembre 2012 avec un amorçage de 10 millions de dollars, le fonds Oyster Global High Dividend (lire Newsmanagers du 7 novembre) affiche déjà 93 millions de dollars d’encours (au 22 avril), notamment en provenance de Suisse et d’Italie. Syz & Co, dont Oyster est une division, entame à présent une commercialisation plus systématique de ce produit en France.en se focalisant sur une centaine de lignes (90 actuellement) de sociétés du monde entier offrant un rendement raisonnable du dividende de 2 à 6 %, qui ménage stabilité et performance, l’objectif étant de sélectionner de manière diversifiante des titres d’entreprises qui servent des dividendes et qui ont la capacité d’augmenter leur distribution. Le rendement moyen du dividende attendu pour 2013 sur la base du portefeuille actuel se situe à 3,7 %.L’objectif consiste à générer une performance ainsi qu’un rendement des dividendes supérieur à celui de l’indice MSCI AC World TR en dollars.Le processus s’articule sur une première phase de filtrage quantitatif, puis sur une seconde de sélection de valeurs fondamentale. Ce fonds, géré de Genève par Roberto Magnantini et Yves Gallati ainsi que de Genève par Armand Suchet d’Albufera, alloue au maximum 2 à 4 % par ligne, affiche un taux de rotation de l’ordre de 50 % et vise un écart de suivi maximal de 8 %. Les gérants se focalisent sur les capitalisations comprises entre 5 milliards et 30 milliards de dollars.Actuellement, le portefeuille est surpondéré «utilities» et sous-pondéré technologies de l’information. Il est neutre sur les financières, mais évite les banques occidentales (sauf une japonaise), pour privilégier des gestionnaires d’actifs comme Aberdeen AM ou Waddell & Reed. Globalement, le fonds est sous-pondéré Etats-Unis et surpondéré zone euro, la sous-pondération du Japon étant en voie de réduction.
24/04/2013

Van Eck bascule deux ETF sur des indices internes

Selon Index Universe, Van Eck a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour changer les indices de référence du Market Vectors Africa ETF (acronyme sur NYSEArca : AFK) et du Market Vectors Gulf States ETF (MES).Le gestionnaire souhaite remplacer la référence au Dow Jones Africa Titans 50 Index par le Market Vectors GDP Africa Index et le Dow Jones GCC Titans 40 Index par le Market Vectors GDP GCC Index.Les nouveaux indices internes comporteraient 106 valeurs pour l’AFK et 55 pour le MES, contre respectivement 52 et 42 titres pour les indices Dow Jones.

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