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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2013

26/02/2013

Le LFP Rendement Global 2018 arrive en Espagne

La CNMV a enregistré le fonds LFP Rendement Global 2018 de La Française Asset Management (LFAM), selon un communiqué du gestionnaire français relayé par Funds People.Augusto Martín, directeur général de LFAM pour la péninsule ibérique, précise que le rendement net de commissions se situe à l’échéance à 5,7 % avec une duration de 2,2, du fait qu’une grande partie des obligations à haut rendement en portefeuille sont assorties de coupons supérieurs à 8 %, ce qui fournit un matelas confortable en cas de chute du marché.
26/02/2013

Renaissance ferme son fonds Afrique aux nouvelles souscriptions

La société de gestion Renaissance Asset Managers (RAM) vient de fermer son fonds africain Renaissance Sub-Saharian aux nouveaux investisseurs, celui-ci ayant atteint les 150 millions de dollars d’encours. L’objectif est de préserver la liquidité et de protéger les intérêts des porteurs de parts.Les clients existants, y compris les plates-formes de fonds, pourront augmenter leurs participations jusqu’à ce que le fonds atteigne sa pleine capacité, soit autour de 200 millions de dollars. Le fonds a drainé 40 millions de dollars depuis le début 2013, principalement en provenance des investisseurs britanniques et européens et il a doublé de taille l’an dernier.En 2012, le fonds a dégagé une performance de 31,4 %.
26/02/2013

Le LSE accueille son premier ETF sur les obligations russes

Le 25 février, le «main market» du London Stock Exchange (LSE) a admis à la négociation son premier ETF d’obligations russes, le FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. Ce produit coordonné de droit irlandais a été lancé par FinEx ETF (émanation de FinEx Capital Management) et réplique l’indice Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond.Le portefeuille est investi en obligations de bonne liquidité émises par des sociétés russes et libellées en dollars, euros, livres ou francs suisses.Simon Luhr, managing partner et CEO de FinEx CM, a annoncé à cette occasion que FinEx a l’intention de faire coter à l’avenir des ETF sur les Bourses de pays émergents, pour offrir sur ces marchés des produits de type occidental tout en ménageant aux investisseurs occidentaux un accès aux économies émergentes.
26/02/2013

HGI propose un fonds alternatif non coordonné

Fundweb rapporte le 25 février que Henderson Global Investors (HGI) a lancé la semaine dernière un fonds alternatif retail «non-UCITS», le Henderson Diversified Alternatives fund, qui sera disponible sur la plate-forme Fidelity Funds Network.Ce produit de droit luxembourgeois, géré par Paul Craig, sera investi indirectement dans plusieurs classes d’actifs alternatifs comme l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, principalement au travers d’investment trusts et d’investment companies. Le portefeuille pourra aussi être placé en private equity, en bois de construction, en infrastructures, dans des utilities, dans les énergies renouvelables et la réassurance.
26/02/2013

Les hedge funds émergents ont bien démarré l'année 2013

Les hedge funds spécialisés sur les marchés émergents ont enregistré des gains substantiels en 2012 et ils ont démarré l’année 2013 dans les mêmes dispositions, les mesures de stimulation dans les marchés développés contribuant à des gains sur les marchés émergents et sur les devises émergentes, selon des statistiques communiquées par HFR.L’indice HFRX Multi-Emerging Markets a progressé de 13,1 % l’an dernier, dont un gain de 4,8% au quatrième trimestre, avec des contributions positives de tous les marchés BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine).Les capitaux investis dans les hedge funds dédiés aux marchés émergents se sont accrus de 11,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2012 pour s'établir au niveau record de 139 milliards de dollars, selon HFR. La collecte nette du quatrième trimestre a dépassé les 3 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis le premier trimestre 2008. La seule Asie émergente a drainé 1,3 milliard de dollars de capitaux.Le nombre de hedge funds investissant dans les pays émergents a par ailleurs dépassé la barre des 1.100 unités fin 2012. HFR observe que les hedge funds émergents sont de plus en plus exposés sur les devises et les matières premières, les hedge funds macro représentant désormais 14,4% des hedge funds émergents contre 11% fin 2011.
26/02/2013

La collecte des hegde funds pourrait tripler en 2013

La collecte nette des hedge funds pourrait plus que tripler cette année, ce qui pousserait les actifs du secteur vers de nouveaux sommets, selon une enquête annuelle réalisée par Deutsche Bank, rapporte l’agence Bloomberg.Les actifs des hedge funds dans le monde pourraient progresser de 11% en 2013 à 2.500 milliards de dollars, selon la Deutsche Bank. La collecte pourrait s'élever à 123 milliards de dollars et le retour sur investissement pourrait apporter une manne supplémentaire de 169 milliards de dollars.L’an dernier, les actifs du secteur, quelque 2.300 milliards de dollars, ont enregistré un gain moyen de 6%. La collecte nette s’est élevée à 34,4 milliards de dollars, selon HFR. Mais les performances de la fin 2012 et du début 2013 sont encourageantes, remarque la Deutsche Bank.L’enquête indique que 62% des investisseurs s’attendent pour 2013 à un accroissement de leurs actifs dans les hedge funds, alors qu’ils sont seulement 42% à avoir constaté une augmentation effective de leurs actifs l’an dernier. Les rendements attendus se situent dans une fourchette de 5% à 10% pour 65% des investisseurs interrogés, dont 79% d’institutionnels.Les fonds de pension en quête de rendement continuent d’augmenter leur exposition aux hedge funds, 66% d’entre eux ayant accru leurs actifs dans les hedge funds l’an dernier. Et l’enquête ajoute que 47% d’entre eux envisagent d’accroître leurs allocations dans les hedge funds cette année pour un montant d’au moins 100 millions de dollars. Cette tendance devrait se poursuivre, estime la Deutsche Bank. Et inciter les autres investisseurs institutionnels à suivre l’exemple des fonds de pension.
26/02/2013

Schroders rouvre les souscriptions pour son fonds de midcaps US

Le luxembourgeois Schroder Investment Management SA a indiqué qu’il a repris depuis le 19 février la vente des 7 différentes classes de parts en dollars et en euros du compartiment US Small & Mid-Cap Equity de la sicav Schroder ISF géré par Jenny Jones depuis New York. Ce fonds était «hard-closé» depuis 2011 où il avait atteint 4,5 milliards de dollars, ce qui s’est traduit par une baisse progressive de ses encours.Schroders a également rouvert le fonds US Mid Cap destiné au marché britannique et dont l’encours représente 847 millions de livres.
26/02/2013

ECM AM lance une stratégie de performance absolue

Le spécialiste du fixed income ECM Asset Management vient de lancer un fonds de performance absolue dédié au marché européen du crédit, rapporte Citywire;L’objectif principal de ce fonds alternatif, ECM Absolute Return Credit Fund, domicilié au Luxembourg, sera la préservation du capital, ainsi qu’un rendement correspondant à l’Euribor + 4% par an net de commissions. Le fonds sera majoritairement investi sur le marché européen du crédit. Il sera codirigé par le gérant Derek Hynes et Ross Pamphilon, co-CIO de la société.
25/02/2013

BlackRock renomme un fonds

Le fonds BlackRock World Resources Income change de nom pour devenir BlackRock Natural Resources Growth & Income, afin de mieux refléter sa philosophie d’investissement, rapporte Fund Web. Les objectifs d’investissement du fonds sont aussi mis à jour afin de clarifier sa gestion. Les changements prendront effet le 5 avril.
25/02/2013

HSBC ferme un hedge fund dédié à l'Inde

Le pôle de gestion d’actifs du groupe britannique HSBC a décidé de ferme un hedge fund dédié à l’Inde en raison d’une décollecte trop importante, rapporte l’agence Reuters.Le fonds long/short Equity India Alpha, lancé en 2007, a pourtant dégagé une performance de 26% l’an dernier, à comparer à une moyenne de 10,3% pour les hedge funds dédiés aux marchés émergents, selon Hedge Fund Research. Les actifs du fonds, qui ont culminé à 300 millions de dollars en 2008, s’inscrivaient fin décembre 2012 à 85 millions de dollars.
25/02/2013

Old Mutual veut fusionner deux fonds

Le fonds de fonds Skandia UK Best Ideas, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 118 millions de livres, devrait être intégré dans le fonds Old Mutual UK Select Equity qui pèse 80 millions de livres, selon Investment Week.L’opération pourrait intervenir le mois prochain, précise Old Mutual Global Investors (OMGI) qui estime que ces deux fonds constituent «une zone de redondance» dans la gamme après la fusion des sociétés Old Mutual Asset Managers et Skandia Investment Group, à l’origine de la nouvelle entité OMGI.
25/02/2013

State Street lance deux SPDR à basse volatilité

Comme annoncé il y a plus de deux mois, State Street Global Advisors (SSgA) a finalement lancé officiellement le 21 février deux ETF de la marque SPDR reproduisant des indices Russell basse volatilité qui servaient de sous-jacent à des ETF fermés par Russell (lire Newsmanagers des 21 août et 7 décembre 2012), rapporte Index Universe.Il s’agit dans le détail du SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (acronyme LGLV sur NYSE Arca) qui sera chargé à 0,20 % et du SPDR Russell 2000 Low Volatility ETF (SMLV), dont le TFE ressort à 0,25 %.
25/02/2013

Lyxor AM publie une étude sur la mesure de performance des ETF

Alors que de nombreuses études et recherches universitaires se sont penchées sur la performance des fonds gérés activement, Lyxor Asset Management constate que les études mesurant la performance des fonds indiciels comme les ETF sont inexistants. Le promoteur d’ETF constate que les outils utilisés majoritairement pour mesurer les performances des fonds actifs ne sont pas adaptés aux fonds passifs, ce qui a entraîné l’utilisation généralisée des ratios d’information pour les fonds indiciels. Ces ratios ne sont pas pertinents pour comparer la performance des ETF, souligne Lyxor dans une étude (en pièce jointe). Rédigée par Marlène Hassine et Thierry Roncalli de Lyxor AM, l'étude propose une autre mesure de performance basée cette fois sur la value at risk, «parfaitement adaptée à la gestion passive et aux ETF», selon les auteurs. Basée sur les trois paramètres que sont la différence de performance entre le fonds et l’indice, la volatilité du tracking error et le spread de liquidité, «cette mesure peut aider les investisseurs à choisir plus facilement entre différents produits», explique Lyxor. L'étude revient également sur l’importance du spread de liquidité pour mesurer l’efficacité d’un ETF, particulièrement pour les investisseurs institutionnels, qui investissent des montants importants sur les ETF.
25/02/2013

Amundi ferme trois ETF matières premières

Amundi va fermer trois de ses ETF matières premières dans les semaines qui viennent, rapporte le site Internet du Financial Times, citant Ignites Europe. Les fonds Amundi ETF Commodities S&P GSCI Agriculture, Amundi ETF All Commodities S&P GSCI Light Energy et Amundi S&P GCSI Non Energy ETF représentent un encours total de 18,7 millions d’euros. La filiale de Crédit Agricole affirme que la décision a été prise il y a plusieurs mois et qu’il ne s’agit pas d’une réaction au récent rapport d’Oxfam France reprochant aux sociétés de gestion françaises de spéculer sur la faim avec de tels produits.
25/02/2013

PPR pourrait céder Ellos au fonds Nordic Capital

Selon Les Echos, le groupe Pinault-Printemps-Redoute (PPR) devrait annoncer ce lundi être entré en négociations exclusives avec le fonds Nordic Capital afin de céder Ellos, la branche scandinave de son pôle de vente à distance Redcats, pour une valeur d’entreprise de 300 millions d’euros, soit de 8 à 9 fois l’Ebitda. Le fonds Nordic Capital est intéressé par cette acquisition dans une optique de consolidation stratégique du marché en Scandinavie.
25/02/2013

BlackRock lance un ETF sur le cuivre

L’Agefi rapporte que la SEC a approuvé le lancement par le géant de la gestion collective d’un fonds indiciel coté (ETF) dédié au cuivre, qui sera coté sur la plateforme Nyse Arca. L’autorité de marché a autorisé en décembre la commercialisation d’un produit comparable géré par JPMorgan. Certains industriels du cuivre ont émis des craintes de perturbation du marché du fait du lancement de ces ETF.
25/02/2013

Un ancien associé de GLG va lancer son hedge fund

Raffaele Costa, l’ancien associé de GLG qui se présente comme «Captain Magic», va cette semaine dévoiler le premier fonds de sa nouvelle société Tyndaris, rapporte le Financial Times. Tyndaris va commencer à commercialiser un fonds immobilier commercial géré par l’ancien responsable de European CRE de Deutsche Bank, Heath Forusz, et des anciens banquiers de JPMorgan et Citigroup. La société va aussi lancer un fonds Moyen-Orient focalisé sur les infrastructures et pourrait monter un hedge fund européen.
25/02/2013

Vontobel ferme son fonds actions émergentes aux nouveaux clients

Citywire rapporte que le compartiment Emerging Market Equity de la sicav luxembourgeoise Vontobel Funds est désormais fermé aux nouveaux investisseurs. Les clients existants peuvent toutefois continuer à investir dans ce fonds géré par Rajiv Jain et qui a atteint 4,8 milliards de dollars d’encours. Depuis environ un an, le gestionnaire suisse s’efforce de ralentir les souscriptions pour ce fonds.
22/02/2013

Jean-Philippe Rouchon rejoint l'ERAFP en tant qu'analyste ISR

Jean-Philippe Rouchon assure depuis le 18 février la fonction d’analyste ISR au sein de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP). Auparavant analyste extra-financier senior au sein de l’agence de notation extra-financière Vigeo, Jean-Philippe Rouchon est spécialisé sur l’évaluation environnementale, sociale et de gouvernance des entreprises du secteur énergétique (pétrole, gaz, électricité, énergies renouvelables, eaux, déchets) et sur les thématiques d’intégrité des affaires (corruption, concurrence, lobbying, paradis fiscaux). Au sein de l’ERAFP, il contribuera en particulier au suivi et contrôle de l’application de la politique ISR de l’établissement, au pilotage et suivi de la politique d’engagement actionnarial de l’ERAFP, et à la réalisation d’études.
22/02/2013

Les ETF de Charles Schwab atteignent les 10 milliards de dollars

Le 8 février, annonce Charles Schwab Investment Management (CSIM), les quinze ETF actions ou obligations de la gamme Schwab ont franchi la barre des 10 milliards de dollars d’encours, à 10,02 milliards. Les premiers de ces fonds ont été lancés en novembre 2009.Les clients de Schwab détenaient au total des ETF pour 152 milliards de dollars au 31 décembre 2012, précise un communiqué.

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