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mai 2013

31/05/2013

Meridiam conclut le premier Project Bond en Europe

La société d’investissement Meridiam infrastructure a annoncé le 30 mai le closing financier d’un projet de construction et de rénovation de 3 000 logements étudiants au Royaume Uni pour le compte de l’Université de Herfordshire, et par le biais du consortium Uliving, qui aura en charge sa conception, son financement, sa construction et son exploitation.L’apport financier d’Uliving sera réalisé par le biais de project bonds non rehaussés pour un montant global de 214 millions de livres sterling, soit environ 250 millions d’euros. Le consortium Uliving réunit Meridiam, actionnaire majoritaire à hauteur de 55%, Bouygues Développement (13,3%), Centro Place Investments, une filiale de Derwent Living (13,3%), l’Université de Hertfordshire (13,3%) et Legal & General Assurance Society (5%). L’université de Hertfordshire est située à Hatfield, ville de la banlieue nord de Londres et berceau historique de l’industrie aéronautique britannique.Le financement du projet sera réalisé par le biais d’une émission d’obligations d’une durée de 41 ans, indexées à l’inflation. «Ce type de financement novateur, utilisé pour la première fois en Europe pour un projet d’infrastructure, permet au consortium d’accéder à des fonds de très long terme tout en offrant aux caisses de retraite ayant souscrit à cette émission un placement robuste, noté A- par l’agence Standard and Poor’s, et cohérent avec la durée des engagements de ces caisses vis-à-vis des futurs retraités», souligne un communiqué. Ce mode de financement, à destination des investisseurs institutionnels de long terme (assureurs-vie, caisses de retraite) constitue une alternative aux solutions traditionnelles de financement bancaire de court terme.
31/05/2013

Turgot AM confie un fonds obligataire à un ancien Efigest

La gamme de produits de Turgot Asset Management a été complétée le 26 avril par la création du Turgot Oblig Plus, dont la société entame à présent la commercialisation et qui est géré par Bertrand Billé, qui vient d’Efigest.Le fonds, «géré de manière flexible et patrimoniale», peut-être investi selon les opportunités sur tous types d’obligations internationales (souverains, obligations d’entreprises, financières, convertibles, hybrides, …) et peut se couvrir en cas de hausse de taux (sensibilité taux entre -2 et +5).L’objectif de performance non «benchmarké» est de surperformer l’Eonia d’au moins 100 points de base. Le fonds est composé de 50% minimum d’obligations de catégorie investissement par au moins une des trois grandes agences de notation (S&P, Moody’s, Fitch) et de 25% maximum d’obligations convertibles.CaractéristiquesDénomination : Turgot Oblig PlusCode Isin : FR001120549Droit d’entrée : 2 %Frais courants : 2,47 %Commission de performance : 30 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 100 points de base
31/05/2013

State Street lance deux ETF

NYSE Arca a admis jeudi à la négociation deux ETF de State Street Global Advisors (SSgA), le SPDR Barclays 1-10 Year TIPS ETF (acronyme TIPX), dont le TFE est de 0,15 %, et le SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV), chargé à 0,58 %.
31/05/2013

Fidelity prépare un ETF hypothécaire à gestion active

Le 29 mai, Fidelity Merrimack Street Trust a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form N-1A) pour le Fidelity Mortgage Securities ETF, qui n’a pour l’instant ni acronyme ni taux de frais sur encours.Il s’agira d’un fonds géré activement investi à 80 % au minimum en titres hypothécaires de qualité investissement et en «repos» sur ce type de titres. Le portefeuille pourra aussi être investi en titres publics américains et s’efforcera d’afficher un risque de taux d’ensemble similaire à celui du Barclays US MBS Index. L’exposition au risque sera ajustée par le recours à l’effet de levier au moyen de dérivés (swaps, futures et options, contrats à terme) et l'équipe de gestion pourra procéder à une allocation des actifs au travers des différents segments de marché et de différentes échéances.
31/05/2013

Vanguard lance un fonds obligataire UK

Vanguard lance au Royaume-Uni le Vanguard U.K. Short-Term Investment Grade Bond Index Fund, un fonds indiciel exposé aux obligations en livres sterling de maturité courte notées investment grade. L’indice de référence cible du fonds est le Barclays Global Aggregate 500MM U.K. Non-Government 1-5 Year Float Adjusted Bond, le sous-indice en livres sterling de l’indice Barclays Global Aggregate Float Adjusted Bond Index.Le fonds affiche un taux de frais sur encours de 0,20 %.Vanguard complète ainsi son offre en obligations libellées en livres sterling, qui se compose désormais de 6 fonds.
30/05/2013

Diapason prépare un fonds institutionnel "forêts"

Le suisse Diapason Commodities Management (7 milliards de dollars d’encours fin décembre) est sur le point de lancer le ForestCare Investment Fund principalement destiné aux fonds de pension et à d’autres institutionnels avec des souscriptions minimales de 125.000 euros pour les parts A et 1 million d’euros pour les parts I, rapporte Investment Europe.Le portefeuille sera investi selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) selon une approche multiclasses d’actifs en actions, obligations, terrains forestiers (forest plots) situés exclusivement en Europe et en dérivés liés aux forêts (crédits biodiversité, crédits anti-déforestation ou REDD et crédits carbone).
30/05/2013

Banca MPS lance un fonds investi dans les obligations de PME italiennes

La banque italienne Banca Monte dei Paschi di Siena a lancé, en partenariat avec Finanziaria Internazionale et le patronat italien Confindustria, un fonds investi dans des obligations d’entreprises italiennes de taille moyenne et non cotées en Bourse, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier produit de ce type, précise le site Internet d’informations.Le fonds, appelé Minibond et d’une durée de 7 ans, sera fermé et réservé aux investisseurs qualifiés. Sa taille sera comprise entre 100 et 150 millions d’euros. Cela permettra aux entreprises italiennes de bénéficier d’une nouvelle source de financement.
30/05/2013

Le capital-investissement européen assure un effet de levier significatif

En quoi le capital-investissement est-il utile à la croissance des entreprises européennes ? C’est à cette question qu’a souhaité répondre l’Association européenne du capital-investissement (Evca) en rassemblant et confrontant dans une seule étude une soixantaine d’enquêtes européennes académiques et professionnelles produites sur ce thème ces dernières années. Ses conclusions sont sans équivoque : le capital-investissement assure un effet de levier important aussi bien en termes d’innovation que de productivité et de compétitivité, rapporte Les Echos. Les entreprises soutenues par des fonds d’investissement représentent ainsi 6 % des emplois dans le secteur privé européen, mais elles compte pour près de 12 % des innovations industrielles et 8 % des dépenses en recherche et développement du secteur. L’efficacité de ces investissements serait neuf fois plus efficace pour la création de brevets que ceux des autres entreprises.
30/05/2013

Barclays propose un fonds obligataire multigéré

Selon Expansión, Barclays vient de lancer le Barclays MultiManager Bond Portfolio, un fonds obligataire pour lequel la gestion de chaque segment de la classe d’actifs est délégué au meilleur gérant de la catégorie. La liquidité est journalière et la souscription minimale de 1.000 euros.
30/05/2013

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisses en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
30/05/2013

Vanguard abaisse les commissions de gestion sur six fonds

Le 28 mai, Vanguard a annoncé l’abaissement à 0,10 % contre 0,13 % du taux de frais sur encours de son ETF Dividend Appreciation (acronyme VIG) ainsi que sur cinq mutual funds traditionnels.Pour ces derniers, il s’agit du Dividend Appreciation Index (VDAIX), dont la commission baisse à 0,20 % contre 0,25 % pour la classe de parts Investor. Elle revient à 0,26 % contre respectivement 0,28 % et 0,29 % pour le Energy (VGELX, parts Admiral) et le Precious Metals & Mining (VGPMX, parts Investor), à 0,29 % contre 0,31 % pour le Dividend Growth (VDGIX, parts Investor) et à 0,31 % contre 0,34 % pour le Energy (VGENX, parts Investor).Vanguard a souligné que cette baisse des commissions a été rendue possible par l'évolution positive des marchés ainsi que par le volume élevé des souscriptions, ce qui lui permet de répercuter les économies d'échelle.
30/05/2013

Changement de gérants pour un fonds Japon de SLI

Matthew Williams quitte la gestion du fonds Japanese Sicav equity fund de Standard Life Investments après plus de 10 ans de service, rapporte Citywire Global. La gestion sera confiée à Shigeru Oshita de Sumitomo Mitsui Trust. Cela s’inscrit dans le cadre de l’échange de stratégies d’investissement entre la société de gestion du japonais Sumitomo Mitsui Trust et Standard Life Investments qui a débuté en 2010. Ainsi, à l’avenir, tous les fonds actions Japon de SLI seront gérés par Sumitomo.
30/05/2013

Ashburton inaugure sa plate-forme UCITS avec un fonds Afrique

Le premier compartiment de la plate-forme coordonnée luxembourgeoise d’Ashburton, une filiale basée à Jersey du sud-africain FirstRand Group, est l’Africa Equity Opportunities Fund qui se focalisera sur la sélection d’actions sous-évaluées cotées en Afrique, hors Afrique du Sud. La gestion en est confiée à Paul Clark, qui veille, dans le cadre de la gestion du risque à n’investir que dans des titres compatibles avec la liquidité hebdomadaire.CaractéristiquesDénomination; Africa Equity Opportunities FundMonnaie de référence : USDIndice de référence: MSCI Emerging (Hurdle) Frontier Markets Africa ex. South Africa Index (USD)Souscription minimale :USD 10.000 (parts R)USD 100.000 (parts I) Commission de gestion: 2 % maximum (parts R)1,5 % (parts I)Commission de performance15 % maximum de la surperformance par rapport au taux butoir
29/05/2013

Vontobel lance un fonds de dette émergente

Le gestionnaire suisse Vontobel Asset Management vient de lancer un fonds de dette émergente, Vontobel Fund - Emerging Markets Debt, géré par Luc D’Hooge, qui a rejoint récemment la société en provenance de Dexia Asset Management.Le nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, se concentrera sur la dette libellée en devises dures. Il démmarre avec un encours d’environ 160 millions de dollars. L’objectif est de surperformer l’indice JP Morgan EMBI Global Diversified TR de 125 points de base par an. Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B (LU0926439562) Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I (LU0926439729)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI CHF (LU0926440495)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI EUR (LU0926440222)
29/05/2013

Credit Suisse prévoit de coter son Real Estate Fund Green

Credit Suisse souhaite que son fonds immobilier Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) soit coté à la Bourse suisse. La cotation prévue pour le quatrième trimestre 2013 va ouvrir le fonds immobilier au public, le rendant ainsi également accessible aux investisseurs non qualifiés, a indiqué le 28 mai la banque dans un communiqué. La demande est actuellement examinée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma).CS REF Green Property a investi dans 12 immeubles. Les deux projets «amRietpark» à Schlieren et «Reusswinkel» à Bremgarten ont été terminés cette année et «Lake Geneva Park» à Tolochenaz et «Altstattwiese» à Wil sont encore en construction.
29/05/2013

Amaïka AM reprend la gestion du fonds Résilience à Invesco AM

Amaïka Asset Management, société de gestion créée en 2011 par David Kalfon et Christophe Berger, deux anciens d’EFG Asset Management, vient d’annoncer la reprise de la gestion du fonds diversifié Résilience (*). Lancé en novembre 2011 à l’initiative du cabinet de conseil en investissements Fundesys, le fonds qui affiche un encours de cinq millions d’euros était piloté jusque là par Invesco AM.De droit français, l’OPCVM est conforme aux normes UCITS IV, exposé de manière discrétionnaire aux marchés actions, obligataires, matières premières et monétaires, à travers une sélection de fonds. Les investissements réalisés s’effectuent sans contrainte géographique ou sectorielle. L’exposition aux marchés actions restera comprise entre 20% et 80% de l’actif du portefeuille. En pratique, la gestion du fonds s’appuie également sur les recommandations de Fundesys.(*) Code ISIN : FR0011101914
29/05/2013

Les fonds italiens continuent de collecter

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 5,4 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en mars, rapporte l’association italienne des professionnels de la gestion Assogestioni. Depuis le début de l’année, ils ont engrangé un total de 19,3 milliards d’euros.La collecte en avril a été alimentée par les fonds obligataires (3 milliards d’euros) et les fonds flexibles (2,8 milliards d’euros). Les fonds diversifiés ont aussi drainé 985 millions d’euros. En revanche, les autres catégories de fonds sont dans le rouge. Les fonds actions voient ainsi sortir 68 millions d’euros.Depuis le début de l’année, ce sont également les fonds obligataires et flexibles qui dopent l’activité.A fin avril, les encours des fonds ressortaient à 516,9 milliards d’euros.En ajoutant fonds fermés et gestions sous mandats, le secteur de la gestion a enregistré des souscriptions nettes de 6,9 milliards d’euros en avril et de 27,1 milliards d’euros sur les quatre premiers mois de l’année. Les encours totaux s’élevaient à 1.256 milliards d’euros.
29/05/2013

Le fonds souverain d'Abou Dhabi a dégagé une performance de 7,6% en 2012

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), a dégagé l’an dernier une performance annualisée de 7,6% sur les vingt dernières années, contre 6,9% pour 2011, selon les chiffres publiés dans le rapport annuel.Les actifs sous gestion du fonds souverain s'élèvent, selon les estimations, autour de 625 à 630 milliards de dollars. Le rapport annuel du fonds souverain précise que 75% de ses actifs étaient gérés l’an dernier par des gestionnaires externes contre 80% en 2011.
29/05/2013

L’industrie française des fonds se présente à Zurich

L’industrie française des fonds de placement s’est présentée mardi 28 mai à Zurich. Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’Association française de la gestion financière (AFG), y a souligné devant la presse que «la place française des fonds de placement est l’une des premières en Europe». Paris gère 2.700 milliards d’euros d’actifs à la fin de 2012, dont 1.275 milliards en fonds de placement et 1.425 milliards sous forme de mandats, précise Le Temps. Le quotidien rappelle que l’expansion est forte en quinze ans, puisqu’en 1997, la France ne gérait que 813 milliards. Quant aux relations avec la finance suisse, elles sont réelles. Selon Le Temps, une dizaine de sociétés suisses de gestion d’actifs sont présentes à Paris et plus de 300 fonds domiciliés à Paris sont commercialisés en Suisse, contre 50 il y a dix ans. Plus de 30 promoteurs de fonds français offrent leurs services aux investisseurs suisses, contre moins de cinq il y a dix ans.
29/05/2013

Morgan Stanley veut lancer un gros fonds immobilier

Morgan Stanley Real Estate Funds se prépare à lever entre 1 milliard et 3 milliards de dollars pour un nouveau fonds immobilier mondial, rapporte The Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier. Les dirigeants de la filiale de la banque ont entamé des discussions avec des fonds de pension et d’autres prospects. Surtout, ils espèrent que China Investment Corp, le fonds souverain chinois qui détient 6,4 % de Morgan Stanley, sera un investisseur clé.

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