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Fonds

juin 2013

05/06/2013

Vanguard lance 7 ETF à Paris et Amsterdam

Vanguard Asset Management vient de faire admettre sur les Bourses Nyse Euronext à Paris et Amsterdam sept ETF qui étaient déjà cotés sur le London Stock Exchange. L’un couvre le S&P 500, tandis que les autres répliquent divers indices FTSE : marchés émergents, monde, Japon, Europe développées, monde dividendes et Asie hors Japon. Tous sont à réplication physique et libellés en euros.Les frais de ces ETF de droit irlandais s’échelonnent entre 0,09 % et 0,45 %. Ces lancements s’inscrivent dans le cadre du déploiement de la gamme d’ETF de Vanguard en Europe. La société a lancé son premier ETF aux Etats-Unis en 2011 et gère à présent près de 290 milliards de dollars dans le monde au travers de 88 produits. Liste des fonds et frais : Vanguard S&P500 S&P 500 Index - 0,09% Vanguard FTSE EM FTSE Emerging Markets Index - 0,45% Vanguard FTSE AW FTSE All-World Index - 0,25% Vanguard FTSE JPN FTSE Japan Index - 0,19% Vanguard FTSE EUR FTSE Developed Europe Index - 0,15% Vanguard FTSE HDY FTSE All-World Hi Dv Yield Idx - 0,29% Vanguard FTSE APXJ FTSE Dev Asia Pac ex Jpn Idx - 0,22%
05/06/2013

amLeague: la hausse des marchés permet à la gestion active de s'illustrer

Environ 5 % pour les meilleures sociétés de gestion en l’espace d’un mois ! La gestion active dans le cadre des mandats actions d’amLeague tant sur la zone euro que sur l’Europe aura donc brillé au mois de mai, permettant aux plus performants de faire nettement mieux que le marché. Ce qui n’allait pas de soi. Ainsi, seuls huit portefeuilles sur dix-neuf sur la zone euro, et onze sur vingt trois sur l’Europe peuvent revendiquer cette performance. Concernant le mandat «global equities», huit sociétés de gestion sur treize y sont parvenus mais l’ensemble affiche des performances un cran en deçà. Dans tous les cas, la forte exposition aux marchés d’actions et la hausse de ces derniers ont été un élément moteur, expliquant les premières places pour les plus exposés et à l’inverse, les dernières places aux sociétés de gestion qui l'étaient le moins. Celles-là sont sauf exception adeptes d’une gestion quantitative. Dans le détail, sur la zone euro, alors que l’Eurostoxx NR progresse de 3,45 %, CCR AM, Invesco AM et Mandarine Gestion occupent les trois premières places en présentant un indice bêta supérieur à 1. Leurs gains respectifs sont de 5,90 %, 5,80 % et 5,60 %. En bas de classement, Tobam enregistre une perte de 0,5 % derrière le SL amleague Actions Euro Top3 (+1,14 %) - composé en mai de la gestion de Tobam, Aberdeen et Theam - et enfin, Theam (+1,16 %). Au sein du mandat Europe, tandis que l’indice Stoxx 600 NR affiche une hausse de 2,04 %, les trois premiers affichent un fort biais value, que ce soit Mandarine Gestion (+4,87 %), EdRAM (+4,85 %) et AllianceBerstein (+3,95 %). Le portefeuille d’EdRAM affiche comme particularité de présenter sur les trois derniers mois, un bêta inférieur à un. En bas de classement figurent une nouvelle fois les «quants», avec Tobam (-1,85 %), l’indice amLeague Low Beta (-0,89 %), Swiss Life AM (-0,53 %) et Ossiam (-0,34 %).Enfin, le mandat «global equities» présente quelques particularités : l’indice Stoxx 1800 NR affiche un gain de 1,65 %, tandis que les meilleurs font sensiblement mieux : AllianceBerstein (+4,06 %), Petercam (+3,12 %) et ING IM (+2,50 %). Cette dernière société de gestion se distingue par un bêta inférieur à un sur les trois derniers mois. Aux dernières places, sans changements, Tobam (-3,82 %) est devancé par Ossiam (-2,29 %) et Lombard Odier (-1,24 %). Sur les trois derniers mois, leurs bêtas sont tous inférieurs à 0,8.
05/06/2013

RPM Risk & Portfolio Management lance une Sicav de CTA

RPM Risk & Portfolio Management, le spécialiste des CTA et du Macro basé à Stockholm, lance une Sicav basée à Luxembourg, RPM Evolving CTA, qui sera investie dans des CTA identifiés comme étant « dans leur phase de développement la plus compétitive », rapporte Investment Europe. Le nouveau fonds cherche à contrer la tendance constatée dans la gestion alternative et qui consiste à favoriser les gérants les plus gros et les plus connus.
04/06/2013

Capital Croissance réalise un deuxième closing de son FCPR

La société spécialisée dans les opérations de capital investissement Capital Croissance a annoncé le 3 juin la réalisation d’un second closing de son FCPR, Cairn Capital I, à hauteur de 31 millions d’euros, avec une quinzaine de nouveaux investisseurs privés.Parallèlement à ce deuxième closing, et à une première opération d’investissement annoncée le 19 avril dernier (SAFE, rachetée au groupe Invivo), l'équipe de gestion actuellement composée d’Eric Neuplanche, Fabrice Fleury et Cédric Boxberger, se renforce avec l’arrivée de deux nouveaux investisseurs qui travaillaient ensemble au sein de Women Equity Partners : Régis Lamarche et Julie Masson
04/06/2013

BlackRock lance le premier ETF obligataire en renminbi à Hong Kong

BlackRock va devenir la première société de gestion à lancer un ETF en obligations libellées en renminbi à Hong Kong le 18 juin, rapporte Asian Investor. Le groupe a obtenu le feu vert de l’autorité locale des marchés financiers vendredi pour le iShares RMB Bond Index ETF. Il sera exposé aux obligations libellées en renminbi émises par des entreprises chinoises et des agences gouvernementales cotées en dehors de Chine (dim-sum).
04/06/2013

360 AM lance un fonds de fonds d'allocation

360 Asset Managers a annoncé le 3 juin le lancement de FRN 360 PEA (*) un fonds de fonds d’allocation éligible au PEA. Ce fonds utilise la méthodologie d’aide à la sélection de fonds du service FRN, lancé par la Financière Roche Noire en 2007, adapté à la gestion de fonds de fonds. Financière Roche Noire identifie, à partir d’éléments quantitatifs, les fonds de chaque classe d’actifs ayant la capacité de créer de la valeur, parmi un univers d’investissement d’environ 600 produits éligibles au PEA. Une liste de recommandations est alors envoyée hebdomadairement au gérant du fonds, qui va décider d’intégrer ou non les fonds de la liste en les confrontant à ses propres grilles d’évaluation. FRN envoie également chaque semaine, les signaux de vente pour les fonds ne réalisant plus de création de valeur.Le fonds d’allocation FRN360PEA, dont l’objectif est d’accompagner les tendances haussières tout en protégeant le capital investi dans les cycles de baisses, sera investi sur toutes les classes d’actifs via des fonds et trackers éligibles au PEA. Le fonds pourra dès lors optimiser sa diversification en détenant des produits répliquant la performance des matières premières, des taux ou encore des actions émergentes. L’allocation globale du fonds est déterminée par 360 AM, via un comité d’allocation mensuel. La flexibilité des positions (0 à 100%) vise à offrir toute latitude nécessaire au gérant, pour une adaptation à toute évolution de l’environnement de marché. (*) Code ISIN FR0011452929
04/06/2013

Les fonds obligataires américains perdent de l’argent

Toutes les catégories de fonds obligataires aux Etats-Unis ont perdu de l’argent en mai, alors que les taux d’intérêt remontent, rapporte le Financial Times. Les fonds américains investis dans les obligations les mieux notées avec des maturités moyennes de moins de 10 ans ont perdu en moyenne 1,8 % en mai, soit la pire performance depuis octobre 2008, selon Lipper. Le célèbre fonds Total Return de Pimco a perdu 2,2 % en mai, l’une des plus mauvaises performances.
04/06/2013

Russell lance son Multi-Asset Growth Strategy en Italie

Russell Investments lance en Italie le fonds Multi-Asset Growth Strategy, un fonds de multigestion multi-classes d’actifs, rapporte Bluerating. Le produit permet d’accéder à 55 gérants spécialisés sur 20 stratégies d’investissement différentes. Il cible une croissance du capital en ligne avec le marché actions, mais avec une volatilité moindre.
04/06/2013

Henderson GI rouvre un fonds britannique à rendement absolu

Henderson Global Investors a rouvert sa stratégie UK Absolute Return, géré par l’ancien duo de Gartmore Luke Newman et Ben Wallance, révèle Investment Week. La stratégie, qui inclut un OEIC et une sicav luxembourgeoise, avait été fermé aux nouveaux investisseurs en novembre 2011 lorsque les encours avaient atteint un pic de 1,8 milliard de dollars.
04/06/2013

Troy lance une version offshore de son Trojan Income fund

Troy Asset Management vient de lancer une version offshore de son Trojan Income fund, piloté par Francis Brooke et Hugo Ure, mais dont la stratégie onshore a vu son accès limité aux investisseurs le mois dernier, rapporte Investment Week.Dénommé Trojan Income Feeder fund, ce fonds n’appliquera pas de frais d’entrée. Le fonds investira au moins 85% de ses actifs dans le fonds onshore, exposé à des actions britanniques et internationales ainsi qu'à des obligations et à des OPC. Le mois dernier, Troy a tenté de limiter l’accès au fonds onshore, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1,2 milliard de livres, en imposant un droit d’entrée de 5%. Au cours des douze derniers mois, les actifs sous gestion de ce fonds ont progressé de plus de 500 millions de livres.
04/06/2013

Barings liquide un fonds immobilier

Le fonds Baring Multi-Manager Properties Companies, domicilié à Dublin, devrait être formellement fermé le 30 août prochain, en raison de l’intérêt trop timide des investisseurs.A fin avril 2013, les actifs sous gestion dans ce fonds qui avait été lancé en janvier 2008 s'élevaient à 217.000 livres. Le fonds a perdu 33,64% depuis son lancement contre 46,44% pour son indice de référence le FTSE 350/Real Estate CR.
04/06/2013

BlueBay AM lève 800 millions d'euros pour son Direct Lending Fund

BlueBay Asset Management, la filiale du canadien RBC spécialisée dans le fixed income et l’investissement alternatif, a levé plus de 800 millions d’euros pour son nouveau fonds, BlueBay Direct Lending Fund. Le fonds, géré par l’ancien responsable des prêts en direct pour l’Europe de Och-Ziff, Anthony Fobel, vise les prêts aux petites et moyennes entreprises européennes.
04/06/2013

Goldman Sachs AM lance un fonds dette émergente

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a lancé un fonds dette émergente qui aura une allocation active entre les obligations d’entreprise, les obligations gouvernementales et les devises, rapporte Investment Week. Le fonds domicilié au Luxembourg, Goldman Sachs Growth and Emerging Markets Debt Blend, est géré par Yacov Arnopolin aux côtés du CIO dette émergente Sam Finkelstein.
03/06/2013

Primonial Reim acquiert plusieurs biens immobiliers pour ses fonds

Primonial REIM a annoncé vendredi avoir acquis pour le compte de ses fonds sous gestion, trois biens immobiliers ; un immeuble mixte commerce-bureaux, situé à Lille (59), un ensemble de 13 boutiques au sein d’une galerie commerciale à Grand-Quevilly (76) et deux magasins situés à Champagne-au-Mont d’Or (69). Le montant total de ces investissements s'élève à environ 18,3 millions d’euros, indique un communiqué.
03/06/2013

Fonds SL AM Euro TOP3 : deux anglo-saxonnes et une française sélectionnées en juin

Pour le mois de juin, Invesco AM, Aberdeen AM et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion Invesco AM, 3/9 pour la deuxième Aberdeen AM et 2/9 pour la dernière, Federal Finance.
03/06/2013

Investec va lancer une version Ucits de sa stratégie multi-classes d'actifs

Investec Asset Management est sur le point de lancer une version conforme au format Ucits du fonds multi-classes d’actifs géré par John Stopford en raison de la forte demande des investisseurs internationaux, rapporte Citywire.Ce fonds, Investec Diversified Income, dont les actifs s'élèvent à 188 millions d’euros, est domicilié au Royaume-Uni. Il devrait être prochainement enregistré au Luxembourg.
03/06/2013

Zadig prépare une stratégie active à parité de risque

Gérant déjà 700 millions d’euros, dont la moitié dans un mandat et un fonds long actions et l’autre moitié dans un long/short equity non coordonné, le luxembourgeois Zadig s’apprête à lancer une stratégie active à parité de risque, qui se concrétisera prochainement par un fonds coordonné géré par Sébastien Maillard, basé à Londres, qui avait lancé et géré le fonds à parité de risque de Lyxor AM.Concrètement, le produit sera un fonds multi-classes d’actifs avec les deux tiers environ du portefeuille investis en actions et en obligations, un sixième en matières premières et un autre sixième sur des indices de dette émergente souveraine et haut rendement.En fait, explique Sébastien Maillard à Newsmanagers, la stratégie combine un module à parité de risque et un module actif dit de «modulation», qui permet de s’adapter aux différents contextes de marché. C’est un processus combinant suivi de tendance et suivi des variables économiques à long terme et fondamentales à moyen terme (valorisations des marchés). Pour le court terme, l'équipe de gestion s’orientera en fonction de la volatilité implicite et les spreads de crédit, ce qui permet de mesure l’aversion des investisseurs au risque.L’avantage de Zadig sur cette stratégie est de bénéficier d’un historique de performance réel de trois ans, grâce à son gérant principal. L’objectif est une volatilité de 8 %. Le fonds, qui n’a pas encore obtenu d’agrément de la CSSF, pourrait avoir une commission de gestion de 1 % et de performance de 10 %.
03/06/2013

Henderson ferme un fonds long-short

Le fonds Henderson Gartmore European Equity Long-Short va être fermé compte tenu de rachats et d’un manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Fund Web. Le fonds était précédemment connu sous le nom de Henderson Gartmore European Absolute Return. Il a été restructuré en février 2012, et depuis, ses encours ont chuté de 17,3 millions d’euros à 12,1 millions début mai.

mai 2013

31/05/2013

Meridiam conclut le premier Project Bond en Europe

La société d’investissement Meridiam infrastructure a annoncé le 30 mai le closing financier d’un projet de construction et de rénovation de 3 000 logements étudiants au Royaume Uni pour le compte de l’Université de Herfordshire, et par le biais du consortium Uliving, qui aura en charge sa conception, son financement, sa construction et son exploitation.L’apport financier d’Uliving sera réalisé par le biais de project bonds non rehaussés pour un montant global de 214 millions de livres sterling, soit environ 250 millions d’euros. Le consortium Uliving réunit Meridiam, actionnaire majoritaire à hauteur de 55%, Bouygues Développement (13,3%), Centro Place Investments, une filiale de Derwent Living (13,3%), l’Université de Hertfordshire (13,3%) et Legal & General Assurance Society (5%). L’université de Hertfordshire est située à Hatfield, ville de la banlieue nord de Londres et berceau historique de l’industrie aéronautique britannique.Le financement du projet sera réalisé par le biais d’une émission d’obligations d’une durée de 41 ans, indexées à l’inflation. «Ce type de financement novateur, utilisé pour la première fois en Europe pour un projet d’infrastructure, permet au consortium d’accéder à des fonds de très long terme tout en offrant aux caisses de retraite ayant souscrit à cette émission un placement robuste, noté A- par l’agence Standard and Poor’s, et cohérent avec la durée des engagements de ces caisses vis-à-vis des futurs retraités», souligne un communiqué. Ce mode de financement, à destination des investisseurs institutionnels de long terme (assureurs-vie, caisses de retraite) constitue une alternative aux solutions traditionnelles de financement bancaire de court terme.

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