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Fonds

septembre 2013

10/09/2013

Driehaus propose un mutual fund événementiel

Le 26 août, Driehaus Capital Management (10,3 milliards de dollars d’encours fin juillet) a lancé le Driehaus Event Driven Fund (acronyme DEVDX), un mutual fund liquide dont le gérant, K. C. Nelson, s’efforcera de rechercher une faible corrélation avec les principales classes d’actifs tout en offrant une volatilité inférieure mais un rendement ajusté du risque supérieur à ceux de l’indice S&P 500Ce fonds est chargé à 2 %. La souscription minimale initiale est fixée à 10.000 dollars.Driehaus précise que ses mutual funds de performance absolue représentent actuellement un encours d’environ 4,6 milliards de dollars.
10/09/2013

Nouvelle part pour Fructifonds Valeurs Japon dédiée aux instiutionnels

Depuis la fin de semaine dernière, Fructifonds Valeurs du Japon offre une part supplémentaire. «Afin de favoriser le développement du fonds et l’arrivée de nouveaux porteurs, Natixis Asset Management a créé une part « H-I » destinée aux investisseurs institutionnels Cette part bénéficie d’une couverture de change systématique qui a pour objectif de limiter l’impact de l’évolution du taux de change Euro / Yen japonais sur la performance, indique un communiqué sur le site de la société de gestion.Caractéristiques :Code ISIN : FR0011556174Commission de souscription et de rachat : néant Frais de gestion : 1,43% maximum Minimum de souscription de 50.000 € et de 1/10.000° de part pour les souscriptions suivantesValeurs liquidative initiale : 10.000 eurosDécimalisation en dix-millième de partDevise : Euro
10/09/2013

Nouveaux fonds pour Threadneedle

Threadneedle Investments commercialise à présent son fonds luxembourgeois Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities* en Allemagne et en Autriche. Ce produit géré par Guy Pope bénéficie depuis six mois d’un agrément en France (lire Newsmanagers du 19 mars).D’autre part, selon Fundweb, le gestionnaire britannique prépare actuellement un investment trust ciblé sur les titrisations immobilières (ABS), le Threadneedle Asset Backed Income fund, qui sera lancé en octobre. Il visera un rendement net de 6 % et une performance totale comprise entre 7 et 10 %.Ce fonds sera géré par Henry Cooke et se concentrera sur les ABS mezzanine du monde entier. Actuellement, l’encours de Threadneedle sur le segment des ABS se situe à environ 1,7 milliard de livres.* LU0640476718
10/09/2013

UBS GAM lance deux ETF obligataires en Italie

UBS Global Asset Management s’apprête à lancer sur la Bourse italienne deux nouveaux ETF obligataires qui offrent une exposition diversifiée aux obligations émises par des groupes étrangers et libellées en francs suisses, rapporte Bluerating. Il s’agit des fonds UBS ETF SBI® Foreign AAA-BBB 1-5 OICVM ETF (CHF) A-dis et UBS ETF SBI® Foreign AAA-BBB 5-10 OICVM ETF (CHF) A-dis.
10/09/2013

Aviva lance un second fonds de rendement d’actions américaines

Compte tenu du succès remporté par le Aviva Investors US Equity Income Fund lancé en janvier 2011 et qui doit être «soft-closé» en octobre, Aviva Investors a annoncé la commercialisation d’une nouvelle version de ce produit d’actions américaines. L’Aviva Investors US Equity Income Fund II est géré aux Etats-Unis à Louisville (Kentucky) par la même équipe de River Road Asset Management (Henry W. Sanders III et Thomas S. Forsha), avec un objectif de rendement de 1,5 point de pourcentage supérieur à l’indice Russell 3000 Value. River Road AM a été achetée par Aviva Investors en janvier 2010.L’équipe de gestion appliquera une stratégie dite de «valeur absolue’.La commission de gestion sur les parts RDR est fixée à 0,75 %
10/09/2013

La HVB propose un fonds de matières premières non agricoles

Désormais, la Bayerische hypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) commercialise une version sans matières premières agricoles de sa stratégie long/short cross commodity de sa filiale onemarkets. Il s’agit du fonds de droit luxembourgeois Cross Commodity Long/Short ex AL Fund qui réplique le Cross Commodity Long/Short IV Excess Return Index couvrant quinze indices sectoriels Dow Jones UBS Commodity des domaines de l'énergie, des métaux industriels et des métaux précieux, mais non ceux des matières premières et du bétail sur pied.CaractéristiquesDénomination : Cross Commodity Long/Short ex AL FundCode Isin : LU0944771152Souscription minimale initiale : 500.000 eurosCommission de gestion : 0,90 %Commission de performance : 15 % sur la surperformance par rapport au taux butoir (Eonia + 150 points de base) avec high watermark
10/09/2013

Petercam labellise Global Compact son Equities World 3F

Le gestionnaire belge Petercam a publié le 9 septembre une note mettant en exergue que toutes les sociétés dont les actions figurent dans son fonds Equities World 3F (pour Foundation for the Future) se conforment aux dispositions du Pacte Mondial des Nations-Unies (Global Compact). Toutes les lignes du portefeuille géré par Bart Baetens sont examinées chaque trimestre à l’aune des dix principes du Global Compact. Cette analyse est effectuée en externe par l’agence de notation extra-financière Sustainalytics.
09/09/2013

Oaks Field Partners propose un fonds diversifié

Le 25 septembre, Oaks Field Partners lancera son quatrième fonds, OFP Optimal Value, un produit diversifié qui associe modélisation financière et gestion discrétionnaire avec la possibilité d’investir en obligations, en actions et en devises.L’exposition du FCP aux actions évoluera de 0% à 70% afin de refléter les anticipations économiques de la société de gestion et sa sensibilité sera comprise entre 0 et +12. L’OFP Optimal Value se réserve la possibilité d’investir dans les pays émergents à hauteur de 20% maximum de l’encours.La stratégie d’investissement repose principalement sur une analyse des marchés internationaux, s’appuyant sur une analyse quantitative financière et économétrique (méthode OFP), afin d’utiliser les stratégies qui présenteront le couple rendement attendu / risque le plus favorable. L’effet de levier maximum indicatif est de 2.L’indicateur de référence est pour 35% le MSCI Daily Net TR World Euro et pour 65% le BofA Merrill Lynch Global Government Bond coupons réinvestis libellé en euros. CaractéristiquesDénomination : OFP Optimal ValueCodes Isin :FR0011514488 (parts A)FR0011514496 (parts B)FR0011514579 (parts C)Commissions de gestion0,95 % (A)1,25 % (B)1,95 % (C)Commission de surperformance 10 % (A)15 % (B et C)Souscription minimale100.000 euros (A)1.000 euros (B)100 euros (C)
09/09/2013

Les hedge funds diminuent leurs commissions

Les pressions exercées par des investisseurs déçus obligent les hedge funds à réduire les commissions qu’ils facturent, ce qui place la structure traditionnelle de 2-20 % (2 % de commission de gestion, 20 % de commission de performance) sur la liste des espèces menacées, constate The Wall Street Journal. Aujourd’hui, la moyenne se situe en effet à 1,6 % pour la commission de gestion et à environ 18 % pour celle de performance.
09/09/2013

Accord extra-judiciaire pour le Reserve Primary Fund

The Wall Street Journal rapporte que vendredi, le Reserve Primary Fund, le premier fonds monétaire américain à valeur liquidative constante à «avoir cassé le dollar» (break the buck), est parvenu à un accord à l’amiable avec le Third Avenue Institutional International Value Fund et les autres plaignants d’une action de concert.Il accepte de verser les quelque 75 millions de dollars restant dans le fonds, dont 10 millions en numéraire seront versés aux trois co-gérants Bruce Bent Senior et ses fils Bruce Bent II et Arthur Bent III. De la sorte, les porteurs du Reserve Primay Fund auront recouvré le reste de leur argent, puisqu’ils en avaient jusqu’à présent récupéré 99 %.
09/09/2013

Bill Gross et Jeffrey Gundlach subissent des rachats

Bill Gross, gérant du fonds Total Return (251,1 milliards de dollars) chez Pimco a subi des rachats de 7,7 milliards de dollars le mois dernier, soit le quatrième mois consécutif de décollecte, selon Morningstar. Sur la même période, le fonds DoubleLine Total Return Bond Fund de Jeffrey Gundlach (36,7 milliards de dollars) a vu sortir 1,1 milliard de dollars en août, soit le troisième mois de suite de décollecte. Bill Gross et Jeffrey Gundlach ont un statut de «rock-star» dans l’univers obligataire grâce à la performance solide de leurs fonds sur le long terme.
09/09/2013

Alienor Capital lance un fonds à échéance 2019

Alienor Capital propose jusqu’au 31 décembre 2013 InvestCore 2019. Ce fonds à échéance ciblant le rendement élevé d’obligations d’émetteurs privés des pays « core » de l’Union européenne, sélectionnés pour leurs fondamentaux et dont la qualité de crédit est jugée sous évaluée par l'équipe de gestion. «En agrégeant ces situations spéciales et en profitant des légères tensions obligataires récentes, Investcore 2019 vise un rendement actuariel net de frais de gestion supérieur à 5% au lancement et donc à échéance 2019", souligne Alienor Capital. Le portefeuille restera à l’écart des titres issus des pays périphériques (Italie, Espagne, Portugal, Irlande et Grèce) en raison des «tensions récurrentes sur leur dette et du risque politique», note le communiqué. Caractéristiques Code ISIN Part C (Capitalisation) : FR0011554294, Part D (Distribution) : FR0011558329 Date de l’agrément : 29 août 2013 Période de souscription : jusqu’au 31 décembre 2013 Indice de référence OAT à échéance 2019 / 3,75% Durée de placement recommandée : jusqu’au 31/12/2019 Décimalisation En millième de part Frais de souscription 4% TTC max de l’actif net non acquis à l’OPCVM Frais de gestion maximum 0,9% TTC par an de l’actif net/ Commission de rachat 1% pendant la période de souscription 0% après la période de souscription Commission de surperformance Néant Périodicité de la VL Quotidienne Montant minimum de souscription initiale Parts C & D : une part (100 €)
09/09/2013

Pine River lance un fonds dédié à la Chine

La société de gestion alternative Pine River Capital Management devrait lancer un fonds dédié à la Chine en octobre avec un capital de départ de 150 millions de dollars, selon un document obtenu par Bloomberg.L’an dernier, le Pine River Fixed Income Fund a dégagé une performance de 35%, grâce notamment à une exposition aux obligations hypothécaires. Depuis le 1er août 2011, les actifs sous gestion de Pine River ont plus que doublé pour s'établir à 13,6 milliards de dollars.
09/09/2013

Forte baisse de la collecte des fonds Ucits au deuxième trimestre

Les fonds coordonnés ont enregistré au deuxième trimestre une collecte nette de seulement 12 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette record de 132 milliards d’euros au premier trimestre, selon les statistiques trimestrielles communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Une évolution qui s’explique par la conjugaison de deux facteurs: d’une part, une forte augmentation des rachats sur les fonds monétaires; d’autre part, une réduction de la collecte des fonds à long terme.Les fonds à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont encore collecté au deuxième trimestre mais les souscriptions nettes se sont élevées à «seulement» 65 milliards d’euros contre 134 milliards d’euros au premier trimestre. La décollecte des fonds monétaires s’est élevée à 53 milliards d’euros contre 3 milliards d’euros au premier trimestre.Les fonds d’actions ont terminé le trimestre sur une décollecte de 8 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 44 milliards d’euros au premier trimestre. Les fonds obligataires sont demeurés en territoire positif, mais avec une collecte nette revenue à 30 milliards d’euros contre 44 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont enregistré une collecte nette de 28 milliards d’euros contre 36 milliards d’euros au premier trimestre.Sur l’ensemble du deuxième trimestre, les actifs des fonds coordonnés et non coordonnés ont diminué de 1,7% à 9.232 milliards d’euros. Mais par rapport à fin décembre 2012, les actifs affichent une progression de 3,2%.Sur les six premiers premiers mois de l’année, les fonds Ucits ont enregistré une collecte nette de 144 milliards d’euros, avec des souscriptions nettes de 74 milliards d’euros pour les fonds obligataires, 64 milliards d’euros pour les fonds diversifiés et 36 milliards d’euros pour les fonds actions.
09/09/2013

Comac Capital licencie un tiers de son effectif

Hopewell Wood, CEO, a indiqué que le gestionnaire alternatif «macro» londonien Comac Capital a licencié en août 18 salariés, soit le tiers de son effectif, rapporte The Wall Street Journal. Cela fait suite à deux ans de moins-values qui se sont traduites aussi par des remboursements nets. L’encours est tombé à environ 2,2 milliards de dollars contre 4,8 milliards fin septembre 2012 et plus de 5 milliards fin 2010. Colm O’Shea, ancien trader pour compte propre de Citigroup qui a créé Comac en 2005, a expliqué que les contre-performances ont été dues à de mauvais paris, d’abord contre l’euro en 2012 et sur les taux au début de 2013. Toutefois, le fonds a gagné de l’argent en pariant contre certaines monnaies émergentes.
09/09/2013

Pioneer lance une version Ucits de son fonds crédit

Pioneer Investments a lancé une version coordonnée de son fonds américain Dynamic Credit, a dévoilé Citywire Global. Le nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, réplique le fonds de 366 millions de dollars lancé pour les investisseurs américains en avril 2011. Les co-gérants du fonds sont Andrew Feltus, Michael Temple et Chin Liu.
06/09/2013

Legg Mason commercialise 2 fonds d'actions américaines en Allemagne

La gamme Legg Mason en Allemagne s'élargit avec la commercialisation de deux produits d’actions américaines gérés par la filiale ClearBridge et de droit irlandais, le Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund et le Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund. Ces deux fonds lancés le 3 juin se focalisent sur les valeurs à fort dividende, mais le premier peut aussi investir jusqu'à 25 % ou 35 % en REIT et en MLP (master limited partnerships).Le Legg Mason ClearBridge Tactical Dividende Income Fund est géré par Peter Vandelee et Mark McAllister tandis que le Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund est confié à Peter Vanderlee, Mike Clarfeld et Hersh Cohen, co-CIO de ClearBridge.CaractéristiquesDénomination : Legg Mason ClearBridge US Equity Income FundCode Isin : IE00B7VSGS12 – Class A Acc (hedged)Indice de référence : Russell 3000 Value & S&P 500Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,3 %Dénomination : Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income FundCode Isin : IE00B9782Q97Indice de référence : Dow Jones Select Dividend Income IndexDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,5 %
06/09/2013

StarCapital confie trois fonds d'ETF à Markus Kaiser

Le gestionnaire allemand StarCapital a annoncé le 5 septembre le lancement de trois fonds profilés d’ETF, Stars Defensiv, Stars Flexibel et Stars Offensiv. Ces trois produits de droit luxembourgeois sont gérés par Markus Kaiser, l’un des pionniers des fonds d’ETF, qui a rejoint StarCapital en juillet comme membre du comité de direction et gérant de fonds. Ils existent chacun en trois classes de parts (lire document joint).Pour le fonds défensif, l’allocation aux ETF d’actions est plafonnée à 50 % tandis que pour le flexible, elle peut varier entre 0 et 100 %. Quant au fonds dynamique, il doit avoir au minimum 50 % d’ETF actions en portefeuille.
06/09/2013

Les fonds italiens continuent de collecter

Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 3,53 milliards d’euros, après 2,778 milliards en juin, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Depuis le début de l’année, les fonds ont engrangé 34,458 milliards d’euros et à fin juillet les encours du secteur ressortaient à 525,527 milliards d’euros.La collecte de juillet a été alimentée par les fonds flexibles, qui ont recueilli 2,239 milliards d’euros et 18,387 milliards depuis le début de l’année. Les fonds actions ont attiré 739 millions d’euros sur le mois et les fonds obligataires 584 millions d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte du secteur italien de la gestion d’actifs s’est élevée à 6,3 milliards d’euros, portant les encours à 1.269,043 milliards d’euros.Intesa Sanpaolo a été la société qui a le plus fortement collecté en juillet, avec 1,633 milliard d’euros, devant Poste Italiane (678,6 millions) et Pioneer (673,1 millions). Parmi les rares sociétés à avoir accusé des rachats figurent notamment Allianz (-388,2 millions d’euros) et Amundi (-156,1 millions).

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