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Fonds

septembre 2013

26/09/2013

Catella crée un fonds immobilier destiné aux fondations

Avec le fonds de droit allemand Catella Multitenant Stiftungsfonds, Catella Real Estate a lancé un fonds immobilier destiné plus spécialement aux fondations. Le portefeuille sera investi exclusivement dans des actifs A et B dans le centre de villes allemandes, avec une prédilection pour les immeubles de bureaux et commerciaux ainsi que pour les parkings, d’une valeur unitaire comprise en 10 millions et 30 millions d’euros. L’objectif est de lever environ 150 millions d’euros. Le premier investissement a été réalisé fin juillet à Francfort (Reuterweg 47) dans un immeuble de bureaux de 2.500 mètres carrés.Catella vise des distributions annuelles de 4-5 % et le processus d’investissement ménage une large part au développement durable, l'évaluation des actifs sous cet aspect étant réalisée en coopération avec la banque J. Safra Sarasin.CaractéristiquesDénomination : Catella Multitenant StiftungsfondsCode Isin : DE000A1J3MZ0Souscription minimale : 100.000 eurosCommission de gestion : 0,75 % de l’encours immobilier investiCommission de développement durable : 0,10 % de la valeur vénale moyenne des immeubles
26/09/2013

Hauck & Aufhäuser devient dépositaire du fonds de Max Hotte

Peu de temps après avoir annoncé la reprise des fonctions de banque dépositaire exercées par SEB pour sept fonds ampega, le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé qu’il va aussi servir de banque dépositaire pour le fonds Ampega lancé pour exploiter les idées du Pr Max Otte, un fonds qui est conseillé par Neuer Vermögen et dont Max Otte est lui-même le conseiller principal.Ce produit d’allocation, le Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI, a été lancé le 1er juillet.CaractéristiquesDénomination : Max Otte Vermögensbildungsfonds AMICode Isin : DE000A1J3AM3Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,44 %Commission de conseil : 0,36 %Souscription minimale : 500 euros
26/09/2013

Swisscanto nomme un nouveau gérant pour son fonds émergents

C’est désormais Jan Peterhans qui occupera le poste de gérant principal du fonds Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets, indique finews. La gérante principale qui pilotait le fonds, Chi Tran Brändli, a quitté la société en juillet, selon des informations de Citywire cité par finews. Jan Peterhans gère également deux autres fonds émergents, dont le Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.
26/09/2013

BlueOrchard lance un fonds de microfinance

Le genevois BlueOrchard lance un fonds de microfinance sur les pays du Printemps arabe, rapporte L’Agefi suisse. Les capitaux de départ proviendront de fonds souverains et d’investisseurs institutionnels, en particulier originaires de la région. Le véhicule vise une taille de 200 millions de dollars et un rendement de LIBOR +3-4%. Le spécialiste de la microfinance est actuellement en contact avec les «seed investors» du fonds, qui sont des fonds souverains et des institutionnels originaires des pays du Golfe. Les expatriés fortunés originaires d’Egypte, de Tunisie ou de Libye constituent une autre catégorie d’investisseurs naturels.
25/09/2013

Robeco fait coter un fonds sur la NAV Trading Facility d’Euronext

NYSE Euronext a annoncé le 24 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme NAV Trading Facility (anciennement Euronext Funds Service ou EFS) le fonds de droit néerlandais Rolinco EUR-G (code mnémonique: ROLG; code Isin: NL0010510798).Avec ce produit, la cote de la NAV Trasding Facility compte 203 fonds ouverts.
25/09/2013

JPMorgan et la fondation Gates lancent un fonds "santé"

Avec le Global Health Investment Fund (GHIF), JPMorgan Chase et la fondation Bill & Melinda Gates lancent un produit offrant aux particuliers et aux investisseurs institutionnels la possiblité de financer dans le monde entier des technologies de santé arrivées au dernier stage de développement avec le potentiel de sauver des millions de vies dans les pays à bas revenu. L’origination, la gestion et la vente des investissements du portefeuille sont confiés au londonien LHGP Asset Management (Lion’s Head), un gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement durable.Le GHIF sera investi dans de nouveaux médicaments et vaccins, dans des outils de diagnostic prometteurs, dans la formulation de produits existants spécialement développée pour l’administration aux enfants, dans le développement de capacités de production et dans d’autres applications qui aideront à fournir des technologies abordables aux populations qui sont le plus dans le besoin. Cela doit permettre de combattre la malaria, la tuberculose, VIH/SIDA ainsi que les mortalités maternelle et infantile. JPMorgan Chase indique que 94 millions de dollars ont déjà été promis par un groupe d’investisseurs comprenant Grand Challenges Canada (financé par le gouvernement canadien), le ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (au travers de la KfW) et la Children’s Investment Fund Foundation.Pour modérer le risque d’investir dans le développement clinique de nouvelles technologies, la Fondation Gates et l’Agence suédoise de coopération internationale pour le développement se sont engagées à combler en partie les pertes potentielles du fonds, dont l’objectif est de générer un rendement en se focalisant sur des technologies à fort impact avec des applications en santé publique aussi bien dans les pays développés que dans les pays émergents.
25/09/2013

Dragon Capital lance le premier fonds Ucits dédié aux actions vietnamiennes

L’une des plus importantes sociétés d’investissement en Asie du Sud-Est, Dragon Capital, vient de lancer le Vietnam Equity Ucits Fund, le premier fonds coordonné dédié aux actions vietnamiennes.L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à moyen/long terme en investissant en priorité dans des titres de sociétés vietnamiennes cotées à la Bourse de Ho Chi Minh ou dans d’autres sociétés cotées affichant une exposition significative au Vietnam.Le fonds vise principalement les clients des banques privées et les gestionnaires de fortune. Le ticket d’entrée minimum est de 25.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 2% par an.
25/09/2013

Henderson prépare quatre fonds crédit

Thomas Ross, gérant de portefeuilles et co-gérant du Credit Alpha Fund chez Henderson Glboal Investors (HGI), a annoncé lors de passage à Paris le 24 septembre que l'équipe de six personnes débauchées de chez Delaware Investments en début d’année (lire Newsmanagers du 6 février) devrait se voir confier un fonds haut rendement mondial (global high yield) qui devrait normalement être lancé en novembre.Parallèlement, Henderson cherche actuellement à recruter une équipe pour mettre sur le marché un fonds crédit marchés émergents.Parmi les autres projets de l'équipe crédit de HGI figure également le lancement de deux fonds catégorie investissement, l’un centré sur les Etats-Unis, l’autre sur le monde entier.D’autre part, Thomas Ross a laissé entendre qu’après 350 millions de livres de souscriptions nettes depuis le début de cette année, HGI pourrait devoir fermer la stratégie long/short credit alpha aux nouveaux investisseurs, pour ne pas pénaliser les porteurs actuels. Actuellement, l’encours est déjà voisin de 900 millions de livres, et la limite de confort se situe aux alentours d’un milliard de livres. Le fonds credit alpha compte entre 70 et 100 lignes et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 200 %.L’objectif de performance de ce fonds (Libor 3 mois + 500 points de base) n’est pas atteint cette année, mais HGI n’a pas l’intention d’augmenter la prise de risque pour autant.
25/09/2013

La collecte des fonds italiens se poursuit à un rythme élevé

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).
25/09/2013

GLG Partners ferme un fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents

GLG Partners a fermé son fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents, moins d’un an après le départ des deux co-responsables des marchés émergents, Karim Abdel-Motaal et Bart Turtelboom, rapporte Asian Investor.Le GLG Emerging Markets Special Situations Fund a accusé une baisse de quelque 60% en 2012. Les investisseurs étaient soumis à des clauses de «lock-up» de trois ans, souligne-t-on.
25/09/2013

Le China Focus de Fidelity change de gérante

A fin octobre, Martha Wang quittera Fidelity pour faire une pause dans sa carrière. Selon investment Week, elle sera remplacée à la tête du Fidelity China Focus Fund (2,2 milliards de livres) par Jing Ning, qui gérait le BGF China Fund (725 millions de dollars) chez BlackRock.Jing Ning sera remplacée pour sa part chez BlackRock par deux co-gérants : Andrew Swan, responsable de l’équipe actions fondamentale Asie, et Emily Dong, co-gérant du BGF Asian Growth Leaders Fund.
25/09/2013

Veritas prépare deux nouveaux fonds

L’allemand Veritas Investment compte utiliser la stratégie utilisée pour son fonds d’actions Veritas Valeur, qui sépare le processus de selection de celui de composition des indices, pour deux nouveaux produits, a indiqué Dirk Söhnholz, le nouveau CIO, à Institutional Money. Les nouveaux produits seront un «listed real estate», qui doit être commercialisé à partir du 1er octobre, et un «listed infrastructure», qui devrait être disponible à partir du 1er février 2014.
25/09/2013

HGI achète un centre commercial en Allemagne

Pour son fonds immobilier institutionnel Henderson German Retail Income Fund (HGRIF), Henderson Global Investors a acheté le centre commercial Brücken-Center (13.375 mètres carrés) à Remscheid, en Allemagne, auprès de HBB Gewerbebau Projektgesellschaft mbH & Co. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le Brücken-Center est la dixième acquisition du HGRIF dont l’objectif est d’atteindre entre 280 millions et 320 millions d’euros. La durée du fonds a été fixée à sept ans.
25/09/2013

Wells Fargo enregistre ses fonds en Norvège

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management a enregistré en Norvège 13 fonds de sa gamme luxembourgeoise Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, rapporte le site suédois Fondbranschen. La société poursuit ainsi son développement en Europe. Pour mémoire, elle a enregistré ses fonds en France. Les fonds concernés sont les suivants :China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund
25/09/2013

Amundi et BFT Gestion lancent le premier fonds global sur les dividendes implicites

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.
24/09/2013

Schroders ajoute un fonds asiatique à sa stratégie Maximiser

La gamme de sept fonds britanniques et luxembourgeois Maximiser (3,9 milliards de dollars fin août) s’enrichit d’un nouveau fonds, Schroder ISF Asian Dividend Maximiser, qui vise un rendement mensuel régulier correspondant à 7 % annuels. Il sera investi en actions à haut dividende de la zone Asie-Pacifique (hors Japon) et utilisera la même stratégie à double détente que les autres Maximiser consistant à ajouter un overlay d’options d’achat couvertes à un portefeuille géré activement d’actions asiatiques à haut rendement et d’une capitalisation supérieure à 2 milliards de dollars.Le Schroder ISF Asian Dividend Maximiser est géré par la même équipe que la version britannique, dirigée par Thomas See, head of structured fund management, qui est responsable de la stratégie d’overlay, tandis que richard Sennit est le gérant du Schroder Asian Income Fund, chargé de la sélection de valeurs.Schroders précise qu’une partie du portefeuille sera conservée sans options d’achats, ce qui permettra à l'équipe de gestion d’investir dans des actions et sur des marchés où l’activité en matière d’options est plus limitée ou sur lesquels le potentiel d’appréciation pourrait s’avérer particulièrement important. Caractéristiques :Dénomination : Schroder ISF Asian Dividend Maximiser (part A, capitalisation)Date de lancement : 18 septembre 2013Monnaie de base : USDIndice de référence : MSCI AC Pacific ex Japan (NDR)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,50 %
24/09/2013

Allianz GI ouvre aux particuliers un fonds de petites capitalisations

Depuis le 13 septembre, Allianz Global investors (AGI) commercialise auprès des particuliers allemands et d’autres pays européens le fonds luxembourgeois Allianz Global Small Cap Equity Fund spécialiste des petites capitalisations du monde entier et lancé en juin, annonce AGI le 23 septembre. Ce produit n'était disponible jusqu'à présent que pour les investisseurs institutionnels.Le portefeuille peut comporter jusqu'à 190 valeurs, des actions de sociétés d’une capitalisation égale ou supérieure à 400 millions de dollars. Il est géré par Andrew Neville, qui est à la tête de cette stratégie dont la performance a été de 28 % entre mars 2011 et fin août 2013. Pour ce fonds en dollars, AGI utilise les meilleures idées émanant de quatre de ses équipes de gestion indépendantes, en veillant à ce que la pondération régionale corresponde à celle de l’indice de référence MSCI World Small Cap Index Total Return.CaractéristiquesDénomination : Allianz Global Small Cap Equity FundCode Isin : LU0963586101Commission de gestion : 1,75 %Frais administratifs : 0,30 %
24/09/2013

Aberdeen AM lance deux fonds obligataires

Aberdeen Asset Management annonce le lancement de deux fonds obligataires baptisés Aberdeen Global – World Government Bond Fund et Aberdeen Global – Frontier Markets Bond Fund. Le fonds Aberdeen Global – World Government Bond permet une exposition aux emprunts d’État internationaux. «Le fonds limitera son exposition à la dette non investment grade et cherchera à maximiser sa performance absolue au travers d’émissions d’État de catégorie investment grade qui continuent d’afficher des taux de défaut quasiment nuls», précise le communiqué. La société de gestion souligne que la performance du fonds sera comparée à celle d’un indice de référence pondéré par les PIB. «Il s’agit d’un indice plus représentatif du monde qui se concentre davantage sur les forces économiques relatives des pays que sur le volume de dette émise. En conséquence, le fonds privilégiera fortement les économies en croissance qui génèrent des revenus élevés (via des rendements supérieurs), tout en présentant une dette publique plus faible (exprimée en pourcentage du PIB)», souligne Aberdeen AM. Le fonds a d’ores et déjà reçu une souscription de lancement d’environ 75 millions de dollars de la part d’un investisseur institutionnel. Il sera géré par l’équipe Global Macro d’Aberdeen dirigée par Jozsef Szabo. L’investissement initial minimal pour ce fonds sera de 1.000 dollars.De son côté, le fonds Aberdeen Global – Frontier Markets Bond sera investi dans un ensemble de marchés obligataires frontières situés en Afrique sub-saharienne, en Amérique centrale et en Asie. Selon Aberdeen, il s’agit pour ce dernier fonds «de marchés certes encore étroits, mais qui offrent aux investisseurs des revenus plus significatifs». Le fonds, qui a reçu une souscription interne initiale de 10 millions de dollars, sera géré par l'équipe dette émergente dirigée par Brett Diment.
24/09/2013

Aberdeen AM a levé 150 millions d’euros dans l’immobilier secondaire

Aberdeen Asset Management a levé 151,5 millions d’euros pour un nouveau fonds de fonds qui se concentre sur le marché immobilier secondaire, rapporte Fondbranschen. Ce fonds, Aberdeen European Secondaries Property Fund compte parmi ses principaux investisseurs le fonds de pension suédois AP1. L’équipe Property Multi-Manager d’Aberdeen basée à Stockholm conseille le fonds. Le fonds se compose d’environ 15 fonds exposés à plus de 200 biens immobiliers en Europe.
24/09/2013

SLI se lance dans l'immobilier canadien

Le premier «closing» du Canadian Real Estate Fund (CREF), avec 77 millions de dollars canadiens, a été annoncé par le britannique Standard Life Investments (SLI). Ce nouveau produit, destiné aux investisseurs institutionnels non canadiens est une semi open-ended Canadian Limited Partnership avec un fonds nourricier au statut d’English Limited Partnership.Ce nouveau fonds immobilier est géré en fonction d’une stratégie core-plus, avec une gestion de la liquidité et un effet de levier.L'équipe de gestion de fonds immobiliers de SLI propose depuis plus de 30 ans des produits immobiliers canadiens aux investisseurs locaux et le fonds existant lancé le 31 décembre 1982 affiche plus de 1,3 milliard de dollars canadiens d’encours ; il a généré une performance moyenne de 9,4 % annuels.SLI a par ailleurs annoncé son intention de se lancer sur le marché de la dette dans le domaine de l’immobilier commercial au Canada, pour compléter son offre couvrant déjà les actions et l’obligataire. Dans un premier temps, SLI va gérer un mandat séparé de 250 millions de livres qui lui a été confié par Standard Life Assurance Limited. Dès le départ, la stratégie se focalisera sur des senior secured loans de bonne qualité sur le marché britannique.

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