22/11/2013
Tocqueville Finance lance son fonds PME
Tocqueville Finance s’engouffre à son tour dans le créneau des fonds PEA-PME. La société de gestion appartenant à La Banque Postale aura l’exclusivité de la gestion de ce type de fonds, notamment vis-à-vis de La Banque Postale Asset Management. «Il s’agit d’une création, nous partons d’une feuille blanche et non pas d’une évolution ou d’une scission d’un fonds déjà existant dans notre gamme», a indiqué à Newsmanagers Didier Roman, qui en assurera la gestion. Baptisé Tocqueville PME, le fonds sera commercialisé par le réseau de la maison mère de Tocqueville, mais aussi via la Banque Postale Gestion Privée, Tocqueville Finance Gestion Privée et bien évidemment les conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le fonds a été amorcé avec dix millions d’euros venant à la fois de La Banque Postale et de la société de gestion. En pratique, Didier Roman entend s’intéresser aux titres pour lesquels cette nouvelle génération de fonds a été créé. Autrement dit, des petites valeurs dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d’euros, représentant des entreprises dont les besoins de financement sont réels. «Nous irons jusqu'à des capitalisations de 20 millions d’euros», a précisé le gérant qui compte cependant porter une attention particulière à la liquidité du fonds, et misera sur une bonne diversification du portefeuille. Ce dernier comptera une soixantaine de lignes. D’un point de vue géographique, la France représentera la zone d’investissement principale avec 50 % à 75 % du portefeuille. Exprimé en capitalisations, cela correspond à une population de 450 titres répondant aux critères de Tocqueville Finance. Quant aux 25 % minimum restants, ils seront réservés à des valeurs européennes sachant que l’application des mêmes critères permet d’identifier plus de 2 500 valeurs chargées éventuellement de jouer un rôle d’amortisseur. Par ailleurs, Tocqueville PME pourra investir dans une poche obligataire qui pourra varier de 0 % à 25 %. La gestion n’investira pas dans des obligations non cotées et celles émises par les PME-ETI ne pourront représenter plus de 5 % de l’actif. Enfin, en matière d’encours, Tocqueville Finance ne s’est pas fixé d’objectifs précis mais assure qu’en cas de succès important du fonds, toujours pour des raisons de sécurité, il remonterait de 500 millions d’euros la capitalisation maximum à un milliard d’euros, pour élargir l’univers d’investissement. Une éventualité à ne pas négliger d’autant que le fonds doit être aussi éligible à l’assurance vie. Caractéristiques : Part I :Droits d’entrée : Non Droits de sortie : 1 %Frais de gestion : 1 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs. Part P : Droits d’entrée : 3,5 % maxDroits de sortie : 1 %Frais de gestion : 2,2 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs.
