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novembre 2013

28/11/2013

GPGA 2013 : Les gérants étrangers trustent les premières places

Les Grands Prix de la Gestion d’Actifs de L’Agefi, dont la cérémonie du 27 novembre a réuni les principaux acteurs de la gestion d’actifs du marché français, a distingué quinze fonds appartenant à quinze catégories différentes. La période d’observation portait sur trois ans, du 02/07/2010 au 28/06/2013. Elle comprend le périmètre des fonds français et étrangers, ouverts, et commercialisés en France. Les fonds au plus fort alpha ont été récompensés selon la méthodologie conçue avec le concours d’EuroPerformance et de l’Edhec-Risk Institute. L'édition 2013 fait preuve d’une certaine stabilité, quatre fonds ayant réussi à conserver leur première place depuis la dernière édition. Il s’agit du fonds Aberdeen Global Japanese Smaller Companies Fund dans la catégorie Actions et des produits LCL Obligations Moyen Terme Euro, Aviva Rendement Europe (anciennement Aviva Sécurité Europe), et Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund en Obligations. Les premières places sont cette année encore trustées par les sociétés de gestion étrangères, qui dominent avec 10 premiers prix sur 15. Trois maisons décrochent même deux prix dans la même catégorie : Aberdeen AM en Actions Japon et en Obligations haut rendement, JP Morgan AM Europe en Actions Amérique du Nord et en Actions sectorielles et First State Investments en Actions Asie hors Japon et en Actions émergentes, où la société de gestion britannique occupe les trois premières places. Parmi les acteurs français on trouve trois boutiques (Comgest, Moneta AM et DNCA Gestion) et deux grands groupes (BNP Paribas AM et Amundi). Plus généralement, Valérie Lazaro, data management director Europerformance-a Six Company, constate dans L’Agefi Hebdo que par rapport à l'édition 2012, le nombre de fonds avec un alpha positif s’est réduit de 6,87 %. La moyenne d’alpha positif est par ailleurs en retrait de 50 points de base par rapport à 2012. " Autre fait notable, 45% des fonds lauréats en 2013 ont été lauréats en 2012, alors que seulement 21% des fonds lauréats en 2012 l’avaient été en 2011", souligne Valérie Lazaro. Détail des prix : Actions Japon 1) Aberdeen Asset Management : Aberdeen Global Japanese Smaller Companies Fund 12 Cap 2) Martin Maurel Gestion : Essor Japon Opportunities 3) Aberdeen Asset Management : Aberdden Global Japanese Equity Fund JPY A2 Actions Asie hors Japon 1) First State Investments : First State Asia Pacific Sustainability Fund B Cap 2) Axa Rosenberg Management : Axa Rosenberg Pacific Ex-Japan Small Cap Alpha A USD Cap 3) HSBC Global Asset Management : HSBC GIF Asia ex Japan Equity Smaller Companies – Categorie AC Actions Amérique du Nord 1) JPMorgan Asset Management Europe : JPMorgan Highbridge US Steep Fund C USD Cap 2) JPMorgan Asset Management Europe : JPmorgan Funds – US Value Fund A USD Cap 3) Pioneer Investments : Pioneer US Fundamental Growth I EUR Cap Actions sectorielles monde 1) JPMorgan Asset Management Europe : JPMorgan Global Healthcare Fund A USD 2) Credit Suisse FD Management : Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Prestige B 3) ING Investment Management Lux : ING (L) Invest Telecom I USD Actions internationales 1) Robeco : Robeco BP Global Premium Equities 2) M&G Global Investments : M&G Global Dividend Fund C EUR Cap 3) MFS International : MFS Meridian Funds Global Equity Fund I1 EUR Cap Actions émergentes 1) First State Investments UK : First State Global Emerging Markets Leaders B 2) First State Investments UK : First State Global Emerging Markets B 3) First State Investments UK : First State Latin America B Actions Euro 1) Bnp Paribas Investment Partners : Bnp Paribas Smallcap Euroland Cap 2 ) Franklin Templeton Investment Management : Ttempleton Euroland Fund I Eur Cap 3) Amplegest : Amplegest Multicaps IC Actions européennes 1) Comgest : Comgest Europe 2) Comgest : Gomgest Growth Mid-Caps Europe 3) MFS International : MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund I1 Eur Cap Actions françaises 1) Moneta Asset Management : Moneta Micro Entreprises Cap 2) Moneta Asset Management : Moneta Multi Caps Cap 3) Natixis Asset Management : Livret Bourse Investissements Diversifiés Euro 1) DNCA Finance : Eurose C 2) Federal Finance Gestion : Federal Croissance P (C) 3) SMA Gestion : Bati Equilibre Diversifiés internationaux 1) Swiss Life Asset Managers : Swiss Life Funds (Lux) PTF Global Income Prudent R Cap 2) CPR Asset Management : CPR Croissance Reactive P 3) Swiss Life Asset Managers : Swiss Life Funds (Lux) PTF Global Income Prudent R Cap Obligations Européennes 1) Aviva Investors France : Aviva Rendement Europe 2) Invesco Asset Management : Invesco European Bond Fund A Eur Cap Cap Obligations internationales 1) Legg Mason Investments : Legg Mason GF Brandywine Global Fixed Income Fund A USD Cap 2) Russell Investments : Russel Global Bond Fund A USD Cap 3) Schroders : Schroder ISF Global Bond C Cap Obligations Haut Rendement 1) Aberdeen Asset Management : Aberdeen Global II US Dollar High Yield Bond I2 USD Cap 2) Dexia Asset Management : Dexia Bonds Euro High Yield I Cap 3) Dexia Asset Management : Dexia Bonds Global High Yield I Cap Obligations Euro 1) Amundi : LCL Obligations Moyen Terme Euro I 2) MCA Finance : MCA Gestoblig 3) BNP Paribas Investment Partners : BNP Paribas Oblipar (c)
28/11/2013

Amiral Gestion lance Sextant PME

Amiral Gestion emboîte le pas de nombreuses sociétés de gestion de la Place et crée à son tour un fonds PEA-PME. Sextant PME, qui sera disponible à la souscription dès le premier janvier 2014. Le fonds sera investi de façon discrétionnaire dans une sélection de titres émis à 75% minimum par des PME-ETI européennes «et principalement françaises», précise Julien Lepage, gérant et directeur général d’Amiral Gestion, ce qui le rend éligible au PEA, aux contrats d’assurance-vie ainsi qu’au PEA-PME (sous réserve de promulgation de la loi encadrant le dispositif). «Amiral Gestion sélectionnera des entreprises de qualité offrant un potentiel important de revalorisation», souligne le gérant, qui se réjouit que «les pouvoirs publics français ont décidé d’aider les PME-ETI» . Les flux en direction des PME «permettront d’améliorer la liquidité et la visibilité de ce segment de la cote, particulièrement performant mais souvent délaissé pour des raisons de taille, de liquidité ou de volatilité», estime Amiral Gestion. «Certaines PME-ETI de grande qualité qui cherchent à diversifier leurs sources de financement pourraient, avec le support de ces initiatives politiques et fiscales, retrouver un intérêt pour les introductions en Bourse et les émissions obligataires», espère Julien Lepage.A fin octobre, Amiral Gestion gère 470 millions d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte s’est élevée à 25 millions d’euros.
28/11/2013

Goldman Sachs AM lance son premier fonds fermé

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer le Goldman Sachs MLP Income Opportunities Fund, le premier fonds fermé jamais proposé par GSAM. Le fonds a déjà levé 826,3 millions de dollars, sans tenir compte de l’option de surallocation qui pourrait porter le montant total levé à 950,1 millions de dollars."Le développement de notre plate-forme de mutual funds dans le secteur des fonds fermés est une initiative stratégique importante pour GSAM et nous sommes très heureux du lancement réussi de ce produit», souligne James McNamara, president de Goldman Sachs Funds au sein de GSAM, qui gère actuellement plus de 208 milliards de dollars dans des mutual funds américains.Le nouveau fonds va investir en priorité dans des master limited partnerships (MLPs), une structure défiscalisée à destination des sociétés spécialisées dans l'énergie pour accompagner notamment les projets d’extraction de gaz de schiste.Le fonds sera géré par l'équipe énergie et infrastructures qui, à fin septembre, gérait environ 6,4 milliards de dollars de MLPs et autres investissements dans le secteur de l'énergie.
28/11/2013

Raymond James MicroCaps va répondre aux exigences du PEA PME

La société de gestion Raymond James va rendre son fonds Raymond James MicroCaps éligible au PEA-PME et ce, sans en modifier ni la gestion ni le portefeuille.L’OPCVM qui a pour objectif de surperformer l’indice CAC Small 90 investit dans des titres de petites sociétés européennes, principalement françaises (capitalisations boursières inférieures à 300 millions d’euros). Créé en 2007, le fonds garde un volant de liquidité compris entre 18 et 20%. L’actif sous gestion est à ce jour de 23 millions d’euros, précise-t-on chez Raymond James.Raymond James MicroCaps : Code isin : FR0010544791
28/11/2013

La collecte des fonds coordonnés atteint 34 milliards d'euros au troisième trimestre

Les fonds Ucits ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 34 milliards d’euros au troisième trimestre contre 12 milliards d’euros au deuxième trimestre, selon des statistiques publiées le 27 novembre par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une évolution qui s’explique par les souscriptions dans les fonds actions et les moindres rachats dans les fonds monétaires.Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) affichent une collecte nette de 43 milliards d’euros au troisième trimestre contre 65 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds obligataires ont pour la première fois depuis 2011 terminé dans le rouge, avec une décollecte nette de 12 milliards d’euros.Les fonds actions ont en revanche terminé le trimestre sur une collecte nette de 30 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi une décollecte de 9 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les fonds monétaires ont enregistré une décollecte de seulement 9 milliards d’euros contre 53 milliards d’euros au deuxième trimestre.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 3% durant le trimestre pour s'établir à 6.690 milliards d’euros à fin septembre. Les seuls fonds d’actions ont enregistré une progression de 7,8%, la plus forte de toutes les classes d’actifs, contre seulement 1% pour les fonds obligataires.Les actifs des fonds non coordonnés ont augmenté de 3,5% à 2.841 milliards d’euros à fin septembre, avec une hausse de 3,8% des fonds institutionnels qui ont enregistré une collecte de 40 milliards d’euros contre 29 milliards d’euros au deuxième trimestre.
28/11/2013

Hines Italia lance un fonds immobilier dans la logistique

Hines Italia a lancé un fonds immobilier dédié au secteur de la logistique, Italian logistics, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le fonds, réservé aux investisseurs institutionnels, vient de boucler sa première phase de levée de fonds (60 millions d’euros) et a déjà investi dans le centre logistique d’Amazon en Italie. Il aura aussi en portefeuille le bâtiment DC5 de l’Interporto de Bologne, loué à Geodis et utilisé par Yoox. Le fonds vise un encours de 150 millions d’euros environ sur un ou deux ans. Il aura une durée totale de 15 ans. Le rendement prévu tourne autour de 8 % par an.
28/11/2013

Les fonds italiens continuent de collecter fortement

En octobre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,635 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année, ces fonds ont drainé 41,724 milliards d’euros, alors que sur l’ensemble de 2012, ils n’avaient engrangé que 1,7 milliard d’euros.La collecte d’octobre a été tirée par les fonds flexibles (1,789 milliard d’euros), les fonds actions (980 millions d’euros) et les fonds diversifiés (542 millions d’euros). En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont accusé des rachats nets (912 millions d’euros et 652 millions d’euros). Les encours totaux des fonds ouverts ressortent à 550 milliards d’euros.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion d’actifs a enregistré en octobre des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte globale se monte à 60,6 milliards d’euros, soit le meilleur résultat de ces 10 dernières années. Et les actifs totaux dépassent pour la première fois 1.321 milliards d’euros, note Assogestioni.Intesa Sanpaolo est le groupe a avoir enregistré les plus fortes souscriptions en octobre, avec un peu plus de 1 milliard d’euros. Poste Italiane et Kairos Partners arrivent ensuite avec 899 milliards d’euros et 388 milliards d’euros respectivement. A contrario, Generali voit sortir 768 millions d’euros, devant Ubi Banca (205 millions) et Amundi (96 millions d’euros).
27/11/2013

VAM Funds lance un nouveau fonds de performance absolue

La société de gestion VAM Funds, basée au Luxembourg, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds de performance absolue, le VAM Americas All Cap Fund. VAM Funds a lancé il y a quelques jours une autre stratégie de performance absolue (Newsmanagers du 15 novembre). Le nouveau fonds, dédié aux actions américaines, sera géré par Eduardi Tomacelli, responsable actions chez Newscape Capital Group. Le portefeuille comprendra entre 30 et 60 lignes, avec un maximum de 6% par ligne et une concentration sectorielle jusqu'à 30% au maximum. Les valeurs de croissance mid-cap devraient représenter de 50% à 90% du portefeuille, avec une exposition comprise entre 10% et 15% pour les petites capitalisations.
27/11/2013

Azimut et Antares lance un fonds de mini-bonds

La société de gestion italienne indépendante Azimut s’est associée à Antares Private Equity pour lancer un fonds « mini-bond » investi dans les émissions obligataires de petites et moyennes valeurs italiennes, rapporte Investment Europe. Domicilié en Italie, le fonds sera réservé aux investisseurs qualifiés et sera fermé. Il sera développé au sein d’Azimut et géré par Antares. Il cible un encours de 200 millions d’euros.
27/11/2013

ING IM prépare une stratégie ISR sur les actions européennes

ING Investment Management devrait prochainement lancer une stratégie ISR d’actions européennes, a indiqué la société le 26 novembre à l’occasion de sa conférence d’investissement annuelle. Ce fonds s’inscrit dans le sillage de la stratégie déjà déployée au niveau mondial, Le fonds aura exactement la même approche que le fonds ING (L) Invest Sustainable Equities, qui a été labellisé par Novethic en septembre dernier. Plus précisément, les entreprises retenues dans le nouveau fonds devront combiner le respect des principes sociaux (droits de l’homme, non-discrimination, travail des enfants) et environnementaux ainsi qu’une bonne performance financière. Les entreprises sélectionnées devront répondre aux critères d’une approche «Best in Class».Les actifs dédiés à des stratégies durables s'élèvent actuellement à environ 3,5 milliards d’euros, contre autour de 3 milliards d’euros à la fin 2012, a indiqué Nina Hodzic, spécialiste senior des stratégies ESG chez ING IM.Nina Hodzic a souligné l’engagement du groupe depuis plusieurs années en faveur de l’investissement responsable. Outre les recherches engagées depuis plusieurs années par ING IM en partenariat avec Sustainalytics, ING IM International a mis en place un comité ESG, qui décide de toutes les politiques de développement durable et de gouvernance d’entreprise d’ING IM et tient également un rôle de conseiller auprès du conseil d’administration d’ING IM sur le positionnement et les initiatives futures d’ING IM dans le domaine ESG.
27/11/2013

Poursuite de la croissance des fonds immobiliers réglementés en 2012

Pour la sixième année, PwC propose son Pocket Guide OPCI, complété pour la première fois d’un guide dédié aux SCPI. L’OPCI consolide sa place au sein de la gamme des produits d’investissement immobilier en France: les actifs sous gestion OPCI ont continué à croître, représentant plus de 30 milliards d’euros à ce jour, contre 23 milliards d’euros fin 2011. Dans un marché toujours incertain, les OPCI sont parvenus à s’imposer en matière d’investissement immobilier en France. A ce jour, plus de 220 OPCI ont été créés, gérés par plus de 30 sociétés de gestion. L’année 2012 a vu une croissance forte des véhicules OPCI «Grand Public» (ouverts à tous types de souscripteurs), passant en un an de 220 millions d’euros (31 décembre 2011) à 877 millions d’euros grâce, en particulier, au développement observé sur deux OPCI qui représentent à eux seuls près de 70% des encours sous gestion.Selon Baptiste Deschryver, associé PwC, spécialiste en produits d’investissement immobilier, «la dynamique de croissance des OPCI est confirmée. A ce jour, l’AMF a agréé 31 OPCI depuis le 1er janvier 2013 contre 18 sur la même période en 2012. La mise en conformité avec la Directive AIFM représente un challenge pour les sociétés de gestion (processus d’agrément auprès du régulateur), mais présente également une opportunité très forte de développement pour un produit régulé qui a déjà fait ses ses preuves";Quant à la SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), elle se distingue dans un contexte d’incertitude des épargnants sur les placements longs. Les SCPI ont connu des niveaux de collecte record en 2012 (2,7 milliards d’euros), et ont profité de la mise en œuvre de la Directive AIFM, entrée en vigueur le 22 juillet dernier, pour se moderniser.
27/11/2013

Baisse de l’encours des hedge funds néerlandais

Au 30 septembre, les actifs gérés par les hedge funds néerlandais ressortaient à 21,5 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 2,9 % ou de 0,6 milliard sur fin juin, indique la Banque centrale des Pays-Bas (DNB). Cela s’explique par une perte moyenne de 3,4 % au troisième trimestre par rapport à avril-juin.En revanche, le nombre de hedge funds a augmenté en juillet-septembre de 7 unités, à 97 produits.
27/11/2013

SSgA fait coter à Francfort un ETF de petites capitalisations

Le 26 novembre, la Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un ETF de petites capitalisations de 24 pays industrialisés lancé sous la marque SPDR de State Street Global Advisors (SSgA). Le SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF, un produit de droit irlandais, réplique le MSCI World Small Cap Index qui couvre 4.000 valeurs.La cote du segment XTF compte actuellement 1.031 ETF.CaractéristiquesDénomination : SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF Code Isin : IE00BCBJG560 Taux de frais sur encours : 0,45 %
27/11/2013

Neuberger Berman lance un fonds de dette émergente

Neuberger Berman vient de lancer une fonds de dette émergente à duration courte qui investira sans contraintes dans de la dette souveraine et crédit, rapporte Citywire.Le fonds sera géré par Nish Popat et Bart van der Made, deux parmi les spécialistes des marchés émergents qui ont récemment quitté ING IM pour rejoindre Neuberger Berman.Le fonds domicilié à Dublin, doté de 21 millions de dollars, investira, au moins dans un premier temps, 20% environ dans la dette souveraine, 30% dans la dette quasi-souveraine et 50% dans la dette corporate. L’objectif de duration est de deux ans avec une fourchette de +/- 0,75 an. Le fonds se situera en moyenne dans la catégorie d’investissement.
27/11/2013

Les levées de fonds pour les fonds d'infrastructure ont triplé depuis 2011

Les levées de fonds enregistré par les fonds d’infrastructure non cotés européens ont enregistré une «hausse spectaculaire depuis 2011", note Preqin dans son Special Report: European Infrastructure. Ces levées ont triplé depuis deux ans, avec 13 fonds ayant clôturé des levées pour un total de 9,1 milliards d’euros depuis le début 2013, contre 2,6 milliards pour 11 fonds en 2011. A fin novembre, 58 fonds de ce type spécialisés sur l’Europe sont actuellement proposés aux investisseurs, visant un objectif total de 26,1 milliards d’engagements, précise Preqin. L'étude note que 48 % des investisseurs institutionnels européens sont encore en dessous de leurs objectifs d’allocation annuelle sur l’infrastructure, ce qui laisse une marge de progression pour la classe d’actifs en termes d’engagements.
27/11/2013

Loomis Sayles va gérer un fonds actions monde de Nordea

Loomis, Sayles & Company, filiale de Natixis Global Asset Management, va gérer le fonds Global Opportunity de Nordea Investment Management, en vertu d’un partenariat exclusif. La société nordique distribuera à la fois le fonds et la stratégie institutionnelle au Royaume-Uni et en Europe.Global Opportunity est investi dans 45 à 65 grandes capitalisations mondiales, en vertu d’une gestion active et de « conviction ». Le fonds sera co-géré par Eileen Riley et Lee Rosenbaum chez Loomis.Loomis s’est récemment vu confier un mandat de 220 millions de dollars de la part du Cumbria County Council sur sa stratégie actions monde, ce qui porte le total géré dans ce domaine à plus de 1,5 milliard de dollars d’encours.
27/11/2013

Ignis AM lance un fonds de performance absolue sur les émergents

Le britannique Ignis Asset Management renforce sa gamme de fonds de performance absolue avec le lancement d’une nouvelle stratégie dédiée à la dette émergente, rapporte Citywire.Le fonds Ignis Absolute Return Emerging Market Debt, domicilié au Luxembourg et géré par Dan Beharall, sera distribué dans toute l’Europe, y compris le Royaume-Uni. Il décline une stratégie mise en œuvre par Ignis depuis janvier 2012 pour le compte d’un client institutionnel.La stratégie a pour un objectif un rendement total positif supérieur au rendement du marché monétaire sur douze mois dans tous les types de marchés obligataires.
26/11/2013

Carlyle lève un fonds de 13 milliards de dollars

Carlyle Group vient de lever un fonds de 13 milliards de dollars, renouant ainsi avec les années fastes du capital investissement, rapporte le Financial Times. Le fonds se concentrera sur les investissements avec effet de levier et les participations minoritaires aux Etats-Unis. Il a attiré un tiers de plus de son objectif. Sur le total, 1 milliard de dollars a été investi par Carlyle et ses équipes.
26/11/2013

Amundi fait enregistrer un ETF obligataire en Espagne

Le 15 novembre, la CNMV a enregistré le Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF qui pourra donc être commercialisé en Espagne, rapporte Funds People.Ce fonds chargé à 0,14 % a collecté en net plus de 500 millions d’euros depuis le début de l’année et son encours se situe à 825 millions d’euros. Il offre une exposition aux obligations d’Etat des pays périphériques de la zone euro qui sont de catégorie investissement.
26/11/2013

Assurance vie : collecte positive en octobre

Dans le sillage des mois d’août et septembre, le mois d’octobre s’est montré positif pour l’assurance vie en France. Selon les derniers chiffres de la FFSA et du GEMA, la collecte nette enregistrée par les contrats de l’assurance vie s’est élevée à 400 millions d’euros. La collecte nette s'établit à 11,6 milliards d’euros depuis le début de l’année. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 454,8 milliards d’euros à fin octobre 2013, soit une progression de 5% sur un an. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2013 est de 100,1 milliards d’euros, contre 3,7 milliards sur les dix premiers mois de 2012. Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2013 s'élèvent à 88,5 milliards d’euros (99,7 milliards au cours des dix premiers mois de 2012).

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