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Fonds

février 2014

21/02/2014

Neuberger Berman lance un fonds obligataire de performance absolue

Neuberger Berman Group propose une nouvelle stratégie globale, le Neuberger Berman Unconstrained Bond Fund, un fonds de performance absolue qui cherche à tirer parti des inefficiences de marché.Le fonds utilisera tout le spectre de l’univers du crédit et de la titrisation, avec une flexibilité totale sur la duration (positive, négative ou nulle).Le fonds sera géré par Andy Johnson, le patron de l’obligataire global en catégorie d’investissement, Jon Johnson, un gérant de portefeuille senior basé à Londres, et les managing directors Thanos Bardas, Divid Brown, Ugo Lancioni et Thomas Marthaler.
21/02/2014

Progression de plus de 16% des actifs des hedge funds asiatiques en 2013

Les actifs des hedge funds asiatiques ont progressé l’an dernier de 16,3% pour atteindre 147 milliards de dollars, les investisseurs s’engageant en priorité dans des stratégies globales, comme la macro, au détriment des véhicules dédiés à un seul pays, rapporte Asian investor qui reprend des statistiques d’Eurekahedge.La progression des encours est due à la performance positive des marchés pour un montant de 10 milliards de dollars et à une collecte nette de 10,6 milliards de dollars.Le secteur a enregistré l’an dernier 143 lancements de fonds et 109 fermetures. Après de bons résultats l’an dernier, le début 2014 est plus laborieux. Les hedge funds asiatiques hors Japon ont affiché un recul de 0,79% en janvier.
21/02/2014

UBS affiche la plus forte collecte d’ETF/ETP en janvier

En janvier 2014, UBS a enregistré des souscriptions nettes de 1,8 milliard de dollars sur des ETF et ETP, soit la plus forte collecte du mois en Europe, selon ETFGI. Le groupe suisse est suivi par iShares avec 1,3 milliard de dollars et Lyxor avec 1,2 milliard de dollars.A l’inverse, ZKB a subi les plus forts rachats de janvier, avec 223 millions de dollars, devant Deka (-179 millions de dollars).Le marché européen des ETF et ETP dans son ensemble a enregistré en janvier des souscriptions nettes de 5,4 milliards de dollars. La collecte a été tirée par les ETF/ETP actions, avec 4 milliards de dollars, suivis par les produits obligataires (+2,1 milliards de dollars).Aux Etats-Unis, en revanche, les ETF et ETP ont accusé des rachats nets de 15,5 milliards de dollars, dont 15,9 milliards de dollars de sorties sur les produits actions.
20/02/2014

PowerShares lance un ETF dédié aux rachats de titres

Le fournisseur d’ETF Invesco PowerShares Capital Management a annoncé la cotation le 27 février prochain du PowerShares BuyBack Achievers TM Portfolio (IPKW) sur le Nasdaq.Ce véhicule fournira aux investisseurs un accès privilégié à un portefeuille international de sociétés classées en tant que «International BuyBack Achievers TM» , c’est-à-dire des sociétés ayant notamment réalisé une réduction nette de 5% ou plus de leurs actions en circulation au cours des douze derniers mois.L’ETF est chargé à 0,55%.
20/02/2014

Boston Partners lance un fonds long/short

Boston Partners, le spécialiste de l’approche value du groupe Robeco, a lancé un nouveau fonds long/short, baptisé Robeco Boston Partners Global Long/Short Fund, révèle Hedgeweek. Ce véhicule présente le même processus d’investissement que le Robeco Boston Partners Long/Short Research Fund mais avec une palette d’opportunités d’investissement mondiales plus large.Géré par Jay Feeney et Christopher Hart, déjà en charge des fonds Boston Partners Global et International Equity, ce nouveau fonds investira au à hauteur d’au moins 40 % dans des actions internationales sous-évaluées.Le fonds Robeco Boston Partners Long/Short Research, concentré sur les actions américaines a porté ses actifs sous gestion à plus de 3 milliards de dollars depuis son lancement en 2010.
20/02/2014

Les fonds monétaires US réduisent leur exposition aux banques européennes

Selon un rapport publié le 18 février par Moody’s, les fonds monétaires américains ont réduit de 18 % leur exposition aux établissements financiers européens à fin décembre 2013. «L’exposition des fonds de trésorerie américains aux banques européennes a diminué en décembre pour atteindre son niveau le plus bas en 2013», précise Yaron Ernst, directeur général du groupe Managed Investments chez Moody’s. De fait, pour les fonds domiciliés aux Etats-Unis, l’exposition globale aux institutions financières européennes représente 25 % de leurs investissements totaux (soit 168 milliards de dollars) à fin décembre, contre 28% (ou 186 milliards de dollars) à fin septembre. Cette exposition avait même atteint 205 milliards de dollars fin novembre, soit 30 % de leurs encours totaux. Pour autant, «malgré une période prolongée de taux d’intérêt bas et d’incertitude persistante sur la réglementation», les fonds monétaires domiciliés aux Etats-Unis ont enregistré une croissance de 2,9 % de leurs actifs sous gestion à 677 milliards de dollars à fin décembre, contre 658 milliards de dollars à fin septembre.Les fonds de trésorerie euro et sterling ne sont pas en reste, ces derniers ayant également réduit leurs expositions de 8 % et 6% respectivement, note l’agence de notation. En revanche, ces fonds enregistrent une baisse sensible de leurs encours à fin décembre. Ainsi, les fonds monétaires libellés en euros ont accusé une diminution de 6,5 % (soit une baisse de 4,3 milliards d’euros) de leurs actifs sous gestion au quatrième trimestre pour atteindre 62,5 milliards d’euros, soit «leur niveau le plus bas en douze mois, principalement dû à des rachats de fin d’année», observe Yaron Ernst. L’exposition globale de ces fonds aux institutions financières européennes a diminué de 4,1 milliards d’euros, à 23,5 milliards d’euros, au cours du quatrième trimestre, représentant désormais 38 % de leurs actifs sous gestion contre 41 % au trimestre précédent.Quant aux fonds de trésorerie en sterling, ils ont continué de connaître une baisse de leurs actifs gérés au quatrième trimestre. Ils ont ainsi perdu 2,8 milliards de livres (-2,8 %) d’actifs sous gestion au dernier trimestre pour atteindre leur niveau le plus bas en 2013 à 97,1 milliards de livres. Au quatrième trimestre, l’exposition globale de ces fonds aux banques européennes a connu une baisse de 5,4 milliards de livres, à 42,3 milliards de livres, représentant désormais 43,6 % de leurs actifs sous gestion totaux contre 47,8 % au troisième trimestre.
20/02/2014

MainFirst lance un fonds Ucits ciblant les CLO

MainFirst, le gestionnaire d’actifs basé à Francfort, vient de lancer ce qu’il qualifie de premier funds Ucits investissant dans les CLO (collateralized loan obligations), dévoile Citywire global. Baptisé MainFirst CLO Investment Grade Fund, ce véhicule domicilié au Luxembourg va se concentrer en priorité sur la partie «investment grade» du marché CLO, les prêts seniors garantis (senior secured loans) représentant 90 % à 95 % de l’exposition du portefeuille. Ce fonds sera géré par le responsable du crédit corporate, Norbert Adam, aux côtés des gérants de fonds Klaus Ripper, Michael Hombach et Stamatia Hagenstein.
20/02/2014

François Mouté quitte la gestion de deux fonds

François Mouté a abandonné la gestion de deux fonds actions de Neuflize OBC dans le cadre de changements stratégiques intervenus au sein de la société, est en mesure de révéler Citywire Global. Le gérant actions américaines ne gère plus ni le fonds Neuflize USA Opportunities, ni le fonds long/short Neuflize Ambition. Il a été remplacé sur le premier fonds par Eric Lafrenière, tandis que le second a été repris par David Zonens. François Mouté continuera à gérer le Neuflize Global, les fonds sous mandat, le Columbia Securities NV et le PARVEST Opportunities USA.
20/02/2014

Entrepreneur Venture clôture le FCPR Viventure1

Suite à un appel d’offres, la société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans l’investissement dans les entreprises non cotées, vient de clôturer le fonds FCPR Viventure1. La clôture de ce fonds, repris en juillet 2006 par Entrepreneur Venture et qui à l’origine disposait de 118,1 millions d’euros de capitaux, permet à ses investisseurs de réaliser un TRI net de 61,76% sur la période, souligne un communiqué.La plupart des sociétés en portefeuille ont pu être cédées à des conditions très supérieures aux valeurs qui figuraient dans les livres au moment de la reprise. «Nous nous réjouissons d’avoir pu céder la totalité de ces participations et d’avoir ainsi permis à nos investisseurs d’obtenir un TRI très important. Cette opération a pu être réalisée grâce au soutien des grandes institutions et des family offices qui nous ont fait confiance», déclarent les associés d’Entrepreneur Venture.Entrepreneur Venture gère plus de 400 millions d’euros, répartis entre des FCPR institutionnels et 18 fonds d’investissement de proximité (FIP).
20/02/2014

141 fonds ont été domiciliés en Italie en 2013

En 2013, 141 nouveaux fonds ont été domiciliés en Italie, contre 77 l’année précédente, selon les données de Morningstar fournis à Funds People Italia. Avec 39 nouveaux produits, Anima a été la société de gestion qui a lancé le plus de fonds dans le courant de l’année dernière, notamment dans la catégorie obligataire. Arrivent ensuite Eurizon Capital, avec 31 fonds, et Amundi, avec 23 fonds.
20/02/2014

Tendercapital fait référencer ses fonds sur Online Sim

La société de gestion Tendercapital a fait référencer ses fonds sur la plate-forme italienne Online Sim, rapporte Bluerating. Avec cette nouvelle offre, la gamme proposée par Online Sim dépasse les 3.500 fonds de 130 sociétés de gestion.
20/02/2014

Zone euro : progression de 214 milliards sur trois mois de l'encours des OPCVM non monétaires

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7256 milliards d’euros en décembre 2013, contre 7042 milliards en septembre 2013, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution résulte à parts presque égales de la hausse de la valeur des titres et de celle des émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 844 milliards d’euros à 818 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 107 milliards d’euros au quatrième trimestre2013, tandis que les rachats de titres d’OPCVM monétaires sont ressortis à 23 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,1% en décembre 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au quatrième trimestre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 42 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,2% et les souscriptions nettes à 30 milliards d’euros.
20/02/2014

Les fonds de taille moyenne performent mieux que les gros

Les investisseurs auraient mieux fait d’acheter un fonds de taille moyenne plutôt qu’un gros fonds sur les cinq dernières années dans la catégorie actions income, montre une étude de FE Trustnet citée par le Financial Times fund management. Un portefeuille équipondéré des principaux fonds UK Equity Income a dégagé 88 % depuis janvier 2009, tandis que le fonds moyen a produit 104 %.
20/02/2014

Très légère progression des actifs des fonds de placement suisses en janvier

Le volume total des fonds de placement en Suisse a progressé en janvier de 0,2% par rapport au moins précédent à 754,5 milliards de francs suisses, a annoncé le 19 février l’association du secteur Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). La collecte nette du mois sous revue s’est élevée à 1,4 milliard de francs suisses.Les fonds actions ont collecté 976,7 millions de francs suisses, les fonds obligataires 1,15 milliard de francs suisses mais les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 1,21 milliard de francs. Les fonds alternatifs ont attiré, pour leur part, près de 350 millions de francs.
20/02/2014

Performance mitigée pour l’industrie des fonds à Hong-Kong en 2013

L’industrie de la gestion d’actifs a connu une année 2013 en demi-teinte. Selon les données publiées par la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), la collecte brute a atteint un niveau record de 71,1 milliards de dollars, soit une croissance de 30 % sur un an. En revanche, la collecte nette a accusé un recul de 27 % sur un an, à 10,3 milliards de dollars.De fait, sur le seul mois de décembre, l’industrie a subi une décollecte nette de 1 milliard de dollars, soit le montant le plus élevé de rachats mensuels depuis2008. «Mais cette décollecte nette est liée davantage à un ralentissement des ventes brutes plutôt qu’à une hausse des rachats», observe l’association professionnelle dans un communiqué. «Par rapport à novembre, le mois de décembre a enregistré une baisse de 46 % de la collecte brute, à 3 milliards de dollars. Les rachats ont atteint 4 milliards de dollars, en baisse de 22% par rapport à novembre.»
19/02/2014

Cheyne Capital sort un nouveau fonds de dette immobilière

Cheyne Capital Management, une société londonienne de gestion alternative affichant plus de 6,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de lancer un nouveau fonds dédié à la dette immobilière. Baptisé Cheyne Real Estate Credit Holdings Fund III (CRECH III), ce véhicule entend «capitaliser sur la dislocation continue des marchés européens de la dette immobilière et satisfaire la demande croissante pour le financement immobilier», indique la compagnie dans un communiqué.Comme les deux premiers fonds de même nature, CRECH III investira sur les marchés immobiliers européens dits «cœur», à savoir le Royaume-Uni et l’Allemagne à travers une large palette d’instruments (CMBS, senior loans, mezzanine loans, actions et situations spéciales). L’équipe dédiée à l’immobilier de Cheyne Capital Management gère actuellement plus de 2 milliards de dollars à travers des fonds publics et privés.
19/02/2014

Pioneer lance deux fonds long/short à liquidité quotidienne

Pioneer Investments lance deux fonds non directionnels à liquidité quotidienne. Il s’agit du Pioneer Funds - Long / Short Global Bond, investi sur l’ensemble des marchés obligataires, et du Pioneer Funds - Long/Short Opportunistic Credit, investi sur le marché du crédit.Les deux fonds, de droit luxembourgeois, sont gérés par Thomas Swaney, responsable de la gestion obligataire non-directionnelle aux États-Unis, et Benjamin Gord, gérant de portefeuille au sein de la même équipe.Ces produits viennent compléter la stratégie existante Absolute Return Bond, co-gérée par Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo. A noter que la stratégie « Absolute Return Bond », disponible depuis 2010 à l’échelle internationale, est lancée aux Etats-Unis.
19/02/2014

Les hedge funds atteindraient 3.000 milliards de dollars d’encours en 2014

L’avenir de l’industrie des hedge funds s’annonce sous de bons auspices. D’après la douzième enquête annuelle publiée par Deutsche Bank portant sur l’investissement alternatif (Alternative Investment Survey), l’encours des hedge funds devraient atteindre le niveau record des 3.000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année 2014, contre 2.600 milliards fin 2013, grâce des flux nets entrants significatifs, notamment de la part des investisseurs institutionnels.Selon 400 investisseurs interrogés en provenance de 29 pays, qui représentent 1.800 milliards de dollars d’actifs sous gestion, l’industrie pourrait enregistrer 171 milliards de dollars de souscriptions nettes cette année. Mieux, l’appétit des investisseurs institutionnels pour les hedge funds ne se dément pas. Ainsi, alors que prés de la moitié des investisseurs institutionnels ont augmenté en 2013 leur allocation dans ces fonds, 57 % d’entre eux prévoient de nouveau d’accroître leur investissement dans les hedge funds en 2014. «Désormais, les investisseurs institutionnels représentent les deux tiers des encours de l’industrie, contre environ un tiers avec la crise», observe l’étude. Il faut dire que les investisseurs se montrent particulièrement confiants sur les performances de ces fonds alternatifs. 80 % estiment ainsi que les hedge funds ont bien dégagé des performances meilleures qu’attendu en 2013, après un rendement moyen de 9,3 %. Pour l’année en cours, 63 % des personnes interrogées et 79 % des investisseurs institutionnels tablent sur un rendement d’au moins de 10 % pour leur portefeuille de hedge funds. Les stratégies «equity long short» et «event driven» sont aujourd’hui les plus recherchées par les investisseurs.
19/02/2014

State Street GA lance un nouveau ETF obligataire à maturité courte

State Street Global Advisors (SSgA) étoffe sa gamme de fonds obligataires court terme et enrichit sa gamme d’ETF SPDR. La société de gestion américaine vient en effet de lancer un nouvel ETF (exchange-traded fund) obligataire à maturité courte, baptisé SPDR Barclays 0-5 Year Sterling Corporate Bond Ucits ETF. Ce véhicule, coté le 18 février sur la plateforme Xetra de Deutsche Börse, permet aux investisseurs de participer à la performance des obligations corporate libellées en livres sterling. L’indice sous-jacent de cet ETF, le Barclays 0-5 Year Sterling Corporate Bond Index, comprend des entreprises évoluant dans les secteurs de l’industrie, des utilities et de la finance, avec une maturité allant jusqu’à 5 ans. Seules les obligations «investment grade» sont incluses et la composition de l’indice est revue tous les mois.Désormais, 55 SPDR ETF sont disponibles en Europe. La gamme SPDR gère aujourd’hui plus de 400 milliards de dollars d’actifs - y compris les 31 milliards de dollars d’actifs du fonds SPDR Gold Trust - dans plus de 195 ETF dans le monde.
19/02/2014

Collecte de 3 milliards d’euros pour les fonds espagnols en janvier

Les mois se suivent et se ressemblent pour les gestionnaires d’actifs espagnols. Selon les données publiées par Inverco, l’association espagnole des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières ont enregistré une collecte nette positive de 3,66 milliards d’euros au mois de janvier 2014. Sur les treize derniers mois, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 26,72 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières ont augmenté de 2,6 % par rapport à décembre 2013, ou de 4 milliards d’euros, pour atteindre 157,89 milliards d’euros à fin janvier 2014. Depuis décembre 2012, l’encours enregistre ainsi une progression de 29 %, soit une augmentation de 35,57 milliards d’euros.En parallèle, les SICAV ont connu une progression plus modeste de 0,9 % de leurs encours, pour atteindre 27,57 milliards d’euros.Au total, en tenant compte des fonds et sociétés immobilières et des placements collectifs d’institutions étrangères, les encours globaux du marché espagnol ressortent à 255 milliards d’euros, en progression 1,7 %.

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