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Fonds

septembre 2016

13/09/2016

Columbia Threadneedle rouvre son fonds immobilier britannique

La crise des fonds immobiliers britannique semble se dissiper. Le gestionnaire d’actifs Columbia Threadneedle Investments a en effet annoncé, ce lundi 12 septembre, son intention de rouvrir à la souscription son fonds Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund (Threadneedle PAIF) à compter du 26 septembre à midi. Cette décision concerne également le fonds Threadneedle UK Property Authorised Trust. « Le dépositaire du fonds, à savoir la filiale britannique de Citibank Europe, et la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, ont été informés de cette décision », indique la société de gestion dans un communiqué.Le fonds va rouvrir sans pénalité de rachats et il retrouvera ses valorisations mensuelles standard, précise Columbia Threadneedle. La société de gestion estime que cette décision de rouvrir le fonds va « dans l’intérêt de nos clients ». Pour autant, elle indique qu’elle continuera à surveiller étroitement les conditions de marché et du fonds. Pour mémoire, ce fonds immobilier de 1,3 milliard de livres d’encours avait été initialement gelé le 6 juillet afin de protéger les investisseurs dans un contexte de forte instabilité du marché à la suite du vote au référendum britannique sur la sortie du pays de l’Union européenne. De fait, ce vote avait entraîné des rachats massifs sur les fonds immobiliers « retail » au Royaume-Uni. Depuis le mois de juillet, le fonds de Columbia Threadneedle a finalisé, échangé ou accepté de vendre 25 biens immobiliers pour un total de 167 millions de livres.A l’image de Columbia Threadneedle, de nombreuses sociétés de gestion – Aviva Investors, M&G ou encore Aberdeen Asset Management – ont également pris la décision de geler leurs propres fonds immobiliers à la suite du « Brexit ».
13/09/2016

AllianzGI fusionne des fonds dédiés au secteur de l’énergie

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) s’apprête à fusionner deux petits fonds dédiés au secteur de l’énergie, rapporte le site spécialisé Investment Week. De fait, le fonds Allianz Energy, géré par Rohan Murphy, va être absorbé par le fonds Allianz Interglobal, géré par Lucy Macdonald. En outre, la société de gestion va également fusionner le fonds Allianz Telemedia au sein du fonds Allianz Interglobal. Ce dernier n’est distribué qu’en Allemagne, en Autriche et à Taïwan. Cette annonce intervient quelques jours après celle du départ de Chris Wheaton, parti rejoindre T. Rowe Price. Chris Wheaton avait assuré la gestion du fonds Allianz Energy pendant plus de 10 ans (lire NewsManagers du 9 septembre).
13/09/2016

BlackRock lance quatre nouveaux ETF thématiques

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock élargit l’offre de fonds indiciels cotés de sa filiale iShares avec le lancement de quatre nouveaux ETF thématiques, rapporte Citywire Selector. Ces quatre nouveaux fonds sont conçus pour saisir les opportunités d’investissements liés à quatre grandes thématiques à l’échelle mondiale : le vieillissement de la population, les innovations dans le secteur de la santé, la robotique et l’automatisation et, enfin, le développement du numérique. Pour cette nouvelle gamme d’ETF, BlackRock a travaillé avec iStoxx et FactSet. Dans le détail, le iShare Ageing Population Ucits ETF investira dans des entreprises bien positionnées pour tirer bénéfice des besoins croissants d’une population mondiale en phase de vieillissement. Plus particulièrement, le fonds investira dans les secteurs de l’assurance santé, des pharmaceutiques, des financières et des services liés à la consommation de personnes âgées.Pour sa part, le fonds iShares Healthcare Innovation Ucits ETF investira dans des entreprises axées sur les innovations en matière de nouveaux traitements et de nouveaux médicaments, de nouveaux outils de diagnostic ou de nouveaux soins à destination des patients.Le fonds iShares Automation & Robotics Ucits ETF investira, quant à lui, dans des entreprises reconnues pour leurs innovations et leurs technologies dans le domaine de la robotique.Enfin, le fonds iShares Digitalisation Ucits ETF investira dans des compagnies qui évoluent principalement dans les domaines de la cyber-sécurité, des paiements électroniques et des technologies financières. Ces nouveaux fonds sont enregistrés et commercialisés en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Suède, au Royaume-Uni et ils devraient être enregistrés dans les prochains jours en Allemagne.
12/09/2016

PowerShares propose un nouvel ETF sur Euronext Paris

Euronext a annoncé la cotation à compter du 12 septembre prochain sur Euronext Paris d’un nouvel ETF de PowerShares, PS US HYFA (code ISIN : IE00BD0Q9673). L’indice sous-jacent de cet ETF, chargé à 0,45%, est le Citi Time-Weighted US FA Index.
12/09/2016

La Française REM lance sa deuxième SCPI

La Française Real Estate Managers a annoncé le 9 septembre le lancement de sa deuxième SCPI Pinel, Multihabitation 10. La stratégie d’investissement de cette SCPI vise la sélection d’opérations patrimoniales de qualité dans des zones géographiques dynamiques en adéquation avec la réalité de la demande locative, par exemple des zones profitant d’importants flux migratoires, des communes proches des zones d’emploi et bénéficiant d’une véritable politique urbaine ou encore des immeubles avec une réelle qualité de construction et d’aménagement, respectant les normes environnementales en vigueur.
12/09/2016

Morningstar va se lancer dans la notation qualitative des ETF

Le cabinet de recherche indépendant Morningstar a annoncé, ce 8 septembre, la déclinaison de ses notes des analystes qualitatives et prospectives Morningstar (« Morningstar Analyst Ratings ») aux fonds indiciels cotés (ETF) au niveau mondial. Concrètement, Morningstar va délivrer des notes des analystes à environ 300 ETF d’ici la fin de l’année, dont près de 100 ETF domiciliés en Europe. Le cabinet envisage d’en noter davantage au fil du temps, a indiqué Morningstar dans un communiqué.Morningstar ne part pas totalement d’une feuille blanche. Les analystes du cabinet publient déjà des rapports qualitatifs sur plus de 650 ETF dans le monde. La note des analystes Morningstar est une note qualitative représentant la conviction des analystes de Morningstar dans la capacité d’un fonds à surperformer sa catégorie sur une base ajustée du risque et sur un cycle de marché complet. Les catégories Morningstar sont constituées de fonds d’investissement et d’ETF. Dans le détail, les analystes de Morningstar attribueront une note aux ETF en utilisant une échelle de cinq niveaux de notation (Gold, Silver, Bronze, Neutral et Negative) à la suite de l’évaluation de cinq éléments : le processus d’investissement, la performance, les frais, la société et l’équipe de gestion.Ces notations sur les ETF seront disponibles sur les principales plateformes de Morningstar, y compris le site internet dédié aux investisseurs individuels Morningstar.com.Par ailleurs, Morningstar a également annoncé son intention de supprimer l’ajustement portant sur les frais/commissions de rachats dans le calcul de la notation quantitative Morningstar (les étoiles Morningstar) au niveau mondial. « Nous avons constaté que de moins en moins d’investisseurs paient des commissions de rachats, raison pour laquelle nous supprimons cet ajustement du calcul », a souligné Hortense Bioy, directrice de la recherche européenne sur les fonds de gestion passive.
12/09/2016

La gestion passive s’arroge un tiers du marché aux Etats-Unis

Les fonds indiciels ont augmenté leur part des actifs aux Etats-Unis depuis 2013 de 2.000 milliards de dollars à 5.000 milliards de dollars et ils représentent désormais un tiers des actifs placés dans les fonds, contre un quart il y a trois ans, selon des chiffres compilés par Morningstar pour le Financial Times fund management. Les fonds gérés activement, en revanche, on vu leur emprise sur le secteur américain de la gestion décliner régulièrement depuis 2013, bien que les actifs totaux aient augmenté de 14 % à 9.800 milliards de dollars sur la période. La pression exercée sur les gérants de fonds actifs par le secteur de la gestion passive s’intensifie donc encore.
12/09/2016

Les fonds suédois en actions confirment leur rebond en août

En août, comme en juillet, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes d’un montant de 7,7 milliards de couronnes suédoises, soit 808 millions d’euros, montrent les statistiques de l’association suédoise des fonds, Fondbolagens Förening, publiées vendredi. Cela permet à la collecte des fonds actions depuis le début de l’année de repasser en territoire positif à 1 milliard de couronnes ou 105 millions d‘euros (le mois dernier, elle était encore négative de 6,7 milliards de couronnes). Les investisseurs suédois se sont principalement intéressés aux fonds actions suédoises (+3,6 milliards de couronnes ou 378 millions d‘euros) et aux fonds actions Amérique du Nord (+1,8 milliard de couronnes ou 189 millions d’euros).Si les fonds actions signent la plus forte collecte du mois, les fonds diversifiés attirent quant à eux 2,2 milliards de couronnes (231 millions d’euros) et les fonds obligataires 2 milliards de couronnes (210 millions d’euros). Mais compte tenu de sorties de 11,1 milliards de couronnes du côté des fonds monétaires (1,16 milliard d’euros), la collecte de l’ensemble du secteur est à l’équilibre. Depuis le début de l’année, les fonds enregistrés en Suède enregistrent des entrées nettes de 7,9 milliards de couronnes (829 millions d’euros).A fin août, les encours du secteur sont en hausse de 38 milliards de couronnes (4 milliards d’euros) à 3.392 milliards de couronnes suédoises (356 milliards d’euros), soit un record depuis mai 2015. Sur ce total 55 % sont placés en actions.
12/09/2016

Hermes lance un fonds de prêts aux PME de 750 millions de livres

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management ajoute une nouvelle corde à son arc en lançant un nouveau fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) au Royaume-Uni, fruit de son partenariat avec Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte eFinancial News. La société de gestion cherche à lever 750 millions de livres auprès des fonds de pension pour cette nouvelle stratégie lancée le 9 septembre. Hermes a déjà pu compter sur un engagement « significatif » d’un important investisseur institutionnel, sans toutefois révéler son identité. Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, Hermes cherche à accorder des prêts à environ 75 PME britanniques, ciblant plus particulièrement celles qui dégagent entre 5 millions et 75 millions de livres de bénéfices annuels. Ce fonds se concentrera initialement sur le Royaume-Uni mais il pourrait étudier un développement ultérieur en Europe continentale, souligne le site d’information britannique. Hermes s’appuiera sur son partenariat avec le groupe bancaire RBS au Royaume-Uni pour trouver les entreprises dans lesquelles son fonds investira.
09/09/2016

Amundi Immobilier lance une SCPI de type Pinel

Amundi Immobilier a annoncé le 8 septembre le lancement de sa SCPI de type Pinel, Amundi Sélection Logement, une SCPI destinée aux investisseurs particuliers qui souhaitent à la fois investir indirectement dans l’immobilier résidentiel locatif neuf ou réhabilité, et bénéficier des avantages fiscaux de la Loi Pinel. La SCPI a vocation à détenir des immeubles d’habitation acquis neufs, en l'état futur d’achèvement (VEFA) ou des logements anciens à réhabiliter, éligibles au dispositif Pinel.
09/09/2016

La collecte des ETF obligataires chute de moitié en août

La collecte des ETF obligataires a presque chuté de moitié en août par rapport à juillet, à 2,7 milliards d’euros, soit un niveau proche de la moyenne mensuelle sur un an, selon le Baromètre des tendances mensuelles sur le marché des ETF européens, réalisé par les équipes de recherche de Lyxor Asset Management.Dans les pays développés, les principaux bénéficiaires des flux sont les ETF d’obligations d’entreprises de qualité (investment grade), qui ont engrangé 1,4 milliard d’euros de nouveaux actifs, grâce à la poursuite des mesures de la BCE, détaille Lyxor. La dette émergente continue d’attirer des capitaux (833 millions d’euros), mais à un rythme plus lent qu’en juillet, où les flux entrants avaient atteint le record de 2 milliards d’euros sur un an. Le rebond opéré par les ETF sur les obligations à haut rendement en juillet aura en revanche été de courte durée, ces fonds ayant subi des rachats de 62 millions d’euros en août. Notons enfin que l’afflux de capitaux vers les ETF indexés sur l’inflation a atteint un niveau record sur un an (546 millions d’euros). Côté actions, les ETF ont enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros, confirmant la tendance des deux derniers mois. Sur les marchés développés, la collecte s’est limitée à 339 millions d’euros. Les bonnes nouvelles sur le front des statistiques économiques américaines ont permis de maintenir des flux entrants solides, à 1,2 milliard d’euros, commente Lyxor. Cependant, compte tenu des données plus défavorables en provenance du Vieux Continent, les ETF européens ont subi des sorties de capitaux à hauteur de 1,1 milliard d’euros. Les ETF axés sur les actions émergentes ont poursuivi leur rebond, collectant 1,5 milliard d’euros. « Les flux se sont concentrés sur les expositions à des indices marchés émergents globaux, ce qui pourrait suggérer que les investisseurs ont adopté une position tactique à l’approche de la décision de la Fed sur les taux US », selon Lyxor. La dynamique des entrées de capitaux vers les ETF Smart Beta s’est essoufflée, ces derniers faisant état de 435 millions d’euros de nouveaux actifs seulement, après avoir enregistré une collecte record sur un an en juillet. Lyxor observe par ailleurs que la collecte des ETF axés sur les matières premières a cessé (-76 millions EUR), alors que ces derniers avaient enregistré un record sur un an en juillet (+1,1 milliard d’euros).En conclusion, les flux sur le marché européen des ETF ont ralenti en août. Les nouveaux actifs nets ont atteint 4,7 milliards d’euros sur le mois, dépassant toutefois de 21% la moyenne mensuelle sur un an. L’encours total sous gestion est en hausse de 7% par rapport à la fin de l’année 2015 et se monte à 481 milliards d’euros, avec un léger effet marché (+3,9%).
09/09/2016

Le fonds microcap de Mandarine désormais accessible à la clientèle européenne

Mandarine Gestion a mis le fonds dédié aux micro-capitalisations géré par Sébastian Lagarde au format Ucits afin de le rendre accessible à un plus large public, rapporte le site spécialisé Citywire. La stratégie lancée fin 2013, Mandarine Europe Microcap, était jusqu'à fin août un fonds domicilié en France. Sur les 32 mois courant de fin décembre 2013 à fin juillet 2016, le fonds a dégagé une performance de plus de 38% alors que le MSCI Europe Micro Cap TR EUR progresse de seulement 19,9% sur la même période.
09/09/2016

La collecte italienne repart en juillet

Après un coup d’arrêt en juin (-3,1 milliard d’euros), les fonds ouverts commercialisés en Italie ont renoué avec la collecte en juillet en attirant 2,5 milliards d’euros nets, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ce rebond a été tiré par les fonds obligataires, qui ont drainé 1,4 milliard d’euros alors qu’ils avaient subi des rachats de plus de 1 milliard d’euros en juin. Les fonds actions ont aussi regagné les faveurs des investisseurs, avec une collecte modeste de 489 millions d’euros, après avoir décollecté de près de 2 milliards d’euros en juin. Les fonds flexibles (+1,2 milliard d’euros) ont en revanche été moins prisés par les investisseurs (2 milliards d’euros en juin) même s’ils restent populaires.Seuls les fonds monétaires (-720 millions d’euros) et les hedge funds (-51 millions d’euros) sont dans le rouge en juillet.Depuis le début de l’année, les fonds ouverts vendus en Italie collectent donc près de 15 milliards d’euros et leurs encours s’établissent à la fin juillet à 862,7 milliards d’euros, contre 847,5 milliards d’euros fin juin.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la gestion d’actifs italienne représente 1.896 milliards d’euros, soit un nouveau record, selon Assogestioni. Dans ce contexte porteur, l’acteur qui a affiché en juillet la plus fortes collecte est le groupe Intesa Sanpaolo (le deuxième groupe en Italie en termes d’encours) avec 1,67 milliard d’euros. Il est suivi par le français Amundi, qui s’illustre avec des souscriptions nettes de 698 millions d’euros, et un autre italien, Ubi Banca, avec 514,7 millions d’euros. La plus forte décollecte se trouve en revanche du côté de Pioneer Investments, le troisième groupe du pays, qui voit sortir 924,8 millions d’euros sur le mois. La société du groupe UniCredit pâtit peut-être des incertitudes liées à son avenir. Generali, le premier groupe en termes d’actifs, voit sortir 454,5 millions d’euros, et Anima, 271 millions d’euros.
09/09/2016

Nordea va lancer un fonds multi-classes d’actifs

Nordea Investment Management envisage de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs à rendement absolu juste après avoir fermé la stratégie Stable Return aux nouveaux investisseurs, rapporte Citywire. La stratégie est similaire à celle qui a été fermée et sera gérée par la même équipe composée d’Asbjørn Trolle Hansen, Claus Vorm et Kurt Kongsted. Le nouveau fonds visera un rendement annuel de 3 % et une volatilité de 4 %, contre 4 % et 4 % pour le premier.
09/09/2016

Deutsche AM lance son premier ETF sur la dette d'entreprise Asie hors Japon en dollar

Db X-trackers vient de lancer le premier ETF au monde offrant une exposition à la dette d’entreprise Asie hors Japon libellée en dollars. Le db x-trackers II iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF (DR) est coté à compter du 8 septembre 2016 sur Deutsche Börse et sur le London Stock Exchange la semaine prochaine. Cet ETF réplique un indice composé de 148 obligations investment grade émises par des entreprises asiatiques de 9 pays différents. L’ETF est en réplication physique.“Les émissions de dettes d’entreprises asiatiques investment grade en dollars ont atteint 63 milliards de dollars environ en 2015 contre 21 milliards de dollars environ en 2010. Cette évolution témoigne d’une dynamique importante et de perspectives intéressantes pour le marché des obligations mondiales. Notre nouvel ETF permet une exposition directe et flexible à ce segment, explique Houda Ennebati, responsable Gestion Passive en France chez Deutsche AM, citée dans un communiqué.L’indice sous-jacent répliqué par l’ETF est le Markit iBoxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporates Large Cap Investment Grade Index®. Seules les obligations de plus de 750 millions de dollars d’encours notionnel sont retenues dans l’indice. L’indice offre un rendement de 3,10 %, une duration moyenne de 5,03 années, et une qualité moyenne de crédit à “A-“.Au 31 août 2016, la dette d’entreprise chinoise représente la part la plus importante de l’indice, à savoir un peu plus de la moitié de celui-ci. La dette émise par les entreprises basés à Hong Kong et en Inde représente quant à elle plus de 10 % de l’indice. Ces pondérations sont tout à fait cohérentes avec le poids que représentent la Chine et l’Inde (+ de 70 %) dans le PIB de la zone Asie hors Japon6. Les autres pays représentés dans l’indice sont la Malaisie, l’Indonésie, Singapour, la Thaïlande et la Corée du Sud.Le total des frais sur encours de l’ETF s’élève à 0,30 % par an.
08/09/2016

Acofi acquiert des centrales photovoltaïques pour son FCPI Transition Energétique France

Acofi Gestion annonce la conclusion de deux nouvelles opérations d’investissement pour son fonds Transition Energétique France. Ces investissements sont constitués de quatre centrales photovoltaïques et représentent pour le fonds un montant investi de plus de 14 millions d’euros. Le portefeuille est désormais déployé à plus de 50% sur un montant total d’engagements qui s’élève à près de 65 millions d’euros.Ces quatre centrales photovoltaïques au sol représentent une puissance totale d’environ 39 MWc. Un des actifs est une centrale au sol d’une puissance de 12MWc située dans le Gard et qui bénéfice d’un ensoleillement de 1500 heures par an parmi les plus élevés de France continentale. Les trois autres actifs sont des centrales au sol sur trackers (structure de fixation pivotante).Transition Energétique France est un FCPI dédié aux énergies renouvelables. Le fonds investit dans des sociétés de production d’électricité d’origine photovoltaïque, et minoritairement éolienne, situées en France métropolitaine. La stratégie d’investissement menée par l’équipe de gestion vise à faire bénéficier les investisseurs des revenus prévisibles que procurent les infrastructures énergétiques acquises à un moment où les tarifs de rachat réglementés de l’électricité sont désormais proches des « prix de marché ».
08/09/2016

iBionext finalise un premier closing de 46 millions d'euros

Le nouveau fonds de capital-risque iBionext Growth Fund, lancé début 2016 et spécialisé dans la construction et le développement d’entreprises innovantes en santé, a annoncé le 7 septembre avoir finalisé un premier closing à hauteur de 46 millions d’euros. Le fonds, dont l’ambition est d’atteindre environ 100 millions d’euros, a suscité l’intérêt d’investisseurs internationaux, de compagnies d’assurance et de family offices, aux côtés du Fonds d’Accélération Biotech Santé (FABS) géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’investissements d’avenir (PIA) piloté par le Commissariat général à l’investissement (CGI).
08/09/2016

AccuShares liquide deux ETF

La start up américaine AccuShares Investment Management ferme les ETF Spot CBOE VIX et S&P GSCI Crude Oil Excess Return deux ans et demi après leur lancement. Les deux ETF, cotés sur le Nasdaq, vont être liquidés le 8 septembre. « Compte tenu du fait que les actifs des fonds restent faibles et qu’ils ne devraient pas croître suffisamment dans un futur proche, AIM pense qu’il est dans le meilleur intérêt de chaque fonds et de leurs souscripteurs de cesser leurs activités », commente la société dans un communiqué.
08/09/2016

Discover Capital ferme à nouveau aux souscriptions un de ses fonds

La boutique allemande Discover Capital a annoncé le projet de fermer une fois de plus son fonds petites et moyennes valeurs européennes aux nouvelles souscriptions, après l’avoir rouvert en début d’année, rapporte Citywire. La société, basée à Augsburg a indiqué que Squad Capital – Squad Value B Fund, peut encore croître de 50 millions d’euros avant d’être fermé.

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