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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2016

30/05/2016

Eri Scientific Beta propose un modèle de frais basé sur la performance de ses indices

Jusqu’ici, l’industrie de la gestion d’actifs facture les frais de gestion sur la base d’un pourcentage fixe calculé directement sur les actifs sous gestion. Ce, quelle que soit la performance du fonds, rappelle l’Agefi suisse. L’institut Eri Scientific Beta, créé par l’Edhec Risk Institute en 2012 en vue de proposer des indices smart beta, propose un modèle de frais reposant essentiellement sur la performance de ses indices. «Il s’agit d’un mandat de performance pure pouvant être mis en place à la demande d’investisseurs désireux de ne payer des frais de gestion que si l’indice smart beta en question a effectivement surperformé l’indice de référence construit selon la capitalisation boursière», précise Noël Amenc, CEO de l’Eri Scientific Beta. Dès le 1er juin 2016, les investisseurs choisissant cette option ne payeront aucun frais fixes et ne débourseront de frais variables seulement si l’indice phare Scientific Beta Multi-Beta Multi-Strategy Index surperforme l’indice de référence capi-pondéré.
30/05/2016

Exane AM a fermé son fonds technologie

Selon les informations de Citywire, Exane Asset Management a fermé son fonds actions long/short spécialisé dans les valeurs technologiques. Le fonds Exane Funds 2 – Exane Prime Technology était géré par César Zeitouni. Le produit n’aurait pas suffisamment attiré l’attention des investisseurs, a indiqué à Citywire un porte-parole de la société de gestion française. Les encours du fonds avaient atteint 24,2 millions d’euros en décembre 2015 pour retomber à 7,6 millions d’euros à fin avril.
27/05/2016

Les OPCVM européens voient sortir 6 milliards d’euros au premier trimestre

Les fonds au format OPCVM ont accusé des rachats nets de 6 milliards d’euros au premier trimestre 2016, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes de 122 milliards d’euros au quatrième trimestre de 2015, montrent les dernières statistiques de l’Efama, l’association européenne des fonds d’investissement. Les fonds de long terme, hors monétaire, ont vu sortir 4 milliards d’euros, alors qu’ils avaient engrangé 83 milliards d’euros sur les trois derniers mois de 2015. Cela s’explique notamment par la désaffection des investisseurs à l’égard des fonds actions, qui ont décollecté à hauteur de 4 milliards d’euros, contre des souscriptions nettes de 83 milliards d’euros au dernier trimestre 2015. La collecte des fonds diversifiés a ralenti, de 57 milliards d’euros sur les trois derniers mois de 2015 à 6 milliards d’euros au premier trimestre. Les fonds obligataires ont continué d’enregistrer des rachats nets record, à hauteur de 9 milliards d’euros, soit le même niveau que celui de la fin 2015.Les fonds monétaires ont aussi subi un retournement de tendance, passant de 39 milliards d’euros de collecte au premier trimestre 2015 à des rachats nets de 2 milliards d’euros début 2016.Les ventes de fonds AIF se sont montées à 43 milliards d’euros en ce début 2016, soit un niveau similaire à celui de la fin 2015.Les actifs nets des fonds d’investissement européens ont ainsi décliné de 2,1 % au premier trimestre à 13.039 milliards d’euros. Sur ce total, les actifs des fonds Ucits ont baissé de 3,4 % à 7.907 milliards d’euros.
27/05/2016

Les fonds espagnols ont collecté 893 millions d’euros en avril

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 893 millions d’euros au cours du mois d’avril, « compensant ainsi les sorties nettes enregistrées lors des deux premiers mois de l’année », a annoncé Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2016, les souscriptions nettes s’élèvent donc à 233 millions d’euros. Mieux, « sur les douze derniers mois, la collecte nette atteint plus de 7 milliards d’euros », précise Inverco.A fin avril 2016, les actifs sous gestion des fonds espagnols s’élèvent à 217,6 milliards d’euros, en hausse de 1,45 milliard d’euros ou 0,7% par rapport au mois précédent (216,1 milliards d’euros). En revanche, les encours sont en recul de 1% par rapport à leur niveau du 31 décembre 2015 (219,8 milliards d’euros).
27/05/2016

La collecte des fonds italiens subit un coup d'arrêt en avril

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé en avril des rachats nets d’un peu plus d’un milliard d’euros, mettant fin à des mois de soldes positifs, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ce brusque revirement est toutefois dû à une forte décollecte sur les fonds monétaires, qui voient sortir 4,9 milliards d’euros en avril. En revanche, les fonds de long terme (hors monétaire) affichent une collecte de 3,8 milliards d’euros, grâce notamment aux fonds flexibles (2 milliards d’euros) et aux fonds obligataires (1,2 milliard d’euros). La collecte sur les fonds actions et diversifiés est plus modeste, à 277 millions d’euros et 202 millions d’euros.Malgré cette décollecte, les encours des fonds italiens sont en hausse à 849 milliards d’euros, contre 847,8 milliards d’euros en mars. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, qui affichent une collecte positive, les encours du secteur ressortent à 1.854 milliards d’euros. Dans ce contexte, les sociétés de gestion qui tirent leur épingle du jeu sont d’abord Intesa Sanpaolo, qui affiche des souscriptions nettes de 2,14 milliards d’euros, devant Pioneer Investments (871 millions d’euros)) et Azimut (738 millions d’euros). En revanche, Generali voit sortir pas moins de 3,66 milliards d’euros, dont 3,78 milliards d’euros concernent des fonds ouverts. Franklin Templeton et UBS figurent aussi parmi ceux qui ont le plus décollecté, avec -359 millions d’euros et -312 millions.
27/05/2016

Zenit SGR lance un fonds avec un robo advisor

Zenit SGR vient de lancer le fonds diversifié Pensaci Oggi en coopération avec AdviseOnly, un robo-advisor qui offre des portefeuilles modèles basés sur des objectifs d’investissement pour aider les épargnants à investir de manière plus consciente. Le fonds se destine aux 18 millions d’Italiens âgés de moins de 35 ans. Cent euros suffisent pour commencer à épargner et les versements successifs sont à partir de 10 euros.
27/05/2016

Les hedge funds pourraient voir leurs actifs chuter de 25 %

Le secteur des hedge funds, représentant 2.900 milliards de dollars d’encours, pourrait perdre un quart de ses actifs l’année prochaine en raison de la chute des performances, estime Tony James, le président milliardaire de Blackstone Group, dans une interview à Bloomberg TV Canada. « Il va y avoir un rétrécissement du secteur et ce sera douloureux. Ce sera très douloureux pour de nombreux acteurs », indique-t-il. « Nous sommes actuellement vraiment inquiets sur ce qui va se passer dans le monde des hedge funds », a déclaré Tony James lors de la conférence annuelle de l’association canadienne du capital risque et du capital investissement. Blackstone avait alloué 68,5 milliards de dollars aux hedge funds au 31 mars.
27/05/2016

J. Safra Sarasin ferme un fonds dédié aux marchés frontières

Le groupe suisse J. Safra Sarasin a fermé un fonds dédié aux marchés frontières après avoir subi une forte chute de ses encours, a appris Citywire Selector. Baptisé JSS EmergingSar – New Frontiers, ce fonds domicilié au Luxembourg a été lancé en 1999 et était géré depuis 2006 par Andrea Nardon. Le fonds a été officiellement fermé le 19 mars. Selon des données de Lipper, reprises par Citywire, le fonds affichait 172,9 millions de dollars d’actifs à son pic d’octobre 2007, avant de chuter à 9,4 millions de dollars en février 2016.
26/05/2016

Vanguard lance ses premier fonds gérés activement sur le marché britannique

Vanguard vient de lancer ses premiers fonds gérés activement sur le marché britannique. Selon Investment Week, le gestionnaire américain s’est allié à des sociétés de gestion externes pour proposer les nouveaux produits.Les fonds seront de droit britannique. Dans le détail, le fonds Global Equity sera co-géré par Baillie Gifford et Wellington Management et sera investi dans des sociétés mondiales, tandis que le fonds Global Equity Income sera géré par Wellington Management (à 65% du portefeuille) et l'équipe Quantitative Equity Group de Vanguard (35%). Son objectif est de détecter des sociétés à fort rendement. Baillie Gifford, Oaktree et Pzena Investment Management seront conjointement responsables de la gestion du fonds Global Emerging Markets. Enfin, Wellington Management gère le fonds Global Balanced qui est exposé au fixed income (notamment investment grade) à 35 % et aux actions à 65%.
26/05/2016

Un fonds de LendingClub en difficulté

Un fonds contrôlé par LendingClub qui est investi dans les crédits consommateurs en ligne de la société a connu l’un de ses pires mois en termes de performance en avril et dévoilé qu’il achetait des prêts plus risqués que ce qui était prévu, selon le Wall Street Journal. La performance – une hausse de 0,12 % - a été le plus petit gain du fonds en cinq ans. Le portefeuille, appelé Broad Based Consumer Credit (Q) Fund, affiche 825 millions de dollars d’encours sous gestion et est géré par LC Advisors, une filiale de LendingClub.
26/05/2016

Exane AM lance un nouveau fonds long/short sur les actions européennes

Exane Asset Management a lancé fin 2015 un nouveau fonds « long/short » sur les actions européennes, baptisé Exane Zephyr et domicilié au Luxembourg, a appris Citywire Selector. Ce nouveau produit combine une approche long short market neutre avec une poche actions directionnelle regroupant les plus fortes convictions du gérant. Le fonds est supervisé par Gilles Meshaka, qui compte 27 ans d’expérience et assure déjà la gestion du fonds Exane Gulliver, une stratégie « long/short » domiciliée en France.Dans le cadre du nouveau fonds, le gérant se concentrera sur les entreprises domiciliées en Europe, même s’il a la possibilité d’investir jusqu’à 20% de ses encours hors Continent. Depuis son lancement, le fonds Exane Zephyr a déjà attiré 12 millions d’euros d’actifs sous gestion.
24/05/2016

Le fonds de fonds d'ETF de Deutsche AM passe la barre des 2 milliards d'euros

Le fonds de fonds d’ETF Deutsche Bank Best Allocation Balance a passé la barre des 2 milliards d’euros pour atteindre 2,1 milliards d’euros, devenant ainsi le premier fonds de fonds d’ETF sur le marché allemand devant VB Vermögensdepot privat Balance, dont l’encours s'élève à 2 milliards d’euros, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Ces deux fonds sont presque uniquement distribués auprès des clients privés des deux établissements.Le site relève toutefois que HVB reste numéro un si l’on prend en compte l’ensemble des gammes de fonds de fonds d’ETF des deux établissements, soit à fin mars un encours de 3,5 milliards d’euros pour les stratégies Defensiv, Balance, Wachstum et Chance Plus de HVB, contre seulement 2,7 milliards d’euros pour Deutsche Bank Best Allocation Balance et Flexible.
24/05/2016

UBS ferme un fonds dédié au secteur de l'énergie

UBS Asset Management a procédé à la fermeture du fonds UBS (Lux) Equity – Energy Transformation selon les informations de Citywire. Le fonds dédiéeau secteur de la production et de la transformation énergétique était géré par James McLellan depuis sont lancement en 2011. Il avait subi au cours des derniers mois d’importants rachats, passant de 28,6 millions de dollars d’encours en novembre 2015 à 5,3 millions en avril. Malgré la fermeture de ce fonds, le gérant reste aux manettes du UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA, précise Citywire.
24/05/2016

Les hedge funds activistes "à l'européenne" récoltent les fruits de leur patience

Très actifs aux Etats-Unis, les hedge funds activistes s’imposent petit à petit en Europe, selon le Financial Times. Ces fonds ont toutefois choisi une approche «européenne», qui privilégie l’engagement à la confrontation avec les entreprises dans lesquelles ils sont investis. Il est rare que les demandes des fonds européens soient communiquées au grand jour. Ils préfèrent en effet selon le FT les négociations patientes dans les coulisses. La méthode "à l’européenne» des fonds activistes semble porter ses fruits. Les fonds européens de ce type ont enregistré des performances annuelles moyennes de 7,6 % depuis le début de l’année, contre 0,5 % pour les fonds activistes basés aux Etats-Unis, selon les chiffres de eVestment.
24/05/2016

Columbia Threadneedle pourrait limiter davantage l'accès au fonds UK Absolute Alpha

Columbia Threadneedle a indiqué surveiller de très près l'évolution de sa stratégie long/short logée dans le fonds UK Absolute Alpha dont les encours ont triplé au cours des douze derniers mois, rapporte le site spécialisé Citywire. Les actifs sous gestion de ce fonds, cogéré par Mark Westwood et Chris Kinder, sont passés de 373 millions de livres l’an dernier à 987 millions de livres, soit environ 1,27 milliard d’euros, à fin avril.Dans une note adressée aux actionnaires, Columbia Threadneedle indique que les clients investisseurs dans des stratégies de performance absolue étaient de plus en plus exposés au fonds en raison de ses très bonnes performances sur un, trois et cinq ans. Columbia Threadneedle, qui a déjà pris des mesures pour ralentir les souscriptions dans le fonds, envisage de prendre de nouvelles mesures restrictives afin de préserver la philosophie d’investissement de la stratégie.
23/05/2016

Les fonds actions enregistrent de nouveaux rachats

Selon une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research reprenant les chiffres d’EPFR, citée par L’Agefi, la semaine au 18 mai s’est soldée par de nouveaux rachats nets sur les fonds dédiés aux actions, de 5,8 milliards de dollars sur la semaine contre 7,4 milliards la semaine précédente. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi des rachats à hauteur de 1,1 milliard de dollars, tandis que la décollecte a atteint 4,9 milliards de dollars sur les fonds investis en actions américaines et 1,6 milliard sur les fonds consacrés aux marchés émergents.
23/05/2016

Kempen AM annonce des changements au sein de son équipe obligataire

Kempen Capital Management lance une nouvelle stratégie d’investissement sur les mid et large caps, qui sera pilotée par Richard Klijnstra, indique Investment Europe. Ce dernier était jusqu'à présent responsable de l'équipe crédit. Son ancien rôle sera assuré par Alain van der Heijden à partir du mois d’août. Il était jusqu'à présent gérant obligataire. Par ailleurs, Pim van Mourik Broekman a été nommé gérant obligataire et membre du comité d’investissement. Il était auparavant global head of Credit Research chez APG Asset Management.
20/05/2016

Lyxor et SEB lancent un fonds multi-stratégies

La banque suédoise SEB s’est associée à la société de gestion française Lyxor Asset Management pour lancer le fonds Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, un hedge fund au format Ucits, offrant une liquidité quotidienne, qui donne accès à plusieurs gérants par le biais d’une plate-forme de comptes gérés, rapporte Realtid.se. Le fonds sera disponible pour les clients privés et institutionnels de la banque suédoise. Le fonds a vu le jour le 18 mai et compte cinq stratégies sous-jacentes : long/short actions, global macro, actions market neutral, event-driven et CTA. Une autre sera ajoutée dans les mois qui viennent. Le nouveau fonds bénéficie d’un capital de départ de 150 millions de dollars.
20/05/2016

Renta 4 Banco enregistre sa sicav luxembourgeoise en Espagne

Le groupe espagnol Renta 4 Banco, spécialiste de la gestion d’actifs et de la banque privée, vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés, sa sicav luxembourgeoise afin de pouvoir commencer la commercialiser l’un des trois fonds inclus dans cette sicav, rapporte le site spécialisé Funds People. Les fonds concernés sont des répliques des véhicules Renta 4 Bolsa, Renta 4 Nexus et Renta 4 MILA, son tout premier fonds de droit luxembourgeois. Le fonds Renta 4 MILA a la particularité d’investir dans des actifs de pays appartenant à l’Alliance du Pacifique, à savoir le Chili, le Pérou, la Colombie et le Mexique. Les fonds Renta 4 Bolsa et Renta 4 Nexus affichent respectivement des encours de 45 millions d’euros et 150 millions d’euros. Ces trois produits sont disponibles sur la plateforme d’Allfunds Bank.Par ailleurs, Renta 4 Banco a indiqué que d’ici à la fin du mois de juin la gamme de fonds de sa sicav luxembourgeoise va s’enrichir avec l’intégration de nouveaux fonds répliqués, comme les fonds Renta 4 Valor Europa et deux fonds obligataires, à savoir Renta 4 Valor Relativo et Renta 4 Fija Internacional.
20/05/2016

Man GLG lance un fonds dette émergente

Man GLG a lancé un fonds total return pour Guillermo Ossés, son nouveau responsable des stratégies de dette émergente, croit savoir Citywire. Le GLG Global Emerging Markets Debt fund, domicilié à Dublin, a été agréé fin avril. Guillermo Ossés est arrivé en début d’année. Il était le responsable de la dette émergente chez HSBC Global Asset Management.

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