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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2016

23/08/2016

Santander AM sort un fonds de dette d’entreprises au Chili

Santander AM a lancé un fonds dette d’entreprise au Chili, rapporte Investment Europe. Le nouveau véhicule affiche un encours de 20,3 millions de dollars. Le nouveau fonds sera investi sur de la dette d’entreprises de long terme basée au Chili.
23/08/2016

Le fonds de l’Université de Cambridge lève 75 millions de livres

Le fonds Cambridge Innovation Capital, créé par l’Université de Cambridge, a levé 75 millions de livres avant une introduction en Bourse prévue dans les 18 prochains mois, rapporte le Financial Times. CIC a été lancé en 2013 avec un placement initial de 50 millions de livres qui venaient de ses propres fonds ainsi que d’investisseurs externes dont Lansdowne Partners et Arm Holdings. De nouveaux investisseurs ont rejoint le fonds : Woodford Investment Management, Winton Ventures et Oman Investment fund.
23/08/2016

Le hedge fund Parus perd 1,9% en juillet

Parus Fund, une stratégie actions long/short de quelque 2 milliards de dollars pilotée par la société de gestion alternative Parus Finance, basée à Londres, a perdu du terrain en juillet en raison de ses ventes à découvert sur le secteur des technologies, rapporte le Washington Post. Le fonds a ainsi perdu 1,9% le mois dernier, ce qui porte ses pertes depuis le début de l’année à 13,9%, selon un document consulté par l’agence Bloomberg.
23/08/2016

Un ancien gérant de SAC monte son hedge fund

David Fiszel, un ancien gérant de SAC, a lancé un nouveau hedge fund appelé Honeycomb Asset Management, rapporte le Financial Times. La société a commencé à gérer de l’argent pour le compte d’institutionnels le mois dernier. Les investisseurs incluent Dan Loeb et la famille de son ancien patron Steven Cohen, selon une source proche du dossier. Honeycomb gère plus de 200 millions de dollars.
23/08/2016

Helvetica Property Investors lance son premier fonds immobilier

Helvetica Property Investors, qui vient d'être accréditée par la Finma comme société de direction de fonds, lance son premier propre fonds immobilier réglementé, Helvetica Swiss Commercial. Ce fonds se concentre sur les objets commerciaux situés dans les principaux espaces économiques de Suisse, avec une part de résidentiel ne dépassant pas 30%. Helvetica Property Investors applique une gestion active «hands-on», afin d’exploiter, outre le rendement opérationnel, le potentiel caché des propriétés et d’augmenter leur valeur à long terme. Le volume d’émission est d’au moins 100 millions de francs et d’au maximum 200 millions. Le délai de souscription débutera le 12 septembre et se terminera le 4 octobre. Vescore se charge de la distribution du fonds et Notenstein La Roche Privatbank est la banque de dépôt.
22/08/2016

La performance des fonds obligations et diversifiés reste bien orientée

La performance annuelle des fonds non monétaires, -3% en juin 2016, progresse pour le troisième mois consécutif (+1,5 point par rapport à avril), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette évolution est notamment due aux fonds obligations (+3% en juin après +1% en mai 2016) qui enregistrent leur meilleur rendement depuis mai 2015 (+3,3%). La performance des fonds diversifiés s’améliore également (-2,8% après -4,2% en mai 2016) alors que celle des fonds actions est en baisse (-0,3 point), en raison principalement du fléchissement de celles des fonds actions Zone Euro (- 2,5 points) et des fonds actions françaises (-1,6 point). La performance annuelle des fonds monétaires reste inchangée à 0,05%.
22/08/2016

Une ancienne star du basket lance un fonds de capital risque

L’ancienne star de la NBA Kobe Bryant va dévoiler lundi son fonds de capital risque, un véhicule de 100 millions de dollars pour investir dans la technologie, les médias et les sociétés de données, rapporte le Wall Street Journal. Le joueur de basket s’associe dans cette aventure à Jeff Stibel, un entrepreneur et investisseur. Leur société s’appelle Bryant Stibel et est basée à Los Angeles.
22/08/2016

Le suédois Rhenman & Partners va lancer un hedge fund

Rhenman & Partners va lancer fin août son nouveau hedge fund long/short actions monde Global Opportunities, rapporte Realtid. Le nouveau produit sera piloté par Staffan Knafve, un ancien de Carnegie Asset Management, Swedbank Robur et Nordea. Le fonds pourra prendre entre 35 et 50 positions dans de grandes entreprises. L’horizon d’investissement pour les positions longues variera entre deux et quatre ans, et celui pour les positions courtes, entre six mois et deux ans.
22/08/2016

Lyxor enrichit son offre d'ETF obligataires

Lyxor complète son offre de stratégies passives obligataires avec la cotation au London Stock Exchange du Lyxor US TIPS (DR) Ucits ETF, disponible en dollar et en sterling. Ce véhicule est exposé à la performance des titres obligataires du Trésor américain indexés sur l’inflation. Lyxor souligne qu’en Europe, les US TIPS ETF ont attiré plus de 1 milliard d’euros entre janvier et juillet 2016. L’ETF est chargé à 0,09%.L’encours des ETF obligataires de Lyxor s'élève à plus de 11 milliards d’euros.
22/08/2016

Les ETF/ETP touchent de nouveaux sommets en juillet

Les actifs investis dans les ETF/ETP cotés à travers le monde ont atteint le niveau record de 3.343 milliards de dollars à fin juillet, selon des estimations provisoires communiquées par ETFGI. Les ETF/ETP ont enregistré des entrées nettes de 52,68 milliards de dollars en juillet, dont 33,36 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions contre 13,25 milliards dans les ETF/ETP obligataires.Sur les sept premiers mois de l’année, les ETF/ETP affichent des entrées nettes de 175,32 milliards de dollars, dont 80,89 milliards de dollars dans les ETF/ETP obligataires, 48,43 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions, et 31,99 milliards de dollars dans les produits réservés aux matières premières.
22/08/2016

Morgan Stanley lance un fonds diversifié

Morgan Stanley Investment Management a lancé un nouveau fonds diversifié pour le duo composé d’Andrew Harmstone et de Manfred Hui, a appris Citywire Selector. Le fonds, Morgan Stanley Global Balanced, a été lancé le 16 août et détient déjà 9 millions d’euros d’actifs.
19/08/2016

Bill Miller envisage de lancer deux fonds

Bill Miller envisage le lancement de deux nouveaux fonds suite à sa séparation de Legg Mason, rapporte Citywire. Il pourrait notamment sortir un fonds « deep value », qui serait géré par Daniel Lysik, et un hedge fund via Miller Value Partners, une société créée en janvier. La semaine dernière, Bill Miller a racheté à Legg Mason sa participation de 50 % dans sa société LMM. Cette dernière continuera à gérer le Legg Mason Opportunity Trust, que Bill Miller co-gère, et le Miller Income Opportunity Trust, géré par le gérant et son fils, également appelé Bill Miller.
19/08/2016

Le coût des fonds baisse en Europe

Le coût des fonds à travers l’Europe a diminué, de 1,09 % des encours en 2013 à 1 % en 2016, montre une étude réalisée par Morningstar. Ce déclin est le résultat de la pénétration croissante des classes de parts « propres », sous l’impulsion de réglementations comme la RDR, mais aussi de la préférence grandissante des investisseurs pour les fonds les moins onéreux.Toutes les classes d’actifs ont enregistré une baisse des frais. Mais ce sont les investisseurs en fonds actions qui en ont le plus profité, les coûts étant revenus de 1,43 % des actifs en 2013 à 1,27 % en 2016. Pour autant, si le coût des fonds est moindre en pourcentage des actifs, les investisseurs ont payé davantage de frais dans l’absolu qu’en 2013. Ainsi, Morningstar estime que le paiement annuel par les investisseurs dans des fonds européens a excédé 61 milliards d’euros, contre 53 milliards d’euros en 2013. Cela s’explique par une hausse des encours gérés, qui a plus que contrebalancé la baisse des coûts.
Avec des frais de seulement 0,62 % quelles que soient les classes d’actifs, les investisseurs irlandais et suisses sont ceux qui sont les mieux lotis. Cela s’explique à la fois par une exposition relativement importante à la gestion passive et aux classes institutionnelles, mais aussi, notamment pour l’Irlande, par une allocation élevée aux fonds monétaires. Les fonds norvégiens, néerlandais et suédois figurent aussi également en deçà de la moyenne européenne. Dans ce paysage, la France fait partie des pays où les fonds sont les plus chers, au même titre que l’Italie, l’Espagne et la Belgique. Ainsi, les frais des fonds français s’inscrivent à 0,83 % en 2016, en baisse par rapport à 0,86 % en 2013. Au moins, la France ne figure pas parmi les quatre pays dont les fonds ont vu leurs frais augmenter sur trois ans (Danemark, Allemagne, Italie et Espagne).
19/08/2016

L'encours des fonds hors monétaire de la zone euro progresse de 244 milliards d'euros au deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2016, l’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires est ressorti à 9 424 milliards d’euros, soit une hausse de 244 milliards par rapport au premier trimestre 2016, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette augmentation a résulté des variations de prix (116 milliards d’euros) et des émissions nettes de parts (128 milliards). Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement non monétaires, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est établi à 3,9 % au deuxième trimestre 2016. S’agissant des actifs des fonds d’investissement non monétaires, le taux de croissance annuel des titres de créance est ressorti à 3,8 % au deuxième trimestre 2016, les transactions représentant 86 milliards d’euros au cours de cette période. Dans le cas des fonds « actions », ce taux s’est inscrit à 1,9 % et les transactions à 10 milliards d’euros sur la même période. En ce qui concerne les avoirs en parts de fonds d’investissement, le taux de croissance annuel s’est établi à 4,2 % et les souscriptions nettes à 28 milliards d’euros sur la même période. En ce qui concerne les catégories de fonds d’investissement, le rythme de variation annuel des titres émis par les fonds « obligations » est ressorti à 1,1 % au deuxième trimestre 2016. Sur la même période, les souscriptions nettes en titres émis par ces fonds se sont élevées à 44 milliards d’euros. Dans le cas des fonds « actions », le taux annuel de croissance s’est inscrit à 2,1 % et les souscriptions nettes à 4 milliards d’euros au deuxième trimestre 2016. Pour les fonds « mixtes », les chiffres correspondants sont ressortis à 7,2 % et 52 milliards d’euros. L’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires a représenté 27 milliards d’euros de plus qu’au premier trimestre 2016. Cette augmentation a résulté des variations de prix (1 milliard d’euros) et des émissions nettes de parts (28 milliards). Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement monétaires, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est établi à 9,1 % au deuxième trimestre 2016.
19/08/2016

First State repositionne son fonds Asie Innovation

First State Investments a renommé et repositionné le fonds Asia Innovation géré par Richard Jones et Alistair Thompson, a appris Citywire Selector. Le fonds prendra le nom de First State Asia Opportunities, a annoncé la société de gestion dans une lettre aux souscripteurs. Il va aussi délaisser le thème de l’innovation et va se concentrer sur les actifs de la région Asie (hors Australie, Nouvelle Zélande et Japon), sans biais sur les technologies de l’information, la technologie et la biotechnologie.
19/08/2016

Les encours des fonds progressent de 1.100 milliards de dollars en juillet

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement à l'échelle mondiale se sont accrus de 3% ou 1.100 milliards de dollars au mois de juillet pour s'établir à 37.100 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Les entrées nettes se sont élevées à 107,7 milliards de dollars tandis que la bonne tenue des marchés a eu un impact positif de 967,3 milliards de dollars. Sur les sept premiers mois de l’année, les encours ont augmenté de 2.100 milliards de dollars ou 6,1% par rapport à la période correspondante de l’an dernier, dont 123,9 milliards de dollars d’entrées nettes.Durant le mois sous revue, les fonds obligataires ont attiré 77,6 milliards de dollars, contre 47,7 milliards de dollars pour les fonds monétaires et 3,3 milliards de dollars pour les fonds dédiés aux matières premières. Les fonds d’actions, qui affichent la meilleure performance du mois avec un rendement de 4,6%, ont en revanche subi des rachats nets de 19,4 milliards de dollars. Sur les sept premiers mois de l’année, les fonds obligataires arrivent également en tête de la collecte, avec des entrées nettes de 279,3 milliards de dollars, devant les fonds de matières premières et les fonds alternatifs, avec des souscriptions nettes de respectivement 26 milliards de dollars et 9,1 milliards de dollars. Les fonds investis dans les actions accusent en revanche des rachats nets de 110,9 milliards de dollars alors que les fonds diversifiés ont subi des sorties nettes de 51,4 milliards de dollars.
18/08/2016

Les frais des fonds pèsent sur la performance

Les frais de fonds ont un impact négatif sur la performance, montrent deux études citées par Funds People Italia. La première est signée par Russel Kinnel, directeur de la recherche sur les investissements de Morningstar. Selon lui, le total des frais sur encours (ou TER) est « le meilleur prédicteur des rendements futurs » quels que soient la catégorie de fonds, la classe d’actifs ou son historique de performance. La seconde étude, réalisée par Mark Jensen, chercheur et conseiller politique auprès de la Fed d’Atlanta, montre que seulement 20 % des 5.000 fonds actions américains étudiés entre 1961 et 2000 ont obtenu une performance qui couvre les coûts. L’article mentionne par ailleurs une étude de New City Initiative qui affirme que les trois pays affichant les coûts de distribution les plus élevés en Europe sont l’Allemagne, l’Italie et la France.
18/08/2016

TwentyFour AM cherche à lever des capitaux pour son fonds Income

TwentyFour Asset Management cherche à lever des capitaux additionnels pour son fonds Income de 353 millions de livres face à la demande des clients, rapporte Investment Week. Des actions ordinaires au prix de 1 pence seront émises. Les investisseurs qualifiés sont invités à se porter candidat pour la nouvelle émission le 22 août. Les résultats de la levée de fonds seront publiés le 25 août.
17/08/2016

Les fonds actions gérés activement enregistrent des rachats de près de 33 milliards en juillet

Les fonds ouverts américains investis en actions gérés activement ont subi au mois de juillet des sorties nettes de 32,9 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 10 milliards de dollars par rapport aux rachats observés le mois précédent (21,7 milliards de dollars), selon des statistiques communiquées par Morningstar. En revanche, toutes les catégories gérées passivement ont terminé le mois de juillet dans le vert, avec en tête les fonds d’actions qui affichent des souscriptions de 33,8 milliards de dollars. Côté obligataire, la collecte nette des fonds fiscalisés s’est élevée à près de 34 milliards de dollars, dont un peu plus de 20 milliards de dollars dans des stratégies passives. Les fonds d’allocation ont terminé le mois sur des sorties nettes de 3,5 milliards de dollars en raison de dégagements de plus de 4 milliards de dollars dans les stratégies actives. Pour le deuxième mois consécutif, toutes les sociétés parmi les dix premières, à l’exception de Vanguard et de State Street, ont enregistré des sorties du côté des stratégies gérées activement. Vanguard a ainsi attiré un peu plus de 2 milliards de dollars dans ses stratégies actives et 21,14 milliards de dollars dans ses stratégies passives. BlackRock/iShares affiche des souscriptions de 20,6 milliards de dollars dans ses fonds gérés passivement mais des rachats de 1,79 milliard dans ses stratégies actives. Fidelity Investments enregistré pour sa part des sorties de 8,9 milliards de dollars du côté actif mais des entrées de 4,7 milliards du côté passif.
17/08/2016

Deux sociétés de gestion vont lancer des fonds Charia

La course pour tenter de capter une part des 11.500 milliards de dollars de patrimoine détenus par les individus, les institutions et les gouvernements musulmans s’accélère, rapporte Bloomberg. Les filiales de gestion d’actifs de la banque malaisienne RHB Bank et de l’indonésienne PT Bank Mandiri prévoient de lancer des fonds islamiques. RHB Group Asset Management va proposer en 2017 au moins quatre véhicules conformes à la Charia qui seront investis dans des actions non cotées, de l’immobilier, des sukuks et des actions. PT Mandiri Manajemen Investasi va créer quatre fonds islamiques l’année prochaine après avoir lancé son premier investissement conforme à la Charia en dollars en août. RHB Group Asset, qui gère l’équivalent de 13,5 milliards de dollars, va offrir ses fonds en Malaisie et certains seront disponibles au Brunei, en Indonésie, à Singapour et au Moyen-Orient. Cela s’inscrit dans le cadre d’une stratégie visant à accroître la part des actifs islamiques à un quart des encours totaux sous gestion d’ici à 2020, contre 8 % actuellement.

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