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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

novembre 2017

02/11/2017

ACG Management rembourse un FIP Corse

ACG Management, spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées en France et en Outre-mer et pionnier des FIP Corse, annonce la clôture avec plus-value de son Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) Néoveris Corse lancé en 2009. Ce remboursement se fera donc avant l’échéance initialement prévue du 31 décembre 2017. La plus-value est de 6,17% du nominal libéré. Cela signifie que les souscripteurs du fonds avaient déjà pu bénéficier d’une réduction fiscale de leur impôt sur le revenu de 50% du montant souscrit et bénéficieront donc désormais d’un remboursement du capital et d’une distribution de plus-value, à hauteur de 106,17% du nominal (hors droit d’entrée, avantage fiscal et prélèvements sociaux). Le FIP Néoveris Corse 2009, le troisième lancé par ACG Management, a permis le financement de 10 PME Corses intervenant dans des secteurs variés tels que la construction, la promotion immobilière, l’énergie, le tourisme ou la distribution, assure le communiqué. « Ce troisième remboursement de nos FIP Corse montre la capacité de l’équipe d’investissement locale à créer de la valeur. Toutes les entreprises accompagnées au cours de la durée de vie du fonds ont pu se développer et ont toutes généré de la performance pour les souscripteurs », déclare Arnaud Chiocca, directeur de participations et responsable du pôle Corse, cité dans le communiqué.
02/11/2017

Axa IM lance un fonds thématique dédié à l’économie numérique

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé le lancement du fonds Axa World Fund Digital Economy qui investit exclusivement dans le secteur de l’économie numérique. Ce nouveau véhicule fait suite au lancement, en décembre 2015, de la stratégie Robotech qui affiche aujourd’hui 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.La nouvelle stratégie investira dans tous les domaines de l’économie numérique, de la découverte de produits et services en ligne par les consommateurs à la décision d’achat, jusqu’au paiement et livraison définitifs, précise la société de gestion dans un communiqué. L’équipe de gestion investira également dans les technologies de support et d’analyse de données qui facilitent le développement numérique des sociétés. Jeremy Gleeson, le gérant principal du nouveau compartiment de la Sicav luxembourgeoise d’Axa IM, travaillera en étroite collaboration avec l’équipe d’investissement thématique d’Axa IM Framlington Equities. « Selon nous, deux facteurs clés favorisent la croissance de l’économie numérique : la facilité d’accès à des produits et services via des appareils connectés et l’évolution du pouvoir d’achat des Millenials », explique Jeremy Gleeson, cité dans un communiqué. En effet, le smartphone est devenu un objet connecté indispensable pour l’accès à l’information et à la consommation en ligne. Quant aux Millenials, les individus âgés de moins de 35 ans, ils ont grandi avec Internet et la possibilité d’acheter en ligne. Ils entrent maintenant dans une phase de leur vie où ils dépenseront plus grâce à un pouvoir d’achat grandissant. Les entreprises doivent se préparer à répondre aux besoins de ce segment de la population très à l’aise avec l’univers numérique. »Concrètement, l’équipe d’investissement cherchera à identifier les entreprises qui profitent de la croissance de la consommation en ligne, incluant également les entreprises qui facilitent le déploiement digital des sociétés. Les entreprises de l’univers d’investissement couvriront les thématiques suivantes : 1/ la découverte de produits et services : le marketing et la publicité digitale via les moteurs de recherche et les médias sociaux ; 2/ la décision d’achat généralement effectuée sur les plateformes d’e-commerce, les portails web et autres applications mobiles ; 3/ la livraison et le paiement à travers notamment des fintech de solutions de paiement en ligne et des entreprises spécialisées dans la logistique ; 4/ enfin, les données digitales et supports technologiques, par exemple les sociétés spécialisées dans le développement des stratégies digitales des entreprises.Le but de l’équipe de gestion est d’investir dans des valeurs cotées des marchés développés et émergents, et dans tout type de capitalisations boursières. Le portefeuille comptera environ 40 à 60 sociétés. Le fonds Axa World Fund Digital Economy est autorisé à la vente en Autriche, en Belgique (particuliers seulement), en Allemagne, au Danemark, en Espagne (particuliers seulement), en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède, au Royaume-Uni et au Portugal (particuliers seulement).
02/11/2017

Kames Capital prépare un deuxième fonds dédié à l’immobilier de santé

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital prévoit de lever des capitaux auprès des institutionnels pour constituer un deuxième fonds immobilier spécialisé dans le secteur de la santé, rapporte IPE Real Assets. La société fait actuellement le tour des investisseurs pour jauger de leur intérêt dans ce véhicule, qui pourrait prendre la forme d’un « unit trust » fermé et basé à Jersey. Ce fonds serait principalement axé sur les maisons de soins et les maisons de retraite au Royaume-Uni. Interrogé par IPE Real Assets, Shaun McWilliam, responsable des ventes institutionnelles pour les fonds immobiliers de Kames Capital, vise un premier « closing » entre 100 et 150 millions de livres, en fonction de l’intérêt des investisseurs. Au total, le groupe britannique espère lever entre 250 et 300 millions de livres pour ce nouveau fonds immobilier.
02/11/2017

Fundsmith lance un nouveau fonds ESG

Le gestionnaire d’actifs britannique Fundsmith, fondé par Terry Smith, a annoncé, ce 1er novembre, le lancement du fonds Sustainable Equity, un fonds axé sur le développement durable et les critères ESG (environnement, social, gouvernance). Ce nouveau produit adoptera la même stratégie que son prédécesseur, le Fundsmith Equity Fund, mais en excluant une longue liste de secteurs d’activités. Sont ainsi exclus l’aérospatial et la défense, les casinos et les jeux d’argent, le gaz et l’électricité, les métaux et les mines, le pétrole, la pornographie et le tabac. En outre, dans le cadre de sa sélection de valeurs, la société tiendra compte « non seulement des politiques et des pratiques en matière d’environnement, de social et de gouvernance d’entreprise, mais aussi de leurs politiques et pratiques en matière de recherche et développement, d’innovation produits, de politiques de dividendes », souligne-t-elle dans un communiqué. Dans ce contexte, le fonds disposera d’un portefeuille concentré de 20 à 30 valeurs. Terry Smith et d’autres collaborateurs de la société de gestion investiront plus de 10 millions de livres dans ce nouveau fonds au moment de son lancement. Le montant minimum d’investissement est fixé à 5 millions de livres.
02/11/2017

Axa IM Suisse prévoit une augmentation de capital de 65 millions de francs pour un fonds immobilier

Axa Investment Managers Suisse prévoit de réaliser une augmentation de capital pour son fonds immobilier Axa Immovation Commercial, moyennant l’émission de nouveaux titres en décembre pour un maximum de 65 millions de francs suisses, rapporte l’agence de presse suisse AWP. Le produit de cette augmentation de capital sera utilisé pour le développement ultérieur du portefeuille de placement ainsi que pour le remboursement d’emprunts à court terme à des tiers, a expliqué la société de gestion. Le prix d’émission sera établi à partir de la valeur nette d’inventaire à la clôture de l’exercice comptable (fin septembre), à laquelle seront ajoutés les revenus générés jusqu’à la date de libération, ainsi que les dépenses connexes et la commission d’émission. Les conditions détaillées de cette augmentation devraient être publiées fin novembre 2017.
02/11/2017

Evli FM renomme son fonds Alpha bond

Evli Fund Management a rebaptisé le nom et la stratégie du fonds Alpha bond en Evli Nordic Corporate Bond. Le fonds se focalise sur les obligations nordiques (Finlande, Suède, Norvège et Danemark) notées «investment grade» et celles non notées. Le marché des obligations des sociétés nordiques équivaut à environ 150 milliards d’euros et il est en croissance, explique le communiqué. «La combinaison unique de fondamentaux solides et d’une valorisation attrayante attire de plus en plus d’investisseurs non nordiques. Cependant, la plupart des investisseurs européens n’investissent que dans des obligations d’entreprises notées officiellement sur ces marchés, bien que l’histoire démontre que les petites sociétés nordiques non notées produisent généralement plus de rendement pour un profil de risque de crédit similaire. Ces petites entreprises non notées représentent plus de 70% des émetteurs nordiques», poursuit la société de gestion.«Le marché obligataire nordique offre une grande variété de secteurs, de combinaisons et de structures locales. Avec le fonds Nordic Corporate Bond, nous pouvons nous concentrer sur le potentiel offert par les sociétés nordiques notées et non notées. Nous avons près de 20 ans d’expérience dans les obligations d’entreprises nordiques et une équipe de gérants de portefeuille spécialisés dans l’analyse et l’achat de crédit nordique », commente Kim Pessala, directrice générale de Evli Fund Management Company.L’objectif du fonds Nordic Corporate Bond est d’offrir un fonds géré activement avec un rendement élevé et stable et des obligations d’obligations européennes hors-indice émises par des émetteurs de qualité vers des investisseurs intéressés par le marché nordique
02/11/2017

Stone Harbor lance une nouvelle stratégie sur les marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs américain Stone Harbor Investment Partners, spécialisé dans l’obligataire, a annoncé, ce 31 octobre, le lancement d’une nouvelle stratégie axée sur les marchés émergents. Baptisé Emerging Markets Explorer Strategy et domicilié à Dublin, ce nouveau fonds sans contrainte et à forte conviction reposera sur un portefeuille concentré de dettes des marchés émergents. Il privilégiera les dettes en devises fortes émises par les gouvernements ou les entreprises. Cette nouvelle stratégie sera gérée par son équipe dédiée aux marchés émergents qui sélectionnera les idées d’investissements à partir d’une analyse crédit fondamentale complétée d’une vision macroéconomique « top-down », précise la société de gestion dans un communiqué.

octobre 2017

31/10/2017

Pravati Capital lance son troisième fonds dédié aux litiges juridiques

La société de gestion Pravati Capital, spécialisée dans les litiges juridiques, vient de lancer son troisième fonds dédié à cette thématique dans le secteur financier. Baptisé Pravati Credit Fund III, il investira dans des litiges à forte valeur ajoutée où il existe déjà des précédents susceptibles de favoriser un règlement. Pravati, qui a seize ans d’expérience dans cette activité de niche, ne retient généralement qu’un investissement sur trente, avec des allocations réparties entre les portefeuilles des cabinets juridiques et les cas isolés de poursuites.Le fonds a déjà levé 60 millions de dollars, dépassant l’objectif initial de 50 millions de dollars. Pravati espère lever quelque 100 millions de dollars dans les douze prochains mois.Le deuxième fonds dédié aux litiges juridiques a dégagé un rendement de 18,39% depuis le début de l’année, selon le site spécialisé FINalternatives.
31/10/2017

Alken complète sa gamme de stratégies européennes

La société de gestion Alken vient d’annoncer le lancement, le 1er novembre, du fonds Alken Continental Europe, un fonds domicilié au Luxembourg qui va compléter la gamme des stratégies de la société sur les actions européennes. Ce fonds sera géré par l'équipe d’investissement dirigée par Nicolas Walewski et Marc Festa qui pilote déjà le fonds Alken European Opportunities, une stratégie qui affiche une performance de près de 24% depuis le début de l’année et dont les encours s'élèvent à plus de 2,5 milliards d’euros à fin septembre 2017. «Nous sommes convaincus que ce lancement arrive au moment opportun alors que nous continuons de découvrir des fabuleuses opportunités d’investissement en Europe. Nous pensons que les données économiques solides, les révisions positives des résultats des entreprises et la diminution du risque politique font que l’Europe continentale demeure une proposition privilégiée pour les investisseurs», commente Marie Fournier, responsable relations investisseurs chez Alken. Les actifs sous gestion d’Alken s'élèvent à environ 5 milliards d’euros. Outre le fonds Alken European Opportunities, la société propose également le fonds long short Alken Absolue Return Europe dont les encours s'élèvent à environ 1 milliard d’euros et le fonds long only Alken Small Cap Europe dont les actifs totalisent près de 350 millions d’euros.
31/10/2017

Och-Ziff liquide une stratégie européenne

Le gestionnaire d’actifs américain Och-Ziff Capital Management a décidé de liquider son fonds MLIS Och-Ziff European Multi-Strategy à la suite de rachats massifs, rapporte Citywire Selector qui cite des données de Lipper. Ce véhicule, géré par David Windreich, co-directeur des investissements de la société, a été officiellement fermé le 20 octobre. Depuis le début de l’année 2016, ce fonds n’a cessé de perdre des actifs, passant ainsi de 281,3 millions de dollars à 7,1 millions de dollars actuellement. Contacté par Citywire Selector, Och-Ziff a confirmé la fermeture du fonds, tout en précisant que David Windreich conserverait son poste de co-directeur des investissements.
31/10/2017

Les fonds à échéance utilisent de plus en plus l'architecture ouverte

Les gérants de fonds à échéance aux Etats-Unis utilisent de plus en plus l’architecture ouverte comme un moyen d’attirer davantage de souscriptions, rappelle un rapport du cabinet Cerulli intitulé «The Cerulli Edge - U.S. Monthly Product Trends Edition». C’est un marché en pleine explosion depuis 10 ans outre-Atlantique. Pour Cerulli, qui a interrogé ces gérants de fonds, ils choisissent l’architecture ouverte à 77% parce qu’ils pensent que cela constitue un avantage pour le client de diversifier les sociétés de gestion et à 69% parce qu’ils ressentent la nécessité d’externaliser les allocations lorsqu’ils n’ont pas eux-mêmes les meilleures stratégies.A l’inverse, les limites à l’adoption de l’architecture ouverte découlent du fait que les gérants possèdent déjà une expertise en interne, ou que l’incorporation de gérants externes augmenterait trop le ratio de frais global du fonds.
31/10/2017

Capital Group étoffe sa gamme de fonds high yield en Europe

Le gestionnaire d’actifs Capital Group vient d’ajouter son fonds US High Yield au sein de sa gamme Ucits domiciliée au Luxembourg afin d’en faciliter l’accès aux investisseurs européens, rapporte InvestmentEurope. Ce véhicule, lancé en mars 2017 aux Etats-Unis, est géré par David Lee et investit dans un portefeuille d’obligations d’entreprises en catégorie « high yield » libellées en dollar américain. Ce fonds est disponible à compter du 30 octobre 2017, selon le document clé d’information accessible sur le site de la société de gestion.
31/10/2017

Artisan Partners lance une nouvelle stratégie Ucits

Le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners vient de lancer le fonds Artisan Global Discovery Strategy, domicilié en Irlande, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule est géré par Jason White, assisté des gérants James Hamel, Matthew Kamm et Craigh Cepukenas. Cette équipe, dédiée aux stratégies « Growth », gère actuellement 30,6 milliards de dollars d’encours à fin septembre 2017. Cette nouvelle stratégie au format Ucits investira dans des entreprises du monde entier, tout en offrant un portefeuille ciblé et flexible de valeurs représentant les meilleures idées d’investissement de l’équipe au regard de l’économie mondiale.
30/10/2017

BlackRock lance un ETF sur les biotech à Londres

BlackRock a annoncé le lancement en date du 23 octobre de son ETF iShares Nasdaq US Biotechnologie UCITS sur le London Stock Exchange. Ce fonds indiciel investit dans des actions d’entreprises cotées au Nasdaq et évoluant dans les secteurs pharmaceutiques et des biotechnologies. Il suit l’indice Nasdaq Biotechnology qui comprend 161 valeurs dont les cinq premières ne dépassent pas 8% de l’indice. Ses frais totaux sont de 0,35%.
27/10/2017

UBP lance une nouvelle offre marchés émergents sur le marché français

C’est désormais officiel. Comme dévoilé début septembre (lire NewsManagers du 8 septembre 2017), l’Union Bancaire Privée (UBP) a confirmé le lancement d’une nouvelle stratégie centrée sur les obligations souveraines émergentes, baptisée UBAM – Emerging Market Sovereign Bond. Cette nouvelle offre est disponible sur le marché français. Géré par Thomas Christiansen, ce nouveau fonds repose sur une approche qualifiée d’innovante qui permet de combiner recherche interne et analyse thématique. « L’objectif est d’évaluer les interactions entre les facteurs macroéconomiques mondiaux et les fondamentaux des pays, en vue d’identifier et de capter des sources d’alpha additionnelles », indique UBP dans un communiqué. Cette stratégie a recours à une sélection de titres à la fois «top-down» et «bottom-up», visant à offrir une exposition à des émissions souveraines ou quasi-souveraines en devises fortes. L’univers d’investissement se compose principalement d’émetteurs basés dans les pays émergents.Avec ce lancement, UBP enrichit son offre sur les marchés émergents, qui comprend déjà trois stratégies en obligations d’entreprises émergentes (UBAM - EM Investment Grade Corporate Bond, UBAM - Emerging Market Corporate Bond, et UBAM - EM High Yield Short Duration Corporate Bond), ainsi qu’une stratégie de type «unconstrained», c’est-à-dire sans contrainte d’indice de référence et très flexible en termes de gestion des expositions (UBAM - Emerging Market Debt Opportunities).Outre la France, la stratégie est proposée aux investisseurs basés en Allemagne, en Autriche, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en Italie, en Norvège, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suède et en Suisse.
27/10/2017

La Financière de L’Echiquier dévoile le nouveau nom de sa Sicav ISR

La Financière de L’Echiquier (LFDE) a annoncé, ce 26 octobre que le son FCP Echiquier ISR devient désormais la Sicav ISR de droit français Echiquier Positive Impact. Cette évolution, annoncée au cœur de l’été sans que le nom de la nouvelle Sicav n’ait été dévoilé à l’époque (lire NewsManagers du 19 juillet 2017), « traduit l’ambition de La Financière de l’Echiquier en matière d’investissement socialement responsable (ISR) », souligne la société de gestion dans un communiqué.Le choix de la Sicav « vise à mettre en pratique une gouvernance exigeante, à l’image de celle réclamée aux entreprises présentes en portefeuille », indique LFDE. A ce titre, le conseil d’administration est composé de quatre personnalités dont trois d’entre elles sont indépendantes. Il s’agit d’Antoine de Salins, Thibault Couturier, Emmanuel Ravanas et, enfin, Maroussia Ermeneux, directrice des opérations de LFDE et présidente du conseil d’administration.La société de gestion précise, en outre que la Sicav est un véhicule de partage et que, ainsi, une partie des frais de gestion est désormais reversée à la fondation Financière de l’Echiquier, qui œuvre en faveur de l’éducation et de l’insertion professionnelle.Echiquier Positive Impact, qui compte environ 25 millions d’euros d’actifs sous gestion au 20 octobre 2017, est une Sicav de « stock-picking » investie sans contrainte de style ni de taille dans des entreprises de l’univers des actions européennes. Ces entreprises se distinguent « par leur bonne gouvernance ainsi que la qualité de leur politique sociale et environnementale, et dont l’activité apporte des solutions aux enjeux du développement durable », précise LFDE. Détentrice du label ISR d’Etat, la Sicav a vocation à contribuer concrètement à la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) définis par les Nations Unies.
27/10/2017

Mirabaud enrichit sa gamme de fonds de dettes émergentes

Mirabaud Asset Management (Mirabaud) s’apprête à lancer un nouveau de fonds de dettes des marchés émergents, baptisé Mirabaud Global Emerging Market Debt, rapporte Citywire Wealth Manager, filiale de Citywire Selector. Ce nouveau produit sera géré par Daniel Moreno, qui doit rejoindre la société de gestion à compter du 1er novembre en qualité de gérant de portefeuille senior. L’intéressé travaille actuellement au sein de la boutique londonienne Rubrics Asset Management où il occupe le poste de responsable des obligations des marchés émergents. Domicilié au Luxembourg, le nouveau fonds aura la possibilité d’investir dans des dettes souveraines et des obligations d’entreprise, tant en devise locale qu’en devise forte. Ce véhicule disposera d’environ 50 millions de dollars de capital d’amorçage au moment de son lancement le 1er novembre.
27/10/2017

BMO GAM ferme aux nouveaux investisseurs son fonds dédié aux marchés frontières

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) a décidé de fermer à toutes nouvelles souscriptions de nouveaux investisseurs (« soft-close) sa stratégie dédiée aux marchés frontières qui vient d’atteindre sa capacité maximale, a appris Citywire Selector. Baptisé BMO LGM Frontier Markets et géré par le tandem Thomas Vester – Dafydd Lewis, ce fonds a été fermé après avoir vu ses actifs sous gestion atteindre le seuil de 1 milliard de dollars.
27/10/2017

Vanguard étoffe sa gamme d’ETF en Europe

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé, ce 26 octobre, le lancement du Vanguard Euro Stoxx 50 Ucits ETF sur le London Stock Exchange et Deutsche Börse. Ce nouveau fonds indiciel, qui suit l’indice Euro Stoxx 50, offre aux investisseurs les plus grandes capitalisations de 11 pays de la zone euro couvrant une large gamme d’industries et de secteurs d’activités. Ses frais sont fixés à 0,10%. Ce nouveau fonds porte désormais à 23 sa gamme d’ETF actions et obligations disponible en Europe et au Royaume-Uni.
27/10/2017

UBS AM lance un fonds d’investissement d'impact

Le gestionnaire d’actifs suisse UBS Asset Management vient de lancer le fonds UBS Equity Sicav – Global Impact, dont la gestion est confiée à Bruno Bertocci, responsable de l’équipe dédiée aux investissements durables en actions (« sustainable equity investors »), rapporte Investment Week. Ce nouveau produit cherchera à investir dans des actions d’entreprises ayant un fort impact environnemental tout en délivrant des rendements solides. Ce fonds investira dans 40 à 80 valeurs, les 10 premières d’entre elles représentant plus de 22% du portefeuille. Son indice de référence est le MSCI All-Country World. Utilisant sa propre méthodologie de mesure de l’impact environnement, ce véhicule investira en priorité dans des entreprises qui apportent des solutions aux défis du changement climatique, de la pollution de l’air, de l’assainissement de l’eau, de la sécurité alimentaire et du traitement des maladies.

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