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Fonds

janvier 2019

16/01/2019

Finaltis lance un fonds risk premia multi-stratégies

La société de gestion Finaltis a lancé un fonds sur les primes de risques de rendements absolus le 28 décembre 2018.Le FCP Finaltis Premia, qui intègre les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, vise à surperformer son benchmark - Eonia +0,75%- de3% avec une volatilité de 3 à 4%. Pour se faire, il dispose dedeux moteurs de performance :les primes de stratégies «marché neutre» sur actions européennes (taille, value, momentum, qualité, low volatility et recovery), qui étendent les modèles académiques classiques ;les primes de stratégies de «suivi de tendances» originales de Finaltis (avec par exemple un indicateur de bulle financière qui coupe les tendances très fortes) sur contrats à terme sur indices actions, taux et devises.Par ailleurs, la société de gestion a annoncé courant décembre qu’elle proposait désormaisà sa clientèleen gestion sous mandat son expertise d’intégration de produits structurés.L’AMF a ainsi approuvé le 27 novembre l’extension de l’agrément de gestion de Finaltis aux contrats et instruments financiers à terme complexes (IFTC), peut-on lire sur le site de la société."L’offre de gestion sous mandat de Finaltis est ainsi enrichie, comportant à présent deux propositions à forte valeur ajoutée, entièrement adaptables aux besoins de chaque investisseur : l’allocation multi-actifs s’appuyant sur un cœur d’actions internationales investment grade et la gestion structurée dynamique reposant sur la sélection et l’allocation en produits structurés», explique la boutique qui précise que de nouvelles innovations seront proposées cette année.
16/01/2019

Jana ferme deux hedge funds

Jana Partners ferme deux hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. Son fondateur, Barry Rosenstein, a annoncé dans une lettre aux clients mardi que les investisseurs pouvaient récupérer leur argent ou le transférer dans deux autres fonds de Jana focalisés sur l’activisme social et d’entreprise. En 2015, Jana gérait plus de 11 milliards de dollars, mais ces actifs ont chuté depuis à environ 3,5 milliards, selon une source proche de la société. Les deux fonds qui ferment, Jana Partners et Nirvana, ont perdu 8,1 % et 14 % l’an dernier respectivement, toujours selon cette source.
16/01/2019

Blackstone lève un fonds immobilier record

Blackstone Group est sur le point de boucler la levée de capitaux de son plus gros fonds immobilier, à 20 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Le véhicule, souscri par des fonds de pension américains et étrangers, gouvernements et individus fortunés, représente plus du double de tous les fonds jamais levés par un concurrent, selon les données de Preqin. Avec ce nouveau fonds, la puissance d’investissement de Blackstone est proche de 60 milliards de dollars, les fonds immobiliers ayant généralement recours à l’endettement.
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16/01/2019

Solactive lance un indice sur l'or

Le spécialiste des ETF Solactive a annoncé mardi 15 janvier lelancement de l’indice Solactive Global Gold Giants, qui sera utilisé comme sous-jacent du fonds Harvest Global Gold Giants ETF (TSX: HGGG) de Harvest Portfolios Group Inc. L’indice a l’intention de suivre l'évolution des cours des 20 plus grandes sociétés minières aurifères selon la capitalisation boursière des sociétés inscrites à la cote d’une bourse réglementée en Amérique du Nord, en Australie ou dans certains pays européens. «Le marché de l’or et les producteurs d’or ont connu un long déclin depuis près de sept ans, ce qui a fait chuter considérablement les valeurs par rapport aux sommets atteints en 2011-2012. Les géants de l’or ont pu profiter de ces prix pour acquérir ou s’associer à de petits producteurs afin d’accroître leurs réserves et leur production», indiqueMichael Kovacs, président et chef de la direction du Harvest Portfolios Group Inc. Les sociétés qui composent l’indice sont par exemple Barrick Gold Corporation, Alamos Gold Inc, Agnico Eagle Mines Limited et B2Gold Corporation. Elles sont équipondérées par leur capitalisation boursière.
15/01/2019

Lyxor lance son premier ETF à Stockholm

Lyxor a lancé sur le Nasdaq Stockholm le Lyxor Green Bond Ucits ETF, rapporte le site suédois Realtid.se. Il s’agit du premier ETF coté à Stockholm pour Lyxor. «La cotation du premier ETF de Lyxor sur le Nasdaq Stockholm est une étape importante pour nous», a commenté Carl-Christian Höeg, responsable Europe du Nord de Lyxor ETF. Lyxor Green Bond ETF a été lancé en 2017 et affiche un encours de 54 millions d’euros.
15/01/2019

Robeco lance une stratégie quantitative multifactorielle durable

Robeco a lancé la stratégie Robeco QI Institutional Global Developed Sustainable Multi-Factor Equities, mêlant à la fois l’investissement factoriel et l’investissement durable. Ce lancement s’est fait en coopération avec RobecoSAM, spécialisée sur l’ISR. Le portefeuille est investi dans les actions de pays développés à travers le monde. La sélection de valeurs se fonde sur un modèle quantitatif et suit une stratégie bottom-up pour tenter d’obtenir une exposition bien diversifiée et efficiente aux facteurs value, momentum, faible volatilité et qualité. En outre, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont systématiquement intégrés dans le processus d’investissement en utilisant les notes Smart ESG de RobecoSAM. La note moyenne Smart ESG du portefeuille est d’au moins 20 % plus élevée que celle de l’indice MSCI Monde, tandis que l’empreinte environnementale est d’au moins 20 % plus faible.
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15/01/2019

CBT Gestion se met à l'ESG

La société de gestion basée à Paris a intégré les critères ESG dans son premier fonds entièrement investi en actions qu'elle a lancé en septembre 2018.
14/01/2019

LGIM lance deux fonds ESG dédiés aux obligations émergentes

Legal & General Investment Management (LGIM) élargit son offre avec le lancement de deux fonds ESG passifs basés sur deux nouveaux indices émergents ESG de J.P. Morgan.Il s’agit des fondsL&G ESG Emerging Markets Government Bond (Local Currency) Index Fund (ISIN IE00BGXQV361) et leL&G ESG Emerging Markets Government Bond (USD) Index Fund (ISIN IE00BGXQTK98 / WKN A2N8QT). Le premier se base surleJ.P. Morgan Emerging Market Debt ESG Index pour les monnaies locales, le second sur l’indice correspondant de J.P. Morgan dédié au dollar américain. «La demande de produits d’investissement durables est également en train de croître sur le segment de la dette émergente. Actuellement, il n’existe pratiquement aucun fonds de dette émergente qui prend en compte les critères ESG», commente Volker Kurr, responsable Europe, Institutional chez LGIM, cité dans un communiqué.
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14/01/2019

Tabula lance un ETF sur le high yield européen

Le fournisseur européen d’ETF obligataires Tabula Investment Management Limited créé par Michael John Lytle, a lancé sur le London Stock Exchange un nouvel ETF, le Tabula European iTraxx Crossover Credit UCITS ETF, offrant une exposition passive sur le crédit des entreprises européennes de qualité inférieure au segment investment grade sans le risque de taux des obligations traditionnelles. «Ce fonds est le premier ETF UCITS à réplication directe donnant une exposition bêta aux CDS (Credit Default Swaps) sur le segment des crédits à haut rendement (high yield) au travers de positions dans l’indice européen iTraxx Crossover», détaille un communiqué. «Les indices de CDS offrent un degré élevé de liquidité avec un volume quotidien de 80 milliards de dollars dont 1,8 milliards de dollars sur l’indice européen iTraxx Crossover. Par conséquent, contrairement aux fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement (high yield) qui doivent gérer le risque d’illiquidité de ces titres, l’exposition aux indices de CDS concentre les positions dans un contrat liquide et centralisé, ce qui a tendance à attirer un volume accru de transactions dans un contexte de marché volatil. Par ailleurs, la structure innovante de cet ETF permet à tout type d’investisseur de négocier des indices de CDS sans avoir de contrat ISDA et sans avoir à gérer les exigences de collatéral ou de marge prérequis pour l’élimination du risque de contrepartie lié à la chambre de compensation centrale», poursuit-il. « Nous croyons fortement à la démocratisation de l’accès aux indices de CDS. Auparavant, ces instruments n'étaient accessibles qu'à un groupe limité d’investisseurs institutionnels spécialisés. Nous les rendons disponibles sous la forme d’un ETF UCITS transparent, ce qui élargit l’éventail d’outils à disposition des investisseurs obligataires pour gérer efficacement des contextes de marché difficiles », explique Michael John Lytle, directeur général de Tabula. Le Tabula European iTraxx Crossover Credit UCITS ETF offre actuellement un rendement d’environ 3.99%. Cet ETF est le dernier né de la gamme d’ETF obligataires offerte par Tabula. La société prévoit d’étoffer sa gamme, des obligations d’entreprise investment grade et à haut rendement aux titres indexés à l’inflation, en passant par la volatilité du crédit, le marché du cash et aux expositions plus large de marché. Le fonds est enregistré en France, Irlande, Royaume-Uni, Autriche, Suède, Finlande, Allemagne, Pays-Bas, Norvège, Luxembourg.
14/01/2019

Le processus de liquidation de fonds de GAM proche de son terme

Le processus de liquidation de fonds engagé par GAM se déroule normalementetles investisseurs devraient récupérer presque tout leur argent,rapportel’agence Bloomberg, citant des «milieux au courant». La société se rapproche de la fin du processus de liquidation qui a été déclenché après la suspension du manager des fonds en question. En août dernier, GAM avait gelé plus de 7 milliards de dollars dans neuf fonds. Selon Bloomberg, le groupe est en train de vendre les dernières positions et pourrait finaliser la liquidation des fonds ces prochaines semaines.
14/01/2019

Merian nomme une responsable des ventes pour le marché ibérique

La boutique londonienne Merian Global Investors, qui a récemment changé de directeur général, a recruté Nieves Picallo Nogueira en tant que responsable des ventes pour l’Espagne, Andorre et le Portugal, selon Funds People. Elle évolue sous les ordres de Susana García, responsable de la distribution de Merianpour la région ibérique. Nieves Picallo Noguiera officiait précédemment chez BrightSphere Investment Group où, depuis janvier 2017, elle était directrice de l'équipe responsable de la clientèle institutionnelle sur la région ibérique. En outre, ellea occupé plusieurs postes chez BBVA, incluant l’analyse et la gestion de fonds.
14/01/2019

Les actifs risqués retrouvent la faveur des investisseurs

Durant la première semaine complète de 2019, les investisseurs sont revenus sur les actifs risqués après la purge de fin d’année et le signal d’achat donné au tournant de l’année par l’indicateur «Bull & Bear» de Bank of America Merrill Lynch, qui permet d’identifier les signaux d’entrée ou de sortie sur les marchés des actifs risqués. Les fonds d’actions ont ainsi attiré 6,2 milliards de dollars durant la semaine au 9 janvier, enregistrant ainsi leurs plus importantes entrées nettes des onze dernières semaines, selon l’étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds obligataires affichent pour leur part des entrées nettes de 7,2 milliards de dollars, soit le montant le plus élevé des 39 dernières semaines. Cela dit, les investisseurs restent malgré tout circonspects puisque les fonds monétaires ont encore engrangé plus de 40 milliards de dollars, selon l’étude qui reprend des données du spécialiste de l’évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’actions américaines ont encore enregistré des sorties nettes de seulement 0,6 milliard de dollars alors que les fonds dédiés aux actions européennes ont bouclé la semaine sous revue pas très loin de l’équilibre, avec des rachats limités à 0,1 milliard de dollars. On observe par ailleurs l’intérêt confirmé pour les marchés émergents, favorisé notamment par la tonalité accommodante des récents propos du président de la Réserve fédérale américaine James Powell. Les fonds d’actions émergentes ont ainsi affiché des entrées nettes de 2,4 milliards de dollars et les fonds dédiés aux obligations émergentes ont attiré 2,4 milliards de dollars, le montant le plus important des douze derniers mois. A noter aussi que les fonds d’obligations high yield ont enregistré des flux nets positifs de 1,5 milliard de dollars, les plus importants depuis la première semaine du quatrième trimestre 2018.
14/01/2019

Les encours du fonds de Bill Gross descendent en dessous d'1Md$

Bloomberg rapporte que les actifs sous gestion du fonds Janus Henderson Global Unconstrained Bond géré parBill Gross,star de la gestion obligataire, sont passés sous la barre du milliard de dollars fin décembre 2018. Le fonds avait un actif net de 950,4 millions de dollarsaprès avoir enregistré des retraits d’environ 60 millions de dollars. Un pic d’encours avait été atteint en février 2018 à 2,24 milliards de dollars.Bloomberg explique que Bill Gross a sous-performé plus de 80% de ses pairs en 2018.
11/01/2019

Capitalium se développe en Suisse

Le gestionnaire de fortune genevois Capitalium Advisors a ouvert une antenne à Neuenburg en partenariat avec le groupe financier suisse F&P qui, outre Neuenburg, est également présent à Beinne, Solothurn et Genève. Le responsable du nouveau bureau sera Clément Schoeb, qui est lié aux deux sociétés partenaires. Membre du groupe F&P, Clément Schoeb est par ailleurs l’un des fondateurs de Capitalium Advisors. Alain Zell, directeur général et cofondateur en 2016 de la société, a confirmé l’information au site spécialisé finews. Les fondateurs de Capitalium travaillaient précédemment chez Lombard Odier.
11/01/2019

Goldman Sachs AM lance un fonds obligataire émergent

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé vendredi 11 janvier le lancement d’un nouveaux fondsGoldman Sachs Emerging Markets Short Duration Bond Portfolio qui propose aux investisseurs d’accéder à des titres à revenu fixe à court terme d'émetteurs souverains et corporate des marchés émergents. «Le fonds s’efforcera de maintenir une durée moyenne d’environ deux ans», précise la société dans un communiqué. «La dette des marchés émergents est depuis longtemps une catégorie d’actif populaire auprès de nos clients en raison de sa capacité à ajouter de la diversification à leurs placements à revenu fixe. Nous croyons qu’il y a une opportunité avec des obligations EM à court terme de capturer les rendements attrayants de la dette EM avec une volatilité significativement réduite», explique Nick Phillips, responsable de l’international retail business de GSAM, cité dans le communiqué. Le portefeuille long-only sera géré par l'équipe Global Emerging Markets Debt, qui gère des portefeuilles de dette EM pour le compte de clients depuis 2000. L'équipe s’attend, dans des conditions de marché typiques, à gérer un portefeuille d’environ 50 à 60 émetteurs, répartis dans plus de 30 pays.
11/01/2019

Astorg lève 4 Md€ sur son nouveau fonds

La société de gestion européenne Astorg vient d’annoncer le closing de son nouveau fonds Astorg VII pour un montant de 4 milliards d’euros, supérieur à l’objectif initial de 3,2 milliards d’euros, et correspondant au plafond de levée fixé par la société de gestion. «A la suite d’une très forte demande, provenant à la fois d’investisseurs historiques et de nouveaux investisseurs, le fonds a été significativement sur-souscrit, et l’unique « closing » est intervenu seulement trois mois après le lancement de sa souscription. Le fonds a ainsi atteint deux fois la taille de son prédécesseur Astorg VI, qui est investi à plus de 80%», indique la société spécialisée dans le private equity. Astorg VII a été souscrit par un groupe d’investisseurs de nature très diverses, notamment de fonds de retraite (32%), de gestionnaires d’actifs (21%), de compagnies d’assurance (16%) et de Fonds Souverains (10%), situés en Europe (58%), en Amérique du Nord (29%) et en Asie (13%). La demande des investisseurs historiques a dépassé à elle seule l’objectif initial de levée de 3,2 milliards d’euros, et plus de 90% de ces investisseurs ont souscrit au nouveau fonds. Le fonds sera investi principalement dans des entreprises européennes, d’une valeur comprise entre 200 millions et 2 milliards d’euros, mais aussi plus occasionnellement aux États-Unis, notamment dans les secteurs de la santé et du software.
11/01/2019

Bitwise AM enregistre un ETF sur le bitcoin auprès de la SEC

La société américaine spécialisée dans les indices sur les crypto-actifs Bitwise Asset Managementa annoncé, le 10 janvier, l’enregistrement initial d’un formulaire (‘filing’)avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour la future cotation d’unETF sur les investissements en bitcoin. L’ETF Bitwise Bitcoin traque l’indice Bitwise Bitcoin Total Return fourni parBitwise Index Services. Selon Bitwise AM, son ETF se différencie d’autres produits par le fait que les dépositaires doivent conserver le bitcoin de manière physique et que l’indice suivi se focalise sur un large éventail de bourses de crypto-monnaies. L’ETF pourrait être coté sur NYSE Arca après approbation de la SEC.
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11/01/2019

Rgreen Invest clôture la levée de son fonds Nouvelles Energies à 124 M€

La plateforme de financement d’infrastructures vertes,Rgreen Invest, vient de clôturer avec succès la levée de son fonds « Nouvelles Energies » à 124 millions d’euros, dépassant en 6 mois son objectif de levée de 100 millions d’euros. Près d’une dizaine d’investisseurs institutionnels français ont souscrit à cette stratégie offrant un rendement net de 5% sur 2 ans. « Nous procéderons à une seconde levée au cours de l’année 2019 sur les fonds Nouvelles Energies comme annoncé l’an dernier, auprès d’investisseurs institutionnels désireux de participer activement à la transition énergétique tout en préservant un couple rendement/risque avantageux pour toutes les parties»,rappelle Nicolas Rochon, Président de Rgreen Invest. Pour rappel, à travers les fonds Nouvelles Energies, Rgreen Invest propose une offre alternative de financement court terme et à taux fixe pour les promoteurs de projets d’infrastructures liées aux énergies renouvelables. Lancés en juillet 2018, les fonds Nouvelles Energies ont permis de procéder aux premiers financements s’élevantà près de 50 millions d’euros sur des projets solaires, éoliens et de stockage en France et en Europe.

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