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Fonds

juin 2009

15/06/2009

Reyl AM réoriente la stratégie du Reyl Asian Equities

Le fonds Reyl Asian Equities, géré depuis peu en interne par la société de gestion, change de stratégie d’investissement.Reyl Asset Management a en effet développé des compétences sur les actions asiatiques en interne, et réoriente le fonds sur l’Asie ex-Japon, alors qu’il était auparavant exposé géographiquement sur l’Asie Globale. Dans sa nouvelle stratégie de gestion, le fonds sera progressivement plus exposé aux marchés émergents, précise Reyl Asset Management.
15/06/2009

Unigest fait le coup de la "verroterie"

Pour tout apport d’au moins 20.000 euros entre le 16 juin et le 15 septembre transféré d’une autre société de gestion et investi dans son Unifond VIII, Unigest offre au souscripteur soit un GPS Tom Tom (valeur : 98 euros) soit une caméra numérique Sony (102 euros), rapporte Funds People. L’Unifond VIII est un fonds garanti qui renouvellera sa garantie au 15 juin et prendra le nom d’Unifond 2012-V, précise une notification à la CNMV.
12/06/2009

Le private equity a bien résisté en 2008

En 2008, les investissements de private equity en Europe se sont contractés de 28 % à 54 milliards d’euros dans 5.400 entreprises, mais ils sont revenus au niveau de 2005, selon le rapport annuel de l’European Private Equity & Venture Capital Association (EVCA). La chute a été plus forte (- 40 %) pour les grandes et méga-opérations, aussi bien en montants qu’en nombre de transactions, tandis que les opérations de petite et de moyenne taille diminuaient de 30 % en valeur et de 15 en nombre.Cependant, malgré la crise, les capital-investisseurs ont réussi à drainer 79 milliards d’euros contre 81 milliards pour 2007. Les deuxième et troisième trimestres ont été particulièrement vigoureux, mais les rentrées ont chuté au quatrième.
12/06/2009

Jupiter va lancer un fonds de smidcaps japonaises

Le Jupiter Japan Select Fund sera lancé début juillet par Jupiter Asset Management. Ce nouveau produit de 40-55 lignes géré par Simon Somerville (par ailleurs gérant du Japan Income Fund) investira principalement dans les petites et moyennes capitalisations nippones mais pourra placer jusqu'à 20 % en actions hong-kongaises, sud-coréennes, taiwanaises, singapouriennes ou malaises ainsi qu’en emprunts d’Etat. Ce fonds, qui aura le Topix comme benchmark, sera l’un des huit compartiments de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situeront à respectivement 5 % et 1,5 %. La souscription minimale sera de 1.000 dollars, euros ou livres sterling. Jupiter a prévu de commercialiser ce produits en Allemagne, Autriche, Finlande, France et Suède, au fur et à mesure qu’il obtiendra les agréments correspondants.
12/06/2009

Regain de confiance chez les gérants de fonds de hedge funds

Les gérants de fonds de hedge funds retrouvent leur optimisme. Selon le dernier consensus Hedge Funds réalisée par Seeds Finance, l’indice de confiance, qui mesure les stratégies anticipées des stratégies Hedge funds, remonte à +0,56, à son plus haut niveau depuis le quatrième trimestre 2007 après avoir touché un plus bas historique de 0,37 au deuxième trimestre 2008. «Après le vent de panique de fin d’année 2008 liées aux performances et aux ordres de rachat massifs de la part de leurs investisseurs, les multigérants retrouvent un horizon plus clair et ont commencé à redéployer leur portefeuille», indique Seeds Finance dans son dernier Consensus Hedge Fund (mai 2009, n° 29).Les gérants conservent de façon générale des allocations très orientées sur des stratégies non directionnelles, et bénéficiant pour la plupart d’une bonne liquidité. Autrement dit, les stratégies de trading comme le global macro, ainsi que les stratégies d’arbitrage comme le fixed income arbitrage ou le convertible arbitrage. A l’inverse, les gérants continuent de se méfier des stratégies qui ont le plus souffert l’an dernier : event-driven, multi-strategy et distressed. Et les anticipations sur les stratégies CTA sont passées du vert ou rouge vif, en raison probablement des mauvaises performances de cette stratégie au premier trimestre. Une enquête spécifique sur l’utilisation des «managed accounts» ou comptes gérés par les multigérants indique que 40% des gérants voient dans ces comptes une bonne évolution de l’industrie de la gestion alternative, alors que 44% sont de l’avis inverse. Plus des trois quarts des gérants y voient une sécurité en termes de risque opérationnel, de liquidité et de transparence. Les principales critiques sont un accès à un nombre limité de gérants de qualité, des rendements souvent décevants par rapport au véhicule offshore, une transparence pour la plate-forme mais pas pour l’investisseur final, des frais élevés. Près de 64% des gérants pensent pourtant investir dans des comptes gérés à hauteur de 10-30% de leur portefeuille.
12/06/2009

ING IM : 250 millions d'euros de collecte pour les stratégies "dividend"

Depuis le début de l’année, ING Investment Management a enregistré pour 250 millions d’euros de souscriptions nettes dans l’ensemble des stratégies dividendes, après une année 2008 étale avec toutefois une reprise des souscriptions au quatrième trimestre, a indiqué hier Nicolas Simar, responsable de la gestion value high dividend, à l’occasion d’une conférence d’investissement. A fin avril, les fonds «dividend» totalisaient quelque 4,2 milliards d’euros.
12/06/2009

Flossbach & von Storch lance un fonds obligataire avec Wallberg

Le gestionnaire de fortune indépendant Flossbach und von Storch va gérer le fonds obligataire FvS Bond Opportunities lancé par Wallberg Invest, l’objectif étant une surperformance de long terme de 2 points de pourcentage au-dessus du taux d’inflation. L'équipe de gestion pourra utiliser des obligations internationales investment grade et des instruments du marché monétaire. Le fonds dispose d’un agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche.Dans un premier temps, le portefeuille de 40-60 lignes sera surpondéré en obligations d’entreprises de très bonne qualité, mais comprendra aussi des obligations indexées sur l’inflation et de nouvelles émissions intéressantes.La sélection de valeurs s’effectue grâce à un outil d’analyse développé spécialement et elle visera à exploiter les inefficiences dans les structures d'échéances. Il est prévu une gestion active du risque ainsi que la couverture des risques de change, de taux et de crédit. La duration sera utilisée par Flossbach & von Storch comme un paramètre stratégique et non tactique. Caractéristiques Dénomination : FvS Bond Opportunities Code ISIN LU0399027613 Droit d’entrée 5 % Frais de gestion 1,20 % Souscription minimale 1.000 euros
12/06/2009

Ambers&Co prépare un fonds de micro-finance

La banque d’investissement espagnole Ambers&Co va lancer prochainement le Gawa Microfinance Fund, dont 50 % seront gérés par l’américain Treetops Capital et qui vise une performance nette annuelle de 9 %, rapporte Funds People.Ce nouveau produit, qui prendra un statut de fonds de capital-risque de droit luxembourgeois ou de hedge fund espagnol, investira dans des instruments de dette émis dans le Tiers-Monde par des établissements de micro-crédit ou dans des participations minoritaires dans de tels établissements.La souscription minimale sera de 500.000 euros, ce qui réserve dans la pratique ce produit aux investisseurs institutionnels, aux family offices et aux agences nationales du développement.
11/06/2009

La gestion flexible entre chez Mandarine Gestion

La société Mandarine Gestion lance Mandarine Reflex, un fonds de gestion flexible dont l’objectif est de valoriser le capital, quelles que soient les conditions de marché, sur une durée de placement recommandée de cinq ans. L’équipe de gestion s’appuie sur deux moteurs de performances. Le premier concerne la gestion de l’exposition aux marchés d’actions européens qui peut varier de 0 % à 60 % via la mise en place de stratégies de couvertures et l’utilisation de produits dérivés. Cette activité est mise en œuvre par la société de gestion Edmond de Rothschild AM et se combine à un deuxième moteur de performance: le «stock picking» issu de la gestion «value» réalisée par Marc Renaud et celui résultant de la gestion du momentum affichant un biais «croissance» sous la responsabilité de Joëlle Morlet-Selmer. Le fonds Mandarine Reflex est en effet investi au minimum à 90% en actions, principalement via les fonds Mandarine Valeur et Mandarine Opportunités. En outre, des moteurs de performance supplémentaires sont mis en oeuvre par l’équipe « Recherche & Allocation globale » d’Edmond de Rothschild Asset Management. Via l’allocation entre les différents styles de gestion des fonds sous-jacents (value, croissance) et par l’intermédiaire d’une gestion de l’exposition aux devises européennes existantes dans l’indice Dow Jones Stoxx 600. A cela s’ajoute une gestion opportuniste de l’exposition aux taux européens (gestion sur la courbe des taux, gestion de la duration…).Caractéristiques du fonds Nom du fonds: Mandarine Reflex Code ISIN: FR0010756544 (Parts R) / FR0010753608 (Parts I) Commission de souscription: 2 % max. Frais de gestion: Fixe: 2 % Variables: 20 % au-delà de 5 % Souscription initiale minimale : 1 part (Parts R) / 500000 euros (Parts I) Montant de la part : 500 EUR (Parts R) / 5000 euros (Parts I)
11/06/2009

Plus de 30 % de gains en 2009 pour les meilleurs fonds investis en petites et moyennes capitalisations

Selon les données d’Europerformance arrétées au 5 juin, les fonds composés de petites et moyennes capitalisations européennes affichent une progression moyenne de 18,08 % depuis le début de l’année. On notera, parmi les dix premiers de la catégorie, la présence de fonds gérés par de grands établissements comme SGAM Invest Europe Mid Cap BC de la Société Générale (20,29 %) ou CAAM Microcaps Europe du Crédit Agricole (18,38 %). De leur coté, les fonds investis en petites et moyennes capitalisations françaises sont moins performantes en moyenne avec un gain de 14,23 %. Ce qui n’empêche pas les meilleurs de la catégorie d’afficher des hausses supérieures à 30 %. Exemple CFD Mid Caps d’Amilton Asset Management et Pluvalca France Smalls Caps de la Financiere Arbevel affichent respectivement des gains de 34,94 % et 33,71 %.
11/06/2009

Les fonds enregistrent des souscriptions

Aux Etats-Unis, les fonds à long terme ont enregistré des souscriptions pour la douzième semaine consécutive, selon les chiffres de l’Investment Company Institute cités par le Wall Street Journal. Sur la semaine au 3 juin, les souscriptions totales se sont élevées à 13,6 milliards de dollars.
11/06/2009

Deutsche Bank lance deux fonds

Le S&P X-Alpha Fund et le Zins Strategie Fund 2014 sont les derniers nés de la gamme Deutsche Bank Londres.Le premier propose une exposition à une stratégie visant à générer des performances non directionnelles en exploitant le potentiel de la performance relative d’indices growth et value par rapport à leurs indices d’actions régionaux (Etats-Unis, Europe, Japon et Royaume-Uni). L'équipe de gestion s’attache à contenir le risque en visant une volatilité annuelle de 8 %. Ce fonds, conforme à la directive OPCVM III, sera commercialisé dans plusieurs pays et offrira une liquidité journalière. Manfred Schraepler, head of funds group, a precisé que les fonds d’actions ont enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de l’ordre de 365 millions d’euros.Le second produit, le Zins Strategie Fund 2014, permet à l’investisseur de s’exposer à l'évolution de l’indice db Sharp Trend Euro, stratégie de négoce qui alloue de manière équipondérée un portefeuille à cinq stratégies de momentum sur les taux, dont trois sur les taux d’intérêt courts en euros, dollars et livres et deux sur les spreads dollar/livre et dollar/euro. Ce produit est également conforme à la directive OPCVM III et présente un liquidité journalière. Il offre aux particuliers l’accès à une stratégie obligataire market neutral susceptible de générer une performance intéressante dans des environnements de taux élevés ou faibles.
11/06/2009

Regain d'intérêt pour les fonds actions et obligations

En avril, le rebond des marchés actions a encouragé les investisseurs européens à délaisser les fonds monétaires pour se tourner vers des placements un peu plus risqués comme les fonds actions et obligataires, selon le dernier Lipper FMI Fund Flash. Ainsi, sur un mois où les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros, les fonds actions ont engrangé 4,4 milliards d’euros. Les fonds marchés émergents ont particulièrement profité de cette tendance, note Lipper FMI. Mais le retournement de tendance a été particulièrement marqué pour les fonds obligataires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros, soit la meilleure collecte depuis janvier 2006 ! Les fonds obligations convertibles et les fonds d’options ont eux aussi eu le vent en poupe en avril, avec 1,6 milliard d’euros de flux entrants. Lipper FMI note par ailleurs que Deutsche Bank/DWS est la société de gestion ayant affiché les plus fortes souscriptions nettes en avril. L'établissement financier a également enregistré la plus forte collecte dans les fonds actions. Depuis le début de l’année, les fonds européens voient entrer, en net, 30 milliards d’euros.
10/06/2009

L'Agefi Actifs décerne ses prix

L’hebdomadaire Agefi Actifs a procédé hier à la remise des prix des « Actifs du Patrimoine » au cours d’une cérémonie qui s’est tenue à Paris. Quinze récompenses ont été attribuées. Dans un premier temps, en partenariat avec la société Europerformance, il s’agissait de distinguer les fonds ayant bénéficié des souscriptions les plus fortes en distinguant, en matière de distribution, les réseaux des établissements spécialistes. Dans le premier cas, l’ «Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie « fonds actions de plus d’un an » a été remis à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Actions US Value. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds diversifiés de plus d’un an a été attribué à la Mondiale pour son fonds La Mondiale Offensif. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an a été décerné une nouvelle fois à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Souverains Euros 3-5. Enfin, l’ « actifs d’or » de la distribution pour les fonds de moins d’un an a été attribué à Groupama AM pour son fonds Groupama FP Dette Emergente.Dans la catégorie des établissements spécialistes, Lyxor AM a reçu l’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds actions de plus d’un an pour son fonds Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 A. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an est également revenu à Lyxor International AM pour son fonds Lyxor Euromts 1-3 y. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour les fonds diversifiés de plus d’un an est allé à Carmignac Gestion pour son fonds CarmignacPatrimoine (A). Enfin, l’ « Actifs d’Or » de la distribution des fonds de moins d’un an a été attribué à la Française des Pacements pourle fonds LFP Oasis Obligataire 2013. Dans sa seconde partie, la cérémonie a été consacrée à la remise des prix des « Actifs de l’Innovation » attribués après une étude de cinquante neuf dossiers présentés. Dans la catégorie « Assurance vie », ces récompenses ont été décernées par un jury composé de la rédaction de l’Agefi Actifs et d’Olivier Eon, responsable éditorial et méthodes de test de la société Testépourvous. Le prix spécial du jury a été décerné à Dexia Epargne Pension pour son Pack Obsèques Familial .L’ « Actifs de bronze » de l’innovation est revenu au Centre Français du Patrimoine pour son contrat Prymatys.L’ « Actifs d’argent » de l’innovation a été attribué à l’assureur Allianz pour son contrat Allianz Retraite Invest4Life. Enfin, Axa a reçu l’ « Actifs d’or » de l’innovation pour son contrat Accumulator Retraite. En association avec la société Periclès Consulting, dans la catégorie « OPCVM », l’ « Actifs de bronze » de l’innovation a été remis à la Française des Placements pour son fonds Activinflation, », l’ « Actifs d’argent » de l’innovation» est allé à BNP PAM pour le fonds Parworld Emerging Step 80, et enfin, l’ « Actifs d’or » de l’innovation a été attribué à Harewood AM pour son fonds Harewood Covered US Equity
10/06/2009

Fibanc Mediolanum ferme son fonds de hedge funds

Le fonds de hedge funds Fibanc-Mediolanum Multiestrategia, lancé en mai 2008, va être fermé par la filiale espagnole de l’italien Mediolanum, rapporte Expansión. En fait, 80 % de l’encours étaient investis dans l’Optimal Global Strategy, lequel investissait lui-même une partie de ses actifs chez Madoff.
10/06/2009

Le nombre d'ETF a augmenté de presque 10 % YTD

A fin mai, l’encours des 693 européens ressortait à 168,3 milliards de dollars, ce qui signifie que 69 produits ont été lancés depuis le début de l’année, soit une augmentation de 9,7 %. Selon l’analyse mensuelle d’iShares (Barclays Global Investors ou BGI), les actifs sous gestion ont affiche un gonflement de 18,1 % pour janvier-mai, une hausse trois fois plus rapide que celle l’indice MSCI Europe en dollars (6 %).iShares demeure largement en tête parmi les émetteurs, avec 158 ETF et un encours de 65,87 milliards de dollars, soit une part de marché de 39,1 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) affiche 114 produits et une part de marché de 21,5 % avec 36,25 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Quant à db x-trackers (Deutsche Bank), il atteint déjà 102 ETF et des encours de 28,14 milliards de dollars correspondant à 16,7 % du marché. Les trois premières maisons trustent donc à elles seules 77,3 % des actifs totaux.
10/06/2009

Skandia change de prestataires pour deux compartiments

Les équipes d’analystes du groupe Skandia ont sélectionné deux nouvelles sociétés pour assurer la gestion de deux compartiments de la Sicav Skandia Global Funds.Le Skandia European Opportunities Fund sera repris par SVM Asset Management, alors qu’il était précédemment géré par Thames River. «Fondée en 1990, SVM est une société de gestion entrepreneuriale basée en Ecosse. Véritable boutique indépendante, elle est reconnue pour sa compétence en gestion actions européennes et UK. SVM gère 530 millions d’euros à fin décembre 2008", précise Skandia. Quant à Skandia Japanese Equity Fund, il troque JP Morgan pour FuNNeX Asset Management. «Créé en 2000, le gérant FuNNeX propose une gestion de conviction basée sur la recherche fondamentale. A l’image de son dirigeant, Masaru Nishizawa, FuNNeX promeut des valeurs fortes à travers ses investissements. Les encours de FuNNeX s’élèvent à 927 millions de dollars à fin décembre 2008".
10/06/2009

Hausse de 2,16 % pour l'indice Lyxor des hedge funds en mai

Pour mai, le Lyxor Hedge Fund Index affiche une performance de 2,16 %, ce qui lui permet d’enregistre pour la période 31/12/2008-29/05/2009 un gain de 2,13 %. Sur le mois sous revue, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont L/S Credit Arbitrage Index (+ 11,30%), L/S Equity Long Bias (+ 10,25%) et CTAs Short Term Index (+ 5,14%). L’indice thématique “Lyxor Emerging Market” a généré une performance de + 6,36% en mai ; il accuse cependant une perte de 4,93 % pour les cinq premiers mois de l’année.Sur les quinze stratégies, quatre accusent des pertes pour mai, notamment le L/S Equity Short Bias, avec - 4,35 %, qui affiche aussi la plus forte perte depuis le début de l’année, avec - 12,84 %.
10/06/2009

Fort accroissement de l'encours des ETF en mai

Au 31 mai, l’encours total des 1.660 ETF cotés 3.008 fois sur 42 Bourses du monde entier représentait 775,20 milliards de dollars, contre 706,87 milliards un mois plus tôt, ce qui représente un gonflement de 9,66 %. Durant les cinq premiers mois de l’année, précise l'étude mensuelle d’iShares (Barclays Global Investors ou BGI), les encours se sont accrus de 9 % alors que l’indice MSCI monde en dollars ne progressait que de 5,41 %.Le nombre d’ETF lancés depuis le début de 2009 se situe à 119 unités et il existe actuellement des projets de lancement pour 767 produits de ce genre.Les principaux émetteurs restent les mêmes : iShares vient en tête fin mai avec 382 ETF et des encours de 374,96 milliards de dollars contre 381 produits et 336,17 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 48,4 % contre 47,6 % en avril. State Street Global Advisors (SSgA) se classe deuxième avec 104 ETF et 115,29 milliards, soit une part de marché de 14,9 % (contre 15,6 % le mois précédent) et Vanguard reste troisième avec 40 produits (contre 39) et des actifs sous gestion de 58,58 milliards contre 51,04 milliards, soit une part de marché de 7,6 % contre 7,2 %.
09/06/2009

SGAM AI rationalise sa gamme

En pleine période de rapprochement avec Lyxor Asset Management, SGAM Alternative Investments (SGAM AI) procède à une concentration de sa gamme de produits pour se focaliser sur des produits de niche affichant un fort volume de transactions, explique François Millet, responsable de la distribution.Dans cette optique, SGAM AI a décidé de faire retirer de la cote le 12 juin son ETF SGAM ETF T-Rex, ce fonds qui réplique les beta alternatifs (HFRI Fund Weighted Composite Index) étant trop peu liquide, probablement en partie parce qu’il a été lancé dans une période peu propice (23 septembre 2008), juste après la faillite de Lehman Brothers. Le remboursement des parts devrait intervenir le 3 août. En revanche, le gestionnaire conserve son FCP SGAM AI T-Rex Fund ainsi que les SGAM AI Reverse T-Rex Fund et SGAM AI Leveraged T-Rex Fund.

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