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Fonds

mai 2009

06/05/2009

NewAlpha investit 30 millions dans Melchior European

NewAlpha Advisers annonce la signature d’un partenariat d’incubation avec Dalton Strategic Partnership, par le biais d’un investissement de 30 millions de dollars dans son fonds Melchior European. Basée à Londres, Dalton Strategic Partnership est une société de gestion de portefeuille indépendante créée en 2002 par Andrew Dalton et Magnus Spence, deux anciens de Mercury Asset Management. Cette entité gère une gamme de fonds actions alternatifs et traditionnels, ayant pour objectif de délivrer une performance absolue. Le fonds Melchior European est quant à lui investi dans des sociétés européennes de toutes capitalisations selon une stratégie Long/Short. Depuis son lancement en octobre 2006, il affiche une performance de +18,4 % (dont + 6,3 % en 2008) ; ses encours se montent à 70 millions de dollars. Il est géré par une équipe de quatre analystes, dirigée par Leonard Charlton, qui a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en tant que trader actions, avant de rejoindre GLG en 2002. Pour NewAlpha Advisers, créé par ADI en 2003 et désormais dans le giron d’OFI, il s’agit du douzième partenariat d’incubation. La structure conseille aujourd’hui environ 350 millions de dollars d’actifs.
06/05/2009

JPMAM fusionne deux fonds

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Funds a décidé de faire absorber le compartiment Europe Select Mega Cap Fund de la Sicav luxembourgeoise (9,8 millions d’euros d’encours fin février) par le Europe Select Equity Fund en raison des grandes similitudes dans le processus et les objectifs de gestion ainsi qu'à cause de la fonte des encours du Mega Cap. La fusion interviendra par échange de parts le 12 juin.
06/05/2009

Petercam élargit la commercialisation du Equities World 3F

Maintenant que le fonds de droit belge Equities World 3F (Foundation for the Future) est géré depuis un an par Bart Baetens, Petercam commence à communiquer sur ce produit d’actions internationales qui se veut original du fait d’une approche à la fois prospective et sélective. D’une part, le gérant de cet OPCVM de 40 millions d’euros (l’ancien Equities World, relooké) entre les valeurs en portefeuille en fonction des projections du FMI en matière de croissance du PIB à l’horizon 2020.Ce fonds intègre donc notamment la Chine et l"Inde dans son univers d’investissement. Une exposition qui passe néanmoins par le chiffre d’affaires des sociétés. Autrement dit, une entreprise américaine comme Intel qui est très présente sur les marchés émergents est comptée, à due concurrence du chiffre d’affaires correspondant, dans l’allocation marchés émergents. Autre caractéristique discriminante : le fonds ne comprend pas de financières, parce que Petercam préfère se concentrer sur les sociétés qui possèdent des actifs tangibles. A ce titre, le gérant évite aussi les start-up dans les biotechnologies par exemple. Selon Ives Hup, Senior Sales & Account Manager France, Greece, Italia, Monaco & Svizzera, Equities World 3F est plus d’un fonds c?ur de portefeuille et stratégique qu’un produit tactique. Le portefeuille de 40-50 valeurs équipondérées (45 actuellement) est composé de grandes capitalisation surtout matures et bénéficiaires sur plusieurs exercices. Bart Baetens, par ailleurs, ne conserve qu’au maximum 5 % de cash alors qu’il pourrait aller jusqu'à 10 %. Il privilégie actuellement les matériaux de construction, les biens d’investissement et les technologiques. La répartition actuelle fait la part belle aux marchés émergents (soit en direct, soit par le biais de firmes réalisant une part significative de leur chiffre d’affaires dans ces pays) avec 50 %. L’Europe et l’Amérique du Nord pèsent chacune 20 % et le Japon 10 %. L’indice de référence est le MSCI World GDP weighted. Petercam facture une commission de gestion de 1 % et le taux frais sur encours (TER) en 2008 s’est situé à 3,61 %. Depuis le début de l’année, le fonds affiche (au 30 avril) une performance de 4,8 %, la perte sur un an ressortant à 29 %. L’indice, pour sa part, affiche un gain de 3,2 % et une perte sur un an de 32,2 %.
06/05/2009

Les dirigeants de Primary Reserve fund accusés de fraude

Bruce Bent Sr, fondateur du Primary Reserve fund en 1970, son fils et leur société Resrv Partners ont été accusés par la Securities and Exchange Commission d"avoir dissimulé des informations clés aux investisseurs et administrateurs, rapporte le Financial Times. Le fonds détenait pour 785 millions de dollars de dette Lehman.
06/05/2009

Invesco PowerShares ferme 19 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a décidé le 1er mai de fermer le 18 mai 19 ETF #qui n’avaient pas rencontré suffisamment d’adhésion de la part des souscripteurs#. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total des 135 ETF d’Invesco PowerShares Capital Management à fin mars, soit 25,8 milliards de dollars.La mesure concerne cinq fonds de la gamme PowerShares Dynamic et quatorze PowerShares FTSE RAFI. Le montant remboursé aux souscripteurs sera équivalent à la valeur liquidative de leurs parts au 22 mai, plus-values et dividendes éventuels inclus.
06/05/2009

Un nouveau fonds à formule chez Federal Finance

Du 12 mai au 6 juillet 2009, Federal Finance, la société du Crédit Mutuel Arkéa commercialise Autofocus 9 %, un fonds à formule présentant une garantie partielle du capital investi. D"une durée de cinq ans, le fonds permet néanmoins, en fonction de l"évolution d"un indicateur de référence ? le DJ Euro Stoxx 50 -, de profiter, chaque année, d"une sortie anticipée. Dans la pratique, à chaque date anniversaire, on observe l'évolution de l"indice. Si l"indice a progressé ou s’il est resté stable, le souscripteur récupère sa mise par anticipation, majoré d’un gain de 9 % par année écoulée - soit 9 % l’année 1, 18 % l’année 2, 27 % l’année 3 et 36 % l’année 4. En revanche, si le niveau de l’indice a baissé à la date de constatation, le fonds est reconduit jusqu"à la prochaine date d"observation. Au terme des 5 ans, si la condition de remboursement anticipée n’a pas été réalisée, l"épargnant récupère le capital investi majoré de 45 % (9 % par année écoulée) à condition que l"indice ait progressé, stagné ou baissé de moins de 50 %. Dans le cas contraire ? si la baisse de l"indice a été supérieure à 50 % - le souscripteur voit son capital amputé de la totalité de la perte du DJ Euro Stoxx 50. Au total, en contrepartie d"un risque en capital, le rendement annuel du fonds varie entre 7,71 % et 9 %. Caractéristiques du fonds : Code isin : FR0010743112Durée du fonds 1, 2, 3, 4 ou 5 ans selon l'évolution du DJ Euro Stoxx 50Date d'échéance 7 juillet 2014 sauf liquidation anticipéeGarantie du capital : partielleTaux de rendement annualisé : 9 % (échéance année 1), 8.63 % (échéance année 2), 8.29 % (échéance année 3), 7.99 % (échéance année 4), 7.71 % (échéance année 5)Valeur d’origine de la part : 100 eurosSeuil d’accès : 1 500 euros
06/05/2009

Quasar Capital Management fait appel à Imagine Software

Imagine Software, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions en temps réel de gestion du risque et de portefeuille, a indiqué que la société Quasar Capital Management, basée à Paris, avait choisi son service Derivatives.com pour être utilisé avec le nouveau fonds spéculatif de la société, Orion, lancé en décembre dernier. . Quasar Capital Management, fondée en mai 2008 et dont les actifs s'élèvent actuellement à environ 30 millions de dollars, se consacre à la gestion de stratégies de placement «absolute return» à l’aide de modèles de marché quantitatifs.
06/05/2009

Harewood AM lance un fonds sur le thème des dividendes

Harewood Asset Management, société de gestion détenue à 100 % par BNP Paribas, vient de lancer le FCP Harewood Euro Long-Dividends, qui offre une exposition aux dividendes anticipés et réalisés des entreprises de l"indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Ce fonds Ucits III de droit français «repose sur une stratégie systématique développée par les équipes de recherche de BNP Paribas CIB et mise en ?uvre par Harewood Asset Management, qui permet une exposition directe aux dividendes (et non aux actions qui versent ces dividendes)», explique le communiqué de presse. L"exposition aux dividendes est obtenue de la façon suivante : «le fonds conclut de façon systématique des «swaps de dividendes» sur les actions composant l"indice Dow Jones Euro STOXX 50®. Afin de ne pas concentrer l"exposition sur le dividende d"une seule année, les swaps ont des maturités différentes, réparties sur les quatre prochaines années. Ceux-ci sont régulièrement renouvelés, dès qu"ils arrivent à maturité», poursuit Harewood AM. «Les swaps de dividendes permettent à la fois de bénéficier de la différence entre le prix d"achat du dividende anticipé et sa valeur lorsqu"il est effectivement distribué, et de tirer profit de l"appréciation dans le temps de la valeur des dividendes anticipés», souligne le communiqué. Les frais d’entrée maximum de ce fonds sont de 4 %, tandis que les frais de sortie maximum et les frais de gestion maximum ressortent à 1 %. IL n’y a pas de commission de surperformance.
06/05/2009

LCL lance un FCP à capital garanti

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.
06/05/2009

CM-CIC AM lance un fonds protégé

CM-CIC Asset Management lance le FCP diversifié de droit français Union Platinum 2017. Il s’agit d’un fonds protégé à l'échéance, le 19 mai 2017, à hauteur de 90 % du capital investi. A cela s’ajoute un effet cliquet tous les 5 % par rapport à la valeur liquidative d’origine. Ainsi, «chaque fois que la valeur liquidative franchira un palier de 5 euros sur la base de la valeur liquidative initiale du 15 mai 2009 (niveaux de 105?, 110?, 115? etc.), le capital assuré à l'échéance sera relevé de 5 euros (respectivement 95?, 100? ,105? etc.)», indique le prospectus simplifié du fonds. Le fonds est un OPCVM d"OPCVM investi à plus de 50 % et jusqu"à 100 % en parts ou actions d"autres OPCVM. Les sous-jacents seront uniquement choisis parmi la gamme de la société de gestion. La part d’actifs du fonds représentant l’actif non risqué sera composée d’OPCVM classés «monétaire euro». Côté frais, le fonds Union Platinum 2017 prévoit des frais de gestion de 1,20 % maximum TTC/an. Les droits d’entrée sont de 3 % maximum et les droits de sortie s'établissent à 1 % maximum jusqu'à à la VL du 12 mai 2017 (incluse), et sont supprimés à partir de la VL du 19 mai 2017.
06/05/2009

L'appétit pour les fonds devises grandit

Les sociétés de gestion anticipent une croissance de l’appétit des investisseurs pour les fonds devises, analyse Ignites Europe. Schroders s’apprête à lancer son premier fonds devises en juin après avoir recruté Clive Dennis, de Morgan Stanley. SEB Asset Management, Fidelity ou encore Investec Asset Management ont déjà une offre dans ce domaine.
06/05/2009

Les ETF ont attiré plus de $ 10 milliards en janvier-février

Alors que toutes les autres catégories de mutual funds affichaient des souscriptions nettes de 16,6 milliards de dollars pour les deux premiers mois de l’année, les ETF ont à eux seuls drainé 10,4 milliards, selon les statistiques de Strategic Insight relayées par iShares (Barclays Global Investors). L’encours à fin mars des 672 ETF de 29 émetteurs cotés 1.706 fois sur 21 Bourses se situait selon iShares à 135,6 milliards de dollars, marquant ainsi une baisse de 5 % au premier trimestre alors que l’indice MSCI Europe en dollars chitait de 15,8 %. Le nombre df’ETF s’est accru de 6,3 % ou de 39 unités. Trois émetteurs continuent de se partager l’essentiel des actifs sous gestion dans les ETF, avec à eux seuls 78,5 % de l’encours total. Il s’agit d’iShares, avec 51,91 milliards de dollars et une part de marché de 38,3 %, de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 29,93 milliards de dollars et 22,1 % du marché ainsi que db x-trackers (Deutsche Bank) avec 24,52 milliards de dollars et 18,1 % du marché.
06/05/2009

Le Carmignac Market Neutral arrive en Allemagne et en Espagne

Carmignac Gestion a indiqué que le nouveau compartiment Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio (lire notre article du 30 avril), géré par Keith Ney et Maxime Carmignac, a reçu l’agrément de la CNMV espagnole voici deux semaines. D’autre part, le gestionnaire a annoncé mercredi qu’il entame la commercialisation de ce fonds en Allemagne.
06/05/2009

AmpegaGerling lance un fonds conforme à la règle de Saint François

Le 22 avril, AmpegaGerling a lancé un fonds éthique de droit allemand investissant en conformité avec la règle des Franciscains, le terrAssisi Renten I AMI P. Le portefeuille se compose principalement d’obligations d’une échéance résiduelle maximale de 24 mois ou dont la rémunération peut être actualisée durant l'échéance résiduelle au moins une fois tous les 24 mois. Bien entendu, le choix de valeurs s’effectue en fonction de critères écologiques, environnementaux et de développement durable en tenant compte des principes ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de manière équipondérée. Le fonds est géré par Bernd Feldhaus et AmpegaGerling impose une souscription minimale de 500 euros. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à un maximum de 1 % et 0,6 % respectivement, mais actuellement le gestionnaire pratique des taux de frais de 0,5 % et 0,455 %.
06/05/2009

comdirect propose 20 fonds sans droit d'entrée

comdirect bank (groupe Commerzbank) a annoncé qu’elle propose désormais 20 fonds sans droit d’entrée, mais sous réserve que le client souscrive un plan d'épargne. L’offre couvre 10 fonds profilés de «gestion de fortune», de BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest et GS&P. Les dix autres sont trois fonds à horizon Sauren Zielvermögen et sept Target Click Funds de Fortis Investments.
06/05/2009

L'encours des ETF a diminué de 10,9 % au premier trimestre

A fin mars, l’encours mondial des ETF (1.635 fonds de 87 émetteurs avec 2.857 cotations sur 43 Bourses) ressortait selon l'étude mensuelle de Barclays Global investors/iShares à 633,55 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 10,9 % en un trimestre, alors que l’indice MSCI World en dollars a perdu dans le même temps 12,5 %. Le nombre de produits s’est accru de 2,8 % avec 66 nouveaux lancements et 25 retraits de la cote. Actuellement, il existe des projets de lancement de 732 ETF. Les souscriptions nettes des fonds hors ETF ont porté sur 117,4 milliards de dollars en janvier-février, selon Strategic Insight, tandis que celle d’ETF se sont situées à 2,8 milliards. Les plus grands émetteurs d’ETF sont iShares avec 369 fonds et un encours de 296,8 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 46,8 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième postion avec 102 fonds et 103,5 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 16,3 %, suivi de Vanguart avec 38 fonds et 44,2 milliards de dollars, soit 7 % de part de marché.
05/05/2009

Les grandes fortunes ont perdu 20 % en 2008

A fin 2008, les Sicav, véhicule favori des grandes fortunes espagnoles avaient perdu en un an plus de 20 % de leur encours. En valeur absolue et en ne comptant que les treize plus grandes fortunes du pays, les pertes ont totalisé 1,2 milliard d’euros, constate Expansión. Mais pendant le même temps, les marchés boursiers ont perdu 40 %. Les actifs des Sicav d’Amancio Ortega (fondateur et président d’Inditex) ont chuté dans des proportions de 32 à 52 %, mais cela tient en bonne partie à des retraits de 350 millions d’euros qui ont été réinvestis dans l’immobilier. Autres baisses significatives, celles de 41 % de Soixa, de la famille Hernández Callejas (Ebro Puleva), de 34 % de Nomit IV des Polanco (Prisa) et de 44 % d’Arbarin (Juan Abelló) qui était investie à 81 % en actions. Keeper Inversiones (famille Del Pino, Ferrovial), exposée à 65 % aux actions, a rétréci pour sa part de 48 %. En revanche, les Sicav d’Isak Andic (président de Mango et actionnaire à 5,6 % du Sabadell) sont investies uniquement en obligations et leur encours a augmenté 2008 de 9 %, à 517 millions.
05/05/2009

Gartmore lance un fonds absolute return

Selon Money Marketing, Gartmore a lancé le 30 avril un fonds absolute return sur le marché britannique, qui devrait dégager des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché en prenant des positions longues sur les sociétés britanniques et des positions courtes synthétiques au moyen de dérivés. Le fonds sera géré par Ben Wallace, qui gère déjà un hedge fund avec une stratégie similaire. Selon les conditions de marché, le fonds peut détenir entre 65 et 125 participations et peut rester en cash dans des proportions substantielles. Gartmore applique une commission de gestion annuelle de 1,5% conjuguée à une commission de performance de 20%.
05/05/2009

Privalto UK lance Privalto Millenium Tracker Fund

Privalto UK, filiale de BNP Paribas, annonce le lancement au Royaume-Uni de Privalto Millenium Tracker Fund, qui réplique la performance de l’indice BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return. L’indice est composé de valeurs liquides, incluant des actions américaines, européennes et asiatiques ainsi que des matières premières, l’immobilier et les devises étrangères, précise Hedge Week.
05/05/2009

Oyster compte élargir sa Sicav de deux compartiments

La Sicav Oyster Funds de la banque suisse Syz & Co devrait compter prochainement deux compartiments supplémentaires, un fonds d’obligations convertibles confié à Advent Capital Management et un fonds de performance absolue utilisant une stratégie déjà mise en ?uvre pour les clients institutionnels de Syz, rapporte Das Investment.

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