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Fonds

septembre 2009

22/09/2009

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
22/09/2009

Kadhafi retire 5 milliards de dollars de Genève

Les tensions politiques entre la Suisse et la Libye commencent à coûter cher à Genève. Mouammar Khadafi ferme la succursale locale du fonds souverain Libyan Investment Authority, rapporte le Tages-Anzeiger de Zurich, relayant le magazine professionnel Private Banking. LAP Swiss gérait depuis 2006 une partie du Libyan African Portfolio (40 milliards de dollars). Tripoli retire ainsi 5 milliards de dollars. LAP Swiss détient des participations dans plusieurs pays africains, dans l’hôtellerie, la finance, la communication, la production de pétrole et de gaz ainsi que dans le transport aérien. Déjà en 2008, d’après les statistiques de la BNS, les avoirs libyens auprès de banques suisses ont été réduits de 628 millions de francs, à 5,12 milliards.
22/09/2009

Credit Suisse lance un compartiment mixte en fonds indiciels

Selon L’Agefi suisse, le compartiment CSF Mixta-LPP Index 45, qui sera lancé le 1er octobre, propose une allocation d’actifs complète réalisée exclusivement avec des instruments passifs. Nommé d’après sa part en actions de référence (45%), il investit dans six catégories d’actifs différentes: actions suisses (18%), étrangères (27%), obligations suisses (25%), en monnaies étrangères (10%), indexées sur inflation (15%), immobilier suisse (5%). L’investissement dans des fonds répliquant passivement la performance de l’indice de référence réduit fortement les frais de gestion, qui se montent à 0,78%.
22/09/2009

Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
22/09/2009

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
22/09/2009

York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
22/09/2009

Ezra Sun va gérer un fonds Chine L/S pour Veritas

Veritas Asset Management annonce pour début octobre le lancement d’un fonds acheteur/vendeur (long/short) focalisé sur la Chine et conforme à la directive OPCVM III. Ce Veritas China confié au gérant vedette Ezra Sun, qui est responsable des stratégies Asie de Veritas, est censé générer une performance annuelle de 15-20 % sur le long terme. La capacité du nouveau produit est plafonnée à 500 millions de dollars. L’objectif sera de limiter la volatilité à la moitié de celle du marché des actions chinois en fonction de l’indice SMCI Zhong Hua.
22/09/2009

Salus Alpha lance un fonds d'arbitrage

Du 17 septembre au 30 septembre, le gestionnaire alternatif Salus Alpha commercialise pour la première fois un fonds d’arbitrage à liquidité journalière conforme à la directive OPCVM III, le Salus Alpha Commodity Arbitrage. Aucune pénalité de sortie ne sera facturée pour les souscriptions effectuées durant cette période initiale. Le fonds possède un agrément pour l’Autriche et l’Allemagne.Ce produit de droit autrichien axé sur les matières premières est censé permettre aux investisseurs de profiter des écarts de valorisation sur différents marchés ou entre différentes familles de matières premières et d’enregistrer des gains aussi bien en situation de déport (backwardation) qu’en configuration de contango (report). De plus, le fonds doit tirer avantage des variations saisonnières de la demande. Le Salus Alpha Commodity Aribrtrage est investi indirectement en matières premières au travers de dérivés (swaps et futures) sur des indices comme le CAX (Commodity Arbitrage Index) qui est coté à Vienne et qui a été lancé par Alternative-Index GmbH, une filiale de Salus Alpha. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5,55 % et 2,50 %.
21/09/2009

Les fonds d'actions enregistrent de fortes souscriptions

Selon Wolfgang Mansfeld, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a indiqué vendredi que pour les sept premiers mois de l’année les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,4 milliards d’euros, dont environ 50 % pour des ETF.
21/09/2009

TMW "verdira" progressivement son Immobilien Weltfonds

Pour tenir compte de l’importance croissante du développement durable dans le secteur immobilier, TMW Pramerica a décidé de transformer son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds en premier produit de sa catégorie orienté développement durable selon un approche «best-in-class». Pour ce faire, TMW Pramerica s’est associé avec Ökorenta, l’un des pionniers de l’ISR, qui apportera son savoir-faire dans la conception du fonds et qui mobilisera sa force de vente. Les premiers contacts avec des investisseurs importants ont montré que ce projet est bien accueilli au point que certains ordres de rachat ont été annulés et transformés en promesses de souscriptions (le fonds est fermé aux remboursements depuis fin octobre 2008).En d’autres termes, le fonds pourra continuer d’acquérir des immeubles selon des critères économiques mais pas uniquement conformes au concept de développement durable, du moment qu’une évolution «écologique» ultérieure de ces actifs est prévue. Cela signifie que le TMW Immobilien Weltfonds ne deviendra «évidemment» pas du jour au lendemain un fonds vert.
21/09/2009

Les fonds d'actions allemands sont relativement chers

Selon Lipper, le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) des fonds d’actions allemands se situe en moyenne à 1,6 % contre 1,2 % pour les américains, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Si l’on pondère en fonction de la taille des fonds, les produits allemands sont chargés à 1,4 % contre 0,9 % pour les américains. Pour les fonds obligataires, le TFE est de 0,9 % en Allemagne et de 0,8 % aux Etats-Unis.
21/09/2009

SSgA lance un nouvel ETF

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le lancement du SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, qui est coté depuis le 17 septembre sur la plate-forme Arca du NYSE. Le fonds réplique l’indice Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate qui comprenait fin juillet plus de 160 valeurs. Il s’agit de valeurs mobilières préférentielles non convertibles cotées sur le NYSE ou sur Arco dont la valeur faciale est de 25 dollars. Elles sont notées investment grade par Moody’s ou S&P et leur volume de transactions mensuel a été d’au minimum 250.000 unités pendant les six derniers mois.
21/09/2009

Les fonds luxembourgeois en tête pour les souscriptions

Selon les statistiques de Lipper FMI, les fonds européens ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 34,82 milliards d’euros après des remboursements nets de 272 milliards pour juillet-décembre 2008. Sur ce total, les fonds luxembourgeois ont drainé à eux seuls 21,5 milliards d’euros, rapporte Funds People.Les deux points saillants des six premiers mois de cette année sont la vogue des fonds d’obligations d’entreprises, notamment le BlueBay Investment Grade Bond et le Schroder ISF-Euro Corporate Bond, et la marche triomphale du Carmignac Patrimoine, qui a capté environ 5 milliards d’euros durant la période sous revue.
21/09/2009

La distribution de fonds coûte plus cher en Europe

Les frais payés aux distributeurs de fonds en Europe pour les fonds actions sont le double de ceux aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times, citant une étude de Lipper. Ainsi, les commissions versées aux distributeurs de fonds actions transfrontières en Europe tournent autour de 70 points de base en moyenne, contre 25-35 points de base pour la part équivalente aux Etats-Unis.
18/09/2009

Le TMW Immobilien Weltfonds se prépare à rouvrir

Marcus Kemmer, directeur général de la société de gestion TMW Pramerica Property Investment, a indiqué à la Börsen-Zeitung que le fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds reprrendra dans le courant du quatrième trimestre les remboursements qu’il avait suspendus fin octobre 2008, parce que d’ici à fin octobre 2009 le quotient de liquidités sera remonté à 20-25 %. TMW s’attend à des demandes de rachats d’environ 100 millions d’euros pour un encours d’un milliard. Marcus Kemmer a également indiqué que le TMW Pramerica Property Weltfonds sera dorénavant positionné comme le premier fonds immobilier «vert» d’Allemagne.
18/09/2009

DJE Kapital rouvre son fonds immobilier

A compter de ce 18 septembre, DJE Kapital rouvre son fonds DJE Real Estate aux remboursements ; les rachats étaient gelés depuis fin octobre 2008. La particularité de ce produit, par rapport aux fonds de droit allemand qui ont été fermés au même moment, est qu’il s’agit d’un fonds de fonds, et DJE Kapital précise que la plupart des fonds sous-jacents ont désormais repris leurs remboursements. De plus, il s’agit d’un fonds luxembourgeois (lancé le 5 juillet 2004) dont l’encours se situe actuellement à 796,65 millions d’euros. Le fonds perd 5,26 % depuis le début de l’année mais affiche une performance de 12,10 % sur les cinq dernières années, soit 2,31 % par an .En outre, Ulrich Kaffarnik, directeur général de DJE Investment SA, souligne que la liquidité du fonds a pu être augmentée durant les derniers mois et que la réserve de cash atteint désormais un montant important. A cela s’ajoute le fait que le portefeuille du fonds a été reprofilé, ce qui augmente l’agilité dont peut profiter l'équipe de gestion et qui permet plus facilement de profiter des possibilités de rendement dans des situations de marché difficile. En fait, le fonds est sorti de fonds immobiliers offerts au public ou semi-institutionnels, peu liquides durant la crise, pour se positionner sur des actions de sociétés immobilières, des fonds d’actions de sociétés immobilières ou des obligations de bonne signature, a précisé Jens Ehrhardt, président du directoire de DJE Kapital.
18/09/2009

AGI lance un fonds Grande Chine de RCM

Allianz Global Investors (AGI) à ouvert initialement jusqu’au 30 septembre la souscription du fonds Allianz RCM Greater China à Hong-Kong, rapporte Asian Investor. Le portefeuille sera investi en actions sur le mode bottom-up en Chine, à Taiwan et à Hong-Kong et sa capacité est estimée à 1 milliard de dollars. Ce produit géré par Pan Yu Ming (gérant de portefeuille) sera ensuite proposé aux investisseurs européens et singapouriens.Le fonds, dont l’indice de référence est le MSCI Golden Dragon Total Return (mais qui peut s’en écarter dans une proportion maximale de 20 %), utilisera la «stratégie dynamique» de RCM qui permet au gérant d'être exposé à moins de 100 % en net aux actions grâce à des futures sur indices qui seront financés en cash. Le quotient de liquidités est plafonné à 30 % et la commission de gestion se situe à 1,75 %.
18/09/2009

PAI tente de réduire son fonds de 5,4 milliards d’euros

Dans une lettre aux investisseurs lue par le Financial Times, PAI a fait une offre informelle pour réduire de moitié les engagements des investisseurs à son nouveau fonds de 5,4 milliards d’euros, qui avait été gelé après l’annonce surprise du départ de deux dirigeants.
18/09/2009

Nouveau fonds pour Athymis Gestion

Athymis Gestion, société de gestion de portefeuilles spécialisée en multigestion pour le compte de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, dont Fortis Investments est actionnaire, annonce le lancement d’Eurus, un fonds de fonds à la gestion diversifiée prudente, se positionnant entre un compte en euros et des gestions diversifiées plus dynamiques.Dans le détail, les actifs en actions sont plafonnés à 40 %. La poche en question est investie dans des fonds affichant, notamment, des styles différents afin d’accroître la diversification de l’ensemble. Le portefeuille est également constitué de nombreuses classes d’actifs peu corrélées entre elles. Ainsi, le fonds sélectionne des portefeuilles d’obligations privées, d’émissions financières, de crédit gouvernemental, d’arbitrage actions ou taux, de produits de volatilité, d’obligations convertibles, … L’objectif du fonds de fonds, composé de quinze à vingt sous-jacents, est de générer une performance la plus régulière possible. Caractéristiques Code : FR0010772129 Frais d’entrée : 3 % maximum Frais de gestion : 1,20 % Montant de la part : 100 euros Minimum à la souscription : 1 part
18/09/2009

Les fonds actions européens plus chers que les américains

Selon L’Agefi suisse, une étude réalisée par Lipper FMI montre que les coûts des fonds européens, exprimés par la TER (Total Expense Ratio), sont plus élevés que ceux des américains de la même catégorie. Cette différence s’accentue encore au sein des fonds en actions. Leurs frais moyens se montent à 1,32% aux Etats-Unis, contre 1,98% pour les fonds européens distribués dans plusieurs pays. Une partie de l’écart est attribuable aux avoirs sous gestion par fonds beaucoup plus importants outre-Atlantique, ce qui diminue les frais.

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