Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

septembre 2009

15/09/2009

Les commissions de performance ont le vent en poupe

Cette année, près des deux tiers des gérants, représentant 7.000 milliards de dollars d’encours sous gestion, s’attendent à voir une plus grande utilisation des commissions de performance, tandis que les trois quarts anticipent une baisse des frais de gestion traditionnels dans les prochains mois, selon une étude de Skandia Investment Group citée par le Financial Times Fund Management. Cette tendance intervient à un moment où le secteur de la gestion d’actifs comprend qu’il a besoin de mieux s’aligner avec les intérêts des investisseurs par rapport à avant.
15/09/2009

Nasdaq OMX et HQ Bank lancent des ETF

Selon le site Internet du journal suédois Dagens Industri, Nadsaq OMX et HQ Bank vont lancer des ETF à la Bourse de Stockholm en octobre. Les premiers répliqueront les indices OMXS30 et Nasdaq 100. HQ Bank avait recruté Jacob Sternius, l’expert en ETF de Handelsbanken, rappelle Dagens Industri.
15/09/2009

AHL va gérer un fonds OPCVM III pour Man et Dexion

Man Investments a annoncé qu’il lance avec Dexion Capital Group le Man AHL Aiversity, un fonds de suivi de tendance qui est conforme à la directive OPCVM III et qui sera géré par AHL (20,4 milliards de dollars fin mars), une filiale de Man. Ce produit, conçu comme support de diversification, est destiné aux investisseurs britanniques avertis. Il est libellé en livres sterling et la souscription minimale est fixée à 100 livres.Le Man AHL Diversity sera exposé à plus de 90 marchés dans le monde, sur 29 Bourses ouvertes 24 heures sur 24 et l'équipe de gestion suivra toutes les classes d’actifs depuis les devises et les taux jusqu'à l’agriculture et les métaux.
15/09/2009

Espa lance un fonds d'obligations d'Etat des PECO

Erste Sparinvest (Espa) ouvre jusqu’au 9 octobre la souscription d’un fonds obligataire à échéance qui sera lancé le 12 octobre, le Espa New Europe Basket. Ce fonds de droit autrichien qui sera investi intégralement en obligations d’Etat ou en titres garantis par l’Etat des nouveaux membres de l’UE ou des candidats agréés à l’UE (par exemple la Croatie et la Turquie) conservera les titres notés au minimum BBB jusqu'à leur échéance. Espa offre aux investisseurs une rémunération fixe d’au moins 5,25 % par an.Espa estime que ce produit est un fonds «qui n’occasionne aucun de mal de tête». Le gestionnaire d’Erste Bank et des caisses d'épargne autrichiennes considère en effet que la situation économique et les perspectives des pays d’Europe centrale et orientale (PECO) sont jugées beaucoup trop sévèrement par les marchés. La région devrait avoir renoué avec la croissance au troisième trimestre 2009 grâce aux aides communautaires et du FMI. De plus, la perspective des adhésions à l’UE devrait alimenter un certain optimisme chez les investisseurs.Caractéristiques Dénomination ESPA NEW EUROPE BASKET 2014 Code ISIN AT0000A0EXL1 Période de souscription 14/09/2009-09/10/2009 Lancement du fonds 12/10/2009 Rendement minimal des titres en portefeuille 5,75 % Distribution minimale 5,25 % Echéance 10/102014 Droit d’entrée 2 % Frais de gestion 0,50 % Pénalité de sortie 0,50 %
15/09/2009

Hausse de l"encours des fonds de pension au T2

Selon les statistiques de la Banque des Pays-Bas (DNB), l’encours des fonds de pension néerlandais s’est accru de 4,5 % au deuxième trimestre à 560 milliards d’euros fin juin, notamment grâce à des plus-values de 16 milliards sur les actions et de 5,5 milliards sur les obligations, indique IPE. La Banque centrale précise que les fonds de pension ont vendu près de 75 milliards d’euros d’obligations et investi 72 milliards d’euros en fonds d’investissement, ce qui porte le total des placements dans ces fonds à 217 milliards d’euros au 30 juin.
15/09/2009

Deka Immobilien investit à Dublin

L’allemand Deka Immobilien (caisses d'épargne) a annoncé lundi avoir acheté à Marks & Spencer un immeuble de 800 mètres carrés complètement restructuré en 2008 et loué en totalité à Tommy Hilfiger Stores Ireland. Cet actif est alloué à l’un des Spezialfonds de Deka Immobilien. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
15/09/2009

Cheyne lance un fonds à compartiments

Cheyne Capital Management (UK) a annoncé le lancement du fonds irlandais à compartiments Cheyne Select Ucits Fund, qui est conforme à la directive OPCVM III et dont le premier compartiment sera le fonds de convertibles Cheyne Select Convertibles Fund. La nouvelle gamme sera gérée par Cheyne alors que l’administration et la conservation seront assurés par JPMorgan en Irlande.
14/09/2009

Catella lance un fonds immobilier "santé"

Catella Real Estate lance le premier fonds immobilier offert au public en Allemagne à être spécialiste de la santé (cliniques, centres médicaux, maisons du 3ème âge, bureaux et logistique pour le secteur de la santé). Le Focus HealthCare (FHC) investira oprioritairement outre-Rhin et l’objectif est d’arriver à 1 milliard d’euros d’ici à fin 2014, les investissements s’effectuant dans des actifs d’une valeur de 5-30 millions d’euros. L’objectif de performance se situe à 5-6 % par an. La souscription minimale est fixée à 20.000 euros et les retraits sont plafonnés à 50.000 euros par jour jusqu’au 5ème mois. La commission de gestion se situe à 1,25 % et la pénalité de sortie ressort à 1 %. Les trois premiers investissements ont été effectués en Allemagne du Nord, en Bavière et en Autriche pour un montant de 53 millions d’euros.
14/09/2009

Les fondations d'Harvard et de Yale subissent de fortes pertes

Durant l’exercice au 30 juin, le patrimoine des fondations des universités de Harvard et de Yale ont chuté respectivement de 36,9 milliards à 26 milliards de dollars et de 22,9 milliards à 16 milliards, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Harvard chiffre la perte de ses opérations sur les marchés financiers à 27 % et la fondation a décidé de conserver désormais une réserve de liquidité de 2 % du patrimoine, au lieu de s’endetter pour augmenter son portefeuille d’investissements. D’autres fondations d’universités renommées ont subi de fortes pertes, comme celles de Stanford, de Princeton et du MIT.
14/09/2009

OIM cherche de nouveaux débouchés pour OP Convertibles

Lancé voici 17 ans pour un investisseur institutionnel par la Financière Atlas, le FCP OP Convertibles d’Oppenheim Investment Managers (OIM) affiche actuellement une trentaine de millions d’euros d’encours. Les souscripteurs de ce produit géré par Philippe Caron étaient jusqu'à présent presque tous institutionnels, mais OIM a jugé que la surperformance du fonds (22,64 % sur 5 ans au 1er septembre contre 20,42 % pour l’Exane Euro Convertible) et la thématique méritent d'élargir le spectre de la clientèle.Sur le plan commercial, OIM (filiale à 100 % de Sal. Oppenheim France) va donc s’attacher à présent à placer ce produit auprès des plates-formes et des CGP. Un road-show est également prévu à partir de cette semaine en Italie et en Suisse.Actuellement, le portefeuille comporte 32 lignes, mais la logique serait plutôt d'évoluer entre 35 et 40 positions, indique Philippe Caron, qui est le directeur général d’OIM. A son avis, il est temps à présent de basculer des monétaires, qui ne sont plus rémunérateurs, vers les fonds d’obligations convertibles (OC), en attendant le cas échéant de pouvoir revenir sur les actions.
14/09/2009

Les grands fonds de pension ont mieux tenu le choc de 2008

Selon une enquête de la société de conseil Watson Wyatt et du journal spécialisé Pensions & Investments auprès des 300 principales caisses de retraite d’une trentaine de pays, publiée le 7 septembre, les 20 plus grandes caisses de retraite de la planète ont vu leurs actifs reculer de 4,1%, à 4,2 milliards de dollars en 2008, comparé à une baisse de 13% à 10,4 milliards pour l’ensemble des 300 institutions. Watson Wyatt analyse que «grâce à leur taille, les très grandes caisses de retraite ont un avantage en termes de gouvernance et de processus de décision, ce qui leur permet de tirer parti de nouvelles idées d’investissement», rapporte Le Temps.
14/09/2009

Les fonds de pension ont généré 6,8 % par an depuis 1985

Selon l’Association belge des institutions de pension (ABIP ou BVPI), les fonds de pension du pays ont enregistré depuis 1985 jusqu'à la fin du premier semestre 2009 une performance annuelle de 6,79 %, ce qui correspond à 4,59 % en termes réels. Sur la base des résultats publiés par 50 fonds totalisant 7,7 milliards d’euros d’encours, ce qui représente 63 %du marché, la performance moyenne pondérée des fonds de pension belges pour le premier semestre a été de 4,21 %. Le portefeuille moyen était investi à 48 % en obligations, à 30 % en actions et à 8 % en immobilier.
14/09/2009

Les 10 ETF qui restent à inventer

Le site ETF Database suggère une liste de dix ETF qui n’existent pas encore et qu’il serait intéressant de lancer : des produits ciblés sur la Pologne, l’Egypte ou l’Irlande, un fonds spécialiste des obligations d’entreprises mais focalisé par secteur ou duration, ou un ETF alternatif sur les obligations indexées sur l’inflation. Les autres seraient un ETF actif qui répliquerait la gestion de Bill Gross (Pimco), un fonds «ultra risqué, ultra agressif», un fonds devises autres que le dollar, un ETF sur le secteur automobile et un produit de long terme à effet de levier.
14/09/2009

L'indice Lyxor des hedge funds augmente moins que les autres

Le Lyxor Hedge Fund Index affiche au 31 août une progression mensuelle de 0,94 % et une hausse de 4,21 % depuis le début de l’année, des résultats qui sont nettement en retrait par rapport à ceux des indices HFR, ou Hennessee ou Barclay, avec cette nuance qu’il s’agit de résultats observés sur la plate-forme Lyxor (groupe Société Générale) et qu’il s’agit de performances de fonds «investissables». Pour les huit premiers mois de l’année, les marchés émergents et les CTA long terme accusent des pertes respectives de 6,93 % et de 7,72 %, le plongeon le plus net étant affiché par la stratégie de vente à découvert avec - 21,71 %. Les meilleurs scores sont en revanche enregistrés par l’equity long/short (22,25 %) et surtout par l’arbitrage de crédit (34,7 %).
14/09/2009

Les fermetures de fonds se multiplient

Quelque 250 fonds ont disparu en 2007 et 2008 en Espagne. Cette année, avec le retour de la sérénité, le nombre de produits a augmenté au compte-gouttes, mais cette tendance s’est inversée en juin, rapporte Expansión. D’après les dernières statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, 207 fonds ont fermé leurs portes entre fin mai et fin juin, et le nombre total a baissé à 2.746 unités.En un mois, il y a donc eu autant de fermetures que pour l’ensemble de 2008. Et il semble que cela se poursuive : d’après Ahorro Corporación, le nombre de fonds est tombé à 2.702 en juillet et il a réaugmenté à 2.709 en août.La seule catégorie de produits épargnée par le phénomène est celle de l’obligataire court terme, refuge traditionnel des Espagnols en cas de turbulences : le nombre de ces fonds a augmenté de 9,6 % depuis le début de l’année.
14/09/2009

Second record d'affilée pour l'encours des ETF

Les actifs gérés dans les ETF en Europe se sont accrus de 9,1 milliards de dollars en août pour atteindre 192,1 milliards de dollars. Il s’agit de leur second record historique consécutif, selon Barclays Global Investors (BGI). Depuis le début de l’année, l’encours a gonflé de 34,7 % et le nombre de fonds s’est accru de 18,8 % avec 141 nouveaux ETF, pour atteindre un total de 751 produits cotés 1 889 fois sur dix-neuf bourses.iShares (BGI) demeure de loin le premier acteur avec 158 ETF et en encours de 76,32 milliards de dollars fin août, ce qui représente une part de marché de 39,7 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) se classe deuxième avec 100 fonds, des actifs de 39,71 milliards de dollars et 20,7 % de part de marché, devant db x-trackers (Deutsche Bank) qui alignait 105 ETF pour un encours de 31,19 milliards de dollars et 16,2 % de part de marché.BGI ajoute que, d’après Lipper FMI, les souscriptions nettes enregistrées durant le premier semestre par les ETF domiciliés en Europe ont porté sur 15,2 milliards de dollars.
14/09/2009

Les portefeuilles des analystes battent les fonds

Les choix des brokers en matière d’actions peuvent aider les investisseurs à battre la performance de la plupart des fonds, indique une étude de GLG, relayée par le Financial Times. En s’appuyant sur une base de données de recommandations quotidiennes reçues de courtiers européens sur les quatre dernières années, la société de hedge funds montre qu’un portefeuille qui suivrait les tuyaux des analystes et qui détiendrait les titres en question pendant trois mois surperformerait de 75 % les fonds.
11/09/2009

Pimco Europe détrône db x-trackers

Pour les sept premiers mois de l’année, l’irlandais Pimco Europe (groupe Allianz) a été le gestionnaire qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le marché allemand, avec 2,8 milliards d’euros, dont 536 millions en juillet. De la sorte, Pimco Europe ravit la première place à db x-trackers, la filiale ETF luxembourgeoise de la Deutsche Bank, qui se situe à 2,57 milliards d’euros à cause de sorties nettes de 0,4 milliard d’euros, indique l’agence Kommalpha.Le meilleur résultat pour juillet est enregistré par Barclays Global Investors Deutschland (747 millions d’euros de souscriptions nettes) alors que CSAM Immo est le grand perdant avec des sorties nettes de 858 millions.Les trois suivants au palmarès sont des sociétés de droit allemand : ETFlab (les ETF de Deka), qui a collecté 1,96 milliard d’euros pour janvier-juillet, Union Investment Privatfonds (banques populaires), avec 1,81 milliard et Union Investment Real Estate, avec 1,63 milliard.Les plus fortes sorties nettes pour la période sous revue concernent toutes des gestionnaires luxembourgeois : Deka (caisses d'épargne) subit des remboursements nets de 2,76 milliards d’euros, devant Union Investment Lux (2,39 milliards), IFM (2,38 milliards), Allianz GI Lux (2,1 milliards) et cominvest SA (1,41 milliard).Au total, les sociétés de gestion de droit allemand ont bénéficié de rentrées nettes de 7,39 milliards pour les sept premiers mois de l’année alors que celles de droit luxembourgeois ont accusé des rachats nets de 9,37 milliards d’euros.
11/09/2009

Merk lance un troisième fonds devises

Mercredi, Merk Investments a annoncé le lancement de son troisième fonds devises sans droit d’entrée (no-load), le Merk Absolute Return Currency Fund, rapporte Mutual Fund Wire. Il s’agit comme son nom l’indique d’un produit de performance absolue. Le taux de frais sur encours sera de 130 points de base.
11/09/2009

Souscriptions record pour les fonds suédois

En août, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 7,5 milliards de couronnes suédoises (166 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening), qui souligne qu’il s’agit du plus haut niveau jamais enregistré pour un mois d’août. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 58 milliards de couronnes, ce qui constitue là aussi un record absolu pour la période.Sur le mois d’août, ce sont les fonds actions qui ont tiré le secteur, avec des souscriptions nettes de 7,7 milliards de couronnes. Les fonds obligataires et les fonds diversifiés enregistrent respectivement des rentrées nettes de 2,4 milliards et 1,3 milliard. En revanche, les hedge funds et les fonds monétaires ont vu sortir 1 milliard et 2,8 milliards de couronnes. A noter que l’association suédoise des fonds milite en faveur de l’abolition de la taxe sur les fonds enregistrés en Suède dans la perspective de l’entrée en vigueur d’Ucits IV. En effet, pour Fondbolagens Förening, cet impôt favorise les fonds de droit étranger.

Sujets d'actualité

Tous les sujets