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Fonds

novembre 2009

30/11/2009

L'encours des ETF provient à 80 % d'investisseurs institutionnels

Selon une étude de l’agence Kommalpha, environ quatre cinquièmes des actifs gérés dans les ETF en Allemagne proviennent d’investisseurs institutionnels. Un sondage auprès de 122 d’entre eux montre que 70 % s’attendent que ce genre de produit gagne en importance dans les mois et les années qui viennent. Cependant environ 90 % du panel sont investis à moins de 20 % en ETF, ce qui paraît ménager un important potentiel de croissance.D’après les données fournies par la Deutsche Börse, on compte actuellement en Allemagne 463 ETF pour un encours de 90,06 milliards d’euros, les actifs unitaires moyens se situant à 194,51 millions d’euros, ce qui est inférieure à la moyenne observée aux Etats-Unis mais nettement supérieur à la moyenne européenne. La catégorie comptant le plus de produit est celle des ETF sectoriels, avec 97 fonds, mais un encours moyen de seulement 49,34 millions d’euros.Quant à la commission de gestion, elle se situe en moyenne à 0,38 %, avec un plus bas à 0,15 % pour les ETF monétaires et de Pfandbriefe et un plus haut de 0,70 % pour les ETF alternatifs.
30/11/2009

UBS lance un fonds de revenus multi-classes d'actifs

Selon Money Marketing, UBS Global Asset Management se propose de lancer sur le marché britannique un income fund multi-classes d’actifs avec l’objectif de produire des revenus stables et croissant avec le temps, et de dégager un surplus de performance avec une gamme diversifiée de classes d’actifs (obligations, actions et immobilier). Le fonds distribue les revenus sur une base trimestrielle.Caractéristiques du fondsType : OEICInvestissement minimum : 1.000 livres, 50 livres/moisVentilation du portefeuille : 25% d’obligations indicielles (index-linked), 25% de high yield américain, 10% de Reits britanniques, 9% d’actions européennes, 8% d’obligations américaines en catégorie d’investissement, 8% d’actions américaines, 5% de Reits internationaux, 5% d’obligations européennes investment grade, 3% d’actions britanniques, 2% d’obligations britanniques en catégorie d’investissementFrais : 4% à l’entrée, 1,25% par anCommissions : jusqu'à 3% à l’entrée, 0,5% par la suite
30/11/2009

Clariden Leu fait enregistrer à Luxembourg sa gamme de Guernesey

La banque privée Clariden Leu (groupe Credit Suisse) a donné satisfaction à de nombreux clients en faisant enregistrer au Luxembourg sa gamme de fonds domiciliés à Guernesey ; jusqu'à présent, seuls 4 fonds étaient enregistrés dans le Grand-Duché.Selon Funds People, cette démarche permettra d'élargir l’offre de produits en Espagne, où 13 fonds CLariden Leu bénéficient d’un agrément de la CNMV : il est prévu d’en faire enregistrer dix de plus durant la prochains mois, notamment des fonds d’actions Asie, Europe, Etats-Unis, Europe de l’Est et Amérique latine.Clariden Leu gère environ 20 milliards de dollars dans des fonds, et sa gamme compte environ 80 produits.
27/11/2009

Nouveau FIP chez Turenne Capital

La société de capital développement Turenne Capital a annoncé cette semaine le lancement d’un fonds d’investissement de proximité (FIP) Croissance et Financement qui investira principalement dans les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence-Alpes Côte d’Azur. Les investissements sont réalisés sous forme de quasi-fonds propres (obligations convertibles, OBSA, etc.) dans des PME intervenant dans les secteurs d’investissement retenus sont la santé, les services, la distribution spécialisée, ou l’industrie innovante. Caractéristiques Code Isin : FR0010820357Frais d’entrée : 5% max.Frais d’entrée : 3,9 % max.Valeur de la part : 1 000 eurosDurée de détention : 8-10 ans
27/11/2009

Tikehau IM lance Tikehau Taux Variables

Tikehau Investment Management (TIM), société de gestion de portefeuille indépendante créée en décembre 2006 spécialisée dans la gestion obligataire dynamique, vient de lancer Tikehau Taux Variables. L’objectif de ce produit est de «surperformer un placement Euribor 3 mois par une exposition obligataire sur l’ensemble de l’univers de la dette privée européenne, sur un horizon moyen terme et offrant une liquidité hebdomadaire», selon le gestionnaire. TTV est investi principalement dans des titres de créances émis par des sociétés privées et publiques et par des établissements financiers de la zone euro, de notation majoritairement «investment grade». L'équipe de gestion du fonds «se concentre sur les titres dont la valeur ne reflète pas les fondamentaux de la société». Elle pourra aussi investir à hauteur de 35 % dans des titres de catégorie sous investment grade et non notée. Caractéristiques : Code Isin : FR0010814806 (part A) /FR001081982 (Part P) Frais de gestion : 0,5 % +10 % au delà de l’euribor 3 mois + 150 points de base (part A)/ 1 % + 10 % au delà de l’euribor 3 mois + 100 points de base (part P)
27/11/2009

Nouveau fonds d'arbitrage actions chez Laffitte Capital Management

Laffitte Capital Management - dont l'équipe se définit comme «technicien du titre» - a annoncé hier le lancement de Laffitte Equity Arbitrage, un fonds d’arbitrage actions de type Ucits III, qui vise une performance absolue, quelle que soit le comportement des marchés.Basée sur une analyse fondamentale associée à une analyse probabiliste-statistique et sur une allocation optimale de portefeuille, la gestion de ce fonds consiste à détecter les meilleures opportunités d’arbitrage sur les marchés européen et nord-américain à partir de deux thématiques. La première dite «événementielle» regroupe des positions long/short «basées sur des rapprochements de sociétés annoncés ou attendus et des arbitrages liés aux repondérations d’indices». L’autre dite «structure de capital» intervient sur les émissions de droits, l’arbitrage inter-places, le «share class» arbitrage et les décotes de holding. Actuellement, les fusions-acquisitions sont un des sujets importants pour ce fonds en phase de constitution. Caractéristiques Code Isin : FR0010807412Frais d’entrée : 2 % maxFrais de gestion : 2 % + 20 % de la performance au-delà de l'éonia capitaliséMontant de la part : 100 eurosMinimum à la souscription : 1 000 euros
27/11/2009

Natixis AM lance un fonds "changement climatique"

Avec le compartiment Climate Change de sa sicav luxembourgeoise Impact Funds, un produit qui a déjà drainé environ 100 millions d’euros auprès de 15 investisseurs institutionnels français, Natixis Asset Management a voulu concevoir un produit axé sur le changement climatique destiné à tenir une place tout à fait banale au sein de la poche actions mondiales d’un portefeuille institutionnel, en attendant d'être proposé aux particuliers. Le produit a obtenu l’agrément de commercialisation en France le 30 octobre. Le droit d’entrée maximum et le taux de frais sur encours pour les parts retail en euros ou en dollars se situent à respectivement 4 % et 2 %.Maurice Gravier, directeur produits et innovation de la gestion actions chez Natixis AM, a expliqué qu’il aura fallu un an pour passer d’une thématique environnementale à une proposition d’investissement. L’idée est de primer les entreprises qui luttent contre l’inefficience climatique dans le cadre d’un fonds multisecteurs mondial avec une gestion active non benchmarkée. Il s’agit d’allier performance et responsabilité en investissant dans des titres de sociétés qui contribuent à réduire les émissions de gaz à effet de serre, à une adaptation aux conséquences inévitables du changement climatique et à mieux gérer les ressources naturelles.Les deux gérantes du fonds, Suzanne Senellart et Clotilde Basselier, ont expliqué que leur univers se compose d’environ 3.600 valeurs avec des capitalisations supérieures à 1,5 milliard de dollars. Après le passage par un filtre thématique utilisant les éléments fournis par le nouveau comité scientifique présidé par Carlos Joly (lire nos articles du 11 septembre et du 16 octobre), l'échantillon se rétrécit à environ 360 titres de 36 pays dans 39 secteurs. Vient ensuite un filtrage quantitatif financier validé par les 25 analystes impliqués dans le processus. En fin de processus, le portefeuille ainsi préparé fait l’objet d’un contrôle des pratiques et d’une exclusion des «worst offenders», des sociétés qui s’avéreraient en délicatesse avec les droits de l’homme, les bonnes pratiques en matière de traitement des déchets ou les dispositions anti-corruption .
27/11/2009

Nouveaux remboursements nets en novembre

D’après les calculs de VDOS Stochastics, l’encours au 20 novembre des fonds commercialisés en Espagne a augmenté de 0,2 % ou de 343 millions d’euros depuis le début du mois. C’est le résultat d’un effet de marché positif de 723 millions d’euros et de remboursements nets de 380 millions d’euros imputables à l’arrivée à échéance de certains fonds garantis, rapporte Funds People. Depuis le début de l’année, l’encours total a baissé de 1,9 % à 170,68 milliards d’euros.
27/11/2009

Commerzbank et HVB vont dédommager les souscripteurs des VIP Medienfonds

Au bout de trois ans de procès, la Commerzbank et la HypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) ont indiqué jeudi qu’elles envisagent de dédommager les investisseurs des fonds fermés dédiés aux médias VIP 3 et VIP 4.Les deux banques proposent aux souscripteurs du VIP 4 de leur rembourser à échéance (30 novembre 2014) 95 % de leur investissement en numéraire (54,5 % de leur apport). De plus, la HVB renonce à exiger le remboursement par les investisseurs du financement qu’elle a fourni et qui représentait 45,5 % de l’apport.Pour ce qui concerne le fonds VIP 3, la Commerzbank se propose de verser en numéraire aux investisseurs une somme forfaitaire correspondant à la perte qu’ils pourraient avoir subie à échéance. Au total, l’opération pourrait coûter environ 80 millions d’euros aux deux banques.Le délai d’acceptation de ces offres s’achèvera au 15 janvier 2010. le problème tient au fait que les fonds ont été vendus comme supports d’optimisation fiscale avec garantie du capital, alors que le fisc a supprimé le bonus fiscal.
27/11/2009

SLI lance un fonds immobilier pan-européen

Jeudi, Standard Life Investments (SLI) a annoncé le lancement prochain d’un fonds fermé à cinq ans, le Standard Life Investments Property Recovery Fund LPI, qui aura pour vocation de miser sur la reprise du marché immobilier commercial pan-européen. La souscription minimale sera de 5.000 livres.Le fonds, géré par Will Fulton, visara une performance nette d’impôts et de frais de 12 % en annualisé. SLI vise une collecte de 75 millions de livres et un inverstissement brut de 180 millions de livres en tenant compte de l’effet de levier.
27/11/2009

Daiwa et Saigon Securities lancent un fonds Vietnam

Daiwa SMBC Capital et SSI Asset Management, une filiale de Saigon Securities, ont créé un fonds sur le Vietnam, Vietnam Growth Investment Fund, rapporte Asian Investor. Le produit sera investi dans des sociétés non cotées à forte croissance et vise à lever 100 millions de dollars.
26/11/2009

Les mutual funds accusent d'importantes sorties nettes

D’après les statistiques de l’investment Company institute, (ICI, l’encours des mutual funds aux Etats-Unis ressortait fin octobre à 10.688,3 milliards de dollars, soit 144 milliards ou 1,3 % de moins qu’un mois plus tôt. En revanche, le total reste de 1.087,1 milliards de dollars ou de 11,3 % supérieur aux 9.601,2 milliards enregistrés fin décembre 2008.En octobre, les fonds de long terme ont affiché des souscriptions nettes de 40,88 milliards de dollars contre 47,87 milliards en septembre. Mais les fonds d’actions ont accusé des remboursements nets de 7,08 milliards de dollars contre 10,38 milliards le mois précédent, du fait que ceux investissant principalement aux Etats-Unis ont subi des sorties nettes de 14,83 milliards de dollars contre 11,33 milliards en septembre. Les fonds diversifiés et obligataires ont bénéficié en octobre de rentrées nettes respectives de 2,94 milliards et de 45,02 milliards.Mais les fonds monétaires ont encore souffert d’une hémorragie de 71,8 milliards en octobre après 126,91 milliards en septembre.
26/11/2009

Frey Quantitative Strategies lance un fonds de hedge funds

Robert Frey, qui avait été managing director de Nova Fund puis de Renaissance Technologies entre 1992 et 2004, va lancer un fonds quantitatif multistratégies de hedge funds, le Frey Quantitative Strategies (FQS) Multi-Strategy fund. Il compte démarrer avec environ 350 millions de dollars et générer une performance de 10-15 %. Le modèle informatique est piloté en partie des Etats-Unis (Robert Frey est professeur de mathématiques appliquées et statistiques à la Stony Brook University de New York) et en partie par une équipe de professionnels de l’investissement basée à Londres, en Inde, en Irlande, en Suède et en France.
26/11/2009

Van Eck lance un ETF sur la Pologne

Avec le Market Vectors Poland ETF chargé à 76 points de base, Van Eck Global lance son 23ème ETF qui aura l’acronyme PLND sur la plate-forme électronique de négociation Arca du NYSE. Le nouveau produit réplique l’indice Pologne de Market Vectors, (total return) calculé par l’allemand 4assetmanagement GmbH. Cet indicateur comprend 26 actions et dont 40,3 % de financières, 13,6 % de valeurs énergétiques et 11 % d’industrielles. A cette même date, les petites et moyennes valeurs représentaient 60 % du total.L’encours de Van Eck dans le domaine des ETF se situait à environ 10 milliards de dollars au 31 octobre.
26/11/2009

Turgot AM mise sur le multi-thématique évolutif

Lancé le 26 janvier 2009, le fonds Turgot Multicaps Europe affiche une performance de l’ordre de 35 %, battant depuis lors régulièrement son indice de référence, le DJ Stoxx 600. Ce produit géré par Arnaud de Champvallier et Alice Lhabouz a déjà atteint un encours de 4,5 millions d’euros et devrait normalement toucher les 6-6,5 millions d’euros pour la fin de l’année.L’originalité du produit d’une cinquantaine de lignes tient au fait que l'équipe de gestion ne se focalise pas sur une seule thématique, qui offrirait un univers trop restreint, mais en suit au moins quatre en permanence, une mature, destinée à être désinvestie lorsque l’objectif de cession sera prochainement atteint (actuellement il s’agit des matières premières), deux «en croissance», qui sont actuellement celles de la sécurité et des plans de relance, et une en réserve, «en éveil», celle de l’environnement pour l’heure. L’univers, comme l’indice le nom du produit, est européen, toutes capitalisations confondues.Chaque thématique est affectée d’une note composée de quatre éléments dont trois financiers (évolutions du ratio cours/bénéfice, des volumes d'échange et du chiffre d’affaires) et un extra-financier, l'évolution du bruit médiatique. Une valeur qui figurerait dans une catégorie thématique récusée serait exclue même si elle se qualifiait dans d’autres catégories.Le processus comporte par définition la possibilité de changer de thématiques, d’où l’aspect «évolutif» revendiqué par Arnaud de Champvallier. Cela posé, au lieu de miser sur des valeurs défensives stériles pour conforter le portefeuille, Turgot préfère préparer l’avenir et miser avec des pondérations faibles sur les relais de croissance de demain, ou utiliser des futures pour se couvrir. C’est là une autre particularité du fonds, qui reste certes «péable» mais qui ne figure pas dans la catégorie «actions» de l’AMF. C’est un produit «diversifié» parce qu’il peut aller jusqu'à 0 % d’exposition actions, du fait de la couverture, même s’il ne tombe pas en-dessous des 60 % réglementaires en placement. Actuellement, le fonds est couvert à 30 % par des futures.
26/11/2009

Un nouvel EMTN chez Nortia

Jusqu’au 15 janvier 2010, Nortia commercialise Euro Evolution, un EMTN distribué par l'établissement et par
26/11/2009

Deka investit à Hambourg

Pour un montant non divuglué, Deka Immobilien a achevé à Movesta Development et Momeni Projektentwicklung un immeuble de commerces et de bureaux de 9.000 mètres carrés à Hambourg. Parmi les locataires figurent les sociétés de gestion Nordcapital et Natixis Capital Partners. Cet actif sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (10,32 milliards d’euros d’encours fin octobre).
26/11/2009

La cote du segment XTF compte désormais 541 ETF

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra sept ETF en euros, sept en dollars et deux en livres de la gamme Xmtch du Credit Suisse (lire notre dépêche du 18 novembre). Cela porte à 541 le nombre de fonds cotés sur XTF. Sur les nouveaux produits, quinze sont de droit irlandais et un de droit luxembourgeois. Il s’agit des Nom du fonds Code ISIN Monnaie Commission de gestion Xmtch (IE) on MSCI UK Large Cap IE00B3VWKZ07 GBP 0,36% Xmtch (IE) on MSCI UK Small Cap IE00B3VWLG82 GBP 0,42% Xmtch (IE) on MSCI USA Large Cap IE00B3VWLJ14 USD 0,22% Xmtch (IE) on MSCI USA Small Cap IE00B3VWM098 USD 0,30% Xmtch (IE) on MSCI Japan Large Cap IE00B3VWM213 EUR 0,36% Xmtch (IE) on MSCI Japan Small Cap IE00B3VWMK93 EUR 0,42% Xmtch (IE) on MSCI EMU Small Cap IE00B3VWMM18 EUR 0,42% Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 1-3 IE00B3VWN179 USD 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 3-7 IE00B3VWN393 USD 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 7-10 IE00B3VWN518 USD 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 1-3 IE00B3VTMJ91 EUR 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 3-7 IE00B3VTML14 EUR 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 7-10 IE00B3VTN290 EUR 0,12% Xmtch (IE) on iBoxx USD Inflation Linked IE00B3VTPS97 USD 0,16% Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked IE00B3VTQ640 EUR 0,16% Xmtch (Lux) on MSCI Emerging Markets LU0254097446 USD 0,45%
26/11/2009

Morgan Stanley lance une gamme de produits structurés

Morgan Stanley a annoncé le lancement d’une gamme de quatre produits structurés, selon Investment Week. Il s’agit de Morgan Stanley FTSE Best Entry Growth, FTSE Capital Accumulator, FTSE Kick Out Growth and FTSE Protected Growth Plan 31, avec des points d’entrée, des niveaux de risque et des stratégies de sortie différentes. L’offre est disponible depuis le 23 novembre et sera clôturée le 18 janvier. L’investissement minimum a été fixé à 3.000 livres.

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