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Fonds

novembre 2009

18/11/2009

Le secteur de la gestion d'actifs a drainé plus de 30 milliards d'euros en janvier-septembre

Au 30 septembre, le secteur allemand de la gestion d’actifs affichait un encours sous administration de 1.664,7 milliards d’euros, soit 160 milliards de plus qu’au 31 décembre 2008.Sur ces 160 milliards d’euros supplémentaires, 31,82 milliards proviennent de souscriptions nouvelles, indique l’association BVI, précisant que le chiffre de près de 11 milliards d’euros annoncés voici quelques jours ne comprenait pas les mandats directs ainsi que la collecte institutionnelle à l'étranger. Sur les 31,82 milliards, 26,79 milliards sont allés aux fonds offerts au public, aux «Spezialfonds» et aux mandats tandis que 5,03 milliards entraient dans des fonds immobiliers offerts au public.En ce qui concerne la gestion de portefeuille, les rentrées nettes ont porté sur 12,16 milliards pour les fonds offerts au public, les Spezialfonds et les mandats tandis que celles des fonds immobiliers offerts au public portaient sur 4,77 milliards.
18/11/2009

Credit Suisse va faire coter 16 Xmtch à Francfort

Sous réserve de l’accord de la Deutsche Börse, 15 ETF de droit irlandais et un de droit luxembourgeois de la gamme Xmtch de Credit Suisse vont être cotés à compter du 25 novembre sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (lire notre dépêche du 13 novembre). Actuellement, Credit Suisse est le plus gros fournisseur d’ETF en Suisse avec 6 milliards d’euros d’encours et environ 31 % de part de marché. Depuis le 11 septembre un seul Xmtch est déjà coté sur Xetra, le luxembourgeois Xmtch (LUX) on MSCI EMU Large CapLa cotation en Allemagne, après celles sur les marchés suisse et - tout récemment - italien, s’inscrit dans le cadre d’une politique visant à rattraper le peloton de tête sur le marché européen d’ici à deux ans, a indiqué henning Busch, head of asset management de Credit Suisse pour l’Allemagne. Les ETF nouvellement cotés à Francfort selon les suivants : Xmtch (IE) on MSCI EMU Small Cap Xmtch (IE) on MSCI Japan Small Cap Xmtch (IE) on MSCI Japan Large Cap Xmtch (IE) on MSCI UK Large Cap Xmtch (IE) on MSCI UK Small Cap Xmtch (IE) on MSCI US Large Cap Xmtch (IE) on MSCI US Small Cap Xmtch (LUX) on MSCI Emerging Markets Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 1-3 Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 3-7 Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 7-10 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 1-3 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 3-7 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 7-10 Xmtch (IE) on iBoxx USD Inflation Linked Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked
18/11/2009

Le hausInvest Europa siphonnerait le DEGI International

La Börsen-Zeitung rapporte que, selon les milieux financiers, les forts remboursements qui ont motivé la nouvelle fermeture du fonds immobilier DEGI International par Aberdeen seraient dus à des arbitrages au profit du hausInvest europa de Commerz Real.
18/11/2009

Baisse de l'encours au troisième trimestre

Avec la baisse du marché des actions au troisième trimestre, l’encours total de la gestion d’actifs en Chine a baissé de 2,46 % pour ressortir à 2.240 milliards de yuans fin septembre, selon les estimations de l’agence de conseiln Z-Ben Advisors. Les remboursements ont posé un problème aux gérants, parce que pratiquement toutes les classes d’actifs ont été touchées, ce qui a obligé les gérants à conserver une poche de cash «plus importante qu’idéal», élément qui a donc aussi affecté la performance. Cependant, observe Z-Ben, les lancements de produits ont perrmis de drainer 135 milliards de yuans contre 94,7 milliards au deuxième trimestre et 45,4 milliards au premier. Pour l’essentiel, il s’est agi de fonds indiciels et d’ETF, qui ont attiré la moitié des souscriptions nouvelles.
18/11/2009

Mort mystérieuse à Moscou

La Tribune rapporte que, selon un investisseur occidental, un juriste russe âgé de 37 ans, chargé de conseiller un fonds d’investissement basé à Londres, est mort lundi 16 novembre dans une prison de Moscou alors qu’il y était entré en bonne santé. Selon William Browder, le Chief Executive Officer du fonds Hermitage Capital Management basé à Londres, Serguei Magnitsky, était chargé de défendre Hermitage CM et son partenaire la banque HSBC contre une fraude portant sur 230 millions de dollars, impliquant des officiers du ministère de l’Intérieur russe. Il était accusé de complicité d'évasion fiscale pour avoir conseillé son client, selon William Browder.
18/11/2009

L'Inde soutient la collecte asiatique

En Asie, les fonds ont enregistré entre juillet et septembre des souscriptions nettes de 21,3 milliards de dollars, soit son meilleur trimestre de l’année rapporte Lipper FMI dans son dernier Fund Flash sur l’Asie. Le secteur a été tiré par l’Inde, avec des entrées de 26 milliards de dollars, mais qui ont concerné uniquement des produits non risqués : fonds d’obligations en devises locales et fonds monétaires.D’une manière générale, les investisseurs asiatiques sont peu portés sur les actions en ce moment, à l’exception notable de ceux en Chine, Hong Kong et au Japon, note Lipper. Dans ces marchés, le gros des souscriptions s’est dirigé vers des fonds actions chinoises (17 milliards de dollars). Les marchés ayant par ailleurs accusé des rachats nets sur le trimestre sont la Corée du Sud (-16 milliards), l’Australie (-5,5 milliards), Singapour (-3,6 milliards) et Taiwan (-2 milliards).
18/11/2009

Les fonds européens ont collecté 149 milliards d'euros en net pour janvier-septembre

En septembre, les fonds européens coordonnés de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 21,2 milliards d’euros, dont 7 milliards pour ceux d’actions, 7,1 milliards pour les obligataires et 6,7 milliards pour les diversifiés. Cependant, compte tenu de 25,2 milliards de remboursements nets pour les fonds monétaires, les fonds ont au total accusé des sorties nettes de 4 milliards contre des souscriptions nettes de 36,2 milliards pour août. Les rentrées nettes des fonds institutionnels ont porté sur 8,4 milliards d’euros en septembre contre 2,8 milliards, indique l’association Efama.Pour l’ensemble des neuf premiers mois de l’année, les fonds coordonnés ont affiché des souscriptions nettes de 124,2 milliards d’euros. Si l’on y ajoute les fonds institutionnels et les fonds immobiliers, les rentrées nettes ont totalisé 148,8 milliards d’euros.Au 30 septembre, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.032 milliards d’euros, soit 1,4 % de plus que fin décembre. Les fonds non coordonnés totalisaient 1.608 milliards, ce qui représente une progression de 2 % sur leur niveau de neuf mois plus tôt.
18/11/2009

CAAM commercialise son CAAM Funds Global Inflation Bond en Europe

Crédit Agricole Asset Management commercialise désormais le compartiment de Sicav CAAM Funds Global Inflation Bond Classic (C) dans de nombreux pays européens parmi lesquels le Luxembourg, Le Royaume-Uni, la Suède, la Belgique, l’Allemagne, les Pays-Bas, l’Autriche, la Finlande, la Norvège, la Grèce, l’Italie, l’Espagne et le Danemark. Ce compartiment a été créé en aout 2009 sur le modèle du fonds de droit français CAAM Inflation Monde, qui est proposé aux investisseurs français depuis le 20 mai 2009. Il n’est pas prévu de commercialiser le version luxembourgeoise en France pour le moment, indique CAAM. Le portefeuille du compartiment est investi dans des d’obligations indexées sur l’inflation du monde entier. Au moins 50 % du portefeuille est dédié aux d’obligations indexées sur l’inflation bénéficiant d’une notation «investment grade».
18/11/2009

Skandia octroie un mandat de gestion Reits à Cohen & Steers

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 17 novembre avoir octroyé un mandat de gestion pour son fonds Reits d’un montant de 300 millions de dollars à la société de gestion institutionnelle cotée à la bourse de New York Cohen & Steers, spécialisée dans l’immobilier et qui gérait plus de 22,5 milliards de dollars au 30 septembre dernier. Le fonds était précédemment géré par La Salle Investment Management. Cette modification va s’accompagner d’un changement de benchmark, l’indice UBS Global Investors étant remplacé par le FTSE EPRA NAREIT Developed Index. En conséquence de quoi le poids de l’exposition au marché américain va tomber autour de 40% contre 50%. L’Asie, notamment Hong Kong et le Japon, vont en revanche prendre du poids.Après approbation de l’autorité de tutelle, la Financial Services Authority (FSA), le fonds, actuellement connu sous l’appellation Skandia Global Property Securities (La Salle) Fund, changera de nom pour s’appeler Skandia Global Property Securities Fund.
17/11/2009

LCL lance un FCP garanti

LCL a annoncé le 16 novembre le lancement d’une nouvelle offre de fonds commun de placement à capital garanti, à destination des particuliers, LCL Sécurité 100 (Octobre 2009), éligible au compte de dépôt et au PEA. LCL Sécurité 100 (Octobre 2009) offre aux épargnants une garantie de 100% du capital net investi à l’échéance de six ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds. En effet, grâce à l’effet cliquet, dès que le fonds réalise une performance de +15%, il atteint son 1er palier, et un gain de 5% est alors sécurisé et acté, même en cas de retournement ultérieur des marchés (la garantie à l’échéance passant alors de 100% à 105% du capital net investi). Puis, à chaque fois que la valeur liquidative du fonds augmente de 5%, un nouveau palier est franchi et le fonds sécurise un gain supplémentaire de 5% : c’est le bénéfice du cliquet de performance. L’objectif du fonds consiste à offrir à l'échéance des six ans, soit le 14 janvier 2016, 100% du capital net investi ainsi que le meilleur entre le bénéfice d’un cliquet de performance et la performance finale du fonds. La souscription au nouveau fonds est ouverte jusqu’au 14 janvier 2010. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0010792879Classification AMF : diversifiéSociété de gestion : CAAMValeur liquidative de la part à l’origine : 100 eurosMinimum de la première souscription : 1 partFrais de fonctionnement et de gestion maximum : 2,50% max pour les souscriptions centralisées jusqu’au 14/01/2010 à 12h; 3% (dont 1% acquis au fonds) pour les souscriptions centralisées après le 14/01/2010 à 12hCommission de rachat : néant pour les rachats effectués sur la base de VL finale (établie le 14/01/2016) ou postérieurement; 1% (acquis au fonds) pour les rachats effectués sur la dernière valeur liquidative des mois d’avril, juillet, octobre et janvier de cjhaque année (d’avril 2010 à octobre 2015); 2% (dont 1% acquis au fonds) ou les rachats centralisés à d’autres dates (autres valeurs liquidatives).
17/11/2009

Augmentation du nombre de fonds développement durable

Selon le Sustainable Business Institut (SBI) d’Oestrich-Winkel, le nombre de fonds de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) atteignait fin septembre les 309 unités, avec un encours d’environ 29 milliards d’euros. On en comptait 274 avec 21 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin décembre 2008. Depuis le début de l’année, le SBI a constaté le lancement de 19 fonds pour un montant de 300 millions d’euros, dont onze fonds d’actions, deux fonds de fonds, trois fonds diversifiés et un ETF. De plus, 25 fonds déjà enregistrés dans d’autres pays ou ayant nouvellement opté pour une approche développement durable sont venus s’ajouter à la liste, avec 2,9 milliards d’euros d’encours. Parallèlement, douze fonds (sept d’actions, trois obligataires et deux diversifiés) ont été soit fermés soit fusionnés avec d’autres produits.A fin septembre, l’encours des 187 fonds d’actions se situait à 20,74 milliards d’euros, tandis que les 41 fonds obligataires géraient 4,3 milliards d’euros et que les 50 fonds diversifiés affichaient des actifs de 3 milliards d’euros. Les 17 fonds de fonds géraient pour leur part 119 millions d’euros, alors que les neuf ETF affichaient un encours d’environ 430 millions d’euros. Enfin, le SBI mentionne deux fonds de microfinance avec 409 millions d’euros d’actifs gérés.
17/11/2009

Mother Earth va lancer un fonds de matières premières

Le gestionnaire suisse Mother Earth Investments a l’intention de lancer dans environ trois semaines un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui sera investi physiquement dans 20 matières premières, rapporte le Handelsblatt. Roland Jansen, de Mother Earth craint la formation d’une bulle sur les matières premières, parce que la spéculation représente désormais 50 % du marché contre 20 % il y a dix ans. Les swaps, les futures, les ETF et les produits structurés sur les matières premières représenteraient selon ce spécialiste environ 95 milliards de dollars.
17/11/2009

Les Japonais sont friands de fonds de dette émergente

Les investisseurs japonais ont placé, en net, 37,4 milliards de dollars dans des fonds de dettes de pays émergents depuis 2004, soit plus du double des 14,7 milliards versés par les investisseurs US et européens, selon une étude de JP Morgan citée par Financial Times Fund Management. En outre, les Japonais ont aussi investi 14,6 milliards de dollars supplémentaires dans des fonds overlay de devises émergentes.
17/11/2009

Les déficits des fonds de pension sous-estimés

Les 430 plus grandes entreprises cotées en Europe sous-estiment collectivement le déficit de leurs fonds de pension de 300 milliards d’euros, selon une étude d’AlphaValue citée par le Financial Times Fund Management. En 2008, les entreprises avaient déclaré un déficit global de 1.550 milliards d’euros.
17/11/2009

GAM lance un fonds global macro

Selon CItywire, GAM lance un fonds global macro, GAM Star Global Rates, qui sera géré par Adrian Owens, avec comme objectif de dégager un rendemnet de 8-12 % par an au dessus du Libor. Le fonds sera investi dans une série d’obligations d’entreprises et de devises afin d’exploiter des inefficiences de marché.
17/11/2009

ETF Securities fait coter 9 ETC devises longs et 9 courts

ETF Securities a précisé que sa plate-forme d’ETC devises annoncée récemment (lire notre dépêche du 6 novembre) va comporter dans un premier temps 18 ETC devises cotés sur le segment des ETC du London Stock Echange (LSE) et qui répliqueront l’indice MSFX de morgan Stanley. Ces ETC permettront une exposition longue et/ou courte aux monnaies du G10 contre dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK et JPY). Ces nouveaux produits seront entièrement collatéralisés pour diminuer le risque de contrepartie.
17/11/2009

Diminution de l'encours des fonds à prestations définies

D’après les calculs d’Aon Consulting, l’encours des fonds de pension britanniques à prestations définies s'était contracté fin octobre à 489 milliards de livres contre 507 milliards un mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions, rapporte The Independent. Les actifs de ces fonds avaient en fait atteint leur niveau le plus élevé depuis 16 mois début octobre, avec 520 milliards de livres.
16/11/2009

Les fonds monétaires prennent plus de risques

Les fonds monétaires s’aventurent désormais vers des instruments à duration plus longue, constate le Wall Street Journal. Ainsi, la maturité moyenne des 100 plus gros fonds monétaires aux Etats-Unis était de 47 jours en août 2008, puis a chuté à 43 jours pendant deux mois, selon les statistiques de Crane. En février, ce niveau était remonté à celui d’avant la crise et, actuellement, la maturité moyenne des 100 fonds est de 52 jours, soit un plus haut depuis avril 2006.
16/11/2009

Les investisseurs de TPG peuvent réduire leur exposition au fonds financier

TPG propose à ses investisseurs la possibilité de réduire leurs engagements à son fonds financier, ce qui reflète les difficultés qu’ont les sociétés de private equity cherchant à acquérir des banques «distresssed», rapporte le Financial Times. Ainsi, TPG Financial Partners a initialement reçu des engagements pour un fonds de 6 milliards de dollars en février 2008. La taille du fonds a été réduite à 4,6 milliards en janvier. Maintenant, les investisseurs peuvent ramener leurs engagements à 2,5 milliards.
16/11/2009

Neuberger Berman lance un fonds d'emprunts bancaires

Neuberger Berman prépare le lancement de Floating Rate Income Fund, un fonds investi dans de la dette bancaire senior garantie. Il sera géré par Tim Van Kirk. Neuberger espère mettre le produit en vente avant décembre, précise Mutual Fund Wire.

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