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novembre 2011

30/11/2011

Les fonds italiens voient sortir plus de 5 milliards d’euros en octobre

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé en octobre des rachats nets de 5,125 milliards d’euros après avoir vu sortir 4,732 milliards en septembre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, les demandes de remboursements se montent à 18,516 milliards d’euros, faisant revenir les encours des fonds ouverts à 431,648 milliards d’euros.En octobre, toutes les catégories de fonds sont dans le rouge. Mais la décollecte a été particulièrement forte pour les fonds monétaires (-2,059 milliards) et les fonds obligataires (-1,763 milliards). En termes de domiciliation de fonds, ce sont les produits de droit italien qui ont le plus subi les rachats (-3,197 milliards), tandis que les fonds de droit étranger perdaient 1,928 milliard. Si l’on ajoute les fonds fermés et les gestions discrétionnaires, le secteur italien de la gestion d’actifs a vu sortir en octobre 5,799 milliards d’euros. Et les encours sont ressortis à 958.300 milliards d’euros.Concernant les sociétés de gestion, Credit Suisse tire son épingle du jeu en enregistrant des souscriptions nettes de 119,8 millions d’euros, devant Azimut (112 millions) et Axa (68,7 millions). De l’autre côté du spectre, Pioneer détient une fois de plus le record mensuel de décollecte nette, avec 1,784 milliard d’euros, devant Intesa Sanpaolo (1,6 milliard) et AM Holding (666,5 millions).
30/11/2011

Amundi fait coter quatre ETF supplémentaires à Francfort

Depuis le 29 novembre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra comporte 898 ETF, Amundi ayant fait admettre à la négociation quatre produits actions supplémentaires, de droit français.Il s’agit du Amundi ETF MSCI Spain (FR0010655746) chargé à 0,25 %, du Amundi ETF MSCI World (FR0010756098), chargé à 038 %, ainsi que de deux ETF pour lesquels la commission de gestion est fixée à 0,45 %, Amundi ETF MSCI EM Latin America (FR0011020973) et Amundi ETF MSCI EM Asia (FR0011020965).
29/11/2011

Hausse du nombre de fusions de fonds en Europe

390 fonds européens ont disparu entre janvier et septembre 2011. Cela s’explique par une hausse du nombre de fusions de fonds plutôt que par une baisse des lancements de produits, explique Dunny P Moonesawmy, responsable de la recherche Europe et Moyen-Orient de Lipper qui publie ces statistiques. Ainsi, 1.260 fonds ont été fusionnés sur la période, contre 1.142 sur la totalité de l’année 2010 et 1.662 en 2009. Cela a concerné principalement des fonds actions (423).Parallèlement, 1.523 fonds ont été fermés entre janvier et septembre, tandis que 2.383 étaient lancés. A fin septembre, le nombre de fonds commercialisés en Europe ressortait ainsi à 35.017. La tendance des fusions de fonds devrait se poursuivre, anticipe Lipper, avec le processus de rationalisation des gammes par les sociétés de gestion et la directive Ucits 4. Lipper note par ailleurs que le Luxembourg continue de dominer le secteur des fonds en Europe avec 9.183 fonds sur les 35.017 qui étaient domiciliés dans le Grand Duché fin septembre, devant la France, avec 5.245 produits.
29/11/2011

Vinculum lancera son premier fonds en janvier

Nigel Legge, l’ancien CEO qui a quitté Liontrust avec une prime de 665.000 livres (lire Newsmanagers du 10 mai et 25 novembre), lancera en janvier 2012 le IM Vinculum Global Equity Fund, premier compartiment d’un OEIC de Vinculum Fund Management Llp, sa nouvelle société de gestion régulée par la FSA, rapportent divers médias britanniques.Le portefeuille se composera d’une cinquantaine de lignes, des actions du monde entier, et visera à surperformer le MSCI World TR. La commission de gestion se limitera à 0,25 % et Vinculum prélèvera 20 % sur la surperformance trimestrielle. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Vinculum a été lancée par quatre associés. En dehors de Nigel Legge, il s’agit de Bjarne Jensen, CEO de StockRate Asset Management; Niels Jensen, associé gérant d’Absolute Return Partners; et de Douglas Thursby-Pelham, un spécialiste du marketing et de la communication.
29/11/2011

Neuberger prépare son premier ETF géré activement

Un an après avoir obtenu l’agrément de la SEC pour sa nouvelle activité d’ETF à gestion active (lire l’article NewsManagers du 23/11/2010), Neuberger Berman prépare le premier produit de sa nouvelle gamme. Selon Mutual Fund Wire, la société de gestion new-yorkaise aurait déposé une demande d’enregistrement pour un ETF baptisé Neuberger Berman Real Return Active ETF. Il sera investi sur les marchés américain et internationaux, autant sur les actions que sur les obligations. Neuberger Berman n’a pas précisé les frais de gestion facturés à l’ETF, indique Mutual Fund Wire.
29/11/2011

BNY Mellon remplace Newton IM par Boston Company AM

Suite au départ de son directeur des investissements pour les actions nord américaines Simon Laing, parti rejoindre les équipes d’Invesco (lire Newsmanagers du 25/11/2011), Newton Investment Management a décidé de ne plus assurer le conseil en investissement pour le fonds Newton American Fund, qui est proposé aux investisseurs britanniques par BNY Mellon Fund Managers. Newton ne compte pas remplacer directement Simon Laing. BNY Mellon confiera donc le conseil en investissement du fonds à une de ses boutiques, Boston Company Asset Management. Dans la foulée, le produit sera renommé The BNY Mellon American Fund. Tout ces changements devraient intervenir début 2012.
29/11/2011

InverCaixa lance un fonds garanti à rendement variable

Le 25 novembre, la CNMV a enregistré le Foncaixa Garantia Eurobolsa dont les dépositaire est CaixaBank. Il s’agit d’un fonds à rendement variable garantissant à échéance (1er février 2016) 104 % de la valeur liquidative initiale (17 février 2012) ou le cas échéant la valeur liquidative initiale plus une participation de 60 % de la revalorisation de l’indice EuroSotxx 50 (Price Euro) entre février 2012 et janvier 2016.Le portefeuille sera investi en liquidités, en «repo» sur la dette d’Etat espagnole et en fonds monétaires avec une échéance moyenne inférieure à 3 mois et une notation minimale de A-.CaractéristiquesDénomination Foncaixa Garantia Eurobolsa 6 FICode Isin : ES0137665008Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,77 %Pénalité de sortie anticipée :4 %
29/11/2011

Myriad AM lance un fonds multi-stratégies

La société de gestion basée à Hong Kong, Myriad asset Management, créée par un ancien de Highbridge, Carl Huttenlocher, va lancer le 1er décembre un fonds multi-stratégies, rapporte Asian Investor.Le fonds, Myriad Opportunities Master Fund, dont le lancement a été retardé par des problèmes de valorisation, va démarrer avec des fonds d’environ 300 millions de dollars. L’approche multi-stratégies de Myriad a un biais asiatique et comprend des stratégies equity long/short, convertibles, arbitrage de structure du capital, event driven et crédit. La capacité du nouveau fonds est de 2 milliards de dollars. Si ce niveau est atteint d’ici à la fin du deuxième trimestre 2012, le fonds sera fermé.
29/11/2011

Swiss Investment Managers lance un fonds sur les directors dealings

Le zurichiois Swiss Investment Managers GmbH (SIM) a lancé en septembre un fonds long/short le Directors Dealing Fund qui vise à surperformer les marchés d’actions grâce à l’analyse des transactions légales d’initiés, déclarées aux autorités. Cette approche doit permettre d’identifier les établissements financiers qui sont le plus exposés à de fortes pertes sur leur exposition au problème de la dette européenne, rapporte AR Absolute Return + Alpha.Le PDG de SIM et gérant du fonds, Athanasios Ladopoulos, précise que le portefeuille est actuellement vendeur à découvert de banques européennes. L’objectif de SIM est de lever pour ce fonds environ 50 millions d’euros en un an et 200 millions en deux ans.
28/11/2011

Le FSI pourrait prendre pied dans le capital d'Eramet

Chez Areva, des cessions sont attendues, avec en première ligne celle des 25,69% au capital d’Eramet, rappelle L’Agefi. Ce bloc, valorisé 550 millions d’euros aux cours de Bourse actuels du groupe minier, devrait revenir au Fonds stratégique d’investissement (FSI) plutôt qu'à l’Agence des Participations d’Etat (APE), également candidate.Le FSI a déjà étudié ce dossier début 2010, précise le quotidien, mais l’opération avait échoué car Eramet valait trois fois plus cher qu’aujourd’hui. Le FSI ne pouvait pas mobiliser 1,5 milliard d’euros.
28/11/2011

Nouveau produit à capital garanti chez LCL

LCL vient de lancer LCL Vision 5 ans (Nov. 2011), un placement dédié à la clientèle de particuliers de la banque qui repose sur une obligation dite « à formule » d’une durée de 5 ans, émise par dnA (société d’Amundi Group) et garantie par LCL. A l’échéance, le capital investi est garanti. La performance est calée sur celle du CAC 40 (hors dividendes), avec un gain minimum de 20% - soit un taux de rendement annuel brut (TRAB) de 3,71% - si l’indice affiche une performance supérieure à zéro. Avec un CAC 40 dont la performance est comprise entre 20% et 50%, le gain du produit est égal à la performance de l’indice en plus du capital investi (soit un TRAB compris entre 3,71% et 8,45%). Avec un indice en hausse de plus de 50 %, la performance du produit est plafonnée à ce niveau (soit un TRAB de 8,45%).Le niveau initial du CAC 40 est égal à la moyenne des cours de clôture des 28, 29, 30 décembre 2011, 2 et 3 janvier 2012. Le niveau final est égal à la moyenne des cours de clôture des 7,8, 9, 12 et 13 décembre 2016. Caractéristiques : Code Isin FR0011141530 Nature juridique Obligation de droit français Valeur nominale 100 euros le 23 décembre 2011 Minimum de souscription 1 titre (100 euros) Date d’émission 23 décembre 2011 Daté d’échéance 23 décembre 2016 Durée de placement 5 ans Eligibilité Compte-titres et contrats d‟assurance vie Frais sur versements ou frais d’arbitrages en assurance vie Les frais sur versements ou frais d‟arbitrages sont ceux applicables aux contrats d‟assurance vie sur lesquels l‟opération est réalisée. Commissions incluses dans le placementDes commissions de distribution ont été versées à des tiers (LCL, Predica et Amundi). Elles représentent un montant annuel maximum équivalent à 1% du montant de l'émission. Frais de tenue de compte : 20 € l’an
28/11/2011

Groupama AM intègre un fonds de DPA Invest dans sa gamme

Suite au partenariat stratégique conclu en septembre avec la société de gestion DPA Invest, Groupama AM annonce officiellement ce vendredi la reprise du fonds de la boutique, DPA Gestion Privée (lire NewsManagers du 07/09/2011), dont l’intégration dans la gamme dépendait de l’autorisation de l’AMF. Rebaptisé Groupama Risk Premium, le fonds est géré en délégation par Olivier Davanne et Thierry Pujol de DPA Invest. Son encours est aujourd’hui est de 10 millions d’euros et devrait «passer à 50 millions d’euros fin décembre, grâce aux souscriptions à venir», prévoit Groupama AM.
28/11/2011

AXA France publie le rendement de ses fonds en euro

AXA France a publié vendredi le rendement net du fonds en euros de ses principaux contrats d’assurance-vie : Arpèges, Excelium, Privilège, Figures Libres, Odyssiel, Expantiel et Optial. Le taux net servi sur le fonds en euros de ces contrats est de 3 % pour 2011. Il est porté à 3,15 % ou 3,70 %, grâce au Bonus Euro +, sous les conditions suivantes (3,70 % si ces deux critères sont respectés) : une épargne minimum de 50.000 euros sur le contrat, et une épargne investie en unités de compte à hauteur de 25 % minimum. Le rendement net du support en euros de la formule « Accumulator Retraite » des contrats Arpèges, Excelium, Odyssiel et Privilège est fixé à 3,70 % pour 2011.
28/11/2011

Nordea lance un fonds marchés émergents avec Hexam

Nordea a annoncé le 25 novembre avoir conclu un partenariat exclusif avec Hexam Capital Partners LLP, pour la gestion d’un nouveau fonds d’actions dédié aux marchés émergents, Nordea 1 – Global Emerging Market Equity Fund (*). Dirigée par Bryan Collings, fondateur de la société et spécialiste des marchés émergents, l’équipe d’investissement d’Hexam suit un processus d’investissement reposant sur le modèle GLCMV (Growth, Liquidity, Currency, Management and Valuation). Le gestionnaire utilise extensivement ce modèle pour découvrir les potentiels de bénéfices, qui ne sont pas encore reconnus ou qui sont sous-évalués par le marché. Grâce à la combinaison des approches top-down et bottom-up, le gestionnaire est en mesure d’identifier avant le consensus les titres ou les pays susceptibles de bénéficier de fortes révisions à la hausse. « Au départ, notre univers comptait plus de 350 gérants en actions émergentes. Au cours de notre recherche, nous avons constaté que moins de 20% des gérants référencés par Morningstar avaient réussi à générer de l’alpha sur une période de trois ans », explique Jauri Häkkä, directeur de l’équipe Fund & Manager Selection de Nordea. « Trouver une équipe de gestion solide et expérimentée, disposant d’un historique de performances convaincant et d’une proposition de création d’alpha crédible, sans problème de capacité majeure, est un véritable défi dans cette catégorie ». Ce partenariat correspond à l’extension d’une coopération déjà entamée avec Hexam dans la région nordique. Conformément aux dispositions de cet accord, Nordea dispose désormais de l’exclusivité des services de conseil en investissements d’Hexamdans toute l’Europe. (*) Code isin : LU0634510456
28/11/2011

Ignis AM va enregistrer un fonds long/short en Espagne

Le britannique Ignis Asset Management a l’intention de faire enregistrer dans les prochaines semaines par la CNMV son Ignis Absolute Return Government Bond Fund, un fonds long/short de performance absolue investissant en obligations d’Etat les plus liquides et les mieux notées, rapporte Funds People. Ce produit (lire Newsmanagers du 2 mars) vise une volatilité comprise entre 3 et 6 %.
28/11/2011

le fonds CIC aidera l'Europe de façon indirecte

Jesse Wang, le vice-président exécutif du fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC), a indiqué dans un entretien accordé à Bloomberg cité par L’Agefi que CIC pourra participer au soutien du Vieux Continent. L’aide du fonds ne pourra cependant être qu’"indirecte», sous forme d’investissements répondant à ses exigences d’engagement à long terme tout en assurant une certaine maîtrise des risques. Jesse Wang souligne que le fonds ignorera le plus souvent le chemin suivi par Pékin du fait d’"objectifs opérationnels et de capacités de prise de risque» divergents.
28/11/2011

Fidelity lance un compartiment émergents dans sa gamme FAST

Le Sud-Africain Nick Price, responsable des marchés émergents depuis 2009 et gérant de portefeuilles émergents depuis 2005, gère le cinquième produit de la gamme Fidelity Active Strategy (FAST), l’Emerging Markets. Il s’agit d’un fonds long/short investissant en actions de pays asiatiques, latino-américains, d’Europe centrale et orientale et africains. Ce fonds lancé le 31 octobre est distribuable en Allemagne immédiatement.Caractéristiques :Dénomination : FAST Emerging Markets Fund A Acc (EUR) Hedged Code Isin : LU0688698975Dénomination : FAST Emerging Markets Fund A Acc (USDCode Isin : LU0650957938Droit d’entrée : 5,25 %Commission de gestion : 1,50 %Pénalité de sortie : 1 %Souscription minimale initiale : 50.000 dollars, ensuite 5.000 dollars
28/11/2011

AXA IM commercialise son WF Optimal Absolute en Allemagne

La gamme Optimal d’Axa IM en Allemagne s’enrichit désormais du fonds luxembourgeois AXA WF Optimal Absolute lancé le 11 juillet 2011. Il s’agit d’un produit de performance absolue long/short (lire Newsmanagers du 4 octobre) qui complète le Optimal Income et le WF Optimal Income, des produits dont l’encours fin juillet dépassait le milliard d’euros.
28/11/2011

HSBC distribue en Allemagne son fonds d'obligations en yuans

Le britannique HSBC Global Asset Management a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne pour le compartiment RMB Fixed Income* de sa sicav luxembourgeoise HSBC GIF. Il s’agit d’un fonds investissant en obligations libellées en yuans et cotées à Hong-Kong qui est censé offrir aux souscripteurs la possibilité de profiter d’une appréciation du yuan contre dollar américain (lire Newsmanagers des 31 octobre et 24 novembre). Codes Isin : Parts A : LU0692309627 (AC) ; LU0692309460 (AD)Parts I : LU0692310807 (IC) ; LU0692310633 (ID)
25/11/2011

Le nombre de fonds de droit français baisse

Sur les neuf premiers mois de l’année, 262 fonds domiciliés en France ont été liquidés et 168 ont été fusionnés, selon Lipper. Dans le même temps, seulement 300 fonds ont été lancés. Cela a conduit à la disparition de 130 fonds. A fin septembre, le nombre total de fonds domiciliés en France ressortait à 5.248 fonds, contre 5.378 début janvier. Sur le seul troisième trimestre, le marché français a perdu 126 fonds dont 54 suite à des fusions et 72 suite à des liquidations. Le nombre de fonds lancés sur le trimestre se limite à 63. «Les fonds français subissent à la fois la baisse des marchés et la concurrence des juridictions offshores telles que le Luxembourg ou l’Irlande», commente Dunny Moonesawmy, de Lipper. «L’évolution de la réglementation européenne avec UCITS 4 a contribué à accélérer le processus de rationalisation de gammes de fonds. Une opportunité réglementaire bien accueillie par les sociétés de gestion, et particulièrement, en cette période de baisse de revenus», ajoute-t-il.

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