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mars 2013

12/03/2013

Progression de 9,2% des actifs de la gestion de fortune britannique au quatrième trimestre

Les actifs totaux de la gestion de fortune britannique ont atteint le niveau record de 527 milliards de livres au quatrième trimestre 2012 malgré les inquiétudes relatives à la rélgmentation RDR qui aurait pu freiner la collecte, selon des statistiques de ComPeer reprises par Investment Week.La collecte a progressé de 9,2% au quatrième trimestre 2012 par rapport à fin décembre 2011 et de 3% par rapport au troisième trimestre 2012. Le gestionnaire moyen a réussi à diminuer ses coûts de 3%, ce qui peut surprendre compte tenu de l’augmentation des dépenses liée à l’introduction au 1er janvier de la réglementation RDR.
12/03/2013

Aberdeen lance un fonds obligataire stratégique

Le 11 mars, Aberdeen Asset Management (193 milliards de livres fin décembre) a lancé la commercialisation d’un OEIC de droit britannique, l’Aberdeen Strategic Bond Fund qui est géré en mode sélection de titres (bottom-up) par l'équipe d’Oliver Boulind, head of global credit & global high yield.Le portefeuille sera investi mondialement en instruments de dette catégorie investissement et/ou spéculative, des obligations d’Etats, d’entreprises, d’agences gouvernementales et d’institutions supranationales. L’allocation d’actifs sera dynamique.La commission de gestion se situe à 0,5 % et la souscription minimale à 500 livres.
12/03/2013

Sedco Capital lance une plate-forme conforme à la charia

La société d’investissement basée en Arabie saoudite Sedco Capital vient de lancer une plate-forme d’investissement dédié aux institutionnels conforme à la charia, rapporte Investment Europe.La plate-forme donne accès à sept fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent d’ores et déjà à plus de 1 milliard de dollars. Deux nouveaux fonds ont été lancés en même temps que la plate-forme, à savoir le SC Income Fund qui est doté de 100 millions de dollars, et le SC Global Markets Sentiement Fund, qui débute avec 150 millions de dollars. Ces deux fonds, gérés par Credit Suisse, s’adressent à une clientèle haut de gamme, particuliers fortunés, family offices, investisseurs institutionnels et distributeurs qualifiés.Ces fonds viennent s’ajouter à d’autres fonds domiciliés au Luxembourg si bien que Sedco Capital Global Funds comprend désormais 15 fonds dont les actifs sous gestion cumulés s'élèvent à plus de 1,6 milliard de dollars.
11/03/2013

Les "fonds d'auteur" espagnols ont effacé la crise

Si la plupart des fonds espagnols ont été sinistrés par la crise financière qui a provoqué une chute des marchés et la fuite des souscripteurs, certains produits orignaux, les «fonds d’auteur», ont d’ores et déjà digéré cette période difficile, constate Cotizalia. C’est le cas du Pegasus de Renta4 (géré par Miguel Jiménez) dont l’encours est passé depuis fin 2007 à aujourd’hui de 14 millions à 160 millions tandis que la valeur liquidative (VL) augmentait de presque 40 %.Chez Bestinver, le Bestinfond de Francisco García Paramés, Álvaro Guzmán et Fernando Bernad a vu sa VL augmenter de 27 % par rapport à 2007, tout comme l’EDM Ahorro géré par Karina Sirkia.Quant au Cartesio X géré par Cayetano Cornet et au BK Kilimanjaro de Vicente López, leur VL est à présent supérieure de respectivement 20 % et 9,2 % à celle de 2007. La situation est bien sûr plus difficile pour les fonds spécialistes des seules actions espagnoles puisque l’ibex a perdu au total plus de 40 %. Et même le BPA Fondo Ibérico Acciones, de Gonzalo Lardiés, affiche une VL inférieure de 21 % à son niveau d’avant la crise.
11/03/2013

Les résultats 2012 du FSI plombés par la ligne France Telecom

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a publié vendredi 8 mars ses résultats 2012 marqués par la très forte dépréciation de la valeur de FranceTelecom ainsi que, dans une moindre mesure, par les provisions constatées sur Hime-Saur. Ainsi, le FSI a décidé de déprécier sa participation de 13,6 % dans le capital de l’entreprise pour un montant de 2,4 milliards d’euros. D’autre part, le FSI a décidé de déprécier intégralement la ligne Hime-Saur, soit 277 millions d’euros, compte tenu de la restructuration financière en cours.Au total, le résultat net part de groupe du FSI affiche, en 2012, une perte de 2,054 milliards d’euros contre un bénéfice de 629 millions d’euros en 2011. «Les dépréciations de lignes de participation apportées, comme les bénéfices distribués aux actionnaires, ont un impact sur les capitaux propres mais n’obèrent pas la trésorerie indispensable à la poursuite de la mission du FSI, au service des entreprises», note un communiqué qui précise que le FSI dispose de 18,4 milliards d’euros de capitaux propres en normes IFRS.L’an dernier, le Fonds a investi directement ou indirectement 1,5 milliard d’euros dans plus de 800 entreprises. L’investissement direct s’est élevé à 1,2 milliard d’euros dans 37 entreprises dont 4 grandes entreprises, 11 entreprises de taille intermédiaire et 22 PME.Enfin, depuis 2009, le portefeuille acquis en direct a conservé sa valeur à 4,2 milliards d’euros. Il a par ailleurs rapporté plus de 100 millions d’euros de revenus.
11/03/2013

Les fonds souverains courtisent Nicolas Sarkozy

Nicolas Sarkozy est courtisé par des fonds souverains, dont celui du Qatar, qui sont prêts à le soutenir pour lancer un fonds de private equity, selon les informations du Financial Times. Le fonds souverain du Qatar et d’autres investisseurs ont proposé d’investir jusqu’à 500 millions d’euros au total pour un fonds piloté par l’ancien président de la République, indiquent des personnes proches du dossier. Mais il aurait mis le projet en suspens ces dernières semaines car il envisage de retourner en politique.
11/03/2013

Un nouveau fonds de capital-investissement serait en préparation en France

Selon L’Agefi, de grands noms du monde de l’entreprise et de la finance française monteraient un fonds de capital-investissement, destiné à accompagner les entreprises de taille intermédiaire mais aussi à soutenir financièrement une fondation de promotion de l’entrepreunariat. Le projet est, entre autres, piloté par Gonzague de Blignières, senior partner d’Equistone Partners Europe, ainsi que par Clara Gaymard, actuellement présidente de General Electric France et vice-présidente de GE International. Le fonds d’investissement baptisé Raise prendrait des participations minoritaires dans une vingtaine d’entreprises hexagonales de taille intermédiaire ou participerait à des augmentations de capital afin de les aider à se développer à l’international. L'équipe de gestion du fonds renoncerait à une partie de ses «carried interests» pour les reverser à la Fondation Raise, précise le quotidien.
11/03/2013

SSgA prépare deux ETF sur des TIPS

State Street Global Advisors (SSgA) travaille actuellement au lancement de deux ETF pour se protéger contre l’inflation par le biais de TIPS, rapporte IndexUniverse.Les fonds, le SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF et le le SPDR Barclays 1-10 Year TIPS ETF, se trouvent sur la partie courte et moyenne de la courbe, les TIPS étant généralement proposés avec des maturités de 5, 10 et 20 ans. Alors que les investisseurs restent préoccupés par la montée éventuelle des pressions inflationnistes, le marche offre actuellement 11 ETF indexés sur des TIPS qui ont enregistré une collecte de 1,88 milliard de dollars au cours des douze derniers mois. Le plus gros est iShares Barclays TIPS Bond fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 22 milliards de dollars d’actifs.
11/03/2013

Meeschaert AM propose deux fonds pour une allocation stratégique

Depuis le début de cette année, Meeschaert a transformé des FCP existant depuis le 26 juin 1989 pour proposer une allocation d’actifs non seulement tactique mais, en combinant les fonds de droit français MAM Patrimoine (plutôt tactique) et le MAM Optima 25-125 (deux fonds mutés le 2 janvier 2013) une exposition stratégique,. Comme l’a indiqué le 8 mars Philippe Troesch, président du directoire de Meeschaert Asset Management, la disponibilité de ces deux supports s’avère commercialement judicieuse, parce que le portefeuille moyen des clients se limite à 0,4 million d’euros et parce que les deux produits proposés permettent de se positionner, en combinaison, sur trois classes d’actifs, les actions, les obligations et le monétaire. Si Meeschaert Asset Management affiche un encours de l’ordre de 1,2 milliard d’euros, les deux fonds pèsent respectivement environ 40 millions d’euros pour le Patrimoine et 50 millions pour le MAM Optima 25-125 (ces deux chiffres correspondent à l’exposition minimale et maximale aux actions), tandis que les fonds ISR affichent des actifs de 300-350 millions d’euros.
11/03/2013

db x-trackers compte lancer un ETF sur les actions chinoises A

DBX ETF Trust a déposé le 31 janvier une demande d’agrément auprès de la SEC (form N-1A) pour le db X-trackers Harvest CSI 300 Index ETF qui répliquera l'évolution de l’indice CSI 300 d’actions chinoises cotées à Shanghai ou Shenzhen et encore interdites d’accès aux étrangers.Ce produit, qui devrait être coté sur la plate-forme NYSE Arca, n’a pour l’instant ni acronyme, ni indication de taux de frais sur encours. Le «sub-adviser» du fonds sera Harvest Global Investment Ltd, dont DWS, filiale de gestion de la Deutsche Bank, détient 30 %.
11/03/2013

Exane AM renforce l’équipe de son fonds long/short actions

Exane Asset Management a renforcé l’équipe de gestion de son fonds long/short actions (445 millions d’euros) avec l’arrivée de Pierre Bernardin, spécialiste des moyennes capitalisations, rapporte Citywire Global. Il travaillera aux côtés de Charles-Henri Neme qui pilote la stratégie Exane Funds 1 – Ceres depuis son lancement en février 2007. Pierre Bernardin a rejoint Exane en 2006.
11/03/2013

Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 13,4% en 2012

Le fonds de pension public norvégien a réalisé en 2012 la deuxième meilleure performance de son histoire avec un rendement de 13,4% grâce au net rebond des marchés boursiers, selon un communiqué publié le 8 mars par la Banque de Norvège.Alimenté par les revenus pétroliers de l’Etat et réinvesti en actions, obligations et dans l’immobilier hors de Norvège, le fonds pesait 3.816 milliards de couronnes, soit quelque 517 milliards d’euros à la fin de l’année, contre 3.312 milliards fin 2011.La progression est essentiellement due à la performance des investissements en actions étrangères, qui représentent 61,2% du portefeuille total et qui ont affiché un rendement de 18,1%. Le rendement des obligations a atteint 6,7% tandis que celui des investissements immobiliers s'élevait à 5,8%. Ces deux secteurs représentent respectivement 38,1% et 0,7% du portefeuille.La valeur comptable du fonds a été érodée de 220 milliards de couronnes du fait du renchérissement de la couronne norvégienne par rapport aux autres devises. Mais ces effets de change n’ont pas d’incidence réelle sur la valeur du fonds appelé à rester investi hors de Norvège. L’examen de l’allocation régionale montre d’ailleurs que le fonds est désormais investi à moins de 47% en Europe contre 53% il y a un an alors que la poche émergente approche les 9%.
08/03/2013

Infinus confie trois compartiments à DJE Kapital

Le prestataire saxon de services financiers Infinus AG indique avoir sélectionné le munichois DJE Kapital (10 lmilliards d’euros) pour gérer trois compartiments de son fonds Infinus Umbrella, les produits luxembourgeois Infinus Relaxed Fund, Infinus Balanced Fund et Infinus Dynamic Fund représentant environ 60 millions d’euros.Ces produits étaient précédemment gérés par Catus AG, un spécialiste de l’investissement écologique, éthique et social qui conserve la gestion du fonds de développement durable Infinus ecoConsort (12 millions d’euros). Le cinquième compartiment Infinus Terra Premium Fund (2,5 millions d’euros fin septembre), reste également géré par Catus.Ce changement de gérants interviendra au 1er avril 2013.
08/03/2013

NordLB lance avec DVAM un fonds diversifié

Ensemble, Nord LB Asset Management Deutsche Vorsorge Asset Management (DVAM) ont lancé le 5 mars la commercialisation d’un fonds diversifié défensif spécialement conçu pour des investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les fondations, le Nord LB AM.DVAM.Le portefeuille de ce fonds créé le 7 février sera investi au moins à 80 % en obligations d’Etat et d’entreprises, principalement libellées en euros. Les 20 % restants peuvent se répartir entre les actions, les matières premières et les dérivés.CaractéristiquesDénomination: Nord LB AM/DVAMCode Isin: DE000A1J3WK1Benchmark: 20% MSCI World Net Return Index EUR, 30% iBoxx Euro Overall Total Return Index und 50% iBoxx Euro Sovereigns Germany 1-10 Performance Index.Droit d’entrée: 5 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale: 25.000 euros
08/03/2013

Lombard Odier promeut en France son fonds actions "risk parity"

Désormais, le fonds luxembourgeois LOF Emerging Equity Risk Parity lancé le 30 septembre 2010 dispose grâce notamment à des caisses de pension helvétiques d’un encours de 200 millions d’euros et sa performance totale nette depuis le lancement jusqu’au 31 janvier 2013 est ressortie à 9,21 % pour le fonds Emerging Equity Risk Parity contre 5 % pour le MSCI EM TR, a indiqué à Newsmanagers Jérôme Teiletche, global head, solutions group, de Lombard Odier Investment Managers (LOIM).Le temps est donc venu de prospecter le marché français pour ce produit qui suscite de l’intérêt aussi bien de la clientèle institutionnelle que de celle de distribution, puisqu’il s’agit d’une solution dite de fond de portefeuille. Le taux de rotation est faible, environ 50 % par an dans une direction, et l'écart de suivi s’est limité à 3 % tandis que le ratio d’information se situait à 0,45.Au total, LOIM gère 2,6 milliards d’euros selon l’approche de parité de risque. Le gestionnaire helvétique a constaté que, dans le cas des marchés émergents, le risque dominant est celui du pays. En optant pour une équipondération du risque-pays – tout en incluant des facteurs «d’investabilité» – il est possible de construire un portefeuille plus largement exposé aux dynamiques de croissance multiples. En revanche, les produits qui s’appuient sur les indices capi-pondérés traditionnels pour les pays émergents se concentrent sur un nombre restreint de pays, dont certains peuvent difficilement être encore tenus pour émergents.Le LOF Emerging Equity Risk Parity est chargé à 0,75 % pour les parts I et P, ce à quoi s’ajoute une commission de distribution de 0,75 % pour la part P
08/03/2013

L'indice Lyxor des hedge funds progresse de 0,15% en février

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé en février de 0,15%, ce qui porte ses gains sur les deux premiers mois de l’année à 1,73%, selon le Lyxor Flash du 7 mars. Sur les 14 indices entrant dans la composition de l’indice, 8 ont terminé dans le vert, entre autres les indices Fixed Income Arbitrage (2,06%), L/S Equity Market Neutral (1,65%) et L/S Equity Variable Bias (1,59%).Sur les deux premiers mois de l’année, l’indice Lyxor L/S Equity Market Neutral affiche un gain de 6,81% alors que le Lyxor L/S Equity Long Bias progresse de 4,68%. En revanche, l’indice Lyxor CTA Short Term marque un recul de 0,45% sur deux mois.
08/03/2013

Ignis AM lance un fonds obligataire à rendement absolu

Ignis Asset Management va lancer cet été une version plus puissante de son fonds Absolute Return Government Bond, d’un encours de 830 millions d’euros, ciblant un rendement entre 8 % et 12 %. Il aura le même processus d’investissement que l’autre fonds, mais avec un levier de deux.Le produit est un hedge fund non coordonné qui sera domicilié au Luxembourg en tant que fonds spécialisé. Il sera géré par l’équipe taux.
07/03/2013

Apache Partners lance un fonds sur les marchés frontières

La société britannique de conseil en investissement Apache Partners va lancer le 22 mars prochain un fonds dédié aux marchés frontières.Le fonds s’intéressera en priorité aux marchés d’Amérique centrale et du Sud, aux Balkans, aux pays baltes, à l’Europe centrale et orientale, à l’Afrique sub-saharienne, à une partie des pays du Golfe, à l’Indochine et à l’Asie centrale.Le fonds sera investi principalement en actions mais il pourra également comporter une poche obligataire. Dans un premier temps, les principaux marchés seront la Mongolie, le Kazakstan, le Nigéria, la Bosnie, Cuba et l’Irak. Le fonds sera géré comme un fonds de fonds et les sélections dépendront autant de facteurs quantitatifs que qualitatifs.
07/03/2013

Tungsten lance avec Universal un fonds total return

F.U.X. Asset Manager Manufaktur GmbH (FUXAMM) a réuni les francfortois Tungsten Capital Management (500 millions d’euros d’encours) et Universal Management pour le lancement d’un fonds diversifié défensif total return et market neutral de droit allemand, le Tungsten Paragon UI, qui vise un rendement annuel compris en 6 et 8 %.Le gérant Tarek Saffaf met en œuvre une stratégie directionnelle d’options sur indices d’actions combinée à des investissements en obligations de bonne qualité et à une stratégie de volatilité market neutral.Le budget de risque mensuel limite les pertes très rapidement et permet des phases de reprise également rapide après un «draw down».CaractéristiquesDénomination: Tungsten Paragon UICodes Isin: DE000A1J31V0 (parts R)DE000A1J31W8 (parts I)Droit d’entrée: 5 % maximumCommissions de gestion:Actuellement 1,89 % (parts R)Actuellement 1,29 % (parts I)Commission de performance: 15 % pour la surperformance par rapport à l’Euribor 1 mois TR, avec high watermark
07/03/2013

Légère baisse du taux de couverture des fonds de pension en février

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains s’est contracté de 0,5 point de pourcentage au mois de février pour s'établir à 80,7%, selon BNY Mellon. Durant le mois sous revue, les actifs des fonds de pension se sont accrus de 0,8% alors que les engagements ont augmenté de 1,4% sous l’effet d’un recul du taux d’actualisation des entreprises notées Aa de 8 points de base à 4,05%.

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