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Fonds

mars 2013

05/03/2013

Baillie Gifford ferme un fonds aux nouveaux investisseurs

Baillie Gifford a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs son fonds Diversified Growth afin de préserver la performance du fonds après une envolée de la collecte au cours des douze derniers mois, rapporte Investment Week.Les actifs du fonds géré par Patrick Edwardson et Mike Brooks tutoient la barre des 3 milliards de livres alors qu’ils s'élevaient à moins de 900 millions de livres il y a un an. Le fonds a dégagé un rendement de près de 26% sur une période de trois ans.
05/03/2013

Source retient UBS comme participant autorisé pour l'ETF Man GLG Europe Plus

Source a annoncé le 4 mars qu’UBS a été désigné comme Participant autorisé (PA) et contrepartie de swap pour l’ETF Man GLG Europe Plus (MPFE SW), un produit unique investi en actions européennes et coté à Londres (LSE), en Suisse (SIX), et en Allemagne (Xetra). Grâce à ce sixième partenaire, Source ETF renforce une fois encore la diversification de ses contreparties de swap. Avec un encours sous gestion de 950 millions de dollars, le Man GLG Europe Plus Source est l’un des ETF sur actions de Source connaissant le plus grand succès. Son objectif consiste à surperformer l’ensemble du marché actions européen grâce aux recommandations d’investissement des courtiers. Man GLG exploite les meilleures idées d’investissement de près de 65 grandes sociétés de courtage pour créer un indice d’actions européennes long only liquide et très diversifié. En 2012, cet indice a surperformé le MSCI Europe de 5,34 %. Compte tenu de la taille et de la croissance de MPFE, des ressources de trading supplémentaires sont nécessaires pour continuer à assurer son développement.
05/03/2013

Progression de plus de 12% en 2012 des actifs des fonds d'investissement en Europe

Les actifs des fonds d’investissement se sont accrus l’an dernier de 12,4% pour s'établir à 8.944 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées le 4 mars par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les actifs des fonds coordonnés ont progressé de 11,7% à 6.295 milliards d’euros, les actifs des fonds non coordonnés de 14,1% à 2.649 milliards d’euros. Les fonds Ucits ont terminé l’année 2012 sur une collecte nette de 201 milliards d’euros alors que l’année précédente s'était soldée par une décollecte de 97 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont ainsi enregistré une collecte nette de 239 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi une décollecte de 64 milliards d’euros en 20122. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion avec une collecte de 203 milliards d’euros, les fonds d’actions ne drainant finalement que 2 milliards d’euros. Autrement dit, l’aversion au risque s’est maintenue à un niveau élevé pratiquement jusqu'à la fin 2012. L’environnement de bas taux d’intérêt a continué de défavoriser les fonds monétaires qui ont terminé l’année sur une décollecte de 39 milliards d’euros après -33 milliards d’euros en 2011. La collecte nette des fonds non coordonnés a encore progressé l’an dernier, passant de 99 milliards d’euros en 2011 à 139 milliards d’euros en 2012. Les fonds dédiés ont attiré en net 112 milliards d’euros contre 94 milliards d’euros en 2011. L’Efama relève par ailleurs que la part de marché du Luxembourg et de l’Irlande a atteint 47,2% fin 2012 contre 45,8% un an plus tôt. La collecte nette des fonds Ucits s’est élevée dans ces deux pays à 187 milliards d’euros, soit 93% de la collecte nette de l’ensemble des fonds coordonnés.
05/03/2013

Diapason lance un fonds de dérivés sur le pétrole

Le vaudois Diapason Commodities Management vient, selon Funds People, de lancer un FIS de droit luxembourgeois, le Diapason Relative Value Petroleum Industry, compartiment de Diapason Funds, qui met en œuvre une stratégie de valeur relative au moyen de dérivés sur le pétrole. Géré par Sean Corrigan, il vise une performance absolue (10-12 %) avec une volatilité ex ante comprise entre 6 et 7 %.En Espagne, Diapason est représenté par Atrium Portfolio Managers.
05/03/2013

Schroders prépare un fonds obligataire "sans contrainte"

Avec le compartiment Global Unconstrained Bond, Schroders proposera à partir d’avril un nouveau compartiment obligataire de sa sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (Schroders ISF) qui peut investir dans le monde entier sans contraintes et dont l’objectif de surperformance se situe à 4-5 % par an par rapport au benchmark sur un cycle complet des taux d’intérêt.L’indice de référence sera le Barclays Capital Global Aggregate Bond USD Hedged Index sur une période glissante de 3 à 5 ans. La gestion sera assumée par l'équipe global multi-sector qui comprend une centaine de professionnels de l’investissement dans le monde. Cette équipe est dirigée par Bob Jolly, head of global macro, et Gareth Isaac, gérant de fonds obligataire. Ils utiliseront une approche diversifiée top-down et s’efforceront de générer des performances stables en exploitant les possibilités offertes par une vaste variété de sources de surperformance. Le nouveau produit, qui ne bénéficie pas encore d’un agrément de commercialisation en France, sera géré selon la même approche que les portefeuilles existants Schroder ISF Global Bond, Schroder ISF Strategic Bond et Schroder GAIA Global Macro Bond.
05/03/2013

UBS va lancer des ETF à Hong Kong

UBS prévoit de coter un certain nombre d’ETF à Hong Kong au second semestre de cette année, après le lancement d’une activité dédiée aux ETF dans la région et le recrutement d’une équipe commerciale à Hong Kong, rapporte Financial News. Les produits seront de droit local et la banque envisage également une cotation à Singapour.
05/03/2013

Vanguard freine l'accès à deux fonds et baisse les TFE sur huit ETF

Les souscriptions pour le fonds diversifié Vanguard Wellington TM Fund (68 milliards de dollars) et le fonds d’obligations municipales Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (39 milliards de dollars) sont fermées depuis le 28 février pour les nouveaux clients, qu’ils soient conseillers financiers ou investisseurs institutionnels. Vanguard cherche en effet à freiner les souscriptions, qui restent possibles pour ces deux catégories de clients, mais uniquement pour ceux d’entre eux ayant déjà acheté des parts des fonds. Pour l’instant, les investisseurs retail peuvent continuer à souscrire de nouvelles parts et à ouvrir de nouveaux comptes sur ces deux produits.D’autre part, Vanguard a annoncé une nouvelle rafale de baisse de taux de frais sur encours (TFE) sur ses ETF. Cela concerne huit fonds en dehors du produit marchés émergents Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF (VWO) pour lequel l’abaissement a déjà été annoncé (lire Newsmanagers du 4 mars).Cette fois, les huit fonds concernés sont les suivants, selon Mutual Fund Wire et Index Universe :Baisses de 0,03 point de pourcentage :FTSE All-World ex-US, à 0,15 %FTSE All-World ex-US Small-Cap, à 0,25 %Global ex-US Real Estate, à 0,32 %High Dividend Yield, à 0,10 %Baisses de 0,02 point de pourcentageMSCI Europe, à 0,12 %MSCI Pacific, à 0,12 %Total International Stock, à 0,16 %Total World Stock, à 0,19 %
05/03/2013

Citigroup se sépare d'un de ses hedge funds

L’entité de gestion alternative de Citigroup, récemment renommée Napier Park Global Capital, vient de boucler son spin-off de Citigroup, rapporte Hedgeweek.Les actifs sous gestion de Napier s'élèvent à quelque 6,8 milliards de dollars. Autrefois partie intégrante de Citi Capital Advisors, la société est désormais contrôlée par ses employés mais Citi conserve une participation minoritaire au capital de la nouvelle entité. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.
05/03/2013

Le fonds NEIF acquiert un immeuble à Francfort

Le fonds pan-européen NEIF (Next Estate Income Fund) vient de réaliser une seconde transaction en Allemagne, avec l’acquisition d’un immeuble de bureaux de plus de 14.000 m² à Francfort, représentant un volume d’investissement d’environ 65 millions d’euros.Cet immeuble est situé sur Mainzer Landstrasse, un des axes principaux du quartier central des affaires à Francfort. Il bénéficie d’excellentes caractéristiques techniques et architecturales et vise la certification DGNB. Le projet a été acquis auprès de fonds gérés par Oaktree Capital Management LP, représenté par son Asset Manager local German Acorn.Next Estate Income Fund, lancé fin 2010 avec le concours de BNP Paribas Real Estate, est un fonds d’investissement immobilier non-coté de droit luxembourgeois dont la valeur du portefeuille se situe, à ce jour, au-delà de 200 millions d’euros. Il a pour objectif la constitution d’un portefeuille de bureaux modernes, de grande qualité environnementale, loués à des locataires de premier plan et vise par ailleurs une diversification pan-européenne. A ce titre, NEIF a déjà acquis un immeuble HQE à Paris, ainsi qu’un immeuble labellisé DGNB Silver, à Hambourg et poursuivra en 2013 ses investissements principalement en Italie et en Europe du Nord.Le portefeuille ainsi constitué dépassera 300 millions d’euros et devrait assurer dès 2013 un niveau de distribution au-delà des objectifs initiaux du fonds.
05/03/2013

Eve Tournier reprend la gestion de deux fonds chez Pimco

Pimco a nommé Eve Tournier comme gérante principale de deux fonds de stratégies obligataires, en remplacement de Luke Spajic, rapporte Citywire Global. Il s’agit du Pimco GIS Euro Credit, de 455 millions d’euros, et du Pimco GIS Euro Income Bond, de 138 millions d’euros. Cela porte à quatre le nombre de produits qu’elle gère.
05/03/2013

Bon début d'année pour les fonds de hedge funds

Les fonds de hedge funds ont bien démarré l’année 2013, avec une performance de 2,10% en janvier dernier, selon la dernière édition du Hedge Fund Spotlight publiée par Preqin. Il s’agit de la meilleure performance enregistrée depuis plus de deux ans. L’an dernier, les fonds de hedge funds ont enregistré des rendements de 4,63%, avec des performances de plus de 7% pour les meilleurs et même de plus de 24% pour le véhicule le plus rentable. Les performances des fonds de hedge funds restent toutefois modestes sur longue période, avec des taux annualisés de 1,79% sur trois ans et de -0,25% sur cinq ans. Ce qui peut expliquer la forte des baisse des actifs sous gestion qui après avoir culminé à 1.200 milliards de dollars en 2008, s’inscrivaient le mois dernier à 810 milliards de dollars. En Europe, les fonds de hedge funds ont vu leur encours revenir de 375 milliards de dollars fin 2011 à 280 milliards de dollars en décembre 2012. L’Amérique du Nord est la seule région du monde où les actifs sous gestion se sont accrus, passant de 485 milliards de dollars fin 2011 à 508 milliards de dollars en décembre 2012. Il faut dire aussi que les fonds de hedge funds exposés à l’Amérique du Nord ont enregistré de meilleures performances que ceux exposés à l’Europe pendant onze sur douze mois en 2012. Les créations de fonds de hedge funds ont aussi fortement diminué. On en a dénombré 59 en 2012, un niveau jamais vu depuis l’année 2000, contre 79 l’année précédente et 142 en 2010, selon les statistiques de Preqin. Enfin, 65% des investisseurs intègrent les fonds de hedge funds dans leur allocation dans les hedge funds mais seulement 12% d’entre eux envisagent d’augmenter leur allocation aux fonds de hedge funds en 2013 alors que 53% prévoient de maintenir en l'état leur exposition. Sur les 35% qui envisagent de réduire cette exposition, plus d’un sur d’eux évoque des problèmes de performance à l’origine de leur décision.
05/03/2013

Axa IM lance un fonds volatilité

Axa Investment Managers a lancé le 12 février au Luxembourg l’Axa WF Equity Volatility, un fonds «offrant aux investisseurs institutionnels une exposition positive et efficiente en termes de coûts à la volatilité implicite des principaux marchés d’actions», selon un communiqué de presse. Le fonds, géré par Laurent Ramsamy, cherche à capter les hausses importantes de la volatilité actions sur les marchés européen et/ou américain tout en limitant partiellement le coût du portage de cette exposition. Pour ce faire, le produit bâtit une position longue dans la volatilité implicite du S&P 500 et/ou de l’Euro Stoxx 50 par le biais de dérivés. Dans le même temps, le fonds peut prendre des positions courtes opportunistes sur la volatilité implicite à court terme par le biais de futures sur indices.
04/03/2013

Souscriptions nettes record pour les fonds européens en janvier

Selon les statistiques de Morningstar, dont l’historique remonte à 2007, les fonds européens de long terme ont engrangé en janvier une collecte nette record de 45.657 millions de dollars en janvier, ce qui porte le total sur les douze mois à 244.155 millions et les encours à 4.302 milliards de dollars, ce qui représente une croissance organique de 6,42 % sur douze mois.Toutes les classes d’actifs et neuf des dix premiers promoteurs de fonds (l’exception étant BNP Paribas) ont enregistré des rentrées nettes en janvier.Les plus fortes souscriptions nettes du mois ont été affichées par le Templeton Global Total Return Fund, avec 1.094 millions de dollars (et 3.540 millions sur 12 mois).Sur le mois, Pimco a drainé 4.225 millions de dollars, devant Franklin Templeton (2.913 millions) et Aberdeen (2.727 millions). Sur douze mois, cependant, Pimco se détache largement, avec une collecte de 34.697 millions de dollars, devant BlackRock avec 10.199 millions.
04/03/2013

Radiation d'un ETF de Lyxor AM de Euronext Paris

A compter du 2 avril prochain, Lyxor ETF Euro Stoxx 50 TR sera radié de Euronext Paris, a annoncé vendredi 1er mars la société de gestion.Caractéristiques : Euronext designation : Lyxor EURSTXX50 TRISIN : LU0533031968
04/03/2013

Natixis AM change le mode de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM

Natixis AM (NAM) a annoncé en fin de semaine dernière, sur son site, qu’un appel d’offres a été organisé au terme duquel cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPCVM gérés par la société. NAM a justifié le changement des modalités de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM par le nombre de fonds gérés et par sa volonté d’établir avec les commissaires «une relation durable s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent».Dans le cadre de cette réorganisation et avec l’objectif de parvenir rapidement à la cible de répartition des mandats entre les cinq cabinets retenus, la société a également communiqué la liste des changements sur les FCP (type ouvert) ayant pris effet au 1er janvier 2013 (cf. document ci-joint).
04/03/2013

SG Mid Cap va monter un fonds de prêts avec Amundi

Face à Bâle 3 qui pénalise les prêts classiques, «nous sommes en train de signer un accord sous forme de [fonds de] prêts avec Amundi», annonce à l’Agefi Vincent Tricon, directeur de SG Mid Cap, la coentreprise de la banque de détail et de la BFI. Filiale à 25% de la Société Générale, Amundi a monté un fonds de loans multioriginateur et multi-investisseur, avec une première tranche de 475 millions d’euros. L’an dernier déjà, SG Midcaps avait créé un fonds commun de placement pour le compte d’Axa, en conservant 20 % des créances originées à son bilan. Avec Amundi, le pourcentage devrait être inférieur mais les entreprises éligibles auront un chiffre d’affaires supérieur à 500 millions d’euros, contre 250 millions avec Axa.
04/03/2013

Hausse du déficit des fonds de pension publics

Le déficit de financement de 109 fonds de pension publics aux Etats-Unis a bondi de 20% l’an passé à 834,2 milliards de dollars, après deux ans de repli, selon le consultant Wilshire cité par L’Agefi.
04/03/2013

SSgA envisage de lancer un ETF sur les dividendes globaux

State Street Global Advisors envisage de lancer un quatrième ETF dédié aux dividendes, avec cette fois une attention particulière aux marchés globaux afin de diversifier l’exposition aux titres offrant des dividendes élevés dans un contexte persistant de rendements obligataires très bas, rapporte IndexUniverse.Le SPDR S&P Global Dividend ETF sélectionnera des participations dans un vivier de sociétés des pays développés et émergentes tels que Australie, Canada, Chine, France, Allemagne, Hong Kong, Italie, Jamon, Pays-Bas, Russie, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Le fonds, qui s’inspirera du S&P Global Dividend Aristocrats Index, rejoint les trois ETF disponibles dédiés aux dividendes, à savoir le SPDR S&P Dividend (NYSEArca: SDY), the SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (NYSEArca: EDIV) and the SPDR S&P International Dividend ETF (NYSEArca: DWX).
04/03/2013

Morgan Stanley lance un fonds CTA avec Mesirow

Morgan Stanley a fait alliance avec la société de services financiers basée à Chicago, Mesirow Financial, pour lancer une stratégie CTA sur sa plateforme de fonds alternatifs, rapporte Citywire.Le fonds au format Ucits MS Discretionary Plus est la dernière stratégie CTA qui vient enrichir la plateforme FundLogic Alternative de Morgan Stanley. La nouvelle stratégie réplique le fonds CTA de Mesirow Financial, le Mesirow Absolute Return Plus Strategy. Le fonds cherche à avoir une exposition d’au moins 75% aux matières premières tout en identifiant deux ou trois thèmes macro qui sont ensuite exploités avec des contrats de futures. Le gérant du fonds sera le stratégiste senior de Mesirow, Tom Willis.
04/03/2013

Les fonds d'actions émergentes décollectent pour la première fois depuis septembre

Dans les derniers jours de février, les élections italiennes ont fait craindre un retour au premier plan de la crise de la dette dans la zone euro si bien que les investisseurs ont eu tendance à freiner leurs achats d’actions. Durant la semaine au 27 février, les fonds d’actions émergentes ont ainsi subi des rachats pour la première fois depuis début septembre, selon les estimations communiquées par EPFR Global. Le cabinet de recherche observe par ailleurs une décollecte record sur les fonds d’or, généralement le signal d’un regain d’appétit pour le risque. Compte tenu toutefois de l’ampleur des rachats (autour de 4 milliards de dollars), EPFR Global estime qu’il s’agirait plutôt d’opérations de couverture de positions à découvert en raison d’une volatilité croissante, de rumeurs de guerre des monnaies et d’inquiétudes sur la zone euro. Certaines classes d’actifs ont toutefois poursuivi sur leur lancée. Les fonds d’actions globales ont encore terminé la semaine dans le vert et collecté sur les dix dernières semaines 38,8 milliards de dollars. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars pour la septième fois en huit semaines depuis le début de l’année.

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