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Fonds

décembre 2014

31/12/2014

Le trust JPMorgan Asian pourrait changer de gérant

Face à des performances décevantes, le trust JPMorgan Asian pourrait changer de gérant, rapporte Fund Web. Aujourd’hui, le véhicule est géré par JP Morgan Asset Management. Le fonds de 255,1 millions de livres a réalisé une performance de 5,2 % sur l’année au 30 septembre, alors que l’indice MSCI Asie hors Japon est en hausse de 8,1 % sur la même période. Le trust va aussi abandonner ses commissions de performance.
30/12/2014

Les fonds autrichiens ont crû de 9,5 % en 2014

Les fonds autrichiens clôturent l’année en beauté. Entre le début 2014 et la fin novembre, les encours ont bondi de 13,8 milliards d’euros, soit 9,5 %, pour atteindre un total de 159 milliards d’euros. C’est ce qui ressort des dernières statistiques publiées par e-fundresearch.com.En termes d’encours, Erste-Sparinvest demeure la plus importante société de gestion, avec 30,49 milliards d’euros sous gestion, soit une part de marché de 19,17 %. En deuxième position on retrouve Raiffeisen KAG (17,17% de part de marché), en troisième Pioneer Investment Austria (10,96). Suivent Allianz Invest KAG (8,51%) et Kepler-Fonds KAG (7,12%). Ce top 5 gère 63 % des encours de l’indusrie des fonds autrichiennne.
30/12/2014

Premier closing du fonds dettes privées ibériques de Muzinich & Co.

Muzinich & Co. vient d’effectuer le premier « closing » du compartiment ibérique de son fonds de dettes privées « Muzinich European Private Debt Fund », dédié au financement des petites et moyennes entreprises en Espagne et au Portugal, avec un montant sous gestion de 80 millions d’euros.Les investisseurs concernés sont des institutionnels locaux et internationaux.« Muzinich Iberian Private Debt Fund » sera investi dans un portefeuille diversifié de sociétés. Il se concentrera sur des entreprises ayant un chiffre d’affaires se situant entre 50 et 500 millions d’euros avec un EBITDA minimum de 7,5 millions d’euros environ. La stratégie du fonds consiste à fournir aux ETI des financements de croissance à long terme, notamment pour celles ayant un projet de développement à l’international.L’équipe de Muzinich & Co. basée à Madrid s’appuie sur des spécialistes expérimentés en dettes privées basés dans plusieurs pays en Europe et aux Etats-Unis.Le fonds est une Sicav SIF luxembourgeoise autorisée à la distribution dans l’Union européenne pour les investisseurs professionnels/qualifiés. Sur ce fonds, Muzinich & Co. travaille avec Arcano, une société d’investissement et de conseil, basée à Madrid.
29/12/2014

Les fonds alternatifs liquides subissent un revers

La tentative du secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis d’apporter à tous les investisseurs des stratégies de type alternative a subi un revers, rapporte le Wall Street Journal. Le principal fonds « alternatif liquide » du pays, qui était aussi le plus populaire, a subi des rachats de plus de 5 milliards de dollars cette année, alors qu’il perdait 12,4 %. Les actifs du MainStay Marketfield ont ainsi chuté de 45 % par rapport à février où ses encours atteignaient 21,5 milliards de dollars. En 2013, les investisseurs avaient investi un total de 40 milliards de dollars dans le secteur des fonds alternatifs liquides. Et plusieurs maisons de gestion se sont lancées sur ce créneau. Mais maintenant certaines d’entre elles se montrent plus prudentes…
29/12/2014

Deutsche AWM ferme 12 ETF

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a décidé de fermer 12 ETF en raison de la faible demande des investisseurs, révèle Ignites. Dans le détail, sa filiale dédiée, db X-trackers envisage de ferme quatre ETF qui suivent les compagnies financières et huit autres véhicules ayant une exposition aux bons du trésor américain («treasuries»), à la dette high yield, aux obligations souveraines européennes et aux emprunts d’Etat britanniques («UK gilts»). Les ETF concernés sont domiciliés au Luxembourg.Deutsche AWM envisage retirer de la cote ces ETF au cours du mois prochain, le conseil d’administration des fonds estimant «qu’il est peu probable que les actifs sous gestion augmentent suffisamment dans un avenir proche». Selon la société de gestion allemande, les actifs nets de chacun de ces ETF sont en-dessous de la «net asset value» exposée dans la documentation de référence qui, en fonction de la devise, est de 50 millions d’euros, 50 millions de dollars ou 50 millions de livres.
24/12/2014

AG2R La Mondiale abaisse ses taux de rendement en assurance vie

A l’instar de Mutavie (lire NewsManagers du 17 décembre 2014), AG2R La Mondiale a sérieusement revu à la baisse ses taux de rendement en assurance vie pour 2014. Ainsi, le groupe de protection sociale a annoncé que sa gamme de produits d’épargne Vivépargne offrirait un taux de rendement net de 2,65% pour 2014, contre 2,95% en 2013. Le taux de rendement net de son contrat Terre de Vie (actif général) passe, quant à lui, de 3% en 2013 à 2,60% en 2014.Concernant ses produits de retraite – à savoir Mondiale Retraite Professionnels, Mondiale Retraite et Mondiale Perspective Entreprise – le taux de rendement nets pour 2014 s’établit à 2,80% contre 3% en 2013. «Dans un environnement marqué par des taux d’intérêt à long terme descendus à des niveaux sans précédent et une inflation en baisse significative, l’actif général de La Mondiale permet de dégagement un rendement réel très satisfaisant pour les sociétaires, a souligné André Renaudin, directeur général d’AG2R La Mondiale. Notre stratégie de gestion des actifs et la prudence de notre politique de rémunération permettent également de préserver les rendements futurs des contrats, grâce au renforcement significatif de la provision pour participation aux bénéfices.» Le groupe n’a toutefois divulgué aucune information détaillée concernant justement le renforcement de cette provision.
23/12/2014

Zeus Capital lance un fonds multi-actifs mondial

Le gestionnaire d’actifs suisse Zeus Capital a lancé un nouveau fonds multi classe d’actifs mondial afin d’enrichir sa gamme de fonds Ucits, révèle Citywire Global. Baptisée Zeus Capital Privilege, cette nouvelle stratégie investira à travers le monde dans les actions des pays développés ainsi que dans une part importante d’obligations. Le fonds mettra principalement l’accent sur la diversification du risque, avec 10 % 50 % de son portefeuille investi dans les actions. Les investissements en actions se concentreront sur des émetteurs suisses, européens ou américains. Le reste du portefeuille sera investi dans une large palette d’instruments fixed income, dont des obligations convertibles et des obligations avec des warrants. Ce nouveau fonds a été lancé le 15 décembre 2014. Son indice de référence est le LCI Mixed Asset EUR Bal – Global Index.
22/12/2014

Bpifrance lance un fonds dédié aux financements de projet

Le ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a annoncé la création au sein de bpifrance d’un nouveau fonds doté de 425 millions d’euros dont la vocation est d’investir dans des sociétés de projet, afin d’aider des entreprises innovantes à passer le cap de l’industrialisation, rapporte Les Echos. Un appel à manifestation d’intérêt a été lancé vendredi. La banque investira en fonds propres dans 25 à 30 projets très capitalistiques, pour des tickets minoritaires compris entre 10 et 85 millions d’euros.
22/12/2014

Muzinich boucle son fonds Iberian Private Debt

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a bouclé son fonds Iberian Private Debt avec un encours de 80 millions d’euros, rapporte Funds People. Lancé au printemps en partenariat avec la société espagnole Arcano, ce véhicule a vocation à financer les petites et moyennes entreprises espagnoles et portugaises. Il cible des entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 50 et 500 millions d’euros, avec un Ebitda minimum d’environ 7,5 millions d’euros.
22/12/2014

Brevan Howard lance un fonds dédié à l'Argentine

La société de gestion alternative Brevan Howard, l’une des plus importantes en Europe, vient de lancer un fonds spécialisé sur les actifs argentins, selon des documents déposés auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte Reuters. Bervan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 34 milliards de dollars (à fin octobre), a démarré la commercialisation du fonds auprès des investisseurs externes. Un porte-parole de Brevan Howard s’est refusé à tout commentaire sur les objectifs du fonds et l’identité des gérants.
22/12/2014

Deka Immobilien vend un immeuble à Londres

Deka Immobilien annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Salisbury Square House», totalisant 11.000 m² et situé dans la City de Londres. Les acquéreurs sont Greycoat et Cheyne Capital. L’immeuble se trouvait dans le portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal. Le prix de vente n’a pas été communiqué par le gestionnaire.
22/12/2014

Deka lance un fonds dédié aux marchés émergents

Deka Group, l’entité de gestion d’actifs des caisses d’épargne allemandes, a lancé un fonds multi-classes d’actifs spécialisé sur les marchés émergents et qui s’adresse en priorité aux fondations et aux églises.Le fonds, qui vise du rendement dans un environnement de faibles taux d’intérêt, est investi dans les obligations souveraines émergentes, dans les obligations corporate émergentes et jusqu’à hauteur de 40% dans les actions émergentes.Afin de respecter les exigences spécifiques des fondations, le comité consultatif du fonds comprend des représentants des fondations.
22/12/2014

BNP Paribas IP fusionne une sicav et un FCP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la fusion de la sicav Elite Hedge Diversified Fund dans le FCP Elite Hedge Diversified Fund. Le premier est absorbé par le second précise la société de gestion qui justifie cette opération par sa volonté de simplifier la gestion de la sicav. Cette opération de fusion absorption sera effective le 20 janvier 2015. A la date de fusion, la valeur liquidative retenue pour la sicav sera la dernière valeur liquidative connue soit celle du 31 décembre 2014. Le fonds absorbant a une valeur liquidative d’origine égale à celle de la sicav. Chaque actionnaire recevra un nombre de parts du fonds absorbant égale au nombre d’actions qu’il détient. La parité d’échange sera donc de 1 à la date d’effet.
22/12/2014

DNCA Finance va lancer une version mondiale d’Eurose

DNCA Finance prépare le lancement d’une version mondiale de son fonds vedette Eurose, a confié Enrico Trassinelli, responsable de DNCA pour l’Italie, dans un entretien à Bluerating. Par ailleurs, le dirigeant de la société française confirme que DNCA recherche un nouveau partenaire stratégique « pour améliorer les capacités de distribution de la société sur les marchés mondiaux où elle n’est pas encore présente, après que le fonds de private equity américain TA Associates, entré en 2011 avec 50 % du capital, a décidé de vendre sa participation ». Enrico Trassinelli indique enfin que DNCA a organisé des réunions clients les 10 et 11 février à Milan et Rome.
22/12/2014

Direxion reprend un fonds d’Hilton

Direxion Investments élargit sa gamme avec le Hilton Yield Plus Fund, géré par Hilton Capital Management, qui devient le Direxion Hilton Tactical Income Fund. Hilton continuera à gérer cette stratégie multi-classes d’actifs, proposée jusqu’ici sous forme de mandat, en utilisant la même stratégie d’investissement. La stratégie du fonds est centrée sur les sociétés qui fournissent des services ou produits considérés comme des besoins de base. Elle représente 600 millions de dollars.
22/12/2014

Hedge funds : l’homme battu par la machine en 2014

Les hedge funds “suiveurs de tendance”, qui utilisent des modèles informatiques compliqués, ont tiré leur épingle du jeu au second semestre, dans un contexte de chute des cours des matières premières, rapporte le Financial Times. Dans le même temps, les hedge funds spécialisés dans la sélection de valeurs ou sur les événements d’entreprises ont été à la peine. De grands noms du secteur, comme John Paulson, ont accusé des pertes importantes, après que des paris sur des sociétés ont tourné au vinaigre. En revanche, ISAM, le hedge fund systématique basé à Londres présidé par Stanley Fink, a bondi de 50 % cette année, après avoir perdu de l’argent en 2012 et 2013. D’autres suiveurs de tendance, comme les fonds AHL de Man Group et Cantab, figurent aussi parmi les 20 hedge funds ayant affiché les meilleures performances dans le monde, selon HSBC.
19/12/2014

Chute des encours de l’ancien fonds de Julie Dean chez Schroders

Le fonds Schroder UK Opportunities a vu ses encours diminuer des deux tiers en six mois, les investisseurs ayant fui le produit après le départ de sa gérante Julie Dean, rapporte le Financial Times. Le fonds, qui totalisait 2,5 milliards de livres d’actifs il y a six mois, est aujourd’hui à 871 millions de livres. Julie Dean a quitté Schroders soudainement en septembre, moins de 18 mois après avoir rejoint la société suite au rachat de Cazenove. Elle lancera un fonds chez Sanditon Asset Management, une nouvelle boutique créée par d’anciens collègues de Cazenove.
19/12/2014

RobecoSAM lance un nouveau fonds de petites capitalisations

Robeco SAM, la société de gestion spécialisée dans les investissements durables, a lancé le 15 décembre un nouveau fonds dont la vocation est d’investir dans les entreprises de petites et moyennes capitalisations boursières à l’échelle mondiale, et ce quel que soit leur secteur d’activités. Baptisé RobecoSAM Global Small Cap Equities Fund, ce nouveau produit doit permettre aux investisseurs d’avoir un accès à des entreprises de petites et moyennes taille ayant une valorisation attractive et un potentiel de forte croissance de leurs activités. Le fonds mettra principalement l’accent sur les fournisseurs de solutions qui tentent de répondre au défi de pénurie mondiale de ressources naturelles dans les domaines de l’eau, de l’énergie et de la sécurité alimentaire. Son portefeuille comprendra entre 70 et 90 valeurs sélectionnées à partir d’une double analyse portant sur le respect de différents critères durables et responsables et sur la valeur fondamentale de la société concernée. La gestion de ce véhicule a été confiée à Rainer Baumann, gérant de portefeuille chez RobecoSAM, et à Kai Fachinger, gérant de portefeuille adjoint.
19/12/2014

Les hedge funds spécialistes de la Russie souffrent

Les hedge funds investissant dans les actions russes ont vu la valeur de leurs participations chuter ces dernières semaines, et affichant ainsi les pires performances du monde cette année. Le Kaltchiga Fund, un hedge fund investi dans les actions russes, a perdu plus de 30 % depuis le début de l’année, tandis que Firebird Russia, un autre hedge fund, abandonne 26 %. Le Russia Prosperity Fund, un hedge fund de 941 millions de dollars, a perdu 31 %.

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