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décembre 2016

21/12/2016

Santander AM enrichit sa gamme de fonds passifs

Santander Asset Management (Santander AM) vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, un nouveau fonds passif, baptisé Santander 95 Objetivo Europa, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit sera commercialisé à partir du début du mois de février 2017. L’objectif de ce fonds, dont l’échéance est fixée à février 2018, est d’obtenir 95% de la valeur liquidative nette auquel pourra s’ajouter un rendement éventuel représentant 85% de la revalorisation de l’indice Eurostoxx50 Price, si celui-ci est positif.
21/12/2016

Renta 4 étoffe sa gamme de fonds actions

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora vient d’enregistrer le fonds Embarcadero Private Equity Global, un nouveau véhicule actions au format Ucits axé sur les entreprises de capital-investissement et de capital-risque, rapporte Funds People. Ce nouveau fonds investira au moins 55% de son exposition total dans des sociétés cotées spécialisées dans le capital-risque ou le private equity qui, à leur tour, investissent dans des entreprises non-cotées ; dans des sociétés gestionnaires de fonds de capital-risque cotés ; ou encore dans des sociétés cotées dont l’actionnaire de référence est une société de capital-investissement ou capital-risque.En parallèle, ce nouveau fonds pourra investir un maximum de 40% de ses encours dans des obligations privées ou publiques d’émetteurs issus de pays de l’OCDE sans contrainte en termes de duration, de notation ou de types d’émissions et d’émetteurs. Enfin, il pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des organismes de placements collectifs.
21/12/2016

HPS Investment Partners lève un fonds de 6,6 milliards de dollars

HPS Investment Partners, le groupe d’investissement dans le crédit qui s’est séparé du groupe JP Morgan en début d’année, a levé un fonds de dette mezzanine de 6,6 milliards de dollars, soit l’un des principaux fonds de dette en 2016, rapporte le Financial Times. La société, anciennement connue sous le nom de Highbridge, a levé des capitaux auprès de fonds de pension et fonds souverains.
21/12/2016

Goldman Sachs pourrait collecter 6 milliards de dollars pour son septième fonds secondaire

La banque américaine Goldman Sachs pourrait largement dépasser l’objectif de 5 milliards de dollars (4,8 milliards d’euros) de la septième génération de ses fonds GS Vintage spécialistes du « marché de l’occasion », rapporte L’Agefi. En effet, selon Bloomberg, le groupe bancaire pourrait amasser plus de 6 milliards de dollars et serait en train d’ajuster les contributions de chacun de ses « limited partners » (LP). Le véhicule, dont le « closing » final est prévu d’ici juin 2017, investira dans des fonds de private equity mais aussi dans des véhicules immobiliers, principalement en Amérique du Nord et en Europe. La taille du fonds marquerait une hausse sensible par rapport aux 5 milliards et 4,5 milliards de dollars respectivement levés par GS Vintage V et GS Vintage VI en 2009 et 2012.Selon les calculs de Preqin, les fonds de Goldman Sachs spécialistes du secondaire ont levé 18,5 milliards de dollars sur les dix dernières années, derrière Ardian (31,4 milliards) et Lexington Partners (22,7 milliards).
21/12/2016

Les hedge funds terminent mieux l’année qu’ils ne l’avaient commencée

2016 était l’année où il fallait ridiculiser les hedge funds, constate Bloomberg. Les fonds de pension, les politiques, et même les gérants de hedge funds : tous avaient leur mot à dire sur les performances décevantes, les frais élevés et la saturation du marché. Des gérants renommés, de Ray Dalio à John Paulson, ont vu leurs fonds sombrer et afficher des pertes à deux chiffres, alors que certains investisseurs spécialistes de la dette en difficulté comme Jason Mudrick ont profité du rally des matières premières. Les stratégies focalisées sur les tendances macro et les equity hedges ont affiché les plus mauvaises performances. Mais alors que l’année se termine, le secteur a profité d’un remontant inattendu. Les conséquences sur les marchés de l’élection surprise de Donald Trump ont dopé les rendements, et changé le cours des choses pour certains. Cela pourrait même être une bénédiction pour l’avenir. Avec ses politiques qui devraient conduire à une hausse des taux, produire une plus grande dispersion des bénéfices à travers les secteurs et susciter davantage de fusions, les hedge funds pourraient de nouveau avoir de quoi se mettre sous la dent.
21/12/2016

Apax Partners boucle un fonds mondial de 9 milliards de dollars

La firme de capital-investissement Apax Partners a annoncé, hier, avoir bouclé son fonds global Apax IX après avoir levé 9 milliards de dollars (soit 8,66 milliards d’euros) en moins d’un an. Cette levée porte à plus de 48 milliards de dollars le montant total des engagements reçus par la société à travers ses différents fonds d’investissement. Son nouveau fonds a bénéficié du soutien des investisseurs déjà présents dans les précédents fonds et a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs, à savoir des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, de fonds de fonds, des compagnies d’assurance, des fonds de dotations et des fondations. Environ 44% des fonds proviennent d’Amérique du Nord, 23% d’Asie, 21% d’Europe et 12% du reste du monde. Avec son nouveau fonds, Apax va continuer d’investir à l’échelle mondiale dans les secteurs des technologies, des services, de la santé et de la consommation. Le fonds Apax IX a d’ores et déjà réalisé deux investissements avec l’acquisition en 2016 de Dominion Marine Media, une plate-forme d'échange en ligne pour l’industrie marine, et la signature récente d’une opération dans Unilabs, une société de diagnostic médical. Depuis janvier 2014, les fonds gérés par Apax ont retourné plus de 21,5 milliards de dollars aux investisseurs.
20/12/2016

Pire année depuis 2007 pour les gérants en actions britanniques

Les gérants investissant dans des sociétés britanniques ont subi leur pire année depuis le début de la crise financière, 21 % d’entre eux seulement ayant battu le marché sur les 11 mois à fin novembre, selon des chiffres de Morningstar compilés en exclusivité pour le Financial Times fund management. Cette année est celle de la pire performance des gérants actifs en actions britanniques depuis 2007. L’année dernière, 72 % des gérants avaient battu le marché.
20/12/2016

LuxFLAG distribue ses trois premiers labels sur le changement climatique

LuxFLAG, l’agence luxembourgeoise de labellisation, vient d’attribuer ses trois premiers labels Climate Change aux fonds East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe et NSF Climate Change+ Fund. Ces labels ont été lancés en septembre de cette année. Par ailleurs, deux fonds ont obtenu le label ESG pour la première fois : BNP Paribas L1 Smart Food et Parvest Smart Food, de BNP Paribas Investment Partners. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S a obtenu le label Microfinance pour la première fois. Jupiter Global Ecology Growth a reçu le label Environment Label également pour la première fois. LuxFLAG a aussi renouvelé le label Microfinance pour deux fonds : BlueOrchard Microfinance Fund et Microfinance Initiative for Asia. Le label environnemental a été reconduit pour six fonds : BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (qui doit être renommé Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment et Parvest Green Tigers. Au total, LuxFLAG a attribué 58 labels à des fonds, pour un total de 13,5 milliards d’euros.
20/12/2016

Robeco lance un nouveau fonds actions durable

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco, en collaboration avec le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM, a dévoilé, ce 19 décembre, le lancement du fonds Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities. Ce nouveau produits, axé sur les actions, a pour objectif de délivrer une performance avec un niveau de risque le plus faible possible tout en offrant un meilleur profil d’investissement durable son indice de référence, le MSCI World All Country, indique la société de gestion dans un communiqué.Le nouveau fonds sera géré par l’équipe en charge des actions « Conservative » de Robeco, basée à Rotterdam et supervisant à ce jour 16,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Cette équipe est notamment spécialisée dans les solutions d’investissements basées sur des facteurs quantitatifs. RobecoSAM a participé au développement de cette nouvelle offre et est responsable des notations « Smart ESG », dont l’objectif est de réduire l’empreinte environnementale du portefeuille de 20% (par rapport à l’indice MSCI World All Country) et d’éviter tout investissement dans des entreprises ayant des activités controversées.Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, sera disponible pour les investisseurs des principaux marchés de Robeco. Il cible à la fois les institutionnels et les particuliers désireux de trouver des investissements durables et à faible volatilité.Ce fonds est actuellement dans l’attente de son agrément pour le marché français.
20/12/2016

Goldman Sachs AM lance un fonds avec GQG Partners

Goldman Sachs Asset Management vient de lancer le fonds Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities en partenariat avec GQG Partners. Ce fonds actions sera géré par Rajiv Jain, l’ancien responsable des investissements de Vontobel Asset Management qui a lancé sa société GQG Partners, dont il est président et directeur des investissements. Le fonds sera investi dans un portefeuille concentré de sociétés de qualité qui affichent un cours de Bourse raisonnable sur les marchés développés et émergents. La stratégie sera ajustée en fonction des changements de conditions de marché et cherchera à prendre moins de risque que les fonds internationaux comparables sur un cycle entier de marché, tout en tentent de les surperformer.
20/12/2016

En octobre, les fonds non monétaires ont perdu 0,4% en rythme annuel

Selon le bilan mensuel de la Banque de France, la performance des OPC non monétaires est redevenue négative en rythme annuel (-0,4 %) en octobre 2016 et enregistre une baisse de 3,9 points par rapport au mois précédent. «Cette baisse généralisée de la performance, conforme à l’évolution des marchés financiers, est particulièrement marquée pour les fonds actions (-7,7 points par rapport à septembre 2016, à -3,5% en octobre 2016)», précise la Banque de France. La performance annuelle des fonds diversifiés (-0,1 %) et des autres fonds (+0,2 %) décroche moins tandis que celle des fonds obligations demeure nettement positive, à 2,5 %.La performance annuelle des fonds monétaires reste très légèrement positive à 0,02 % en octobre.
20/12/2016

Wells Fargo AM prévoit de lancer son premier ETF

La filiale de gestion de fonds de Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, envisage de lancer son premier ETF dans les trois à six mois qui viennent, rapporte Bloomberg, citant des dirigeants. La société étudie un ETF « multifacteurs », une version améliorée du « smart beta ». Elle devrait s’appuyer sur Analytic Investors, une société de gestion quantitative récemment acquise.
20/12/2016

BlackRock lance un ETF dédié aux actions suédoises

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un nouvel ETF couvrant le marché suédois des actions, rapporte Fundstrategy. Baptisé iShares OMX Stockholm Capped Ucits ETF, ce nouveau fonds suivra l’indice OMX Stockholm Benchmark Cap. Il appliquera des frais de 0,10% seulement. Le fonds, dont la principale devise sera la couronne suédoise, pourra être exposé à environ 80 valeurs suédoises. Il sera domicilié au Royaume-Uni et en Allemagne et sera disponible aux investisseurs en Suède, en Finlande, en Norvège et au Danemark.
19/12/2016

L'indice des fonds Ucits alternatifs recule d'un peu plus de 1% en novembre

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Analytical Research AG, a terminé le mois de novembre sur un recul de 1,04%. Depuis le début de l’année, l’indice ressort en baisse de 1,40%. huit des douze composantes de l’indice s’inscrivant dans le rouge. L’Event Driven notamment accuse un plongeon de 7,88% sur onze mois, le Long/Short Equity affichant pour sa part un repli de 6,73%. Du côté des hausses, l’indice des stratégies de volatilité marque un gain d’un peu plus de 3% sur onze mois tandis que l’indice dédié aux Multi-Strategy affiche une avance de 2,82%.
19/12/2016

Och-Ziff boucle son premier fonds de CLO européen

La société de gestion alternative Och-Ziff Capital Management a annoncé avoir bouclé son premier fonds européen de CLO (« collateralized loan obligation »), baptisé OZLME B.V., qui totalise 413 millions d’euros. Ce véhicule, arrangé par Bank of America Merrill Lynch, sera géré par Och-Ziff Europe Loan Management Limited, filiale d’Och-Ziff. Ce fonds investira principalement dans des prêts syndiqués garantis seniors.
19/12/2016

Les gérants se rapprochent de leurs indices lorsque la volatilité augmente

Le paiement de bonus encourage les gérants de fonds qui essaient de battre le marché à modifier leur stratégie d’investissement lorsque la volatilité augmente, selon une étude d’Anton Lines, un étudiant diplômé de la London Business School, citée par le Financial Times fund Management. L’intéressé a étudié les transactions des gérants actifs et les cours entre 1980 et 2014. Son analyse montre que lorsque la volatilité des marchés augmente, les gérants actifs se rapprochent de leurs indices en vendant des actions sur lesquelles ils étaient surpondérés et en acquérant des actions sur lesquelles ils étaient sous-pondérés. Dans le même temps, les gérants actifs se détournent des indices lorsque la volatilité décline. Anton Lines a comparé cela avec les transactions des fonds indiciels, des banques, des compagnies d’assurances et des fonds de pension qui ne gagnent pas de bonus lorsqu’ils surperforment.
19/12/2016

Les fonds institutionnels collectent près de 10 milliards d'euros en octobre

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré au mois d’octobre des entrées nettes de 6,7 milliards d’euros, selon des données communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les seuls fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré en net 9,8 milliards d’euros. En revanche, les fonds retail ont terminé le mois sur des sorties nettes de 2,6 milliards d’euros. Sur le segment retail, les fonds diversifiés ont affiché des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros mais les fonds obligataires ont subi des dégagements pour un montant net de 2,9 milliards d’euros et toutes les autres catégories ont terminé le mois dans le rouge.Sur les dix premiers mois de l’année, les fonds réservés aux institutionnels affichent des entrées nettes de 75,4 milliards d’euros alors que les fonds retail n’ont attiré que 6 milliards d’euros. Du côté des fonds retail, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers affichent sur dix mois des collectes nettes de respectivement 8,3 milliards d’euros et 4,2 milliards d’euros. En revanche, les fonds d’actions et les fonds obligataires soldent la période sur des sorties nettes de respectivement 1,4 milliard et 1,2 milliard d’euros.
19/12/2016

Robeco lance un fonds multi-classes d'actifs

Le groupe néerlandais Robeco propose une nouvelle stratégie faible volatilité multi-classes d’actifs, le Robeco QI Conservative Multi Asset Fund pour tenter de répondre à la demande de la clientèle pour ce type d’approche. Le fonds se propose de dégager des rendements équilibrés avec la volatilité d’un portefeuille défensif. Klaas Smits et Shengsheng Zhang seront responsables de la gestion du fonds en collaboration étroite avec l'équipe «Conservative Equities» et l'équipe «Conservative Credits».Le fonds sera domicilié au Luxembourg et sera prochainement disponible à la vente dans les principaux marchés de Robeco en Europe, précise un communiqué. Ce fonds est actuellement en attente de son agrément pour le marché français.
19/12/2016

Mirae lance un ETF dédié au secteur de la santé en Asie

Le gestionnaire d’actifs Mirae Asset Global Invesments (Mirae) vient de lancer le fonds Mirae Asset Horizons S&P Asia ex-Japan Healthcare, son premier ETF couvrant le secteur de la santé asiatique, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Ce fonds indiciel est coté à la Bourse de Hong Kong depuis le 30 novembre. Il est conçu pour suivre l’indice S&P Pan Asia ex-JANZ Health Care 20, qui comprend 34% d’entreprises cotées en Inde, 25% d’entreprises cotées en Chine, 20% d’entreprises cotées en Corée du Sud, le solde étant listé dans d’autres pays asiatiques. Ce nouveau fonds vise à répondre à la demande croissance pour les produits et services de santé dans l’ensemble du continent asiatique.

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