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mars 2019

05/03/2019

Le plus vieux hedge fund suédois affiche sa deuxième année consécutive de perte en 2018

Le plus vieux hedge fund suédois, Nektar, géré par Brummer & Partners, a perdu 13,3 milliards de couronnes suédoises d’encours en 2018, rapporte le site suédois Realtid.se. A la fin 2018, les encours du fonds n’étaient plus que de 12,1 milliards de couronnes. Nektar a notamment accusé une perte de 1,17 % en 2018. Il s’agit de la deuxième année consécutive de perte et la troisième en 21 ans. Ces mauvais résultats ont eu des conséquences sur l’emploi. Au cours de l’année dernière, neuf employés ont quitté leurs postes. Le nombre d’employés à la fin de l’année était donc de 40, dont 11 gérants de portefeuille. «Afin d’adapter l'équipe d’investisseurs de Nektar à un encours de gestion réduit, nous avons diminué le nombre de gérants de portefeuille au cours de l'été», indique le rapport du fonds lu par Realtid.se.
05/03/2019

Legg Mason va gérer un fonds d’Anima

La société de gestion américaine Legg Mason a noué un partenariat avec l’italienne Anima pour la gestion par délégation d’un nouveau fonds de fonds obligataire appelé Anima Legg Mason Multi Credit. Plus précisément, c’est Western Asset Management, sa filiale dédiée à l’obligataire, qui gérera ce compartiment. Anima Legg Mason Multi Credit aura une approche «flexible et dynamique» et sera diversifié aussi bien d’un point de vue géographique que sectoriel, précise un communiqué diffusé en Italie. Il sera investi dans différentes stratégies obligataires de Legg Mason. Actuellement, le fonds est exposé aux sociétés investment grade et à haut rendement, au crédit structuré et aux marchés émergents en devise locale. Ce produit sera commercialisé par les distributeurs d’Anima par le biais de la plate-forme de fonds de fonds Sistema Open.
05/03/2019

Tikehau Capital acquiert un centre commercial outre-Manche

Tikehau Capital a annoncé ce 5 mars l’acquisition d’un centre commercial au Royaume-Uni, le Nicholsons Shopping Centre à Maidenhead, par le biais de son fonds immobilier Real Estate Value-Added lancé en 2018. Le centre commercial, à environ 26 miles du centre de Londres, développe une surface de 190.000 mètres carrés et compte 68 enseignes. Pour le fonds, cet investissement constitue la première opération réalisée au Royaume-Uni. Lancé en juin 2018 avec un closing initial de 300 millions d’euros, le fonds investit dans toutes les classes d’actifs et offre des opportunités de co-investissement aux grands investisseurs institutionnels.
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05/03/2019

Tabula launches short European high yield ETF

European fixed income ETF provider Tabula Investment Management has launched the Tabula European iTraxx Crossover Credit Short UCITS ETF (“TECS”), offering a passive vehicle as a way to short European sub-investment grade corporate credit while taking on limited interest rate risk. The fund is a directly replicating UCITS ETF giving the ability to buy protectionon high yield credits through Credit Default Swap (CDS) positions in the European iTraxx Crossover index. “Investors often need a liquid tool in order to hedge their exposure to high yield spreads. Derivative positions are highly efficient but not available to many investors. The TECS is a fund which delivers access to this very liquid market in a fully funded, UCITS compliant product which can be traded OTC or on-exchange”, comments Tabula CEO Michael John Lytle. “We strongly believe in making CDS indices more accessible.They were previously only available to a small group of specialised institutional investors.We are making them available in a transparent UCITS ETF, which extends the tool kit for fixed income investors to efficiently manoeuvre in difficult market environments”, explains Lytle. In contrast to most of the inverse products in the market which reset daily, the position notional to NAV is rebalanced monthly, thereby reducing the path dependency particularly in volatile markets. “Focusing on target notional of a strategy rather the daily leverage makes thisa solution better suited totactical positioning rather than day-trading. It therefore matches the needs of the typical institutional investor more closely”, adds Lytle. The Tabula European iTraxx CrossoverCredit Short UCITS ETF tracks the eponymous iTraxx index which has historical data going back for over 10 years. This ETF is the latest addition to the range of fixed income ETFs offered by Tabula. The asset manager plans to further expand its offering, from investment grade and high yield credit to inflation, credit volatility, money markets and broader market exposure.
05/03/2019

Neuberger Berman lance un fonds long/short actions

Neuberger Berman a annoncé ce 5 mars lelancement au format UCITS duNeuberger Berman Absolute Alpha Fund, un fonds Long Short Equity géré parSteve Eisman et son équipe.Le fonds est un nouveau compartiment de la sicav UCITS Neuberger Berman Investment Funds plc domicilié en Irlande. Neuberger Berman Absolute Alpha Fund est une stratégie Long Short Equity gérée selon une approche fondamentale, l'équipe de gestion cherchant à générer de l’alpha aussi bien dans les positions longues que dans les positions courtes du portefeuille. Aux côtés de Steve Eisman, bien connu dans les milieux financiers pour s'être positionné du bon côté au moment de l’effondrement des marchés il y a maintenant plus d’une décennie,l'équipe cherchera à explorer les opportunités - aussi bien positives que négatives - générées par les changements et les «disruptions» au sein de divers secteurs, sociétés ou équipes de direction. L'équipe se fonde sur un processus d’analyse et de construction de portefeuille en quatre étapes. Ce processus repose principalement sur une couverture des systèmes financiers, permettant d’évaluer les données clés comme les spreads de crédit et leur qualité, qui, selon l'équipe, sont essentiels pour repérer des indicateurs avancés de stress économiques généralisés. Neuberger Berman Absolute Alpha Fund n’a pas pour objectif d'être constamment neutre par rapport au marché et peut prendre un biais directionnel positif ou négatif via son exposition nette. Ce taux devrait se situer entre 65 % en position acheteuse nette et -20 % en position vendeuse nette.Le fonds s’appuie sur une stratégie Long Short Equity déjà existante, gérée par Steve Eisman et lancée le 1er novembre 2016. Depuis sa création jusqu'à fin décembre 2018, la stratégie a dégagé un rendement net de 11,42%, en dollar, contre 1,27% pour l’indice HFRX Equity Hedge Index . «Le lancement du nouveau Neuberger Berman Absolute Alpha Fund témoigne clairement de notre approche unique et de notre engagement à proposer à nos clients des solutions d’investissement innovantes et différenciées. Nous sommes extrêmement fiers d’avoir des investisseurs du calibre de Steve chez Neuberger Berman et sommes ravis de pouvoir proposer sa stratégie unique à notre clientèle en Europe, au Royaume-Uni, en Asie et en Amérique latine»,souligneDik van Lomwel, directeur EMEA et Amérique latine chez Neuberger Berman, cité dans le communiqué.
05/03/2019

Janus Henderson lance un fonds de performance absolue

Janus Henderson Investors a annoncé ce 4 mars le lancement dufonds Janus Henderson Absolute Return Income (EUR). Le fonds est un OPCVM, libellé en euros et domicilié à Dublin. Il est commercialisé dans différents marchés à travers l’Europe. Le fonds vient compléterle fonds existant Absolute Return Income, libellé en dollars US. Le nouveau fonds adoptera la même approche d’investissement que la stratégie Absolute Return Income existante. Le fonds sera co-géré par Nick Maroutsos, co-responsable de la gestion obligations internationales, Dan Siluk, gérant, et Jason England, gérant, appuyés par une équipe disposant d’une expérience moyenne de 18 ans. Le fonds vise à générer des rendements positifs sur différents environnements de marché, avec une volatilité réduite et en maintenantla stabilité du capital. Les gérants investissent sur destitres en catégorie d’investissement («IG»)à court terme diversifiés à l’échelle internationale, ainsi que sur un nombre réduit de stratégies basées sur des produits dérivés afin de gérer les risques baissiers et de générer des rendements supplémentaires.
05/03/2019

Hedios lance un nouveau produit structuré

Le spécialiste des produits structurés Hedios a annoncé lundi 4 mars le lancement du dernier né de sa gamme H. Baptisé H Absolu 5, il vise un objectif de rémunération de 8 % par année écoulée, avec remboursement anticipé possible tous les ans dès lors que l’indice S&P Euro 50 Equal Weight Synthetic 5 % Pricen’est pas en baisse de plus de 5 % par rapport à son niveau initial. S’il n’y a pas de remboursement anticipé, le capital est protégé à l'échéance d’une durée maximale de 12 ans, jusqu'à 30 % de baisse de l’Indice de référence. Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au lundi 29 avril 2019. Cependant, les enveloppes étant limitées, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis. La souscription minimum a été fixée par la société à1.000 euros. H Absolu 5 est proposé dans le cadre du contrat d’assurance-vie Hedios Life assuré par Suravenir. Pour rappel, depuis la création de la gamme H en 2009 43 supports sur 70 ontété remboursés au 28 février 2019, avec une moyenne de rémunération nette de tous frais de 8,17 % par an (avant prélèvements sociaux et fiscalité de l’assurance-vie), indique Hedios dans un communiqué.
04/03/2019

BMO Global AM lance un fonds basé sur les ODD

BMO Global Asset Management, filiale de Bank Of Montreal, a lancé le fonds “BMO SDG Engagement Global Equity Fund” dont la stratégie d’investissement est alignée sur les 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce nouveau fonds est initié par UBS Global Wealth Management dans le cadre de son initiative d’investissement 100% durable, indique un communiqué. «Il est conçu pour générer une croissance long terme tout en ayant un impact positif sur le monde dans lequel nous vivons. Cet objectif est atteint grâce à un engagement actif ciblé et axé sur l’impact auprès des entreprises en utilisant les objectifs de développement durable comme cadre. Le fonds est géré par Jamie Jenkins, co-head of global equities chez BMO Global Asset Management, et l'équipe global rquities à Londres qui dirigeégalement la stratégie phare BMO Responsible Global Equity Strategy», explique un communiqué. Le fond “BMO SDG Engagement Global Equity Fund” détiendra entre 40 et 60 actions mondiales de petite et moyenne capitalisation. «L'équipe global equities est appuyée par l'équipe primée responsible investment qui veille à ce que les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) soient pris en compte dans l’analyse et l’engagement des entreprises», précise la société de gestion. BMO rappelle avoir été "à l’avant-garde de l’investissement éthique en Europe en lançant le premier fonds éthique de détail en 1984". L'équipe responsible investment est constituée de 16 spécialistes. Le fonds BMO SDG Engagement Global Equity Fund est disponible à la vente aux particuliers et aux investisseurs institutionnels. Les charges en cours estimées sont de 1,10 % pour la partRetail - R EUR Acc et de 1,05 % pour la part Institutional - I EUR Acc au lancement. Le fonds est structuré en SICAV avec différentes catégories d’actions du fonds BMO SDG Engagement Global Equity Fund enregistré en Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Espagne, Suède, Suisse et au Royaume-Uni.
04/03/2019

Südtirol Bank et Alicanto Capital SGR signent un accord de distribution

Südtirol Bank a signé un accord avec le gestionnaire d’actifs italien Alicanto Capital SGR pour la distribution du fonds d’investissement Alpi Hedge, rapporte Bluerating. Le fonds Alpi Hedge se base sur une stratégie d’arbitrage relative value sur les obligations. Alicanto Capital SGR, qui dispose de bureaux à Milan et à Bielle, est issue de la fusion intervenue en juin dernier entre Fiduciaria Orefici SIM et Alpi Fondi SGR.
04/03/2019

GAM réorganise la gestion de trois fonds

La société de gestion GAM a réorganisé la gestion de plusieurs fonds suite aux départs de 13 gérants de fonds à la fin de l’année dernière, rapporte Citywire Selector. La réorganisation s’inscrit dans le plan dévoilé l’an dernier de réduire les effectifs du groupe à Londres et à Zurich. Pour le moment, elletouche précisément un fonds obligataire, un fonds actions japonaises et un fonds thématiquesur le luxe. D’après les informations du media britannique, le fondsGAM Multibond – ABS sera désormais supervisépar Tom Mansley et Gary Singleterry, suite aux départs deMatthias Wildhaber etLaurence Kubli, qui co-géraient précédemment le fonds. De la même manière, le fonds GAM Multistock – Luxury Brands, qui était géré par Scilla Huang Sun sera placé sous le contrôledeSwetha Ramachandran à partir du 8 mars prochain. Enfin, l'équipe d’investissement quantitative de la société, GAM Systematic Cantab, a été ajoutée à la gestion du fondsGAM Japan Equity qui est co-géré parErnst Glanzmann et Reiko Mito. Précédemment, outreErnst Glanzmann et Reiko Mito, le fonds étaitgéré parCarlo Capaul et Stefan Fröhlich, tous les deux partis en décembre dernier. La société a précisé que sa stratégie «Japan Leaders» n’a en revanche pas été modifiée.
01/03/2019

DWS fusionne deux fonds

DWS Investment va procéder à lafusion dedeux fonds le 9 avril prochain, a appris NewsManagers. Le fonds DWS Invest New Resources,investi dans les valeurs des secteurs des matières premières, de l'énergie et des services, va être absorbé par le fonds DWS Invest Climate Tech,stratégie d’investissement diversifiée etaxée sur la protection du climat. Dans une lettre aux investisseurs consultée par NewsManagers, DWS explique que «depuis le milieu de l’année 2008, l’actif du compartiment DWS New Resources est passé de 500 millions d’euros à 46,8 millions d’euros (43,9 millions d’euros au 28 février) en raison de sorties continues de capitaux.» «L’analyse des ventes montre que les investisseurs ne s’intéressent plus à la stratégie d’investissement du fonds incorporé, comme en témoigne l’absence d’apports de fonds nets au cours des 24 derniers mois», développe le gestionnaire d’actifs allemand, pour qui le «climate tech» est «un thème stratégique important pour les décennies à venir du point de vue de la société DWS.» Le fonds DWS Invest Climate Tech comptait 6,43 millions d’euros d’encours fin février 2019. Au 31 mars 2018, DWS gérait 676 milliards d’euros d’actifs.
01/03/2019

Deka lance un fonds dédié aux entreprises familiales

Deka vient d’annoncer le lancement du fonds Deka-UnternehmerStrategie Europa, un fonds dédié aux entreprises dirigées et contrôlées par des familles. Le fonds investira exclusivement dans des sociétésprincipalement influencées par un entrepreneur ou une famille entrepreneuriale. En l’occurence, lorsqu’au moins 20% des droits de vote ou 10% des droits de vote et un siège au conseil de surveillance ou au directoire sont entre les mains d’une famille. L’univers d’investissement comprend ainsi 800 entreprises dans tous les secteurs, principalement des petites et moyennes entreprises. Les actifs sous gestion de Deka s'élevaient à environ 288 milliards d’euros.
01/03/2019

Carnegie Fonder va lancer deux fonds diversifiés

Le gestionnaire d’actifs suédois Carnegie Fonder s’apprête à lancer deux fonds diversifiés, Carnegie Total Plus et Carnegie Multi, le 4 mars, rapporte InvestmentEurope. Le fonds Total Plus sera investi à 80% en actions et 20% en obligations tandis que le fonds Carnegie Multi sera exposé à 40% en actions, 30% en obligations et 30% en alternatives. Tous deux tireront leurs idées d’investissements de produits existants dans la gamme de fonds de Carnegie et des boutiques de gestion affiliées de Carneo Group.
01/03/2019

Mapfre AM détaille la stratégie de son fonds comportemental

Mapfre Asset Management a confirmé le lancement du fonds «Mapfre AM Behavorial Fund» dont le but est d’exploiter les inefficiences de prix des actions européennes causées par le comportement des participants de marché. NewsManagers avait donné l’information en octobre dernier, lors de l’enregistrement du produit sur le marché français. Mapfre indique avoir développé une méthodologie propriétaire pour identifier les opportunités engendrées par la réaction des investisseurs à de nouvelles informations de façon exagérée ou irrationnelle. Les gérants appliquent une analyse fondamentale détaillée pour déterminer siles titres concernés peuvent représenter des investissements de long terme. Ce fonds sera géré par Luis García et Michael Morosi. «Comprendre pourquoi les acteurs de marché se comportent comme ils le font est un aspect important de la gestion d’actifs et un excellent outil pour ceux qui suivent une philosophie d’investissement axée sur la valeur», commente Luis Garcia. Le processus d’investissement est appuyé par un comité composé d’experts dans le domaine de l’économie comportementale. L'équipe est composée de Natalia Cassinello, professeur de finance à l’Université pontificale de Comillas (ICADE); Pedro Rey Biel, professeur d'économie à l’ESADE; Pedro Bermejo, neurologue à l’hôpital universitaire Puerta de Hierro de Madrid et président de l’Association espagnole de neuroéconomie; et Guillermo Llorente, directeur général de la sécurité de Mapfre. Ce fondsest,selon Mapfre AM, le premier du genre à être lancé en Espagne. Il cherchera à investir dans des sociétés ayant un modèle commercial simple, capables de générer des liquidités, qui possèdent un avantage concurrentiel durable, un faible niveau d’endettement et dans de nombreux cas, qui seront gérées par les familles fondatrices dont les intérêts sont alignés sur ceux de leurs actionnaires. Le fonds sera principalement distribué en Espagne et en France et sera domicilié au Luxembourg, de manière à pouvoir être utilisé par d’autres investisseurs internationaux.

février 2019

28/02/2019

Handelsbanken prend des licences ESG chez Solactive

Les deux sociétés de gestion Handelsbanken Fonder AB, spécialisée en gestion active, et Xact Kapitalförvaltning, spécialisée en gestion passive, ont pris des licences d’exploitation d’indices ESG, avec l’objectif de remplacer une vingtaine d’indices actions et obligataires émanant d’autres fournisseurs d’indices au cours des prochains mois. Les deux sociétés de gestion du groupe Handelsbanken seront ainsi les deux premiers clients de Solactive à utiliser la famille d’indices Solactive ISS ESG Screened Index Series, qui réplique différents segments des marchés de capitaux incluant uniquement des sociétés prenant en compte les critères ESG. Pour créer cette nouvelle famille d’indices, Solactive a coopéré avec la société ISS ESG, qui fournit des données et des analyses indépendantes autour des critères ESG. Dans l’immédiat, deux fonds vont utiliser ces nouveaux indices.Handelsbanken Global Småbolag Index Criteria va utiliser l’indice Solactive ISS ESG Screened Developed Markets Small Cap à la place de l’indice MSCI tandis que le Handelsbanken Euro Corporate Bond Fund prendra pour référence le Solactive ISS ESG Screened Euro IG Corporate Bond Index en lieu et place de l’indice Bloomberg Barclays.
photovoltaics solar panel and wind turbines generati
28/02/2019

Ardian Infrastructure investit 300 M€ dans une ferme éolienne

Ardian a annoncé ce 28 février un investissementde 300 millions d’euros dans une ferme éolienne à Härjedalen, en Suède. Ardian a acquis les permis auprès d’OX2, l’un des principaux développeurs de projets d’énergie renouvelable en Suède. OX2 aura la responsabilité de la construction ainsi que de la gestion technique de la centrale. Les éoliennes seront opérationnelles en 2021 et auront une capacité de production moyenne de 800 GWh par an. Le portefeuille d’Ardian dans les pays nordiques se compose déjà de deux investissements dans des fermes éoliennes en Norvège et en Suède. Avec ce nouveau projet, la capacité installée dans la région dépassera 400 MW d’énergies propres installées, ce qui correspond à la consommation d’énergie annuelle de 600 000 véhicules électriques. Pour sa part, OX2 construit actuellement plus de 1 GW de capacité de production éolienne dans les pays nordiques, dont environ 90 % en Suède. Cet investissement constitue une étape majeure dans la constitution d’une nouvelle plateforme énergétique indépendante dans les pays nordiques, souligne un communiqué. Elle sera pilotée par un expert de renom, Eero Auranne qui possède 30 ans d’expérience dans le secteur de l’énergie. Il a notamment été PDG d’Empower, président d’ÅF Energy et responsable de la division internationale de l’énergéticien finlandais Fortum. Il sera rejoint par Thomas Linnard, qui a plus de 10 ans d’expérience dans le secteur des énergies renouvelables. Dans son dernier rôle, il était PDG de Rabbalshede Kraft, un important développeur et exploitant éolien en Suède.
28/02/2019

BNP Paribas AM ferme un fonds obligataire japonais

BNP Paribas AM, bras armé de la gestion d’actifs de la banque BNP Paribas, a clôturé son fonds Parvest Bond JPY, a appris NewsManagers. Dansle prospectus de décembre 2018 publié par la société, elle précise à propos du fonds que «leprésent compartiment sera liquidé le 31 janvier 2019 (Jour d’évaluation)». Le fonds avait été lancé le 27 mars 1990 sous la dénomination « Obli-Yen » par transfert du compartiment « Obli-Yen ». Il était géré par Naruki Nakamura et Mayumi Ozaki et affichait un niveau d’encours très faible à 2,9 millions d’euros d’encours en janvier 2019, contre plus de 227 millions d’euros à son plafond historiqueen mars 2006.
28/02/2019

Legg Mason ferme un fonds US Growth

La société de gestion filiale de Legg Mason,ClearBridge Investments,a fermé un fonds growth d’actions américaines, relate Citywire. Selon le média britannique, la société de gestion souhaiterait se concentrer sur un véhicule global lancé récemment. Le fondsLegg Mason ClearBridge Growth, lancé en 2004 et domicilié à Dublin, a officiellement fermé ses portes en février 2019. Il était géré parMichael Testorf, Thor Olsson, Elisa Mazen et Pawel Wroblewski, suite au départ en 2012 de son gérant initial Robert Hagstrom. Sur les trois dernières années, le fonds avait dégagéune performance de +42 % en dollars américains. Dans le même temps, son indice de référence,le Russell 1000 Growth a réalisé une performance de +58 %. L'équipe de gestion va désormais se concentrer sur le fonds Legg Mason ClearBridge Global Growth lancé à Dublin en juin 2018.

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