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février 2019

13/02/2019

Lazard AM propose une nouvelle stratégie dédiée à l'obligataire scandinave

Lazard Asset Management a annoncé ce 13 février le lancement du fonds Lazard Scandinavian High Quality Bond, qui vise des rendements attractifs à moyen et long termes tout en assurant un profil de solvabilité élevé et un bon niveau de liquidité. Le portefeuille sera constitué en priorité d’obligations scandinaves et d’obligations internationales qui ont été libellées dans des monnaies scandinaves (Norvège, Suède, Finlande et Danemark). La stratégie combine une approche fondamentale pour le choix des titres et une approche «top-down» pour l’allocation des actifs. Le fonds sera géré par Michael Weidner et Daniel Herdt qui font partie des équipes dédiées au fixed income européen. Les solutions obligataires gérées par Lazard Asset Management s'élevaient à environ 25 milliards de dollars à fin décembre 2018.
13/02/2019

Infusive AM enregistre son hedge fund Ucits en France

La société de gestion américaine Infusive Asset Management a enregistré son hedge fundUcits Consumer AlphaTMLeaders auprès de l’Autorité des marchés financiers, a appris NewsManagers. Le fonds long/short actions qui se concentre sur le secteur de la consommation de biens est autorisé à la distribution depuis le 4 février. Il comprend 40 à 50 positions et a été lancé en juin 2016. Le gestionnaire, qui étudie de près le comportement d’achats des individus,part du postulat selon lequel les consommateurs préfèrent acheter des produits qui les rendent heureux de manière répétitive. Ces achats «émotionnels» entraînent une «premiumisation» et des courbes de demandeinélastiques. Infusive AM a été fondée en2014 par Luca Padulli et est dirigée par Andrea Ruggeri. Le fonds est également disponible au Luxembourg, en Suisse eten Espagne.
13/02/2019

La quatrième génération de fonds de dette privée de Tikehau lève 2,1 Md€

Tikehau IM, filiale de gestion d’actifs de Tikehau Capital, a annoncé avoir finalisé sa quatrième génération de fonds Tikehau Direct Lending (TDL) en atteignant un montant record de 2,1 milliards d’euros, plus de trois fois supérieur à la génération précédente. Selon un communiqué, le fonds TDL IV (Tikehau Direct Lending) est le fer de lance de cette levée. «La levée de fonds accomplie marque l’accélération de l’ouverture internationale de la base d’investisseurs de Tikehau IM, en ligne avec sa stratégie, avec plus de 70% d’encours émanant de souscripteurs localisés hors de France et plus de 30% hors d’Europe», affirme le communiqué. Cette nouvelle génération de fonds a investi dans près de 20 PME à travers l’Europe, en France, en Espagne, en Allemagne, au Danemark, au Luxembourg, en Norvège et au Royaume-Uni pour un montant total de plus de 700 millions d’euros.
13/02/2019

Altamar lance son deuxième fonds d'infrastructures

Le gestionnaire alternatif espagnol Altamar vient d’enregistrer son deuxième fonds d’investissement portant sur les infrastructures,Altamar Infrastructure Income II, auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, indique le média hispaniqueCincoDías. Ce fonds, dont la taille sera comprise entre 300 et 400 millions d’euros, combinera des investissements dans des fonds primaires -pour un minimum de 60% de ses actifs - et des opérations de co-investissements. Les investissements sur le marché secondaire formeront jusqu'à 40%du véhicule. Altamar entend réaliser entre160 et 180 investissements. En 2015, la firme espagnole aux 5,9 milliards d’euros d’encours sous gestion avait lancé son premier fonds d’infrastructure dont la taille a atteint 356 millions d’euros et qui est actuellement investi à 90%.
12/02/2019

AXA IM lance un fonds fintech

Axa Investment Managers lance le fonds AXA World Funds Framlington FinTech, investi dans des actions et titres assimilés de sociétés du secteur de la technologie financière ou fintech partout dans le monde. Géré par Vincent Vinatier, ce fonds est un compartiment de la Sicav luxembourgeoise AXA World Funds. Le portefeuille compte à ce jour 40 à 60 sociétés. Les sociétés présentes dans l’univers d’investissement couvriront trois grandes thématiques : l’avènement d’une société cashless, les leaders innovants et les entreprises qui facilitent le déploiement de ces technologies Ce fonds est le dernier né de la gamme de fonds thématiques Economie Evolutive d’Axa IM, composée de cinq thèmes : automatisation, consommateur connecté, vieillissement et mode de vie, cleantech et transformation des sociétés, qui, selon Axa IM, façonneront le mode de fonctionnement futur des entreprises. Il a été créé suite au lancement d’une stratégie similaire au Japon, qui compte aujourd’hui près d’un milliard de dollars d’encours sous gestion. AXA World Funds Framlington FinTech est enregistré et disponible en France, en Autriche, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en Italie, en Suède, en Norvège et en Suisse. Il est aussi disponible au Portugal et au Royaume-Uni pour les investisseurs professionnels uniquement ainsi qu’au Liechtenstein pour certaines parts.
12/02/2019

Fiera Capital va dissoudre un fonds immobilier

La société de gestion Fiera Capital vient d’annoncer sa décision de dissoudre sonfonds de revenu et de croissance d’actifs immobiliers, RAI.UN (TSX), aux environs du 22 mars prochain. Dans un communiqué, la société rappelle qu’elle a le pouvoir de dissoudre le fonds sans l’approbation des porteurs de parts si elleestime «qu’il n’est plus judicieux sur le plan économique d’en maintenir l’existence ou qu’il serait dans l’intérêt du fonds de le dissoudre». Ainsi, compte tenu de la taille actuelle du fonds (18 millions de dollars) et de ses dépenses connexes, le gestionnaire a établi qu’il est dans l’intérêt des porteurs de parts du fonds de le dissoudre. Le gestionnaire peut demander la vente des titres du portefeuille du fonds avant la date de dissolution pour faciliter une liquidation ordonnée du portefeuilleet sa dissolution. Par conséquent, il peut exister d’importantes positions de trésorerie avant la date de dissolution. Après le règlement ou la constitution d’une provision au titre du règlement de l’ensemble des dettes du fonds, l’actif net sera distribué proportionnellement aux porteurs de parts, et le fonds sera dissous. Il est prévu que les parts du fonds seront radiées de la cote de la TSX au plus tard à la date de dissolution.
11/02/2019

BlackRock renforce la gestion de deux de ses fonds Europe

BlackRock vient de nommer Giles Rothbarth en tant que co-gérant pour deux fonds actions Europe, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui avait rejoint BlackRock en 2010, intègre l'équipe d’Alister Hibbert pour la gestion du fonds BGF Continental European Flexible Fund, domicilié au Luxembourg et disposant de 3,2 milliards d’euros d’actifs. Toujours auprès d’Alister Hibbert, il co-gèrera le fonds BGF European Dynamic Fund, domicilié au Royaume-Uni et qui affiche des encours de 2,8 milliards de livres sterling. Outre ses nouvelles responsabilités,Giles Rothbarth conserve la gestion du fondsBlackrock Continental European Strategy (1,5 milliard de dollars d’encours), qu’il co-gère depuis 2017 avec Stefan Gries.
11/02/2019

Les fonds en mal de performance n'ont jamais été aussi nombreux

Ils n’ont jamais été aussi nombreux. Le nombre de fonds britanniques sous-performants est passé de 58 à 111, selon la dernière enquête"Spot the Dog» publiée par Tilney Bestinvest. Cette augmentation du nombre de mauvais élèves, à savoir les fonds gérés activement qui ont sous-performé de plus de 5% leurs indices de référence respectifs pendant trois années consécutives, s’accompagne d’une haussedes montants investis dans ces fonds au niveau record de 54,6 milliards de livres. Le secteur des fonds d’actions britanniques comporte le plus grand nombre de mauvais élèves, avec 59 fonds totalisant 35,9 milliards de livres d’actifs dans les compartiments «UK All Companie», «UK Equity Income» et «UK Smaller Companies». La plupart de ces fonds sont de taille moyenne mais 14 d’entre eux ont des encours supérieurs au milliard de livres. Invesco Perpetual arrive en tête des fonds sous-performants, avec 7 fonds représentant un encours total de 13 milliards de livres, devantWoodfordInvestment Management, qui n’avait jamais jusqu’ici figuré dans cette «dog list».
11/02/2019

Le nouveau fonds résidentiel paneuropéen d'Aberdeen Standard passe la barre des 400M€

Lancé il y a à peine un an, le nouveau fonds d’Aberdeen Standard Investments dédié au secteur résidentiel paneuropéen, Aberdeen Standard Pan European Residential Property Fund (Asper), vient de passer la barre des 400 millions d’euros grâce à l’engagement d’un investisseur institutionnel français, a indiqué ce 8 février à Paris Marc Pamin, qui gère le fonds, à l’occasion d’un point de presse. Cet institutionnel français est le tout premier à investir dans le fonds mais, selonSandra Doré, directeur d’Investissement en France, d’autres institutionnels se montrent très intéressés par la stratégie. Actuellement, les principaux investisseurs sont des fonds de pension néerlandais, à hauteur de 70%, et des fonds de pension suisses (16%). Les fonds de pension constituent aujourd’hui 96% des investisseurs dans le fonds. Le fonds, lancé au printemps 2018,vise à investir dans desactifs résidentiels en Europe, typiquement situés en périphéries immédiates des grandes agglomérations (Suresnes par exemple à Paris). Fin septembre 2018, le fonds avait engagé les 355 millions d’eurosinitiaux dans quatreactifs: deuxen Autriche, unau Danemark et unen France. Le fonds peut atteindre une taille d’environ 1,5 milliard d’euros.L’objectif est un total return target de 5-7% par anet une distribution de l’ordre 4 % par anavec un levier moyen de 25%. Les actifs du fonds sont ‘core’ sont récents, ou acquis en VEFA. Aberdeen Standard Investments gère quelque 40 milliards d’euros dans l’immobilier, dont 7 milliards d’euros investis dans l’immobilier résidentiel, essentiellement en Allemagne.
11/02/2019

DWS lance deux ETF Xtrackers thématiques

DWS, la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a annoncé ce 8 février le lancement de deux ETF Xtrackers thématiques, l’un dédié à la mobilité du futur et l’autre au big data et à l’intelligence artificielle (IA). Ces produits appliquent une méthode inédite de filtrage reposant sur l’intelligence artificielle et capable de sélectionner les valeurs les plus à même de tirer parti des progrès technologiques à venir. Le Xtrackers Future Mobility UCITS ETF et le Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS ETF* sont cotés sur le marché allemand depuis le 5 février 2019. Le premier de ces ETF a vocation à investir dans des entreprises exposées aux futures tendances en matière de mobilité, comme l’émergence des véhicules autonomes et le passage aux voitures électriques et hybrides, et d’autres tendances telles que les batteries électriques et au lithium. Le second ETF propose une exposition aux entreprises dont la croissance profite de la montée en puissance de certaines disciplines, telles que le deep learning, le cloud computing, la reconnaissance d’images, la reconnaissance vocale, les chatbots, et d’autres thèmes comme le traitement automatique du langage naturel. « Nos ETF thématiques sont censés couvrir une centaine d’entreprises mondiales dont les revenus vont très probablement augmenter dans les années à venir, étant donné les mutations sociétales importantes induites par l’évolution rapide de la technologie. Grâce à la méthode sophistiquée de sélection des valeurs développée pour ces indices, nous proposons la prochaine génération des fonds thématiques », explique Michael Mohr, responsable du Développement des ETF, cité dans un communiqué. Ces nouveaux ETF pratiquent une réplication physique directe et leurs frais annuels sont de 0,35 %.
07/02/2019

Les flux de fonds dans le monde ont marqué le pas en 2018

La collecte des fonds ouverts au public et des ETP s’est élevée l’an dernier à 606 milliards de dollars en 2018, son plus faible niveau depuis 2011, après avoir atteint 2.000 milliards de dollars l’année précédente, selon la septième édition du Global Fund Flows Report publiée par Morningstar. Les fonds monétaires ont enregistré leur meilleur résultat depuis 2008 avec des entrées nettes de 331 milliards de dollars. De son côté, l’Asie affiche le montant le plus élevé de flux nets positifs de long terme avec un montant de 169 milliards de dollars, gonflé il est vrai par une intervention de la Banque du Japon. «Dans un environnement de correction des marchés actions et d’inquiétudes sur les marchés du crédit, l’aversion au risque a été particulièrement évidente vis-à-vis des fonds obligataires» a commenté Kevin McDevitt, analyste senior et auteur du rapport. Les fonds obligataires ont attiré l’an dernier 156 milliards de dollars, soit le plus mauvais résultat depuis 2013, contre 891 milliards de dollars en 2017. Les fonds actions ont de leur côté engrangé seulement 352 milliards de dollars, contre 604 milliards de dollars en 2017, mais affiche ainsi un bien meilleur résultat que durant les deux précédentes corrections de 2011 et 2016, avec des entrées nettes de respectivement 40 milliards de dollars et 51 milliards de dollars. Les fonds indiciels ont attiré 695 milliards de dollars en 2018 au détriment des fonds gérés activement qui ont subi des sorties nettes de 87 milliards de dollars. Les Etats-Unis restent largement en tête sur les fonds indiciels, avec des entrées nettes de près de 460 milliards de dollars, contre 117 milliards de dollars en Asie et 80 milliards de dollars en Europe. Vanguard et BlackRock/iShares ont continué de dominer le marché avec des entrées nettes de respectivement 176 milliards et 167 milliards de dollars dans les fonds de long terme. En revanche, Franklin Templeton termine l’année sur des sorties nettes de quelque 44 milliards de dollars.
07/02/2019

GAM renforce son offre de gestion systématique

La société de gestion GAM Investmentslance ce mercredi 6 février un nouveau fonds de gestion systématique dont l’objectif est desurperformer les marchés mondiaux du crédit sur une base absolue et ajustée au risque sur l’ensemble du cycle, mais avec atténuation des risques à la baisse. Il s’agit d’un fonds UCITS visantunefaible corrélation à long terme avec le crédit traditionnel. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur les marchés du crédit. Dans des conditions de marché peu porteuses, elle réduira son exposition au crédit, pourra pratiquer la vente à découvert et ouvrira des positions longues dans les segments obligataires considérés comme des valeurs refuges. L’exposition active au marché sera obtenue par l’utilisation des instruments dérivés de crédit et de taux d’intérêt les plus liquides et standardisés, des contrats à terme sur les obligations souveraines américaines et européennes, ainsi que les valeurs les plus liquides au sein d’un univers de quelque 400 titres d’émetteurs individuels. La nouvelle stratégie de crédit dynamique vise à optimiser les rendements à partir de trois sources diversifiées : l’approche de crédit tactique capte les changements dans l’appétit pour le risque ; l’approche de crédit directionnelle capte les évolutions de contexte sur les marchés du crédit ; enfin, l’approche market neutral capte les variations des spreads relatifs entre les émetteurs. Le nouveau produit sera disponible sur la plate-forme GAM Systematic, qui comptait 4,3 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion dans des stratégies systématiques au 30 novembre 2018. «Cette stratégie de crédit renforce encore l’étendue de l’offre de GAM Systematic en matière de gestion quantitative sur toutes les classes d’actifs. Un nombre croissant d’investisseurs se tourne désormais vers les stratégies systématiques, nos deux offres principales (les primes de risque alternatives et le programme Core Macro) ayant récemment enregistré des entrées nettes positives», indique Anthony Lawler, co-directeur de GAM Systematic.
06/02/2019

HSBC GAM rouvre un fonds dédié aux small caps asiatiques

Après vingt mois de «hard close», les investisseurs ont à nouveau accès au fonds HSBC GIF Asia ex Japan Equity Smaller Companies, une stratégie dédiée aux petites capitalisations asiatiques hors Japon, a annoncéHSBC Global Asset Management. Le fonds avait été fermé en mai 2017, alors que ses actifs sous gestion avaient atteint 1,6 milliard de dollars. HSBC GAM avait alors invoqué la moindre liquidité sur le segment des petites capitalisations pour fermer le fonds.
06/02/2019

Wallrich Wolf AM propose un nouveau fonds dédié à l'IA

La société de gestion allemande Wallrich Wolf Asset Management, basée à Francfort, a peaufiné une stratégie existante dédiée à l’intelligence artificielle pour lancer un fonds clone dédié à l’intelligence artificielle, Wallrich AI Peloton (ISIN : DE000A2JQH30). Avec cette variante de la stratégie originelle, Wallrich Wolf AM utilise les technologies d’analyse des données qui reposent sur l’intelligence artificielle pour passer au crible les valeurs de l’indice Euro Stoxx 50 avec un algorithme qui prend en compte les données historiques et les paramètres actuels du marché. Le nouveau fonds vise un rendement moyen de 4% à 5% avec une exposition au risque limitée. A côté des deux stratégies ouvertes au grand public, la société de gestion propose également des solutions sur mesure dans le cadre de mandats institutionnels.
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06/02/2019

Carmignac obtient le label ISR pour trois fonds

Carmignac a obtenu le label ISR pour troisde ses fonds. Il s’agit de deuxfonds actions, Carmignac Emergents et Carmignac Portfolio Grande Europe, ainsi que d’unfonds mixte dédié aux marchés émergents Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine. Les troisfonds reposent sur «une approche flexible, non benchmarkée et intègrent des analyses et scores ESG dans leur processus d’investissement. Ils se démarquent en visant un objectif de faible émission de carbone et en incluant une thématique d’impact positif», explique la société dans un communiqué. Pour mémoire, Carmignac a récemment décidé d’exclureles producteurs de tabac et de charbon de ses portefeuilles et est signataire desprincipes pour l’investissement responsable lancés par les Nations Unies (UNPRI)depuis 2012.
05/02/2019

Transamerica rouvre son fonds de petites capitalisations

Transamerica Asset Management a rouvert son fonds Transamerica International Small Cap Value Class I aux nouveaux investisseurs, à compter du 4 février. Depuis novembre 2014, le fonds était accessible uniquement aux investisseurs existants. Ce fonds est investi dans 80 à 120 actions de sociétés de petite capitalisation basées en dehors des Etats-Unis. Sa gestion est déléguée à Thompson, Siegel & Walmsley depuis son lancement en janvier 2013. Transamerica Asset Management est détenue indirectement à 100 % par Aegon et gère 73,62 milliards de dollars au 31 décembre.
05/02/2019

Invesco lance un nouvel ETF sectoriel à Milan

Invesco lance sur Borsa Italiana son ETF Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF, qui offre une exposition au secteur immobilier de l’indice S&P 500. Le produit est disponible en euro, avec des frais courants annuels de 0,14 %. Avec cet ETF à réplication synthétique, Invesco propose aux investisseurs italiens une exposition aux 11 secteurs de l’indices S&P 500, en plus d’un ETF sur les biotechnologies. Invesco a désormais 75 ETF à la Bourse de Milan, selon Bluerating.
05/02/2019

Un nouveau fonds dette émergente en devise locale enregistré en France

Une nouvelle stratégie de dette émergente en devise locale est disponible sur le marché français depuis le 1er février. NewsManagers a appris que la société de gestion new-yorkaiseTRG Management LP (The Rohatyn Group) a enregistré auprès de l’AMF son fonds de dette émergente en devise locale au format Ucits, TRG Emerging Markets Local Debt Ucits,via la plateforme d’administration de fonds DMS sur laquelle il est disponible. Le fonds investit dans les instruments de dette couvrant un grand nombre de pays dont l’Argentine, le Brésil, le Chili, la Colombie, le Mexique, le Pérou, la République Tchèque, Israël, la Hongrie, la Pologne, la Roumanie, la Russie, la Chine, les Philippines, la Turquie, l’Inde,la Chine et la Russie. TRG Management LP dispose de 14 bureaux à travers le monde.

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