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Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2010

04/03/2010

Dexia AM va faire enregistrer son Long Short Risk Arbitrage

Dexia Asset Management a l’intention de faire enregistrer en Espagne son fonds de droit français Dexia Long Short Risk Arbitrage, un produit converti au format OPCVM III en décembre dernier, annonce Funds People. Ce produit à liquidité journalière est géré par la même équipe que le Dexia Risk Arbitrage dirigée par Sophie Elkrief.
04/03/2010

ETFlab crée son premier tracker de corporates

Le gestionnaire munichois d’ETF du groupe Deka (caisses d'épargne allemandes), ETFlab Investment, a annoncé mercredi le lancement et l’introduction sur le segment XTF de la Deutsche Börse de son premier fonds indiciel coté d’obligations d’entreprises, le ETFlab iBoxx Euro Liquid Corporates Diversified. Ce produit de droit allemand (DE000ETFL375) à réplication physique offre l’accès à un panier diversifié de titres, l’indice répliqué comportant 75 émissions de sociétés dont le siège principal se trouve dans la zone euro, en Suisse, au Royaume-Uni, en Suède, en Norvège ou au Danemark, avec une préférence pour les titres à taux fixe.Le gérant n’est autorisé à entrer en portefeuille que deux titres du même emprunteur au maximum, et aucun des émetteurs ne peut peser plus que 7,5 % de l’encours. Les titres sont notés investment grade, soit au minimum BBB- , mais le plancher est fixé à A- pour les financières. L'échéance résiduelle des obligations se situera entre 1,5 et 10,5 ansComme pour l’ETF d’obligations d’entreprises lancé le même jour par db x-trackers (Deutsche Bank), la commission de gestion se situe à 0,20 %.
04/03/2010

db x-trackers lance un ETF d'obligations d'entreprises

Mercredi, db x-trackers (Deutsche Bank) a annoncé le lancement de son fonds de droit luxembourgeois (LU0478205379) db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate 100 Total Return Index ETF qui est chargé à 0,20 % et qui a été créé le 8 février. Sur le site de la Deutsche Börse, le taux de frais a été initialement posté à 0,10 %. Le fonds est le 574ème à être coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.Ce fonds à réplication synthétique suit l’indice iBoxx EUR Liquid Croporate 100 d’obligations d’entreprises, des titres libellés exclusivement en euros ou en monnaies ayant précédé l’euro avec une échéance résiduelle d’au minimum deux ans et d’un volume minimal de 750 millions d’euros.
04/03/2010

Evercore lance ses premiers fonds retail

Evercore Pan Asset Capital Management vient de lancer ses premiers fonds dédiés au marché retail. Pan Dynamic Balanced et Pan Dynamic Growth investiront en priorité dans des ETF. L’investissement minimal a été fixé à 1.000 livres pour les particuliers. Les frais d’entrée sont de 3%, les commissions de 0,9% par an.
04/03/2010

Nevsky va fermer son fonds phare

Selon le Financial Times, la société de hedge funds Nevsky Capital, basée à Londres, est sur le point de fermer son fonds vedette sur les marchés émergents. Des sources proches du dossier affirment que le hedge fund, de 3,3 milliards de dollars, serait très probablement liquidé après que le départ de ses deux gérants stars, Martin Taylor et Nick Barnes, a été annoncé mercredi. Ces derniers sont censés partir dans 12 mois.
04/03/2010

Barings lance son fonds MENA dans trois semaines et demie

Comme nous l’avions annoncé en fin d’année dernière (lire notre article du 15 décembre 2009), Baring Asset Management va finalement lancer son OEIC d’actions du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord (MENA) avant la fin du premier trimestre. D’après Investment Week, ce produit géré par Ghadir Abu Leil-Cooper serait mis sur le marché le 29 mars, ce qui cadre avec l'échéance de la fin du premier trimestre 2010 évoquée l’an dernier.Pour Barings, l’espace MENA offre des perspectives attrayantes sur le long terme, les pays de la région, riches en matières premières, bénéficiant de la hausse continue de la consommation d'énergie. De surcroît, le pétrole et le gaz ne constituent pas les seules ressources de ces pays qui bénéficient aussi d’une population jeune et en pleine expansion. Au cours des dernières années, les secteurs de la finance et du tourisme ont enregistré de fortes croissances, tendances qui devraient perdurer tandis que les gouvernements se sont nettement engagés à développer les infrastructures au sein de la région. Pour les souscripteurs, investir dans cette région est une source de diversification attrayante, souligne Barings. Cependant, les MENA comportent des risques, car les marchés locaux ont toujours été volatils, exposés au risque politique et à une liquidité restée relativement faible par rapport à la liquidité des marchés développés. Investir sur cette région s’adresse donc plus particulièrement à des investisseurs expérimentés, disposant de portefeuilles diversifiés, précise le gestionnaire.
04/03/2010

Cinq nouveaux "Newcits"

La liste de sociétés de hedge funds qui lancent des Ucits III continue de s’allonger, constate Citywire, qui cite Toscafund, Trycon GCM, Cheyne Capital, Castlestone Management et Merchant Capital-Tressis. Toscafund va notamment lancer une version Ucits de sa stratégie petites et moyennes valeurs, selon Reuters. Cheyne Capital va lancer un fonds fusions et acquisitions.
04/03/2010

Invesco, Union et Deka investissent 529 millions d'euros dans des actifs immobiliers

Invesco Real Estate (18,4 milliards d’euros d’encours) est sur le point d’acquérir cinq hôtels Accor des enseignes Pullman, Mercure et Novotel à Paris, Rome, Munich et Bratislava (soit au total 1.112 chambres) pour 154 millions d’euros. Le gestionnaire prévoit de surcroît des investissements de 10 millions d’euros pour augmenter la valeur des actifs ainsi que le résultat d’exploitation.Pour sa part, l’allemand Union Investment Real Estate indique avoir consacré 316 millions d’euros pour acheter 91 % du centre commercial Alexa (180 boutiques) sur l’Alexanderplatz de Hambourg. Les vendeurs sont Sonae Sierra et le français Foncière Euris/Rallye. Sonae Sierra continuera d’assurer la gestion immobilière de cet actif de 43.000 mètres carrés de magasins, 2.000 mètres carrés de restauration et 8.000 mètres carrés consa&crés aux loisirs. Ce centre commercial entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Enfin, Deka Immobilien a annoncé avoir acheté pour environ 59 millions d’euros l’immeuble de bureaux certifié «vert» Bylingen sur l'île de Söderalm à Stockholm. Cet actif de 14.500 mètres carrés sera transféré ce mois-ci au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue.
04/03/2010

La gratuité n'est pas un bon argument de vente pour les ETF

Selon un sondage effectué en février par Phoenix Marketing International auprès de 924 investisseurs disposant d’une épargne financière d’au moins 100.000 dollars, les émetteurs d’ETF préférés du public sont Charles Schwab, E*Trade, Fidelity, Scottrade, TD Ameritrade, Vanguard et Wells Fargo/Wachovia, devant un second peloton composé de Bank of America, Citibank, Edward Jones, ING/Sharebuilder, Merrill Lynch, T. Rowe Price et UBS.Cette analyse a aussi mis en évidence que réduire les commissions sur les ETF n’a pratiquement aucune utilité en tant qu’argument commercial pour toucher la majorité des investisseurs. L’auteur de l'étude, Kristina Terzieva, précise que près 64 % des investisseurs aisés attachent la plus grande importance au fait que les fonds viennent faire le complément de leur style d’investissement, qu’ils répliquent des indices de marché larges, qu’ils soient commercialisés au travers d’un service complet et qu’ils puissent faire l’objet d’ordres en ligne.En revanche, renoncer aux commissions sur un nombre limité d’ETF ou sur des ETF d’une marque ou encore sur des ETF commercialisés au travers d’un courtier donné n’a qu’une incidence minimale pour toucher de nouveaux investisseurs.
04/03/2010

Le "billion dollar club" grossit un peu

D’après Absolute Return, les 213 hedge funds américains dont l’encours dépasse le milliard de dollars, ceux du «billion dollar club», ont affiché en 2009 une augmentation de 48 milliards de dollars ou de 4,2 %, de leur encours total, qui est ressorti à 1.182 milliards de dollars. Il était de 1,6 billion de dollars fin 2007.JPMorgan a détrôné Bridgewater comme numéro un par les actifs sous gestion tandis que Soros Fund Management s’est installé en quatrième position, évinçant D.E. Shaw.
04/03/2010

Sal. Openheim lance cinq barrier reverse convertibles

La banque Sal. Oppenheim complète sa gamme de produits par l’émission de cinq Barrier Reverse Convertibles avec échéance au 8 mars 2011, indique l’Agefi suisse. Les titres sous-jacents sont Actelion, Geberit, Nestlé, Swisscom et Syngenta. Grâce à leur mécanisme de protection, ces produits offrent la possibilité de réaliser des gains même sur des marchés en stagnation ou en faible baisse. Pour autant que l’action correspondante ne baisse à aucun moment de 25% ou plus, l’investisseur obtient le gain maximal.
03/03/2010

Les gammes de fonds CAAM et CAAM Funds changent de nom

Amundi a annoncé le 2 mars que la gamme d’OPCVM de droit français «CAAM» et la sicav de droit luxembourgeois «CAAM Funds» étaient renommées respectivement «Amundi» et «Amundi Funds».Concernant les OPCVM de droit français dont la dénomination commence par CAAM, seuls ceux destinés à l’ensemble de la clientèle d’Amundi adoptent le préfixe Amundi à la place de «CAAM». Les autres OPCVM CAAM de droit français spécialement conçus pour le réseau Crédit Agricole changent également le préfixe de leur dénomination et adoptent, quant à eux, les initiales CA. Ces changements de dénomination ont pris effet le 2 mars 2010 et ont d’ores et déjà été pris en compte sur les sites Internet amundi.com et amundi-funds.com ainsi que dans la documentation juridique et commerciale (prospectus, reporting, fiche produit…) en intégrant également la nouvelle identité visuelle du groupe. Le processus de gestion de ces fonds restera inchangé, ainsi que le code ISIN, souligne Amundi.
03/03/2010

Baisse de 19% des investissements du capital risque au second semestre 2009

Le capital risque se montre plus frileux. Selon La 23ème édition de l’Indicateur Chausson Finance, qui mesure les investissements de l’industrie du capital risque sur le second semestre 2009 dans les entreprises françaises et européennes, ces derniers sont en chute de 19 % par rapport au semestre précédent. Sur l’ensemble de l’année 2009, les investissements atteignent 910 millions d’euros, soit une baisse de 11% par rapport à 2008. Coté secteurs, ce sont les entreprises actives dans la santé, les télécoms et surtout des logiciels qui ont connu les plus fortes baisses des montants investis ce semestre. En revanche, souligne Chausson Finance, deux secteurs affichent une nette progression : les énergies propres et l’Internet/e-commerce.
03/03/2010

Changement de noms chez Caam Real Estate Italia

A compter du 1er mars, les fonds immobiliers de la société de gestion Caam Real Estate Italia SGR, soit CAAM RE Italia et CAAM RE Europa, changent de nom et deviennent Amundi RE Italia et Amundi RE Europa.
03/03/2010

EDRAM a déjà fait enregistrer neuf fonds en Espagne

Depuis le 12 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) déploie une intense activité en Espagne. Le gestionnaire français a déjà fait enregistrer par la CNMV neuf de ses fonds, rapporte Funds People. Il s’agit des Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles et Vie-Santé, puis, vendredi dernier, d’Asie Rendement, Commosphère World, Ecosphère Europe ainsi que des LCF Croissance Globale, Monde Flexible et Patrimoine Flexible. La politique d’Edram est manifestement de faire enregistrer en Espagne la totalité de sa gamme, qui se compose d’environ 35 fonds.
03/03/2010

DWS lance un hedge fund de droit local

DWS Investments (Spain) a fait enregistrer le 26 février le fonds alternatif de droit espagnol Arcano Credit Fund, FIL par la CNMV.Ce produit à liquidité mensuelle sera investi dans deux compartiments de la filiale luxembourgeoise d’Arcano, l’Arcano Onshore Opportunities et l’Arcano Offshore Opportunities, des fonds de crédits aux entreprises pour les opérations de achat avec effet de levier (LBO).L’encours du fonds DWS sera réparti à hauteur de 70 % dans le Arcano Onshore, qui se focalise sur le Royaume-Uni, l’Irlande du Nord et l’Italie, et de 30 % dans l’Arcano Offshore qui est centré sur l’Europe continentale hors Italie.Les crédits pris dans le portefeuille auront une échéance moyenne de quatre ans. DWS prévoit une période de lock-up de 33 mois, un délai de préavis de trois mois pour les demandes de remboursement et une souscription minimale de 150.000 euros.
03/03/2010

Catella lance un fonds immobilier focalisé sur Munich

Le Catella MAX que lance Catella Real Estate AG KAG (filiale du groupe suédois Catella) sera le premier fonds immobilier offert au public de droit allemand exclusivement centré sur une ville-région, en l’occurrence Munich et les districts (Landkreise) adjacents.Ce sera un produit au portefeuille très diversifié en termes de secteurs comportant une proportion élevée d’immeubles d’habitation et qui s’adresse à des particuliers ainsi qu'à de «petits» investisseurs institutionnels.
03/03/2010

DAB bank : 101 plans d'épargne en ETF

DAB bank, banque directe de la HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a annoncé avoir «sensiblement» augmenté son offre de plans d'épargne sous forme de parts d’ETF, avec désormais 101 produits qui couvrent les principales classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobiliers), des thèmes comme l'écologie, l’infrastructure ou le private equity ainsi que les principaux indices régionaux. La gamme comporte aussi des produits de tous les principaux émetteurs (la liste se trouve à l’adresse www.dab-bank.de/sparplan).Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros tous les mois, tous les deux mois, une fois par trimestre ou une fois par semestre. La commission est de 2,50 euros par ordre plus 0,25 % du montant de la transaction.Actuellement, les trois plans les plus vendus chez DAB bank s’appuient pour l’Allemagne sur le ComStage ETF Dax TR, pour l’Europe sur le Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 et pour le monde sur le db x-trackers MSCI World TRN Index ETF.
03/03/2010

Schroders lancera un fonds sur le changement démographique

En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
03/03/2010

Natixis Global Associates lance un fonds asiatique

Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.

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