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avril 2010

28/04/2010

Union, Threadneedle et Fidelity, trio gagnant du début 2010 selon Feri

Seules trois des 34 grandes sociétés de gestion ayant au moins 25 fonds sur le marché allemand et notés par Feri EuroRatings ont réussi au premier trimestre à obtenir 50 % ou plus de notes supérieures (A et B).Le numéro un de ce classement est, comme pour le quatrième trimestre 2009, Union Investment (lire notre article du 4 février). Le gestionnaire des banques populaires affiche 46 fonds notés A ou B sur 83, soit une proportion de 55,4 % (contre 62 % en octobre-décembre).Le numéro deux est toujours Threadneedle avec 23 fonds notés A ou B sur 44, soit 52,3 % (contre 52 % au dernier trimestre 2009). Fidelity se classe troisième avec 25 fonds A ou B sur 50 soit 50 % contre 46,5 %.Viennent encuite Pictet (48 %), Universal-Investment (42,9 %) et BlackRock (40,8 %). DWS, LGT Group et JPMorgan ferment la marche avec respectivement 40 %, 40 % et 37,7 %.Dans la catégorie des sociétés qui ont entre 8 et 24 fonds notés, Vitruvius reste en tête avec 88,9 %, toujours suivi de StarCapital (87,5 %). Le troisième est cette fois M&G Investments (78,6 %). Carmignac Gestion se classe sixième avec 6 fonds notés A ou B sur 9, soit 66,7 %, devant Baring AM avec 64,3 % (Baring était troisième pour octobre-décembre, avec 71,4 %).
28/04/2010

Le premier ETF émirati affiche 18 millions de dirhams

Lancé voici un mois (lire notre dépêche du 25 mars), le premier ETF du Golfe, le NBAD OneShare Dow Jones UAE 25 ETF affichait le 26 avril un encours de 18,83 millions de dirhams des Emirats arabes unis (100 AED = 27,22 USD).Le produit, lancé par la National Bank of Abu Dhabi (NBAD), réplique l’indice Dow Jones UAE 25 Total Return et il est négocié sur la Bourse d’Abou Dhabi (ADX).Initialement, les valeurs les plus «lourdes» dans l’indice sont Etisalat, First gulf Bank, Emaar Properties et NABD. Il est prévu un plafonnement à 8 % lors de l’actualisation des pondérations.
27/04/2010

BlackRock et Vanguard se disputent les encours pour leur ETF marchés émergents

L’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de BlackRock et le Vanguard Emerging Markets ETF sont respectivement le quatrième et le cinquième ETF aux Etats-Unis par l’encours, avec 36 milliards et 24 milliards de dollars, note The Wall Street Journal. Ils ont le même indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Le produit Vanguard est le moins cher, avec une commission de gestion de 0,27 % contre 0,72 % pour le iShares, mais ce dernier, lancé en 2003, affiche un volume de transactions hebdomadaire de 346,9 millions d’actions, contre 55,5 millions pour le fonds Vanguard lancé en mars 2005.Selon certains analystes, c’est la différence des taux de frais qui expliquerait pourquoi l’ETF d’iShares a subi pour janvier-mars des sorties nettes de 4,36 milliards de dollars pendant que son concurrent de Vanguard enregistrait des souscriptions nettes de 2,91 milliards. Cette situation intrigue, parce que d’habitude, c’est le «first mover» qui a l’avantage parce que les investisseurs préfèrent le fonds le plus liquide qui a les frais de transaction les plus bas.
27/04/2010

Rydex/SGI va liquider 12 ETF à effet de levier

Le trustee board de Rydex/SGI (7 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a approuvé vendredi la décision de liquider le 21 mai 12 des 14 ETF à effet de levier longs et courts de la gamme, des fonds qui représentent environ 129 millions de dollars d’encours.Cette initiative vise à concentrer l’offre de 40 ETP sur les produits les plus demandés au moment où Guggenheim Partners achète Security Benefit Corp, dont Rydex/SGI est une filiale (lire notre dépêche du 17 février).Parmi les fonds qui doivent être liquidés figurent le Rydex 2x Russell 2000, le Rydex 2x S&P MidCap 400, le Rydex Inverse 2x Russell 2000 et le Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
27/04/2010

Skandia sélectionne Fifth Third AM pour son fonds "bue chips" US

Skandia Global Funds (SGF) a annoncé lundi 26 avril avoir nommé, pour son fonds composé de grandes capitalisations américaines, Skandia US Large Cap Growth Fund, la société de gestion américaine Fifth Third Asset Management (FTAM). Cette dernière dispose de 19 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De son côté, Skandia US Large Cap Growth Fund affiche un encours de 80 millions de dollars.
27/04/2010

Les caisses d'épargne mettent les fonds conservateurs à risque

Lorsque le Fonds de soutien aux banques (FROB) cessera son activité au 30 juin, certains fonds monétaires et obligataires risquent de rencontrer des problèmes avec les titres émis par certaines caisses d'épargne actuellement en situation difficile, souligne Expansión. Ces fonds détiennent pour 12 milliards d’euros d’obligations émises par les caisses d'épargne, soit 15 % de leur encours, mais en réalité le risque est beaucoup plus restreint parce que plusieurs des émissions realisées en 2009 bénéficient de la garantie de l’Etat espagnol.Les deux fonds potentiellement les plus exposés sont le AC Fondepósito d’Ahorro Corporación, avec 1,08 milliard d’euros, ce qui correspond à 96,3 % de son encours, et le Eurovalores Particulares Volumen de Popular Gestión, qui détient 715 millions d’euros de dette de caisses d'épargne, soit 39,75 % de ses actifs sous gestion.
27/04/2010

Legg Mason commercialise le fonds de performance absolue de Permal

La CNMV a enregistré à son tour le fonds Legg Mason Permal Global Absolute qui vise une performance de 8-10 % par an sur un cycle de 3-5 ans (lire notre dépêche du 27 janvier). Ce fonds de droit irlandais conforme à la directive OPCVM III couvre plusieurs classes d’actifs. Libellé en dollars, il comporte des classes de parties en euros, en livres, en dollars canadiens et en yen.
27/04/2010

Muzinich fait enregistrer quatre fonds en Espagne

Muzinich & Co a fait enregistrer jeudi quatre fonds par le régulateur espagnol, la CNMV. Il s’agit des Muzinich America Yield, Europe Yield, Transtlantic et Enhanced Yield. Ces produits de droit irlandais focalisés sur les obligations à haut rendement seront commercialisés exclusivement par Capital Strategies Partners.
27/04/2010

LGT Capital Partners lance son premier fonds de hedge funds coordonné

Le Crown Managed Futures Ucits Fund lancé le 4 mai sera le premier fonds de hedge funds conforme à la directive OPCVM III de LGT Capital Partners (18 milliards de dollars d’encours. Ce produit de droit irlandais réplique le fonds Crown Managed Futures (670 millions de dollars), rapporte Hedge Funds Review.La souscription minimale pour ce produit investissant dans des hedge funds actifs dans les domaines des matières premières, des actions, des obligations et des devises sera de 10.000 dollars, euros ou livres. L’exposition s’effectuera au travers d’un indice de 15 comptes gérés.D’après Hedge Week, le fonds Crown Managed Futures, lancé en 2000, affiche une performance annuelle moyenne de 10,5 % contre une perte de 2,1 % pour son indice de référence, le MSCI World.LGT CP facturera une commission de gestion de 1,5 % et une commission de performance de 7,5 %. Ce produit à liquidité hebdomadaire sera également assorti d’une commission de swap/structuration de 0,7 %. Les parts seront disponibles en dollars, en euros et en livres.
27/04/2010

Nouveau fonds chez M&G

M&G a annoncé, lundi 26 avril, le lancement de M&G Global Dynamic Allocation Fund, un fonds géré de manière flexible, investissant dans différerentes classes d’actifs (actions, les obligations d’Etat, obligations d’entreprise, convertibles, matières premières, investissements alternatifs, monétaire,...).L’objectif pour le gérant est de générer de la performance tout au long du cycle économique grâce à une approche libre visant à identifier les classes d’actifs sous-évaluées. Caractéristiques : Code Isin : GB00B56H1S45 Droits d’entrée : 4% maximum Montant de souscription initiale : 1 000€ Frais de gestion : 1.75% Montant de la part : 10.80 € (au 23/04/2010)
27/04/2010

Amundi lance quatrorze ETF sur la bourse suisse

Amundi ETF a annoncé lundi 26 avril la cotation de 14 ETF cotés sur SIX Swiss Exchange dont sept sont inédits en Suisse. La cotation de ces 14 ETF sur SIX Swiss Exchange s’est effectuée en deux étapes. Le 13 avril 2010, dix ETF ont été cotés composés de cinq ETF actions, dont quatre régionaux et un pays émergent, dont un produit inédit en Europe – Amundi ETF MSCI Europe Ex Switzerland. A cela s’ajoutent deux ETF obligataires dont l’un réplique l’évolution d’un indice d’emprunts d’Etat de la zone euro toutes maturités confondues, alors que le deuxième permet une exposition à environ 40 obligations d’entreprises offrant une bonne liquidité et une note de crédit supérieure ou égale à BBB- selon l’agence de notation S&P. Deux ETF à effet de levier ont également été proposés, dont 1 inédit sur SIX Swiss Exchange, et 1 ETF short. «Ces ETF permettent aux investisseurs de doubler leurs positions ou au contraire se couvrir au quotidien sur des marchés spécifiques», précise la société de gestion. L’indice pris en référence est le Dow Jones Euro Stoxx 50. Enfin, la dernière livraison qui est cotée sur SIX Swiss Exchange à compter du 27 avril 2010 comprend quatre ETF matières premières inédits permettant de s’exposer aux principaux segments de matières premières (agricoles, métaux précieux ou industriels, énergie…) dans un cadre réglementé UCITS III. «La sélection des produits disponibles sera élargie dans les semaines à venir avec plusieurs autres cotations sur SIX Swiss Exchange», annonce Amundi ETF.
27/04/2010

Deka Immobilien investit à Brême

Pour son fonds sectoriel WestInvest TargetSelect Logistics, Deka Immobilien a acheté le Daimler Plant Consolidation Center (PCC, 102.000 mètres carrés) de Brême. L’investissement représente 34 millions d’euros. Le WestInvest TargetSelect Logistics est un fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels.
27/04/2010

Frankfurt Trust rebaptise dix fonds

Afin à la fois d’uniformiser les dénominations et de rendre les thématiques plus transparente, Frankfurt Trust a décidé de changer au 1er mai le nom de dix se ses fonds. ISIN Ancien nom Nouveau nom DE000A0D95R8 BHF SustainSelect FT FT Navigator Sustainability DE0009770206 FT Accugeld FT AccuGeld DE0008478082 FT Accuzins FT AccuZins DE0008478041 FT Amerika Dynamik Fonds FT AmerikaDynamik DE0008478181 FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamik DE0009772988 FT Global Dynamik Fonds FT GlobalDynamik DE0005317416 FT HighDividend FT Global HighDividend DE0008478009 FT Interspezial FT InterSpezial DE0008478033 FT Nippon Dynamik Fonds FT NipponDynamik DE0009770230 FT US-Dollar Plus FT DollarGeld
27/04/2010

Un gérant de fonds rembourse les souscripteurs sur ses deniers

Olaf-Johannes Eick, gérant de plusieurs fonds lancés par le suisse Multi-Invest avec Sal. Oppenheim, a racheté aux fonds de droit luxembourgeois qu’il gère (Multi-Invest OP et Multi Invest Spezial OP) les actions du britannique Petrocapital resources (PCR) qui sont tombées à 14 cents contre 81 cents lors de l’achat, rapporte Wirtschaftswoche. Il a effectué ces rachats sur sa cassette personnelle, ce qui lui a coûté environ 10 millions d’euros, parce qu’il ne veut pas que les souscripteurs soient pénalisés par son erreur de jugement.
27/04/2010

Tiburon Partners lance un fonds OPCVM III

Selon Fund Strategy, Tiburon Partners, la boutique d’investissement spécialisée sur l’Asie, envisage de lancer le mois prochain un fonds d’actions long/short dédié à l’Asie hors Japon.Le fonds Tiburon Taurus sera une version OPCVM III d’un hedge fund asiatique existant, le Tiburon Tiger fund. Le nouveau fonds sera géré par Mark Fleming et Mark Martyrossian, qui gèrent déjà le Tiburon Taurus. Le fonds sera coté sur la bourse irlandaise.
26/04/2010

Deux nouvelles offres pour minorer l'ISF

OTC Asset Management vient d’annoncer le lancement de deux véhicules d’investissement éligibles à la réduction ISF. Le premier est un FCPR (FCPR OTC DUO 2) investi en PME éligibles européennes et issues de tous secteurs d’activité. La durée de vie du fonds est de 6 ans minimum. L’investissement autorise une réduction d’ISF de 45% (dans la limite de 20 000 euros). Le second est un mandat de gestion bénéficie des mêmes caractéristiques qu’un mandat traditionnel mais il offre ici une réduction d’impôt sur la fortune au travers d’une gestion discrétionnaire. « Il permet donc à une personne physique, nommé le mandant, de déléguer à un professionnel le fait d’investir pour son compte en direct au capital des PME sélectionnées, précise le communiqué de la société de gestion. Le mandat offre une réduction d’ISF de 75% (dans la limite de 50 000 euros). CaractéristiquesFCPR OTC DUO 2 Code ISIN : FR0010863704 Droits d’entrée : 5% maximum Frais de gestion : 3,95% nets de toutes taxes Durée de placement : 6 ans, prorogeable 3 fois d’une année Valeur Liquidative : 10 euros avec un minimum de souscription de 100 parts Mandat de gestion Minimum de souscription : 10 000 euros pour le programme d’investissement non coté Frais de gestion : 3,85% Durée de placement : jusqu’au 31.12.2015 minimum
26/04/2010

Deux nouveaux FCPI ISF gérés par Crédit Agricole Private Equity

Crédit Agricole Private Equity a annoncé vendredi 23 avril qu’il allait assurer la gestion de deux Fonds communs de placement pour l’innovation (FCPI) ISF. Capital Invest PME 2010 sera commercialisé auprès de la clientèle de LCL tandis que CA Investissement 2 sera proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Les actifs de Capital Invest PME 2010 et CA Investissement 2 seront constitués à hauteur de 60% de PME innovantes européennes dans les secteurs des technologies de l’information et des sciences de la vie. En outre, les deux tiers de ce quota (soit 40% de l’actif des fonds) seront investis dans des entreprises de moins de 5 ans.Ces FCPI ISF permettent aux particuliers de bénéficier d’une réduction d’impôts pouvant aller jusqu’à 40% des sommes investies, Caractéristiques : CA Investissement 2 Code ISIN : FR0010865352 Souscription minimale : 10 parts soit 1 000 euros Droits d’entrée : 4% maximum Frais de gestion : 3,5 % maximum TTC/ an Durée de placement : 8 ans, pouvant aller jusqu’à 10 ans Fin de la période de commercialisation : 20 mai 2010 Capital Invest PME 2010 Code ISIN : FR0010857151 Souscription minimale : 20 parts soit 2 000 euros Droits d’entrée : 4% maximum Frais de gestion: 3,5 % maximum TTC/ an Durée de placement : 6 ans minimum, pouvant aller jusqu’à 10 ans Clôture des souscriptions (pour une prise en compte avant le 15 juin 2010) : 20 mai 2010
26/04/2010

Fortes pertes pour le RREEF America REIT III

La Deutsche Bank a reconnu avoir pris dès 2009 des mesures de restructuration pour le fonds immobillier America REIT III de sa filiale RREEF (2,6 milliards de dollars). Sa participation dans le fonds est de 10 %, le reliquat a été apporté par des investisseurs institutionnels, notamment des fonds de pension américains, précise Die Welt. Le RREEF America REIT III est investi dans des REIT ainsi que dans 92 immeubles situés dans les grandes villes américaines. Il aurait perdu 65 % de sa valeur.
26/04/2010

Progression de 1,63% de l'indice Morningstar des hedge funds au premier trimestre

Au premier trimestre, l’indice Morningstar 1000 Hedge Fund a enregistré une progression de 1,63% contre 2,5% pour le Morningstar MSCI Composite Index. Au cours du seul mois de mars, l’indice des hedge funds a enregistré un gain de 2,77% (contre 2,3% pour l’indice MSCI). L’indice Morningstar Hedge Fund of Funds a stagné avec une hausse de seulement 0,05% sur le trimestre (1,6% en mars).Parmi les meilleures performances, l’indice Morningstar Corporate Actions a dégagé une avance de 6,82% sur le trimestre (et 3,49% en mars) tandis que le Morningstar Distressed Sec affichait un gain de 7,42% (et 5,81% en mars).On relève par ailleurs les performances négatives sur le Morningstar dvlp Asia Equity (60,61%), sur l’Equity Arbitrage (-0,87%), sur Europe Equity (-1,26%) et sur le Short Equity (-2,36%).
26/04/2010

Les fonds immobiliers non cotés doivent attirer de nouveaux capitaux cette année

Selon l’Agefi qui cite les chiffres de l’étude annuelle de l’association européenne des fonds immobiliers non cotés, l’Inrev, le montant des capitaux levés en 2009 a chuté de 60%, à 5,9 milliards d’euros. En outre, signe d’une grande prudence, 64% des capitaux levés en 2009 étaient issus d’investisseurs connaissant déjà le gestionnaire du fonds, dix points de plus qu’en 2008. L’association mise cependant sur des levées totalisant 10,9 milliards cette année, en hausse de 86%, ajoute le quotidien.

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