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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2010

10/03/2010

Un fonds qui finance des chanteurs

Charlotte Church, présentatrice télé et chanteuse, a signé un accord de 2 millions de livres avec Power Amp Music, un fonds d’investissement spécialisé dans la musique, qui financera l’enregistrement de son prochain album, rapporte le Financial Times. En échange, Power Amp collectera 50 % des revenus bruts de l’enregistrement, de l’édition, du merchandising et des concerts pendant une période déterminée. Le fonds cherche à doubler l’argent des investisseurs tous les trois ans.
10/03/2010

Nikko AM veut commercialiser un fonds vert en Asie

Nikko Asset Management envisage de proposer son fonds obligataire vert, le Nikko AM World Bank Green Fund, aux investisseurs asiatiques hors Japon, après le lancement d’une version conforme à la directive OPCVM pour la clientèle européenne et du Moyen-Orient, selon Asian Investor.Le calendrier n’est pas défnitivement arrêté mais le fonds pourrait être enregistré à Singapour et à Hong Kong pour être notamment distribué auprès d’une clientèle institutionnelle.
10/03/2010

Le marché européen des ETF reste dominé par iShares, Lyxor et db x-trackers

A fin février, l’encours des ETF en Europe avait progressé de 2,2 milliards de dollars sur fin janvier pour arriver à 220,1 milliards de dollars, ce qui représente toujours une baisse de 3 % sur les 226,9 milliards de fin décembre, selon les données compilées par BlackRock.On recensait ainsi 901 ETF sur le Vieux Continent (contre 807 aux Etats-Unis), soit 72 de plus qu’en fin d’année dernière, avec 72 nouveaux lancements.Les souscriptions nettes ont porté pour les deux premiers mois de 2010 sur 8,7 milliards de dollars, dont 2,1 milliards pour les fonds d’actions européennes, 1,2 milliard pour les fonds obligataires et 1,4 milliard pour les ETF d’actions de pays émergents.iShares (BlackRock, demeure de loin le premier promoteur, avec 172 produits et 81,7 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 37,1 %. Lyxor Asset Management (Société Générale), se classe deuxième avec une part de marché de 20 %, un encours de 44 milliards de dollars et 127 ETF. db x-trackers (Deutsche Bank) affiche avec 118 fonds et 35,9 milliards de dollars une part de marché de 16,3 %.Les autres acteurs se partagent les 26,7 % restants. Les deux suivants dans le classement sont Credit Suisse avec 4,6 % du marché et Zurich Kantonal Bank avec 3,2 %. EasyETF et Amundi Investment solutions se classent septième et huitième avec respectivement 2,6 % et 2,3 % du marché européen.
09/03/2010

KKR recrute chez Citi

Selon Finance Asia, le poids lourd du private equity, Kohlberg, Kravis Roberts & Co (KKR) vient de recruter Abhijit Sen en tant que directeur adminsitratif et financier de son antenne indienne.Abhijit Sen, qui prendre ses fonctions le 1er avril, vient de Citi où il était chief financial officer pour l’Asie du Sud (Inde, Bangladesh et SriLanka). Il est rattaché à Sanjay Navar, qui dirige KKR India, et qui, lui aussi, avait quitté Citi, en novembre 2008, pour rejoindre KKR.
09/03/2010

db x-trackers lance un ETF sur la Chine

db x-trackers vient de coter sur la Bourse de Singapour un ETF de droit luxembourgeois répliquant le CSI 300, un indice d’actions chinoises, rapporte le Financial Times Fund Management. Le produit est conforme à la directive Ucits III.
09/03/2010

Sparinvest commercialise un fonds éthique high yield value

Le danois Sparinvest a obtenu de l’AMF, le 28 février, l’agrément de commercialisation du compartiment Ethical High Yield Value Bonds, un produit éthique alliant exclusion, gestion value et obligations à haut rendement. Ce produit devrait convenir en particulier aux banques privées, aux fonds de fonds et aux investisseurs institutionnels, indique Benoît Schouler, directeur général de Sparinvest France.L’encours de ce fonds luxembourgeois est d’ores et déjà voisin de 37 millions d’euros, non par suite d’un amorçage mais parce qu’un institutionnel a transféré à ce nouveau produit le montant correspondant en provenance du fonds high yield non éthique, lequel pèse actuellement 304 millions d’euros. Les fonds éthiques de Sparinvest représentent 117 millions d’euros d’encours, dont environ 80 millions pour le Global Value Ethic.Le filtrage éthique du portefeuille est assuré par l’agence suédoise Ethix SRI Advisers avec laquelle Sparinvest coopère depuis mai 2008. l'équipe de gestion exclut les entreprises qui ne respectent pas les normes internationales liées à la protection de l’environnement, aux droits de l’homme, au droit du travail, à la corruption (approche normative), d’une part et les entreprises dont l’activité est liée à l’armement, le tabac, l’alcool, la pornographie, le jeu et les armes (approche sectorielle), d’autre part. Caractéristiques Dénomination : Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Code Isin : LU0473784196 Droit d’entrée : 2 % Frais de gestion : 1,25 %
09/03/2010

En 2009, les Perco ont nettement séduit entreprises et salariés

L’encours total géré dans les Perco (Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif) s'établissait au 31 décembre 2009 à 3 milliards d’euros, en hausse de 63% par rapport à fin décembre 2008, selon les statistiques de l’Association française de la gestion financière (AFG).Au cours de l’année 2009, le nombre d’entreprises équipées a augmenté de plus de 41%. En effet, au 31 décembre 2009, près de 111.500 entreprises proposaient l’accès à ce véhicule d’épargne retraite à leurs salariés. Parmi les 2,5 millions de salariés couverts, plus de 557.000 ont déjà effectué des versements, soit une progression de 26 % en un an.Au 31 décembre 2009, les flux d’alimentation des Perco se répartissaient pour 21% au titre de la participation, 13% au titre de l’intéressement, 21% au titre des versements volontaires des salariés et 45% au titre de l’abondement de l’entreprise.L’encours moyen détenu par chaque bénéficiaire s'élève à 5.417 euros, soit une progression de 29,5% en un an. Près de 38% des salariés ont fait le choix d’une gestion pilotée de leur Perco, c’est-à-dire une gestion financière basée sur une désensibilisation programmée de l’allocation de leurs actifs au fur et à mesure de l’approche de la retraite. L’adhérent moyen est de 47 ans, la proportion femmes/hommes étant de 40%/60%.
09/03/2010

Le premier fonds d'Amundi est monétaire

Amundi Asset Management a annoncé le 8 mars le lancement d’Amundi Tréso 12 mois, son premier OPCVM créé sous la dénomination Amundi. Face à la faiblesse des rendements monétaires, ce fonds de droit français offre aux investisseurs une solution de gestion de trésorerie sur 12 mois. Ciblant principalement la clientèle institutionnelle et «corporate», Amundi Tréso 12 mois a pour objectif de surperformer l’Eonia capitalisé de 0,60 % par an diminué des frais de gestion réels associés à chaque part.Afin d’offrir un rendement supérieur à celui du marché monétaire, l’équipe de gestion gère activement deux sources de performance : - les primes de crédit/liquidité offertes par les obligations privées et publiques - les primes de taux qui se matérialisent par le rendement offert par des obligations longues qui offrent en général une meilleure prime de risque que les obligations courtes. Ces deux axes de valeur sont le plus souvent décorrélés, notamment en période de forte volatilité des marchés, ce qui contribue à assurer une meilleure résistance de la performance. Principales caractéristiques Part(I) Part(E) Part (P) Forme juridique Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion Amundi Dépositaire CACEIS Bank Date de création 21/01/2010 Devise de référence EUR Classification AMF Obligations et titres de créance internationaux Affectation des résultats Capitalisation Code ISIN FR0010830844 FR0010830885 FR0010829697 Passations d’ordres Souscriptions minimum 2 parts/1 millième de part 1 millième de part/1 millième de part Périodicité de calcul de la VL Quotidienne Délais d’opération Chaque jour d’établissement de la VL avant 12h25 pour exécution sur la base de la VL établie en (J+1) et calculée en (J+2) ouvré Frais Commission de souscription maximum Néant 0,50% Frais de gestion et de fonctionnement annuels max. TTC 0,50% 0,70% 1,00% Commission de surperformance 30% TTC par an de la différence entre l’actif valorisé et l’actif de référence* Commission de rachat maximum Néant
09/03/2010

Surperformance peine à rimer avec constance

Une analyse des données de Feri/Lipper portant sur 1.200 fonds d’actions sur les dix dernières années montre que seuls près de 380 ont affiché un résultat positif, la moitié d’entre eux battant également le MSCI, constate le Handelsblatt. A peine 144 fonds ont produit une performance annuelle supérieure à 5 % : il s’agit le plus souvent de fonds spécialistes de l’Europe de l’Est, de l’Asie, de l’Australie ou des petites capitalisations en forte croissance.Cela posé, aucun fonds n’est parvenu à battre le MSCI sur chacune des dix dernières années, tandis que 40 y sont arrivés pour neuf des dix ans, surtout des fonds axés, là encore, sur l’Europe de l’Est, l’Asie ou l’Australie. Parmi les fonds spécialistes des marchés mondiaux, huit seulement ont battu l’indice neuf ans sur dix.
09/03/2010

Baisse de régime pour le capital-investissement outre-Rhin

A fin 2009, les sociétés allemandes de capital-investissement géraient 36,5 milliards d’euros contre 35,1 milliards douze mois plus tôt, leur portefeuille représentant 33,3 milliards d’euros contre 32,3 milliards répartis sur 6.593 entreprises contre 6.471 un an plus tôt. Les investissements des sociétés ayant leur siège en Allemagne ont porté selon l’association BVK du secteur sur 2,2 milliards d’euros contre 7,1 milliards en 2008 ; ils sont allés à 1.324 sociétés contre 1.392 et les investissements en Allemagne ont totalisé 2,4 milliards d’euros contre 9,1 milliards. Sur ce total, 0,8 milliard ont été apportés par des sociétés de capital-investissement étrangères. Le BVK souligne aussi que les investissements en capital-risque ont chuté de 45 % à 611 millions d’euros.La collecte est tombée à 1,2 milliard d’euros contre 2,7 milliards et les désinvestissements ont diminué à 1,6 milliard contre 2,3 milliards.
09/03/2010

La Deutsche Bank lance une plate-forme pour les ETC

Lundi, la Deutsche Bank a annoncé le démarrage sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse de sa propre plate-forme dédiée aux Exchange Traded Commodities (ETC), db ETC Index plc, qui est une société ad hoc sans actif propre enregistrée à Jersey.Les quatre premiers produits, tous de droit allemand et chargés à 0,45 %, sont les db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged, industrial Metals Euro Hedged, Short Brent Crude Oil Euro Hedged et Monthly Short Gold Euro Hedged.Thorsten Michalik, qui dirige db x-trackers (ETF) et db ETC, a indiqué que db ETC sera commercialisée dans toute l’Europe d’ici à la fin de cette année et comportera des ETC répliquant l'évolution de l’or, de l’argent, du platine et du palladium. D’ici à juin, la Deutsche Bank compte émettre plus de 30 obligations de ce type. En outre, il est prévu de donner accès non seulement à des produits matières premières en euros couverts du risque de change et en dollars mais également à des support utilisant les indices intelligents de matières premières «Optimum Yield» développés par la Deutsche Bank qui son déjà utilisés pour les ETF de db x-trackers, ceux qui portent le suffixe «booster».Les nouveaux ETC Dénomination : db ETC Brent Crude Oil Euro HedgedCode Isin : DE000A1AQGX1Commission de gestion : 0.45% Dénomination : db ETC Industrial Metals Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGY9Commission de gestion 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Brent Crude Oil Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGW3Commission de gestion : 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Gold Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGZ6Commission de gestion : 0,45 %
09/03/2010

Gamax lance un fonds spécialisé sur les marques fétiches des jeunes

Gamax Management lance Gamax Funds Junior, un fonds de droit luxembourgeois investi dans les marques les plus appréciées des jeunes consommateurs. «Les jeunes veulent bien dépenser plus pour des produits Apple, Sony ou Puma», note un communiqué de la société de gestion. Géré selon le principe de stock picking, le portefeuille se compose d’actions de sociétés de qualité. Parmi les lignes les plus importantes, on retrouve actuellement Apple, Philips et Microsoft.
09/03/2010

GSAM fait enregistrer la version OPCVM III d'un hedge fund

Avec le GS US Equity Absolute Return Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a fait enregistrer par la CNMV, le régulateur espagnol, une version conforme à la directive OPCVM III de son fonds GS Fundamental Equity Long Short Strategy, un hedge fund lancé en août 2004 qui affiche une performance annualisée de 5,3 % contre 2,3 % pour le S&P 500, avec une volatilité de 6,8 % contre 15,5 % pour l’indice, rapporte Funds People.Le nouveau produit a une liquidité hebdomadaire (au lieu de mensuelle pour le hedge fund) et il affiche un levier de 2,1 fois (pour un maximum autorisé de 3 fois) et son exposition nette au marché est légèrement supérieure à 20 %.L’objectif du fonds est une surperformance de 200-600 points de base au dessus du libor, avec une volatilité comprise entre 6 et 12 %.
08/03/2010

L'ex Fonds pétrolier enregistre la meilleure performance de son histoire

En 2009, le fonds souverain norvégien - Government Pension Fund Global – (l’ex Fonds pétrolier) a dégagé un rendement annuel record de 25,6 %, soit l'équivalent de 613 milliards de couronnes norvégiennes. Cela représente un gain de 4,1 points de pourcentage par rapport au portefeuille de référence.A la fin 2009, le fonds gérait un total de 2.640 milliards de couronnes norvégiennes, contre 2.275 milliards un an plus tôt. 62,4 % du portefeuille sont investis en actions.
08/03/2010

Les fonds italiens renouent avec les rachats

En février, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 456 millions d’euros, renouant ainsi avec un solde négatif, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion d’actifs). En janvier, le secteur avait enregistré des souscriptions nettes de 253 millions. Le mois dernier, les investisseurs italiens se sont principalement intéressés aux fonds obligataires, qui recueillent 1,1 milliard d’euros. Les fonds flexibles voient entrer 541 millions d’euros et les fonds diversifiés, 535 millions d’euros. En revanche, les fonds actions subissent des retraits nets de 232 millions d’euros. Mais le secteur a surtout été plombé par les fonds monétaires, dont les remboursements nets atteignent 2,4 milliards d’euros. Malgré cela, les encours des fonds commercialisés en Italie ont augmenté à 434 milliards d’euros, dont 39 % investis dans des obligations, 21 % en actions et 18 % en monétaire. 80 % de ce montant sont gérés par des groupes italiens, qui accusent en février des rachats nets de 610 millions d’euros, alors que les étrangers sont en positif à 154 millions. Parmi les sociétés à avoir le plus collecté en février figure notamment BNP Paribas avec 351,1 millions d’euros.
08/03/2010

Nouveau fonds à formule chez LCL

LCL vient de lancer un fonds commun de placement (FCP) à destination des particuliers, éligible au compte-titre et à l’assurance-vie sur le contrat Rouge Corinthe : LCL Triple Horizon Mars 2010. Géré par Amundi, ce fonds à formule (à capital non garanti) «permet de connaître dès la souscription les gains potentiels, ainsi que le risque de perte en capital à l’échéance», explique un communiqué. «Il est conçu pour une échéance à 3 ans avec une sortie par anticipation potentielle chaque année : si la performance du DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) est positive ou nulle, le fonds offre un gain fixe de 7 % à 1 an ou 14 % à 2 ans ou 21 % à 3 ans (hors frais éventuels prélevés par l’assureur). Le fonds préserve le capital jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50 % à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le produit comporte un risque de perte en capital à l’échéance». Code Isin FR0010850966 Forme juridique Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Classification AMF Fonds à formule Société de gestion Amundi Commercialisateurs Agences LCL Pays de commercialisation France Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe, Rouge Corinthe Durée de placement minimum recommandée 3 ans Périodicité de la Valeur Liquidative Quotidienne Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 20 avril 2010 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates
08/03/2010

Les fonds institutionnels font la course en tête

Pour janvier, les gestionnaires adhérant à l’association allemande BVI ont enregistré au total des souscriptions nettes de 14,1 milliards d’euros, dont 10,4 milliards pour l’institutionnel, si l’on compte les 6,9 milliards drainés par les Spezialfonds et les 3,5 milliards des mandats. Les fonds offerts au public ont attiré 3,7 milliards d’euros, dont 1,7 milliard pour les fonds immobiliers et 1,17 milliard pour les fonds diversifiés et 649,8 millions pour les fonds monétaires. A fin janvier, l’encours des Spezialfonds représentait 732,2 milliards d’euros contre 650,5 milliards pour les fonds offerts au public et 316,7 milliards pour les mandats.Seuls deux des grands gestionnaires allemands ont affiché des souscriptions nettes en janvier : DWS/DB Advisors/groupe Deutsche Bank, avec près de 1,76 milliard d’euros, dont 420 millions pour les ETF de db x-trackers), et Allianz Global investors avec presque 1,27 milliard d’euros, dont 667,3 millions pour Pimco.En revanche, Deka (caisses d'épargne) a subi des remboursements nets de 657,4 millions tandis que sa filiale ETFlab accusait une sortie nette de 1,27 milliard. Union Investment (banques populaires) supporte des sorties nettes de 363 millions d’euros.En ce qui concerne les deux autres promoteurs d’ETF, BlackRock a collecté 381,2 millions d’euros et ComStage (Commerzbank) 182,7 millions.
08/03/2010

Traditional Funds arrive en Espagne

Le gestionnaire britannique Thames River Capital a fait enregistrer par la CNMV la sicav irlandaise Traditional Funds Plc, qui comporte treize compartiments, rapporte Funds People. La commercialisation de ces produits sera assurée en Espagne par Allfunds Bank.
08/03/2010

Legg Mason fait enregistrer trois fonds supplémentaires

La CNMV a enregistré trois nouveaux fonds de Legg Mason. Il s’agit du Legg Mason Western Global Blue Chip de Western Asset Management, du Legg Mason Capital Management Opportunity que gère le Legg Mason Opportunity Trust dirigé par Bill Miller et enfin du Legg Mason Royce Global Smaller, de Royce & Associates.
08/03/2010

Le volume des arbitrages entre fonds a diminué de moitié

L’association Inverco des sociétés de gestion espagnoles a rapporté vendredi qu’en 2009 le volume des arbitrages, des transferts d’un fonds à l’autre, est tombé à 33,08 milliards d’euros ou 19,57 % de l’encours de fin d’année de 169,03 milliards d’euros, alors qu’il avait représenté 66,23 milliards ou 37,84 % de 175,05 milliards en 2008. Selon Ángel Martínez-Aldama, directeur général d’Inverco, il est «lamentable» que les investisseurs n’aient pas su profiter de la reprise des Bourses après s'être repliés en 2008 sur des positions défensives.De fait, la composition du portefeuille moyen montre que les catégories les plus «frileuses», celles des monétaires, des obligataires et des garantis, ont pesé l’an dernier 78,85 % du total (50,44 % pour l’obligataire et le monétaire, 28,41 % pour les garantis). Par comparaison, les fonds d’actions ne représentaient que 14,09 %, le reliquat de 7,06 % étant affecté aux fonds dits «globaux».

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