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mars 2011

16/03/2011

Le fonds souverain norvégien exclut un groupe chinois

Le ministère des finances norvégien a annoncé le 15 mars que le fonds de pension public norvégien s'était désengagé du groupe chinois Shanghai Industrial Holdings conformément à sa décision de ne plus investir dans les producteurs de tabac.Le fonds, qui pesait quelque 356 milliards d’euros à la fin du troisième trimestre 2010, va en revanche réintégrer l’américain L-3 Communications Holdings dans la liste des sociétés bénéficiant de ses investissements, car le groupe a cessé de produire des composants de bombes à sous-munitions. Shanghai Industrial Holdings a été exclu de l’univers d’investissement du fonds en raison de son contrôle à 100% du producteur de tabac Nanyang Brothers Tobacco Company, a précisé le ministère des finances dans un communiqué. Début 2010, la Norvège avait annoncé que son fonds souverain allait se désengager des producteurs de tabac, une décision qui avait concerné dans un premier temps 17 grands groupes dont c'était l’activité principale. Une cinquantaine de sociétés internationales, dont Boeing, Wal-Mart, EADS, Safran et BAE Systems, figurent sur la liste noire du fonds souverain norvégien.
16/03/2011

Calao Finance lance son FCPI Art de Vivre

Comme nous l’annoncions le 8 mars, la société de gestion Calao Finance va lancer cette semaine un FCPI Art de Vivre, un fonds éligible à la réduction d’ISF 2011 investissant dans des PME évoluant sur six domaines d’activités porteurs : accessoires haut de gamme (HBJO*, maroquinerie, prêt-à-porter de luxe…), cosmétique (parfums, services, soins...), décoration & design (art de la table, mobilier...), gastronomie( œnologie, produits régionaux haut de gamme, services...), loisirs et sport ( équipement, infrastructure, textile technique...) et multimédia ( applications Smartphone, e-commerce, édition...). Les entreprises cibles ont comme caractéristiques communes un savoir-faire reconnu, une forte R&D et une dimension exportatrice, indique la société de gestion.Pour se préserver une marge de manœuvre, et faire face à des aléas sur plusieurs années tels que le refinancement éventuel des participations ou les sorties anticipées des souscripteurs l’allocation ne dépassera pas 80% de PME – autorisant une réduction d’ ISF limitée à 40%.(*) : Horlogerie, Bijouterie, Joaillerie, OrfèvrerieCaractéristiques Période de souscription : jusqu’ au 14/06/2011 Droits d’ entrée : 5% maximum Frais de gestion maximum : 3,95% TTC/ an durée de vie du fonds : 6 ans minimum (prorogeable 2 ans, sauf cas légaux).Valeur d’ origine des parts A : 100 € / Souscription minimale : 10 parts Valorisation : semestrielle Allocation : 80% dans des PME éligibles à la réduction d’ ISF et 20% dans une allocation OPCVM diversifiée avec UFG-LFP
16/03/2011

BlackRock commercialise deux fonds indiciels obligataires auprès des particuliers

Désormais, les fonds obligataires indiciels Overseas Government Bond Tracker (190 millions de livres d’actifs sous gestion) et BlackRock Overseas Corporate Bond Tracker (160 millions) de BlackRock qui répliquent respectivement les indices JP Morgan Global Government Bond Index ex UK index et Barclays Capital Global Aggregate Corporate ex UK index ont été ajoutés à la gamme de 12 fonds retail britanniques BlackRock Collective Investment Fund, suite à une demande importante des investisseurs. La commission de gestion se limite à 0,52 % pour chacun de ces produits.Ces deux fonds investissent physiquement dans les valeurs de l’indice mais peuvent également placer une partie du portefeuille en instruments monétaires ou dans d’autres fonds. Les gérants peuvent également utiliser des dérivés et des transactions à terme pour gérer plus efficacement le portefeuille.
16/03/2011

CalPERS maintient son taux de rendement à 7,75%

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 15 mars qu’un comité interne avait décidé de recommander le maintien à 7,75% de son taux de rendement annuel. Le conseil d’administration devrait approuver cette recommandation ce mercredi 16 mars.Au cours des vingt dernières années, rappelle CalPERS, le taux de rendement avant frais et commissions s’est inscrit en moyenne à 7,9% par an. Pour l’exercice au 30 juin 2010, le taux de rendement s’est établi à 13,3%
16/03/2011

Des hedge funds portent à nouveau plainte contre Porsche

Selon L’Agefi, des fonds alternatifs américains, dont Greenlight Capital et Tiger Global, ont déposé une plainte à l’encontre de Porsche, faisant état d’un milliard de dollars de pertes du fait d’un défaut d’information de la part du constructeur automobile à l’occasion de son rachat avorté de Volkswagen en 2008.
16/03/2011

Fidelity lance un fonds obligataire de revenus "conservateur"

James K. «Kim» Miller, qui justifie de 20 ans d’ancienneté dans la gestion de portefeuilles focalisés sur la préservation du capital chez Fidelity Investments, s’est vu confier la gestion du nouveau Fidelity Conservative Income Bond Fund, qui est comme son nom l’indique un fonds obligataire investissant prioritairement (au moins 80 %) dans les instruments du marché monétaire ainsi que dans des titres de dette de haute qualité et de qualité investissement, avec des durations courtes.L’indice de référence est le Barclays Capital 3-6 Month U.S. Treasury Bills Index et l'échéance moyenne du portefeuille sera en temps normal de 9 mois ou moins. Le produit est disponible en deux classes de parts, une pour le retail (FCONX) et l’autre pour les investisseurs institutionnels (FCNVX).Kim Miller souligne que le vieillissement démographique des Etats-Unis et la volatilité récente des marchés d’actions aussi bien qu’obligataire ont renforcé chez les investisseurs la demande de produits d’investissement à échéance plus courte qui les aide à mieux gérer le risque de leur portefeuille.Le Fidelity Conservative Income Bond Fund s’adresse à des clients relativement conservateurs, axés sur le revenu sur un horizon de 6 mois à un an qui recherchent une exposition à des titres de dette de grande qualité et qui sont prêts à accepter quelque fluctuation de la valeur liquidative, précise le gérant. Ce dernier a géré de 2003 à 2011 le VIP Money Market Portfolio et le Fidelity Institutional Money Market Portfolio, parallèlement au managed Fidelity Institutional Prime Money Market Portfolio (2004-2010).
16/03/2011

Van Eck lance un ETF sur la Colombie

Le gestionnaire new-yorkais Van Eck Global a annoncé le 15 mars le lancement d’un nouvel ETF consacré aux actions colombiennes, Market Vectors Colombia ETF dont l’acronyme sur NYSE Arca est COLX. L’objectif est de répliquer avant commissions et frais la performance du Market Vectors Colombia Index (MVCOLXTR) développé par 4AssetManagement.Cet indice couvre non seulement des sociétés domiciliées et cotées en Colombie mais des entreprises étrangères qui tirent une majorité de leurs revenus ou qui détiennent une majorité de leurs actifs en Colombie. Au 10 mars, 74 % des sociétés dans l’indice étaient colombiennes. Parmi les 27 sociétés de l’indice, 51 % sont des grandes capitalisations, 36 % des moyennes et 13 % des eptites.Le fonds est chargé 0,75 %.
16/03/2011

ETF en Europe 2011 : State Street GA voit une croissance des produits émergents et dividende

A fin décembre, l’encours des ETF en Europe se situait à 228 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 56 milliards d’euros en un an, dont la moitié provenant de souscriptions nettes, indique State Street Global Advisors (SSgA) dans une étude (lire le pdf ci-dessous). Les ETF actions continuent de dominer le marché, avec 70 % des encours.En 2010, les souscripteurs se sont concentrés sur les actions émergentes, les matières premières, les actions américaines, allemandes et japonaises ainsi que les obligations d’Etat européennes, de même que les ETF fournissant une exposition aux variations du VIX. En revanche, les ETF d’actions de la zone euro ont accusé des sorties nettes de 1,1 milliard d’euros et ceux d’ETF monétaires en euros ont supporté des remboursements nets supérieurs à 1,5 milliard d’euros.Les produits qui ont attiré les flux les plus importants ont été le iShares MSCI Emerging Markets ETF et le db x-trackers MSCI emerging market TRN ETF, dont les souscriptions nettes ont représenté respectivement 2,01 milliards et 1,28 milliard d’euros. Quant au iPath S&P 500 VIX Short-Terme Futures ETN, il a drainé plus de 1,6 milliard d’euros. Concernant les produits sur le Dax, le iShares et le db x-trackers ont attiré respectivement 1,12 milliard et 880 millions. Cela tendrait à prouver, selon SSgA, que les investisseurs préfèrent les produits à réplication physique, comme les iShares, à ceux à réplication synthétique (db x-trackers).Pour 2011, les spécialistes de SSgA s’attendent à une poursuite de l’internationalisation des portefeuilles avec une augmentation de la part investie dans des classes d’actifs non corrélées comme les actions et les obligations émergentes. De plus, comme les investisseurs sont frustrés par le faible rendement de l’obligataire, on devrait assister cette année à une augmentation des souscriptions pour les ETF qui se focalisent sur les actions à dividende élevé.
16/03/2011

GFM lance un service gratuit de données sur les fonds

La société spécialisée dans l’information financière GFM a annoncé le 15 mars le lancement d’un nouveau service de données en libre accès, Globalfunddata, qui décline les cartes d’identité de plus de 34.000 fonds, hedge funds, ETF ou encore fonds long only qui transmettent leurs résultats à Morningstar.Les utilisateurs auront plusieurs entrées possibles, nom, domicile, structure juridique, pour se renseigner sur un fonds. Au cours des prochains mois, GFM envisage d’améliorer le service en introduisant des graphiques et des outils de portefeuille.
16/03/2011

KKR dispose d'un joli pactole à investir

Selon la Tribune, le fonds d’investissement américain KKR qui dispose de 61 milliards de dollars d’actifs sous gestion a déclaré, mardi 16 mars, avoir plus de 11 milliards de dollars (soit 7,9 milliards d’euros) à investir dans le monde.
15/03/2011

Schroders gèle les souscriptions de deux fonds de smidcaps américaines

L’encours des fonds d’actions américaines Schroder ISF US Smaller Companies et Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equities ayant désormais presque dépassé les 7 milliards de dollars correspondant à leur limite de capacité (2,5 milliards et 4,5 milliards respectivement), ces fonds seront fermés aux nouvelles souscriptions à compter du 1er avril, 13 heures d’Europe centrale.Schroders précise comme à l’habitude en pareil cas, que cette mesure est destinée à protéger les souscripteurs. En effet, sans cette fermeture aux nouvelles souscriptions, les gérants pourraient se trouver obligés d’investir dans des actions dont la qualité ne les convainc pas.
15/03/2011

Progression de 15% des actifs des hedge funds à Hong Kong

Selon la Securities and Futures Commission de Hong Kong, les actifs des hedge funds se sont accrus de presque 15% l’an dernier à 63,2 milliards de dollars. Cette évolution est due en grande partie à l’arrivée à Hong Kong de fonds de gestion alternative de plus grande taille.Le nombre de fonds est tombé à 538 en septembre 2010 contre 542 un an plus tôt, la proportion des gérants à la tête de stratégies avec des actifs compris entre 101 millions et 500 millions passant de 25,7% en 2009 à 29,5% l’an dernier. Parallèlement, les gérants à la tête de stratégies inférieures à 100 millions de dollars représentaient 57,4% du total en 2010, contre 60,7% l’année précédente. Les proportions des hedge funds gérant entre 501 millions et 1 milliard d’une part, et plus d’un milliard d’autre part sont demeurées stables à respectivement 7,2% et 5,9%. La collecte est dominée par les investisseurs étrangers, notamment américains (36,1% et européens (24,3%).
15/03/2011

La Deutsche Bank vend ses tours jumelles à DWS

La Deutsche Bank a annoncé le 14 mars la vente de ses deux tours jumelles à un fonds immobilier fermé de DWS. La banque allemande envisageait depuis plusieurs mois la cession de son siège (NewsManagers du 6 décembre 2011). Le prix de vente devrait se situer aux alentours de 600 millions d’euros, précise la Deutsche Bank dans un communiqué. A compter de la mi-mai, le fonds de DWS sera distribué exclusivement à des investisseurs privés de la Deutsche Bank. Les locaux continueront de servir de siège social à la banque qui souhaite en demeurer son locataire de long terme. Déjà propriété d’un fonds fermé entre 1984 et 2007, les tours avaient été rachetées par la suite par la Deutsche Bank aux fins de modernisation, avec notamment une mise aux normes écologiques les plus récentes, comme la certification environnementale allemande DGNB.
15/03/2011

BNP Paribas a rouvert ses deux fonds gelés en novembre

Les deux fonds de fonds alternatifs Opportunity et Serenity gelés en novembre 2010 ont repris leur cotation le 10 mars, rapporte les Echos. Harewood AM, une filiale de BNP Paribas, va désormais gérer ces fonds. La reprise de cotation, ainsi que le transfert de leur gestion à Harewood AM, doit être annoncée officiellement ce matin par BNP Paribas. L’annonce sera faite à l’occasion de l’opération de rapprochement de Harewood AM avec le pôle de gestion Sigma de BNP Paribas Asset Management. Selon des documents internes que «Les Echos» se sont procurés, les fonds concernés, Serenity et Opportunity, ont repris leur cotation avec des délais de remboursement raccourcis.
15/03/2011

Erika Kessler reprend la direction de Swiss Fund Data

Selon L’Agefi suisse, Erika Kessler a repris au 1er mars 2011 la direction de Swiss Fund Data, et succède à Herbert M. Stich à la tête de cette plate-forme d’information commune de la Swiss Funds Association (SFA) et de SIX Swiss Exchange.
15/03/2011

Skandia confie un mandat à un gérant de F&C

Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 21 millions de livres à Peter Lees de F&C Investments pour son fonds Skandia UK Best Ideas qui regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants spécialisés sur les actions britanniques. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Colin Mclean de SVM Asset Management. Ce dernier continuera néanmoins à gérer un mandat pour le fonds UK Strategic Best Ideas. Les autres gérants du fonds sont Richard Buxton de Schroders, Richard Packett de BlackRock, Audrey Ryan d’Aegon, Jacob de Tusch-Lec d’Artemis, et Dan Nickols d’OMAM. Ils pilotent chacun 18 % du fonds à l’exception du gérant d’OMAM qui a 10 %. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, Ryan Hughes et François Zagame.
15/03/2011

Insynergy lance un fonds dédié aux actions émergentes

Selon Investment Week, la société de gestion britannique Insynergy se propose de lancer en juin prochain un fonds de revenus sur les actions émergentes.Le nouveau fonds, Insynergy New World Equity Income fund, géré par une équipe de Kleinwort Benson Investors (KBI) sous la houlette de Gareth Maher, comprendra une centaine de valeurs et visera un rendement de 4,5%. Le fonds pourra investir dans l’Asie émergente, l’Amérique latine, l’Europe émergente et la région Afrique/Moyen Orient. L’an dernier, environ 61% des sociétés asiatiques ont distribué des dividendes contre 33% du côté des sociétés des marchés émergents. Ce qui signifie, selon Spike Hughes, CEO d’Insynergy, que les dividendes des sociétés émergentes ont beaucoup plus de chances de croître que les autres.
15/03/2011

Les fonds de hedge funds écornent la performance

Investir dans des hedge funds via des fonds de fonds réduit les rendements annuels d’environ 3 points de pourcentage, montre une étude du Universities Superannuation Scheme, le deuxième fonds de pension britannique, citée par le Financial Times Fund Management. 100 millions de livres investis 10 ans dans des hedge funds vaudraient aujourd’hui 270 millions, tandis que la même somme placée dans des fonds de hedge funds correspondait à seulement 197 millions de livres.
15/03/2011

CalPERS approuve un nouveau modèle d’allocation pour le fonds des retraités

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 mars qu’il avait approuvé un nouveau modèle d’allocation d’actifs qui propose trois nouveaux portefeuilles d’investissement pour le fonds dédié aux retraités («retiree benefit trust »), un fonds créé il y a quatre ans pour préfinancer les dépenses de santé des retraités.Les nouveaux portefeuilles comprennent des obligations indexées sur l’inflation et des matières premières, ainsi que des actions internationales et de l’immobilier.

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