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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2011

25/01/2011

Skandia lance un fonds de dette émergente en monnaies locales

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 24 janvier le lancement d’un fonds de dette émergente en monnaies locales, le Skandia Local Currency Emerging Market Debt, afin de tirer parti des perspectives à long terme tant des devises que des obligations émergentes.SIG a attribué le mandat de gestion de ce fonds au spécialiste du fixed income Stone Harbor Investment Partners à qui Skandia avait déjà confié un mandat de 60 millions de dollars en septembre 2008 sur le Skandia Emerging Market Debt. Le fonds approche désormais la barre des 500 millions de dollars.Le spécialiste du fixed income chez SIG, Anthony Gillham, souligne dans un communiqué que l’intérêt de ce fonds est triple. Tout d’abord, il offre un bon moyen de capter la croissance des marchés émergents; ensuite, les monnaies locales de la zone sont sous-évaluées et enfin, ce marché des devises émergentes est trois fois plus important que le marché émergent libellé en dollars américains.
24/01/2011

Deka Immobilien investit 105 millions d'euros à Berlin

L’assureur-vie Württembergische Lebensversicherung a vendu pour environ 105 millions d’euros quatre des sept immeubles de l’ensemble Friedrich Carré de Berlin à Deka Immobilien, ce qui représente 23.500 mètres carrés, dont 18.000 mètres carrés de bureaux et 3.400 mètres carrés de magasins. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal, dont c’est le second actif allemand acheté par Deka en 2010, après l’hôpital Krankenhaus Süd de Cologne.
24/01/2011

C-Quadrat ferme deux fonds et en lance un

Le gestionnaire austro-autrichien C-Quadrat va fermer au 1er avril les fonds C-Quadrat Arts Total Return Global-AMI (700 millions d’euros) et C-Quadrat Arts Total Return Dynamic aux nouveaux investissements de particuliers et d’institutionnelles ainsi qu’aux nouveaux plans d'épargne en unités de compte. En revanche, les versements sur les plans d'épargne existants continueront d'être acceptés ainsi que les investissements provenant de contrats d’assurance vie de clients existants ou futurs.Ces deux fonds seront remplacés par le fonds flexible de droit allemand den C-Quadrat Arts Total Return Flexible (DE000A0YJMN7), qui a été lancé en novembre 2010 et dont l’allocation «très active» aux actions et plus exactement aux fonds d’actions peut varier de 0 à 100 % en fonction des conditions de marché. Le fonds, géré par Arts Asset Management affiche actuellement un encours de 9,63 millions d’euros
24/01/2011

Performances à deux chiffres pour un hedge fund de Macquarie

Le hedge fund Macquarie Asian Alpha Fund de la banque australienne Macquarie a enregistré en 2010 une performance de 15,97 %, indique Hedgeweek. Investi selon la stratégie du market neutral equity, le fonds a triplé ses encours à 640 millions de dollars australiens l’an dernier.
24/01/2011

Subdivision d'actions de l'ETF de Van Eck sur l'Indonésie

Van Eck Global a annoncé que le board of trustees de Market Vectors ETF Trust a approuvé une subdivision d’actions sur la base de trois nouvelles pour une ancienne du Market Vectors Indonesia Index ETF (acronyme : IDX). La part cotait 75,54 dollars vendredi 21 janvier. La subdivision interviendra à la clôture du 28 janvier 2011 et les titres issus de cette opération commenceront à être cotés le 1er février.Cette subdivision permettra d’abaisser le prix unitaire de l’action pour rendre le fonds plus accessible aux investisseurs. Van Eck global estime qu’elle devrait augmenter la liquidité et, par extension, réduire les spreads acheteur/vendeur.L’encours de ce fonds focalisé sur les valeurs les plus liquides d’Indonésie se situait vendredi à 494,79 millions de dollars.
24/01/2011

Frost réunit private equity et stratégies alternatives dans un fonds

Avec le Frost Diversified Strategies Fund (acronyme : FDSFX), Frost Investment Advisors vient de lancer une mutual fund offrant aux investisseurs des stratégies d’investissement alternatif jusqu'à présent réservées aux clients des hedge funds et des fonds de private equity. L’objectif consiste à préserver le capital en réduisant le potentiel de perte tout en offrant des possibilités de surperformance. Environ 60 % du portefeuille seront alloués à des investissements traditionnels (actions, obligations, cash et options cotées). La partie réplication de hedge funds se situera entre 30 et 40 % et utilisera des stratégies de beta et la réplication d’indice de hedge funds sur la base de produits librement disponibles.Le fonds sera géré par quatre personnes, Tom Stringfellox, président de Fros, David Telling (principal portfolio manager), Brad Thompson (directeur de la recherche) et Jeffrey Elswick (fixed income director). Le droit d’entrée est plafonné à 5,75 % et le taux de frais sur encours se situe à 2 %.
24/01/2011

Charles Schwab lance deux ETF

La gamme d’ETF de Charles Schwab s’est enrichie de deux nouvelles références et compte désormais treize produits. Les nouveaux ETF sont le Schwab U.S. REIT ETF (acronyme SCHH) et le Schwab U.S. Mid-Cap ETF (SCHM), tous deux chargés à 0,13 %. Comme les autres ETF de la gamme, ils peuvent être acquis et vendus sans commission en ligne sur des comptes Schwab.
24/01/2011

RREEF achète des fermes éoliennes

Selon les proches du dossier, le fonds RREEF Infrastructure de la Deutsche Bank a acquis pour un montant non divulgué une participation de 49 % dans trois sociétés espagnoles qui possèdent cinq fermes éoliennes dans la province de Castille-Leon, rapporte Cotizalia.Le vendeur est le promoteur immobilier Rafael González Vallinas, patron d’Inversiones Empresariales Vapat, qui va ainsi céder jusqu'à 200 mégawatts de puissance installée au fonds allemand.
24/01/2011

Bankinter lance un fonds bear sur l'Euro Stoxx 50

Bankinter a annoncé le lancement du Fondo Bankinter Eurostoxx Inverso, un produit actions qui, comme son nom l’indique, cherche à répliquer l'évolution inverse de celle de l’indice Euro Stoxx 50. La durée minimale de détention recommandée est de 1 an.Ce fonds de gestion passive, qui a été enregistré le 16 décembre mais créé le 9 octobre 2008, investira en futures et sera autorisé à placer jusqu'à 10 % de son actif dans d’autres fonds.Caractéristiques :Dénomination : Bankinter Eurostoxx InversoCode Isin : ES0164585004Commission de gestion 1 %Souscription minimale : 60
24/01/2011

Progression de 2,3% de l'indice DB Hedge Fund en décembre

L’indice DB Hedge Fund a progressé de 2,33% en décembre, selon les dernières statistiques communiquées par la Deutsche Bank.Les stratégies ayant contribué à la performance de l’indice ont été l’Equity Hedge, l'évenementiel, le Systematic Macro, le Global Macro et les indices crédit et convertibles.
24/01/2011

Les anciens responsables de PAI Partners pourraient lancer un fonds

En retraite forcée depuis l'été 2009, l’ex-patron de PAI Partners, Dominique Mégret, et son ancien bras droit, Bertrand Meunier, pourraient bientôt lancer leur propre fonds, note la Tribune qui, citant Bloomberg, précise qu’ils s’apprêteraient à lever ensemble environ 1 milliard d’euros. Selon les rumeurs, Dominique Mégret et Bertrand Meunier pourraient aussi décider d’opérer en co-investissement, en s’appuyant sur un partenaire financier à chacune de leurs opérations.
24/01/2011

BP2S propose une solution intégrée pour les fonds de fonds alternatifs

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé le 19 janvier qu’il proposait désormais aux fonds de hedge funds une solution intégrée de gestion des liquidités. Les gestionnaires de fonds bénéficient désormais d’un service de financement garanti et de gestion du risque de change répondant parfaitement à leurs besoins en matière de services aux fonds sur l’ensemble du cycle de vie des transactions. BP2S souligne dans un communiqué qu’il est le premier conservateur à proposer une telle solution aux fonds de fonds alternatifs.Cette solution complète leur est fournie au moyen d’une nouvelle plate-forme intégrée qui contribue à limiter la complexité liée à la prévision de liquidité et facilite la vie des gestionnaires de fonds en rationalisant la création et l’administration des investissements ainsi que l'évaluation de leurs performances. BNP Paribas Securities Services souligne que cette solution totalement évolutive de financement garanti et de gestion du risque de change rassemble les équipes dédiées de structuration, de recherche sur les hedge funds et de traitement administratif des prêts. Elle offre une transparence totale sur la notation financière et la surveillance des positions sous-jacentes des hedge funds, à l’aide d’une base de données de hedge funds dédiée.
24/01/2011

Lombard Odier lance un fonds obligataire à la lisière du haut rendement

Le gestionnaire helvétique Lombard Odier Investment Managers (LOIM) a annoncé le lancement du fonds obligataire coordonné 5Bs Bond Fund, un produit luxembourgeois géré activement qui investit en obligations d’entreprise notée aussi bien BBB que BB. Le benchmark est un indice à pondération fondamentale qui, contrairement aux indices pondérés en fonction de la capitalisation, n’accorde pas davantage de pondération aux entreprises et aux secteurs affichant des niveaux plus élevés de dette. Le fonds sera géré par Kevin Corrigan, head of credit de LOIM.Stéphane Monier, CIO fixed income & currencies chez LOIM, explique que «le potentiel de l’univers «frontalier» couvrant le triple B et le double B a été jusqu'à présent négligé. En effet, beaucoup d’investisseurs sont obligés de vendre des titres en cas d’abaissement de la note, et ces obligations sont alors disponibles pour les investisseurs qui ne sont pas assujettis à une telle contrainte».Le fonds 5Bs a pour objectif de capturer un surcroît de performance en se focalisant sur les «anges déchus» dont la note a été abaissée à haut rendement et les «étoiles montantes» qui vont être promues à l’investment grade. «Ce n’est pas un marché de niche, puisque l’univers des obligations d’entreprises 5B représente trois fois le volume du haut rendement en produisant une performance supérieure à celle de l’investment grade avec une volatilité équivalente et une dose négligeable de risque supplémentaire», souligne Stéphane Monier.
24/01/2011

Aberdeen AM lance trois fonds luxembourgeois

Aberdeen Asset Management vient de lancer trois nouveaux compartiments de sa Sicav de droit luxembourgeois : Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, Aberdeen Global - Ethical World Equity Fund et Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund.La société de gestion d’origine écossaise a d’ores et déjà levé auprès de ses clients 120 millions de dollars pour ces trois produits.L’Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, investi dans des obligations d’entreprises des marchés émergents, démarre avec 32,5 millions de dollars. Il sera géré par l’équipe dette émergente d’Aberdeen dirigée par Brett Diment qui a déjà investi à ce jour plus de 600 millions de dollars dans des obligations d’entreprises des marchés émergents sur un encours sous gestion total de plus de 5 milliards de dollars.De son côté, l’Aberdeen Global – Ethical World Equity Fund, qui part avec 54,5 millions de dollars, sera calqué sur le fonds éthique de droit britannique Aberdeen Ethical World Fund et sera géré par l’équipe actions mondiales de la société basée à Edimbourg. Composée de 14 personnes, cette équipe dirigée par Stephen Docherty gère plus de 1 milliard de dollars en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle exclura dans le fonds les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse les 10 % dans les secteurs de l’alcool, le tabac, les jeux et l’armement et 5 % dans la pornographie. Les sociétés seront également étudiées en fonction de critères ESG.Enfin, le Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund sera géré depuis Philadelphie par l’équipe actions Amérique du Nord composée de 12 personnes et dirigée par Paul Atkinson. L’équipe utilisera pour ce fonds investi dans des petites valeurs américaines une approche «bottom-up». Aberdeen AM précise qu’une fois qu’elle aura obtenu les autorisations nécessaires auprès des régulateurs nationaux, les fonds seront commercialisés en Europe et en Asie.
21/01/2011

Morgan Stanley lance avec Indus un newcits

Indus Capital Partners va gérer le cinquième newcits de Morgan Stanley sur la plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Il s’agit d’un produit long/short equity à liquidité journalière focalisé sur la région Asie-Pacifique.CaractéristiquesDénomination : Indus PacifiChoice Asia Fund Commission de gestion : 1,5 % Commission de performance : 20 %
21/01/2011

CalPERS a dégagé une performance nette de 12,5% en 2010

Le fonds de pension californien Cal PERS a annoncé le 20 janvier qu’il avait dégagé l’an dernier une performance net de 12,5% sur ses investissements. Les actifs sous gestion s’élevaient fin 2010 à 225,7 milliards de dollars, soit un gain de plus de 65 milliards de dollars par rapport au point bas de mars 2009 (160 milliards de dollars).Parmi les différentes classes d’actifs, le private equity a réalisé la meilleure performance avec une hausse de 21,5%, soit un gain de plus de 7 points de pourcentage par rapport à son indice de référence. Les actions ont dégagé un rendement de 14,6%, avec une progression de 17,3% pour les actions américaines et de 12,8% pour les actions internationales. Le fixed income termine l’année sur une performance de 11,6%.Seule ombre au tableau, l’immobilier, avec toutefois une baisse limitée à 5%, la plus faible depuis le début de la crise financière, relève CalPERS.
21/01/2011

Progression de 21% de l’actif net du suédois Investor

La société d’investissement suédoise Investor a annoncé le 20 janvier une nette augmentation de la valeur de son portefeuille en 2010 sur un an, rapporte L’Agefi suisse. L’actif net réévalué («net asset value»), c’est-à-dire la valeur des investissements (moins les dettes), a augmenté sur un an de 21% au 31 décembre 2010, à 167 milliards de couronnes (18,7 milliards d’euros).Ce montant, tiré par les cours de Bourse des grosses sociétés suédoises, représente 224 couronnes par action, contre une valeur de 187 couronnes par titre il y a un an et 200 à la fin du troisième trimestre. De ce fait, le conseil d’administration a proposé de porter le dividende annuel à 5 couronnes par action contre 4 couronnes en 2009.
21/01/2011

Legg Mason commercialise un fonds obligataire de performance absolue en Espagne

Legg Mason Global Asset Management a annoncé avoir récemment enregistré auprès de la CNMV le fonds Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund qui est géré par Western Asset Management, filiale de Legg Mason spécialiste de l’obligataire international.Il s’agit d’un produit de performance absolue investissant dans un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises et d’obligations à haut rendement, précise Funds People. L’objectif est de générer une performance de 8-10 % pour une volatilité smilaire sur un cycle de trois ans. Ce fonds coordonné à liquidité journalière est domicilié à Dublin. Sa gestion est confiée à Dipankar Shewram.
21/01/2011

Progression de 2,6% des actifs sous gestion d'Aberdeen en 2010

Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion du groupe écossais Aberdeen s'élevaient à 183,3 milliards de livres, en progression de 2,6% par rapport au 30 septembre 2010. Le quatrième trimestre 2010 s’est terminé sur une décollecte nette de 0,8 milliard de livres très largement compensée par un effet marché de 5,4 milliards de livres.Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de 3,4 milliards de livres durant le trimestre, grâce pour l’essentiel aux marchés émergents, mais toutes les autres classes d’actifs ont terminé le trimestre dans le rouge : pour les stratégies alternatives la perte est de 900 millions de livres , pour l’immobilier, de 900 millions également, pour les fonds monétaires, de 400 millions et pour le fixed income, de 2 milliards de livres. Sous le double impact de la collecte nette et de l’effet marché (plus de 5 milliards de livres), les actifs sous gestion des fonds actions ont ainsi atteint 80,8 milliards de livres au 31 décembre 2010 contre 72,1 milliards de livres un trimestre plus tôt.
21/01/2011

Pictet commercialisera bientôt un fonds de fonds coordonné

Pour l’instant, Pictet attend encore l’agrément de l’AMF pour la commercialisation en France d’un fonds coordonné de hedge funds qui est géré par Cristina Bagnoli Mandic chez Pictet Alternative Investments (PAI).Ce produit investit dans des fonds de CTA (marché à terme), global macro et long/short equity, privilégiant ainsi les stratégies liquides, préoccupation centrale de PAI (lire notre article du 15 décembre 2010).Le fonds a une liquidité hebdomadaire et ne recourt pas aux swaps sur les fonds offshore.

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