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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2011

25/08/2011

Le fonds IK cède le belge Margotteaux et réalise plus de six fois sa mise

L’Agefi rapporte que le fonds Industri Kapital (IK) a vendu la société belge Margotteaux à Sigdo Koppers, fournisseur chilien de l’industrie minière pour 550 millions d’euros. IK réalise plus de six fois sa mise initiale, pour un actif qu’il avait acquis en 2007, précise le quotidien.
25/08/2011

Les autorités indiennes toujours réticentes à l'égard de l'investissement étranger

Les autorités indiennes ne permettront jamais que le pourcentage de détention par les étrangers d’obligations d’entreprises locales dépassent la barre des 5%, selon Steve O’Hanlon, gérant du fonds Ucits ACPI India Fixed Income, rapporte FundWeb.Par ailleurs, les avoirs des investisseurs étrangers dans les obligations d’Etat indiennes s'élèvent à environ 1%.
25/08/2011

Les fonds d'actions chinoises ont décollecté au premier semestre

Les fonds d’actions chinoises ont enregistré au premier semestre une décollecte nette de 113 millions de dollars, le montant de rachats le plus élevé de toutes les catégories de fonds couvertes par l’Association des fonds d’investissement de Hong Kong (HKIFA).Au premier semestre de l’an dernier, ces fonds avaient attiré une collecte nette de 822 millions de dollars. La décollecte a été particulièrement marquée en mars et en avril en raison des craintes inflationnistes. Depuis le début de l’année jusqu’au 12 août, les fonds d’actions chinoises ont enregistré une performance négative de 12,4%. Autre catégorie vedette l’an dernier, les fonds d’actions émergentes ont subi au premier semestre une décollecte nette de 7 millions de dollars alors qu’ils avaient drainé une collecte nette de 422 millions de dollars au premier semestre 2010. Les fonds d’obligations émergentes ont en revanche enregistré une collecte nette de 1,4 milliard de dollars, après un montant de souscriptions nettes de 321 millions de dollars au premier semestre 2010. Dans l’ensemble, les fonds ont enregistré une collecte nette de 5 milliards de dollars, en progression de 14,2% par rapport au premier semestre 2010.
25/08/2011

Amundi ETF modifie les indices de référence de 13 ETF obligataires euro

Amundi ETF a annoncé le 24 août une modification des indices de référence de 13 produits obligataires euro de la gamme Amundi ETF.En effet, ces ETF sur indices Long et Short «EuroMTS Eurozone Government Broad» vont désormais viser à répliquer au plus près une nouvelle famille d’indices « EuroMTS Investment Grade Broad» quelle que soit son évolution, à la hausse ou à la baisse.Concrètement, les obligations composant ces nouveaux indices doivent avoir au moins deux ratings dans la catégorie «Investment Grade» chez les agences de notation S&P, Moody’s et Fitch.Ce changement sera effectif à compter du 30 août 2011, et n’aura aucun impact sur les frais de gestion appliqués aux fonds, précise Amundi.
25/08/2011

Un fonds immobilier étranger s'ouvre aux Chinois

La société de gestion d’actifs Lion Fund Management ouvre aux investisseurs chinois la voie des fonds d’investissement immobilier étrangers (REIT), rapporte L’Agefi. Lancé officiellement lundi, un fonds qualifié QDII (Qualified Domestic Institutional Investor) doit prioritairement investir aux Etats-Unis, en Australie, au Royaume-Uni et en France, avec une préférence pour les hôpitaux et les maisons de retraites. En 2011, selon les prévisions de ING CRES, les performances des REIT pourraient se situer entre 5 et 10% en Europe , entre 8 et 12% aux Etats-Unis et pourraient atteindre 15 à 20% à Hong Kong, ajoute le quotidien.
24/08/2011

Axa IM décide de rouvrir son fonds US high Yield

Axa Investment Management envisage la réouverture de son fonds onshore US Short Duration High Yield dont les encours s'élèvent à 535 millions de livres, rapporte Investment Week.Le fonds lancé en avril 2010 avait été fermé temporairement en novembre dernier après avoir atteint son plafond de 500 millions de livres. Selon Investment Week, Axa IM a pris un certain nombre de mesures pour ralentir le rythme d’investissement dans le fonds et protéger les investisseurs existants. Après les défections fin juin 2011 de Hannah Strasser, Anne Yobage et Thomas Kelleher, le fonds est désormais piloté par le chef stratégiste du groupe Robert Schumacher.
24/08/2011

Les hedge funds enregistrent encore des souscriptions nettes en juillet

En juillet, le secteur des hedge funds a enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de dollars, compte tenu d’entrées à hauteur de 25 milliards de dollars et de sorties de 20,7 milliards, selon les dernières statistiques d’Eurekahedge. Il s’agit du huitième mois consécutifs de collecte nette. Reste à voir si la tendance se sera poursuivie en août…Par ailleurs, Eurekahedge note que les encours dans les hedge funds multi-stratégies ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars pour atteindre un niveau record. Les actifs dans les hedge funds macro ont aussi atteint un niveau record, de 125,3 milliards de dollars.
24/08/2011

JP Morgan lance un fonds diversifié à Hong Kong

JP Morgan va lancer un fonds diversifié qui sera domicilié à Hong Kong et destiné aux investisseurs locaux, rapporte Asian Investor. Il investira dans cinq grandes classes d’actifs, la dette à haut rendement américaine ( pour environ 40%), la dette émergente (20%), les actions internationales à haut rendement (15%), les actions émergentes à haut rendement (15%) et les reits (10%).Le fonds, qui proposera un dividende mensuel, compte démarrer le 12 septembre avec des actifs compris entre 30 et 50 millions de dollars. Fin 2008, JP Morgan avait lancé un fonds similaire domicilié au Luxembourg. JP Morgan envisageait de répliquer ce produit pour l’Asie depuis plus d’un an.
24/08/2011

Generali Patrimoine lance un fonds en euros dynamique

Generali Patrimoine a annoncé mardi 23 août le lancement d’un fonds en euros baptisé Elixence. Tout en maintenant la garantie du capital investi, le produit se veut plus dynamique qu’un fonds en euros traditionnel, en étant composé jusqu'à 30 % en actions. De son côté, la part obligataire (minimum 70%) est majoritairement constituée d’obligations d’Etat. Dans son fonctionnement, la poche dynamique, est au départ piloté par Generali Investments selon les conditions de marché et sur les recommandations de son comité d’investissement européen (GIIC). Dans le détail, elle est composée d’un fonds de fonds sélectionnés par l'équipe de multigestion du groupe Generali, diversifié et piloté de façon flexible, les différents OPCVM sous-jacents étant regroupés en trois catégories (prudente, équilibre et dynamique). Outre ce fonds de fonds, des investissements en direct (immobilier ou actions) sont également possibles. Par ailleurs, la poche obligataire comporte au moins 40% d’emprunts d’Etat, garanties d’Etat et agences publiques répondant aux objectifs de performance du fonds.Outre la garantie en capital des fonds euros classiques, Elixence bénéficie d’un effet cliquet annuel.Caractéristiques :Elixence est disponible dans les contrats Himalia et Espace Invest 4 en édition limitée.Versement initial ou versement libre : 80% maximum du montant versé peuvent être investis, les 20% restants devant être répartis sur des supports en unités de compte.
24/08/2011

Tudor Investment maintient des frais élevés

Malgré la chute des marchés, le hedge fund Tudor BVI Global Fund (7,6 milliards de dollars) affiche une performance de 3 % depuis le début du mois, grâce à des placements liés à l’or et à des positions baissières sur les actions, rapporte The Wall Street Journal.Cela explique que les investisseurs, même s’ils regimbent depuis longtemps sur le montant élevé des frais, continuent d'être fidèles.Paul Tudor Jones II, le gérant, a accepté de baisser la commission de gestion à 2,75 % contre 4 % pour une nouvelle classe de parts, mais la commission de performance passe à 27 %.Les souscripteurs peuvent choisir de continuer à payer 4 % de frais de gestion, mais avec seulement 23 % de commission de performance.En tout état de cause, fort de ses succès, Tudor Investment reste plus cher que la moyenne des hedge funds, qui facturent typiquement 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance.
24/08/2011

Des fonds favorables à un découpage de McGraw-Hill

Le hedge fund Jana Partners et le fonds de pension canadien Ontario Teachers, premiers actionnaires de McGraw-Hill, la maison mère de S&P, maintiennent leur pression sur sa direction en demandant une scission du groupe en quatre entités distinctes, dont l’agence de notation, rapporte L’Agefi. Pour leur part, les dirigeants de la société réfléchiraient à scinder uniquement la division de livre scolaires, moins rentable que l’activité de données financières, note le quotidien.
24/08/2011

Transamerica AM prépare un fonds d'ETF

Dans une notification à la SEC, Transamerica Asset Management Group annonce son intention de lancer en octobre un fonds multi-classes d’actifs qui sera «sous-conseillé» par Aegon USA Investment Management et qui investira en ETF de promoteurs comme notamment State Street (SPDR), Vanguard ou BlackRock (iShares). Le Transamerica Global Tactical Income aura comme gérant principal Jeff Whitehead.
23/08/2011

Le SPDR Gold Shares devient le plus gros ETF

Le SPDR Gold Shares de State Street Global Advisors est devenu le plus gros ETF en termes de capitalisation, rapporte le Financial Times. Les actifs du fonds or ont grimpé à 76,7 milliards de dollars, dépassant le SPDR S&P 500, de 74,4 milliards de dollars, pour la première fois.
23/08/2011

Les investisseurs asiatiques privilégient massivement les fonds

Au deuxième trimestre de cette année, rapporte le Financial Times FM, les investisseurs en Asie Pacifique ont investi 26,9 milliards de dollars en net dans les fonds domestiques, selon Lipper FMI, soit le plus haut niveau depuis le dernier trimestre 2009. Cela fait suite à trois trimestres consécutifs de rachats nets. Plusieurs grandes maisons, comme BlackRock et Franklin Templeton, ont par ailleurs relevé un bond de la demande pour des fonds Ucits domiciliés en Europe de la part d’acquéreurs asiatiques au premier semestre 2011.
23/08/2011

S&P lance des indices dividendes

L’agence Standard & Poor’s a renforcé sa palette d’indices dédiés à l’Asie avec deux produits dividendes développés pour les fournisseurs d’ETF, rapporte Asian Investor. L’un de ces indices devrait servir de référence pour le premier ETF dédié aux dividendes élevés à Hong Kong.S&P devait présenter le 22 août le S&P Pan Asia Select Dividend Opportunity Index ainsi qu’une version éthique de cet indice. Le premier indice a été conçu pour une société de gestion qui souhaite lancer le premier ETF dividendes à Hong Kong, le second pour une société de gestion en Malaisie qui envisage également de lancer un ETF à Singapour.
23/08/2011

DWS offre une formule pour sécuriser les contrats vie en unités de compte

Afin de protéger les détenteurs d’assurances vie en unités de compte contre de mauvaises surprises sur les marchés alors que leur contrat est proche de son échéance, DWS (groupe Deutsche Bank) a annoncé le 22 août le lancement de DWS Shift, une formule qui est couplée à un système de gestion de garantie, DWS Flexible Portfolio Insurance. Cette dernière a permis aux fonds ainsi gérés de se soustraire presque totalement aux dernières turbulences des marchés, voire d’afficher des résultats positifs, indique le gestionnaire.De plus, DWS Shift comporte une garantie par DWS Investments SA de 90 % des plus hauts atteints, valable sur la dernière année des fonds entrant dans le contrat. Au fur et à mesure, de nouveaux fonds avec une échéance plus lointaine sont lancés.Actuellement, DWS Shift couvre trois fonds (luxembourgeois à échéance avec des durées de 4,5, 5,5 et 6,5 ans. Le degré d’exposition est adapté en permanence à la situation du marché à la lumière d’une analyse des tendances et de leur volatilité des marchés.Pour ces trois fonds, le droit d’entrée peut aller jusqu'à 5 % et la commission forfaitaire de gestion se situe à 1,4 %. La commission forfaitaire de distribution se situe au maximum à 0,75 % pour le fonds DWS Shift 2015, 1 % pour le 2016 et 1,25 % pour le 2017. Parallèlement, la pénalité de sortie avant échéance se montera respectivement à un maximum de 0,75 %, 1 % et 1,25 %.
23/08/2011

Les fonds monétaires américains réduisent leur exposition aux banques européennes

Les fonds monétaires américains (MMF) ont réduit leur exposition aux banques européennes, selon une étude publiée le 22 août par l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings. Au 31 juillet, l’exposition aux banques européennes des dix plus importants fonds monétaires a diminué de 9% par rapport au 30 juin et 20,4% par rapport à fin mai. L'étude de Fitch relève en outre que les fonds monétaires prêtent à des échéances de plus en plus courtes aux établissements européens. L’exposition aux banques européennes représente 47% des actifs des fonds monétaires de l'échantillon de Fitch (43% des actifs totaux des fonds monétaires américains), contre 48,7% à fin juin.
23/08/2011

Investec lance un fonds obligataire africain

Investec vient de lancer un fonds obligataire africain pour les coresponsables du fixed income John Stopford et Andre Roux, qui est lui basé en Afrique du Sud, rapporte Investment Week.Le fonds Invectec GSF Africa High Income Bond est une sicav domiciliée au Luxembourg avec un rendement indicatif de 9,4%, sur la base du portefeuille géré par John Stopford. La majorité du portefeuille sera investi dans de la dette corporate et souveraine sud-africaine, avec une très large exposition à au rand sud-africain. Le reste du portefeuille comprendra des expositions au fixed income d’autres pays africains comme le Kenya, le Nigeria, l’Angola et le Ghana. Un tiers du portefeuille est noté A, un tiers BBB, le reliquat étant distribué entre BBB- et BB+.
23/08/2011

Henderson GI recrute un gérant d'actifs immobiliers

Henderson Global Investors a annoncé le 22 août le recrutement de Sam Cotton en qualité de co-gérant dans le secteur du retail européen pour son fonds European Retail Property Fund (930 millions d’euros).Sam Cotton, précédemment chez Savills Commercial, sera basé à Londres et coresponsable de la mise en œuvre de la stratégie du fonds.
23/08/2011

Columbia lance un fonds marchés émergents et un fonds Europe

Filiale d’Ameriprise Financial (comme Threadneedle), Columbia Management (362 milliards de dollars d’encours fin juin) a annoncé le lancement de deux mutual funds d’actions internationales. Ces deux produits, axés sur des capitalisations inférieures à 5 milliards de dollars, seront gérés par Columbia Wanger Asset Management (35,7 milliards de dollars), qui gère déjà deux autres produits de la gamme Columbia Acorn.Le premier de ces nouveaux fonds est le Columbia Acorn Emerging Markets Fund (acronyme CAGAX) dont les gérants principaux sont Fritz Kaegi et Stephen Kusmierczak et les co-gérants Zach Egan et Louis Mendes. Ce fonds sera investi au minimum à 80 % dans des sociétés dont le siège se situe au Brésil, en Chine, en Inde ou dans d’autres pays émergents et frontière ou dans des entreprises qui exportent principalement vers ces pays. L’objectif est d’identifier des sociétés petites et innovantes qui servent le consommateur local et affichent des perspectives de croissance à long terme.Par ailleurs, le Columbia Acorn European Fund (CAEAX) devra investir au moins 70 % de son encours dans des pays d’Europe occidentale. Il pourra aussi s’exposer au maximum à 30 % à des pays d’Europe centrale et orientale, dont au maximum 10 % pour la Russie et l’Ukraine. Le gérant principal est Andreas Waldburg-Wolfegg, le co-gérant Stephen Kusmierczak.

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