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février 2012

08/02/2012

Lancement d'un FCP "midcap" à destination des institutionnels

Accola, Investeam et MiddleNext ont présenté le 7 février la création d’un fonds commun de placement (FCP) qui permettra à une vingtaine de valeurs moyennes françaises cotées d'émettre des obligations achetées par le FCP et dont les parts seront souscrites par des investisseurs professionnels.Alors que les besoins des PME et ETI sont énormes dans un contexte où le financement bancaire devient rare et cher, Accola et Investeam ont élaboré un schéma répondant à cette demande sous la forme d’un FCP contractuel à horizon, Micado France 2018, dont Portzamparc Gestion prend la responsabilité de la gestion.Les deux entreprises d’investissement CM-CIC Securities et Portzamparc société de Bourse, ont approché les sociétés émettrices et ont élaboré, avec le conseil juridique de CMS Bureau Francis Lefebvre et Fidal, une méthodologie commune pour l'émission d’obligations à taux fixe de maturité 6 ans simultanément par plusieurs sociétés cotées de taille moyenne, leur permettant ainsi d’accéder pour la première fois au marché obligataire. Les obligations sont émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 30 millions et 1 milliard d’euros et dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas les 2 milliards d’euros.Portzamparc Gestion sélectionne pour sa part les sociétés sur la base de leur qualité de crédit et vise une diversification du fonds, notamment sectorielle. L’objectif de taille globale du fonds est de 300 millions d’euros, chaque entreprise devant émettre entre 5 et 20 millions d’euros. Il est à noter que le fonds ne prévoit pas de mutualisation des risques, chaque émetteur garde sa quote-part de risques.Au terme de sa phase de constitution, le portefeuille comprendra une poche d’obligations ETI cotées non notées du fait de leur taille de 80% et une poche de 20% d’obligations françaises corporate hors financières très liquides de sociétés notées en catégorie d’investissement à l’achat et dont la proportion augmentera jusqu'à 40% à maturité.Les obligations des sociétés, cotées sur Alternext ou Euronext, seront cotées sur Alternext. Le fonds est commercialisé par Investeam.
08/02/2012

Deka lève 400 millions d'euros pour ses fonds immobiliers ouverts

En janvier, les trois fonds immobiliers offerts au public Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal et WestInvest InterSelect ont affiché des souscriptions nettes de 400 millions d’euros contre 320 millions pour le mois correspondant de 2011. Sur ce total, environ 270 millions d’euros provenaient du réinvestissement des dividendes distribués par les deux fonds Deka. Cela posé, les souscriptions nettes de janvier 2010 étaient ressorties à 415 millions d’euros.
08/02/2012

Pioneer lance un fonds d’obligations italiennes

Pioneer Investments vient de lancer un fonds entièrement dédié au marché obligataire italien, rapporte Bluerating. Appelé Pioneer Obbligazionario Sistema Italia a distribuzione, le produit sera en effet composé de titres de l’Etat italien et d’obligations d’entreprises de qualité élevée émises par des entreprises sises en Italie, ayant des bilans sains et des projets convaincants.
08/02/2012

Skandia retire un mandat à Aviva Investors

Skandia Investment Group a écarté Julius Lipner d’Aviva Investors de son Skandia UK Strategic Best Ideas Fund, un fonds réunissant les meilleures idées d’investissement de plusieurs gérants actions britanniques. Ce mandat représentait 7 millions de livres sur un encours total de 52,1 millions de livres à fin décembre. «Nous avons pris cette décision en raison des incertitudes et des conséquences inconnues créées par l’annonce d’Aviva Investors de revoir sa gestion actions active et de se concentrer sur les taux, l’immobilier et les solutions multi-classes d’actifs», explique Lee Freeman-Shor, gérant de portefeuille de Skandia Investment Group. Les 7 millions de livres seront répartis équitablement entre les autres gérants du fonds (Richard Packett et Mark Lyttleton de BlackRock, Phil Hardy de Polar Capital, Colin McLean de SVM, Tim Steer d’Artemis et Paul Casson d’Henderson).
08/02/2012

Schroders lance un fonds obligataire à rendement absolu

Schroders va lancer le Schroder Strategic Bond Fund, un fonds obligataire à rendement absolu. Le fonds, qui ne sera pas commercialisé en France, sera géré par Gareth Isaac, gérant de portefeuille senior, qui a rejoint la société de gestion britannique en provenance de GLG en 2011. Il sera assisté de Bob Jolly, responsable de la global macro.Sans contrainte, le fonds sera investi dans des obligations gouvernementales, des titres de sociétés investment grade, des obligations à haut rendement et des obligations émergentes, qu’elles soient émises par des entreprises ou des gouvernements. En outre, le fonds pourra utiliser des dérivés pour limiter le risque de baisse.
07/02/2012

Progression de 9% des actifs des fonds souverains en 2011

Malgré la nouvelle baisse des marchés en 2011, les actifs des fonds souverains ont progressé de 9%, à 4.800 milliards de dollars, selon une étude sponsorisée par Invesco et émanant de TheCityUK, un des lobbys de la place de Londres, rapporte Les Echos. Si leurs rentrées d’argent ont diminué depuis la crise, elles sont loin d'être taries. Les troubles politiques qu’ont connus certains pays arabes n’ont touché que quelques fonds souverains (Libye...), qui représentent de dollars d’actifs, soit 4% du total des actifs de ce secteur. Les Etats-Unis restent aussi leur destination préférée avec un investissement sur cinq entre 2005 et 2011. Ils sont suivis de près par la Grande-Bretagne. La France, la Suisse et l’Allemagne ont attiré chacune autour de 25 milliards de dollars d’investissement sur la période. Toutefois, depuis 2010 et la crise de la zone euro, les fonds souverains s’intéressent davantage à l’Afrique et aux marchés émergents en général.
07/02/2012

Le fonds souverain chinois CIC investit dans le secteur de l'énergie

EIG Global Energy Partners (EIG) a conclu un accord définitif avec le fonds souverain chinois CIC au terme duquel ce dernier va prendre une participation minoritaire dans la société de gestion spécialisée dans l'énergie et les infrastructures, rapporte le SWF Institute.EIG, qui a pris son indépendance en janvier 2011, était précédemment le groupe Energie et Infrastrutures au sein de TCW.GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d’actifs
07/02/2012

Les hedge funds mettent la main à la poche pour le candidat Romney

Certains hedge funds ont décidé de peser financièrement dans la campagne du candidat républicain Mitt Romney aux Etats-Unis. Robert Mercer, de Renaissance Technologies, Julian Robertson, de Tiger Management et Paul Singer, d’Elliott Associates font partie de ces gérants de fonds alternatifs qui ont décidé de donner plusieurs millions de dollars aux «super-PACs» (political action committees), des organisations privées qui soutiennent leur candidat, rapporte Absolute Return.
07/02/2012

Select Sector SPDR abaisse ses frais de gestion

Le Select Sector SPDR Trust a indiqué que ses neuf ETF couvrant les secteurs du S&P 500 ont enregistré pour 2011 une hausse moyenne de 32 % de leur encours en 2011 à environ 44 milliards de dollars et que la commission de gestion moyenne a été ramenée à 0,18 % au 31 janvier contre 0,20 % un an plus tôt.Les plus fortes hausses d’encours ont concerné les fonds Utilities (acronyme XLU), avec un bond en avant de 106 % à 7,7 milliards de dollars fin décembre, Consumer Staples (XLP), qui a gonflé de 87 % à 5,8 milliards, et Technology (XLK), avec une expansion de 40 % à 8,1 milliards de dollars.
07/02/2012

State Street fait coter un SPDR supplémentaire à Francfort

Depuis le 6 février, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte un 923ème ETF. Il s’agit d’un produit obligataire de droit irlandais proposé par State Street global Advisors (SSgA), le SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETF, qui réplique l’indice d’obligations à haut rendement Barclays Capital Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index.CaractéristiquesDénomination : SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETFCode Isin : IE00B6YX5M31TFE : 0,45 %
07/02/2012

db ETC Index lance un produit sur les métaux et l'énergie

Filiale de la Deutsche Bank, db ETC Index plc a fait admettre à la négociation sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse un nouvel ETC qui, comme tous les autres produits de cet émetteur, ont un nantissement sur des barres d’or physique.Le nouvel ETC réplique l'évolution du db Metals and Energy Booster Euro Unhedged Index qui couvre 13 matières premières des secteurs des métaux précieux et industriels ainsi que de l'énergie.Désormais, la cote du segment des ETC à Francfort compte 235 produits.Caractéristiques Dénomination : db Metals & Energy Booster ETC (EUR)Code Isin : DE000A1NY0U7TFE : 0,45 %
07/02/2012

Carmignac Gestion ferme un de ses fonds

Carmignac Gestion vient d’annoncer, par lettre aux porteurs de parts, la dissolution du fonds Carmignac Innovation* réalisée le 30 janvier 2012 - une fois reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers. Le règlement en espèces des avoirs aux souscripteurs sera effectif le 9 février 2012. Dans le courrier de la société de gestion, Eric Le Coz, directeur général adjoint, explique que ce fonds avait pour objectif d’investir dans les secteurs les plus cycliques tels que les technologies de l’information et les secteurs les plus défensifs comme la santé alors qu’ils offraient une très faible corrélation. Cependant, l’OPCVM a pâti, depuis 2007, de la nette re‐corrélation de ces différents secteurs, selon la société de gestion. Résultat, le gérant, Tim Jaksland, n’a pas pu adapter efficacement l’allocation d’actifs à l’évolution du cycle économique. En outre, la société a indiqué ne pas croire que restreindre l’univers d’investissement à un seul de ces secteurs apportait une réponse plus satisfaisante en termes de couple rendement/risque. «On s’est arc-bouté sur l’idée que ce fonds ne devait pas être monosectoriel», a reconnu Eric Le Coz, interrogé par Newsmanagers. Emanation de Carmignac Technologies créé en 1997, Carmignac Innovation investissait ainsi dans les technologies de l’information, les biotechnologies et l'énergie via les services pétroliers et les énergies renouvelables. «Hélas, ce fonds s’est aussi retrouvé dans des catégories face à des produits purs forcément plus performants», a rappelé le responsable. Dans ce cadre, compte tenu de ses piètres résultats sur la durée – en baisse de 36% et de 47% respectivement sur 5 ans et 10 ans – la société de gestion a préféré mettre un terme à l’existence de ce fonds abonné du quatrième quartile. Pour sa part, Tim Jaksland ne quitte pas Carmignac Gestion mais rejoint l'équipe d’analystes sectoriels de la société. La lettre aux porteurs précise enfin que l’encours proche de 50 millions d’euros, était à près de 70% détenu par les propres fonds de fonds de la maison - Carmignac Profil Réactif 50, 75 et 100 - ou dans le cadre de la gestion sous mandats de l'établissement. La perte de ce fonds ne devrait pas être compensée par la création d’un autre OPCVM. Sauf surprise, aucun nouveau fonds estampillé Carmignac Gestion ne devrait voir le jour cette année, a confirmé Eric Le Coz. * FR0010149096
07/02/2012

Raiffeisen CM et M&G font enregistrer des fonds en Espagne

Le 3 février, la CNMV a donné son agrément à la commercialisation en Espagne du fonds Raiffeisen-GlobalAllocation-Strategies Plus de l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) ainsi que du M&G Global Macro Bond Fund du britannique M&G Investments.
07/02/2012

Seven Investment Management (7IM) lance le CF 7IM Unconstrained fund

Seven Investment Management (7IM) annonce le lancement d’un fonds multi classes d’actifs non coordonné (Non Ucits Retail Scheme ou NURS). Le CF 7IM Unconstrained fund sera géré par Alex Scott et Camilla Ritchie et pourra être investi dans une multitude de classes d’actifs ainsi que dans des fonds actifs ou passifs. L’exposition au cash pourra varier entre 0% et 100 %, note Fund Web.
07/02/2012

GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d'actifs

Le spécialiste de la multigestion GAM a fait équipe avec Barclays Capital pour lancer un fonds d’indices proposant une exposition dynamique à plusieurs classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le GAM Star Barclays Dynamic Multi-Index Allocation fund vise des rendements non corrélés dans tous les environnements de marché.Le fonds au format Ucits IV est géré par GAM qui met en œuvre des allocations actives au travers d’une série d’indices quantitatifs de Barclays Capital qui offrent un accès à des investissements multi-stratégies et multi-classes d’actifs. Le ticket d’entrée a été fixé à 10.000 dollars et la commission annuelle de gestion est de 1,2%.
07/02/2012

Source lance avec JP Morgan un ETF sur la volatilité

Conçu pour les investisseurs professionnels et pouvant afficher un effet de levier de 200 %, le fonds de droit irlandais J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF commence à être commercialisé conjointement par Source et JP Morgan. Ce produit coordonné réplique le J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index et a été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 2 février. Un autre fonds de la même série devrait prochainement obtenir l’agrément de commercialisation, le J.P. Morgan Macro Hedge Dual Enhanced TR Source ETF, qui pourra s’exposer aux contrats à terme sur la volatilité des actions européennes et recourir à un effet de levier modéré.Caractéristiques :Dénomination : J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETFCode Isin : IE00B3P1F038Commission de gestion : 0,25 %
06/02/2012

Van Eck prépare sept nouveaux ETF

Le gestionnaire new-yorkais Van Eck Global a notifié à la SEC son intention de lancer sept ETF supplémentaires, rapporte Mutual Fund Wire.Ces nouveaux produits seront les suivants :Emerging Markets US$ High Yield Bond ETF,Fallen Angel US$ Bond ETF,Global Fallen angel Bond ETF,Global High Yield Bond ETF,Global High Yield US$ Bond ETF,International High Yield Bond ETF etInternational US$ High Yield Bond ETF
06/02/2012

Oppenheimer lance un fonds multistratégies

OppenheimerFunds a annoncé le lancement d’Oppenheimer Global Multi Strategies. Le fonds multistratégies repose sur une approche tant quantitative que fondamentale afin de générer des performances en isolant celles du marché («market-neutral»), non corrélées aux stratégies plus traditionnelles. Le produit est géré par Caleb Wong.
06/02/2012

Forte perte pour le fonds principal de Harbinger en 2011

En raison d’une dépréciation de près de 60 % sur un investissement dans LightSquared, le principal hedge fund d’Harbinger Capital Partners a accusé l’an dernier une perte de 47 %, rapporte The Wall Street Journal. Cette perte a provoqué une baisse des encours totaux du gestionnaire à 4 milliards de dollars fin 2011 contre un pic de 26 milliards fin 2008.
06/02/2012

Legg Mason lance un fonds de hedge funds

Avec le Permal Hedge Strategies Fund, Legg Mason Global Asset Management vient de lancer un fonds de hedge funds obligataire multi-stratégies, rapporte Hedge Week. Le fonds est géré par Javier Dyer et comptera entre 20 et 40 lignes.Le nouveau produit utilisera plusieurs stratégies obligataires avec une allocation d’actifs flexible et des investissements en dette émergente, en long/short obligataire, en stratégies événementielles ainsi qu’en global macro. Le gérant pourra utiliser des fonds tant de gestionnaires systématiques que de gérants discrétionnaires, pour limiter la volatilité.

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