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mars 2012

09/03/2012

Les gérants à nouveau optimistes sur la Grande Chine

Les actions de la Grande Chine, région qui inclut la Chine, Hong Kong et Taiwan, bénéficient d’un regain de faveur auprès des investisseurs. C’est ce qui ressort de la dernière enquête de HSBC menée auprès des gérants de fonds de 13 sociétés de gestion internationales. 56 % des professionnels indiquent qu’ils ont surpondérées ces actions au premier trimestre 2012, «dans un apparent mouvement de réduction des liquidités au profit des actions et obligations», commente l’enquête.Plus généralement, les gérants de fonds sont moins baissiers sur les actions. 50 % et 30 % des personnes interrogées décrivent leur position comme respectivement neutre ou surpondérée (contre 20 % et 30 % au quatrième trimestre 2011). En dehors des actions de la Grande Chine, les gérants favorisent les marchés d’actions émergents (55 %) et de l’Asie Pacifique hors Japon (40 %) ce trimestre, contre respectivement 27 % et 20 % au quatrième trimestre 2011.Les 13 sociétés de gestion participant à l’enquête sont : AllianceBernstein, Allianz Global Investors, Baring Asset Management, BlackRock, Fidelity Investment Management, Franklin Templeton Investments, HSBC Global Asset Management, Invesco Asset Management, Investec Asset Management, J.P. Morgan Asset Management, Prudential, Schroders Investment Management et Société Générale.L’intégralité de l’enquête peut être consultée en pièce jointe (552 ko).
09/03/2012

Threadneedle distribue un fonds obligataire de performance absolue

L’objectif du Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond, que le gestionnaire britannique commence à commercialiser en Allemagne, est de générer une performance supérieure de 450 points de base au taux à 1 mois sur les dépôts en dollars, quelles que soient les conditions de marché, rapporte Das Investment.Ce fonds obligataire synthétise les meilleures idées par les 43 professionnels de l'équipe obligations que dirige Jim Cielinsi, le gérant. Le portefeuille peut investir en obligations d’Etat de pays développés ou émergents, en obligations d’entreprises catégorie investissement ou non, en ABS, en devises ou dérivés.Une partie du portefeuille court terme sert à battre durablement le Libor, tandis que l’autre vise à produire des plus-values grâce à des paris tactiques ou de stratégies à plus long terme.CaractéristiquesDénomination : Threadneedle (Lux) Global Opportunities BondCode Isin : LU0640492830Commission de gestion : 1,15 % Commission de surperformance : 15 % avec high watermark
09/03/2012

Aberdeen AM transforme un FCP en Sicav

Via un avis publié notamment dans Le Monde, la société Aberdeen Global Services a convoqué les porteurs de parts du FCP Aberdeen Liquidity Fund (Lux) à une assemblée générale pour leur proposer de changer le statut du produit en Sicav. Elle aura lieu le 19 mars au siège social de la société de gestion à Luxembourg. Les porteurs n’acceptant pas la proposition de modification peuvent faire une demande de rachat de leurs parts au plus tard le 30 mars.
09/03/2012

ByR présente son fonds d'actions colombiennes

Le gestionnaire colombien Bolsa y Renta (ByR)a présenté le fonds d’actions coordonné Colombia Equity Fund qui va être distribué par le TPM germano-espagnol Accelerando Associates prioritairement auprès d’investisseurs institutionnels, rapporte Funds People.Ce produit (lire Newsmanagers du 19 janvier) répliquera la stratégie d’un fonds local colimbien qui affiche uner performance annuelle de 15,4 % en pesos (avant frais) depuis son lancement en février 2007, surperformant ainsi son indice de référence, le ColCap (20 valeurs) avec un portefeuille concentré de 13 lignes, dont 2 titres hors indice. Le gérant, Alejandro Correa, pratique une approche d’analyse fondamentale. ByR est basée à Medellín et affiche 2 milliards de dollars d’encours.
09/03/2012

Azimut fait tester un fonds à ses clients

La société de gestion italienne Azimut propose à ses clients d’essayer son fonds AZ Fund Renminbi Opportunities via un investissement virtuel de 1.500 euros, et ce jusqu’au 30 avril, rapporte Bluerating. Si avant la fin de l’année, le client est séduit et qu’il décide de convertir son placement virtuel en engagement réel, il bénéficiera du rendement réalisé le mois précédent. Au contraire, s’il décide de ne pas concrétiser son investissement, il n’aura rien perdu puisqu’il n’aura engagé aucune somme d’argent.
08/03/2012

Index IQ prépare le premier ETF au monde sur les diamants

Par une «form S-1» déposée auprès de la SEC le 6 février, le gestionnaire américain Index IQ a demandé l’agrément pour le lancement du premier ETF gagé sur des diamants physiques (qui seraient stockés à Anvers), le IQ Physical Diamond Trust. Le sous-jacent sera constitué de diamants de catégorie industrielle d’un carat et sur des paquets de diamants de diverses sou-catégories. Index IQ envisage de n’utiliser que des diamants certifiés par le Gemological Institute of America (GIA) après le 1er janvier 2006.
08/03/2012

La sicav actions ISR de Lazard Frères Gestion change de nom

Lazard Frères Gestion a annoncé le 7 mars que sa sicav actions ISR, Objectif Ethique Socialement Responsable, changeait de dénomination sociale pour devenir «Objectif Investissement Responsable» (Codes ISIN : Part C FR0000003998, Part D FR0010990606).Objectif Investissement Responsable est investie en grandes capitalisations de la zone euro et intègre de façon stricte des critères extra-financiers pour constituer un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs. A fin février 2012, les actifs sous gestion de la sicav s'élevaient à 81 millions d’euros.«Objectif Investissement Responsable, bénéficie d’un historique de 10 ans qui recouvre plusieurs phases du cycle, de la bulle Internet à la crise récente, en passant par des périodes de croissance boursière. Sur cette période, notre gestion a surperformé l’indice Eurostoxx de 6% avec une grande régularité et une moindre volatilité. A noter que nous sélectionnons avant tout des sociétés rentables car il n’est pas question de sacrifier la performance économique» commente Axel Laroza, gestionnaire de la Sicav depuis sa création.
08/03/2012

Gargoyle lance un fonds market neutral

La société de gestyion alternative The Gargoyle Group, spécialisée dans les stratégies d’options sur actions, vient de lancer un fonds market neutral assorti d’un mécanisme de couverture en continu par le biais d’options sur indices, rapporte FINalternatives.Le fonds utilise dans ce véhicule une bonne partie des ingrédients propriétaires qui ont contribué à la réussite du fonds phare de Gargoyle, le Gargoyle Hedged Value Fund. Le nouveau produit cherche à produire de l’alpha par le biais de la sélection de titres et l’addition de primes issues de la vente d’options d’achat surévaluées.
08/03/2012

Mirae lance un fonds obligataire sur le marché américain

Mirae Asset Global Investments, filiale américaine du gestionnaire d’actifs coréen, propose désormais aux investisseurs américain son fonds Global Dynamic Bond Fund. Il s’agit du premier fonds obligataire de la société lancé aux Etats-Unis. Mirae gère plus de 50 milliards de dollars dans le monde.
08/03/2012

Lancement d'un hedge fund macro asiatique

L’ancien chief investment officer de Huatai Asset Management, Yang Yang, s’est associé avec un spécialiste des dérivés, Yiming Liang, pour lancer le Goldstream Absolute Return Fund, un hedge fund macro asiatique, notamment dédié à la grande Chine, rapporte Asian Investor.Le fonds, qui vise un rendement annualisé de 15% à 20%, devrait disposer de plus de 50 millions de dollars lors de son lancement en avril. Les capitaux ont été levés auprès de family offices, de clients fortunés et de fonds de fonds.
08/03/2012

Ahorro Corporación propose un fonds garanti lié à 5 actions

Parmi les six fonds enregistrés le 2 mars par la CNMV figure le Ahorro Corporación Garantizado Selección, un produit garanti par Banco Mare Nostrum (BMN) dont le rendement complémentaire peut évoluer entre 0 % dans le pire des cas et 5,09 % à échéance (7 mai 2015) en fonction de l'évolution des actions Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex et TotalFina.CaractéristiquesDénomination : Ahorro Corporación Garantizado Selección, FICode Isin : ES0107438006Droit d’entrée : 5 %Frais de gestion : environ 1,08 %Pénalité de sortie : 5 %
08/03/2012

Une sicav "halal" dédiée au grand public bientôt en France

Selon le Monde, la société de gestion CFCI s’apprête à lancer une sicav basée sur les principes de la finance islamique. Dirigée par Anouar Hassoune, ancien vice-président de Moody’s, elle sera la première de ce type à être commercialisée en France auprès des particuliers. Son responsable table sur une collecte de 30 à 40 millions d’euros au cours des 18 premiers mois.
08/03/2012

Stephen Czech lance son hedge fund

Quelques mois après que son employeur, FrontPoint Partners, ait fermé boutique, Stephen Czech cherche à lever 1,5 milliard de dollars pour un nouveau hedge fund, relate le Wall Street Journal. Appelée Czech Asset Management, sa nouvelle société a comme spécialité d’accorder des prêts aux sociétés de taille moyenne (généralement entre 20 millions de dollars et 100 millions de dollars).
08/03/2012

Deka acquiert un hôtel à Hambourg

Pour un de ses fonds immobiliers institutionnels, Deka Immobilien a acheté le Suite Novotel de Hambourg auprès du gestionnaire allemand iii-investments pour un montant non divulgué. Cet actif de 8.700 mètres carrés comporte 186 chambres.
08/03/2012

Pictet ouvre l'accès à son expertise d'allocation d'actifs

Le 20 mars, Pictet Asset Management (PAM) lancera officiellement son fonds luxembourgeois Pictet-Global Flexible Allocation qui est la première transposition à l’univers des fonds coordonnés ouverts d’une expertise d’allocation d’actifs exploitée en interne ou pour le compte de caisses de pension suisses depuis 1967 et qui pèse déjà 6,2 milliards d’euros.Le fonds, qui a été enregistré en France au 17 février, reflète une gestion totalement discrétionnaire fixée en comité le dernier mercredi de chaque mois en fonction des avis de 23 professionnels de l’investissement de la PAM Strategy Unit, avec une souplesse d’environ un quart pour l’overlay tactique. L'équipe de gestion dirigée par Olivier Guinguené, CIO de l’allocation d’actifs et de la gestion quantitative, et composée d’Eric Rosset, responsable de l'équipe de gestion «balancée» et gérant de la caisse de retraite du personnel de Pictet, ainsi que de Steve Donzé, macro-économiste, peut investir sans aucune contrainte dans toutes les classes d’actifs autorisées par la directive OPCVM au travers principalement d’indices, mais aussi d’instruments dérivés et, en dernier recours, de titres vifs (lorsqu’il n’existe pas d’instruments liquides appropriés). Pour éviter d'être classifié comme fonds de fonds, le Flexible Allocation n’investit pas dans d’autres fonds et ETF au-delà de 10 %.En principe, le fonds est géré dans une optique de performance absolue, avec un objectif d’au moins 10 % de rendement si les marchés boursiers sont en hausse de plus de 20 %, de 5 % «minimum» en marchés «normaux» et de protection des actifs si les marchés baissent dans une proportion inférieure à 10 %. La volatilité moyenne anticipée est de 8 %.CaractéristiquesDénomination : Pictet-Global Flexible AllocationCodes Isin :LU0726358681 (parts I)LU0726358764 (parts P)LU0726358921 (parts Pdy)LU0726359069 (parts R)LU0726360075 (parts HI USD)LU0726360158 (parts HP USD)Commissions de gestion :0,45 % (parts I et HI USD)0,90 % (parts P, Pdy et HP USD)1,80 % (parts R)TFE estimé0,75 % (parts I)0,80 % (parts HI USD)1,20 % (parts P et Pdy)1,25 % (parts HP USD)2,10 % (parts R)Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir (hurdle rate) : Citigroup 3 mois en euros
08/03/2012

Skandia IG change de gérant pour son fonds Chine

Skandia Investment Group vient de nommer MIR Investment Management pour gérer le Skandia Greater China Equity Fund, son fonds actions chinoises de 363 millions de dollars, dont s’occupait précédemment First State Investments. Le changement est effectif depuis le 5 mars."First State a été un excellent partenaire, mais nous sommes d’accord sur le fait qu’une croissance supplémentaire des actifs pourrait constituer une contrainte future pour maintenir la performance. (…)», explique James Millard, directeur des investissements de Skandia Investment Group.MIR IM est une société de gestion avec des équipes basées à Singapour, en Australie, à Hong Kong et en Chine.
08/03/2012

Lyxor cote trois ETF à Milan

Lyxor a coté sur la Bourse italienne trois ETF supplémentaires sur des titres d’Etat notés AAA de la zone euro, rapporte FondiOnline. La gamme monte ainsi à 4 ETF, chacun spécialisé sur des maturités différentes (1-3 ans, 3-5 ans, 5-7 ans et toutes échéances). Les titres d’Etats auxquels les ETF sont exposés sont émis par l’Allemagne, la France, les Pays-Bas, l’Autriche et la Finlande.
07/03/2012

BNP Paribas REIM annonce de nouveaux fonds au Mipim

Selon le site Business Immo, BNP Paribas Real Estate Investment Management prévoit de lancer de nouveaux fonds destinés aux investisseurs institutionnels : un second fonds dédié au commerce, un OPCI hôtelier, un fonds axé sur le développement, le redéveloppement ou la rénovation d’immeubles de bureaux dans les grandes villes françaises (Paris, Lyon, Marseille), ainsi qu’un fonds italien «core» spécialisé dans les panneaux photovoltaïques.L’objectif est de faire progresser d’au moins 1 milliard d’euros ses actifs sous gestion cette année, qui atteignent près de 13 milliards d’euros en 2011, précise le site.
07/03/2012

Lancement prochain d'un hedge fund long/short asiatique

John Foo, ancien gérant de portefeuille de FrontPoint Partners, va prochainement lancer un hedge fund long/short, rapporte Asian Investor. Le nouveau véhicule, qui sera doté au départ de 20 millions de dollars d’actifs, devrait être proposé à compter du 20 mars.Le Kingsmead Asian Alpha Opportunities Fund utilisera une approche tactique de stock-picking «event-driven» pour sa stratégie asiatique hors Japon qui sera pilotée de Singapour. La capacité du fonds est de 500 millions de dollars. Pour les premiers investisseurs dans le fonds, les frais de gestion ont été fixés à 1% et les commissions de performance à 10%. Une fois atteinte la barre des 100 millions de dollars d’actifs sous gestion, les tarifs seront de respectivement 1,5% et 15%.
07/03/2012

Le Fonds de la Sécurité sociale a gagné 8,5 % en 2011

Dai Xianghong, président du Fonds de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), a annoncé que la performance de ce fonds pour 2011 est ressortie à 8,5 % en 2011. Z-Ben Advisors note que ce résultat est inférieur à la moyenne de 9,17 % annuels enregistrée pour la période 2001-2010, mais qu’il est en forte augmentation par rapport aux 4,2 % de 2010.

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