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Fonds

mars 2012

02/03/2012

Axa Reim lève 118 millions d’euros en Italie

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros sous gestion) vient de lancer le Caesar Fund après avoir levé 118 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels italiens lors du premier tour de table, annonce la société de gestion immobilière dans un communiqué publié jeudi. Le fonds cherche à lever 200 millions d’euros et sa taille pourra atteindre 400 millions d’euros une fois qu’il sera totalement investi. Il sera géré par Axa Reim Sgr en Italie, tandis qu’Axa IM Italia et Axa Real Estate participeront au second tour de table.D’une durée de 9 ans, Caesar Fund cible un dividende annuel moyen de 5,5 % sur le capital investi et un IRR de 9 %. Il sera investi sur des biens immobiliers de bureaux « core » dans la zone euro et au Royaume-Uni.
02/03/2012

Le Henderson Credit Alpha intègre l'UCITs Alternative Index

Henderson Global Investors a annoncé le 1er mars que son fonds alternatif coordonné Henderson Credit Alpha a été admis dans la composition de l’indice UCITs Alternative Index Blue Chip, un indice de 50 hedge funds de performance absolue calcul par le suisse Alix Capital.Lancé en 2007, le fonds Henderson Credit Alpha est un fonds crédit long/short investi sur les CDS et les obligations d’entreprises. Son encours ressortait à 628,7 millions d’euros au 31 janvier.
01/03/2012

LCL lance deux fonds à formule

Jusqu’au 23 mars, LCL lance deux nouveaux fonds à formule dédiés aux particuliers : LCL Triple Horizon (Mars 2012), éligible au compte-titres et au PEA, et LCL Triple Horizon AV (Mars 2012), éligible à l’assurance-vie. D’une durée de trois ans, ces fonds offrent une sortie potentielle par anticipation chaque année en fonction du comportement de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Si son évolution est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, les fonds offrent un gain fixe de 7% à 1 an (Taux de Rendement Actuariel de 7%) ou 14% à 2 ans (Taux de Rendement Actuariel de 6,77 %) ou 21% à 3 ans (Taux de Rendement Actuariel de 6,56 %). En cas de hausse de l’indice de plus de 7%, ce gain est majoré, il passe respectivement à 10 % (Taux de Rendement Actuariel de 10 %), 20 % (Taux de Rendement Actuariel de 9,54 %) et 30 % (Taux de Rendement Actuariel de 9,14 %). Le capital n’est pas garanti à l'échéance mais protégé jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50% à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le porteur supporte une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l’Euro Stoxx 50. Caractéristiques : Code Isin LCL Triple Horizon (Mars 2012) : FR0011162452 / LCL Triple Horizon AV (Mars 2012) : FR0011162445 Frais courants 3% TTC maximum l’an. Frais d’entrée 2,5% maximum pour les souscriptions centralisées jusqu’au 23/03/2012. Pour le fonds éligible à l’assurance vie, les frais sur versements ou d’arbitrages sont ceux applicables aux contrats d’assurance vie dans lesquels l’opération est réalisée Frais de sortie : 0% à l’échéance1% au cours des fenêtres de sorties trimestrielles 3% aux autres dates (2% aux autres dates pour le fonds eligible à l’assurance vie) Frais de tenue de compte 20€ l’an et par compte Valeur liquidative de la part : 100 euros Minimum à la souscription : Minimum de la première souscription
01/03/2012

Les hedge funds subissent une forte décollecte en janvier

Le secteur des hegde funds a subi une décollecte de plus de 15 milliards de dollars en janvier, la plus importante depuis janvier 2009 où les rachats avaient culminé à 17,7 milliards de dollars, rapporte TrimTabs dans son bulletin hebdomadaire.TrimTabs relève que même si les hedge funds ont dégagé une performance de 3,1% en janvier, ils ont malgré tout sous-performé le S&P 500 de 110 points de base.
01/03/2012

Primonial et Suravenir lancent un contrat d'assurance vie qui met l'accent sur l'immobilier

Primonial et Suravenir ont annoncé s'être associés pour le lancement de Sérénipierre, un contrat d’assurance vie multisupports qui a la particularité de proposer un fonds en euros Sécurité Pierre Euro, essentiellement investi en immobilier (biens en direct et supports immobiliers collectifs OPCI et SCPI).Le contrat offre également une gamme d’unités de compte : Primonial Capimmo de Primonial REIM (SCI en immobilier d’entreprise), les fonds de fonds de Primonial Asset Management, ainsi qu’une cinquantaine de fonds en architecture ouverte (Carmignac, Fédéral Finance, Franklin Templeton IM, HSBC Global AM, JP Morgan AM, La Financière de l’Echiquier, Rothschild & Cie Gestion…).
01/03/2012

Martin Currie fusionne des fonds américains

La société de gestion britannique Martin Currie a fusionné les fonds North American Alpha (28 millions de livres d’actifs) et Martin Currie Global (44 millions de livres) dans d’autres fonds afin de moderniser et de simplifier la gamme.Le North American Alpha fund, une stratégie qui n’est plus adaptée à l’environnement, a été intégré dans le Martin Currie North American fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 418 millions de livres, tandis que le Martin Currie Global fund a été fusionné avec le Global Equity Income fund qui pèse 18 millions de livres et qui offre un potentiel de croissance important, selon Martin Currie.Les actifs sous gestion de Martin Currie s’inscrivaient fin 2011 à 5,5 milliards de livres après avoir culminé à quelque 10 milliards de livres.
01/03/2012

Le plus gros fonds allemand est un ETF

Le iShares Dax est devenu le fonds distribué en Allemagne qui affiche l’encours le plus élevé, souligne le Financial Times Deutschland. Il a en effet collecté 8 milliards d’euros en 2011 alors que tous les autres fonds vendus dans le pays subissaient des sorties nettes de presque 25 milliards. Et, grâce au dernier rally boursier, il atteint désormais un encours de 12,3 milliards d’euros, détrônant ainsi le plus gros fonds immobilier offert au public, le Dekafonds, qui affichait 11,5 milliards d’euros fin 2011
01/03/2012

State Street fait coter trois SPDR supplémentaires à Francfort

Depuis le 29 février, trois ETF actions de State Street Global Advisors (SSgA) sont admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Cela porte à 939 le nombre de fonds indiciels cotés sur XTF.CaractéristiquesDénomination : SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETFCode Isin : IE00B5M1WJ87Indice de référence : S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats IndexTFE : 0,30 %Dénomination : SPDR S&P UK Dividend Aristocrats ETFCode Isin : IE00B6S2Z822Indice de référence : S&P UK High Yield Dividend Aristocrats IndexTFE : 0,30 %Dénomination : SPDR FTSE UK All Share ETFCode Isin : IE00B7452L46Indice de référence : FTSE All-Share IndexTFE : 0,30 %
01/03/2012

QFS propose une version coordonnée de sa stratégie macro-devises

La plate-forme de Merrill Lynch vient d’accueillir une version coordonnée du Crrency Program du gestionnaire alternatif américain QFS Asset and Risk Management. Il s’agit du QFS Currency UCITS Fund qui investit en fonction d’un processus systématique en obligations et en devises sur la base de données fondamentales, l’objectif étant de profiter des décalages entre cycles conjoncturels.CaractéristiquesDénomination : QFS Currency UCIFS FundCode Isin : LU0690450225Commission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % avec high watermarkSouscription minimale : 1 million d’euros
01/03/2012

March lance un fonds obligataire alternatif

Le 24 février, la CNMV a donné son agrément à un fonds alternatif de droit espagnol lancé le 2 février par March Gestión de Fondos. Le March Patrimonio Renta investit en dépôts à vue ou avec une échéance inférieure à 1 an émis par des établissements de crédit de l’UE ou de pays de l’OCDE, en instruments monétaires cotés ou non, pourvu qu’ils soient liquides et en obligations publiques ou privées. Le risque devise ne pourra dépasser 100 % de l’exposition et l'équipe de gestion a interdiction d’investir dans d’autres fonds. L’exposition maximale du fonds aux actifs sous-jacents ne pourra dépasser 200 % de l’encours et le recours au crédit est plafonné à 10 %.Le March Patrimonio Renta, dont la référence est l’euribor 12 mois plus 50 points de base, offre une liquidité journalière.CaractéristiquesDénomination : March Patrimonio Renta, FILCode Isin : ES0160922003Commission de gestion 0,5 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %
01/03/2012

KanAm est obligé de liquider aussi son fonds immobilier grundinvest

Le 29 février, KanAm Grund KAG a annoncé que le fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest* va être liquidé d’ici au 31 décembre 2016 et que les porteurs de parts seront remboursés, parce qu’il est désormais évident que les remboursements, gelés depuis près de deux ans, ne pourront pas reprendre comme prévu le 6 mai 2012, faute de liquidités suffisantes pour honorer les demandes prévisibles de rachat.Depuis la suspension des remboursements en mai 2010, le gestionnaire munichois a vendu environ 30 % du portefeuille pour augmenter la liquidté, générant ainsi environ 1 milliard d’euros.Les porteurs de parts percevront dans les prochaines semaines un premier versement de 200 millions d’euros. Les distributions suivantes s’effectueront sur un rythme semestriel en fonction des recettes tirées de la vente des actifs.Actuellement, le portefeuille comporte encore 51 actifs d’une valeur vénale d’environ 6,3 milliards d’euros. Le fonds affiche une performance de 64 % sur les dix années à fin janvier 2012.On se souvient que KanAm a été fin septembre 2010 le premier gestionnaire allemand à décider de liquider un fonds immobilier offert au public, le KanAm US grundivest. Ce fonds doit être liquidé pour le 31 mars 2012. (*) DE 0006791809

février 2012

29/02/2012

Le fonds NEIF, conseillé par BNP Paribas, acquiert un immeuble à Hambourg

Le fonds NEIF (Next Estate Income Fund) vient d’acquérir un immeuble de bureaux de près de 16 000 m² à Hambourg, représentant un volume d’investissement d’environ 45 millions d’euros. Cet immeuble situé à Hambourg City South est labellisé DGNB Silver (label allemand de Haute Qualité Environnementale).« Il s’agit d’une acquisition significative pour la ligne métier internationale de BNP Paribas Real Estate Investment Management, en Allemagne, un marché sur lequel nous sommes déjà présents et sur lequel nous souhaitons nous développer. De prochaines acquisitions devraient se concrétiser en 2012 avec comme principaux marchés cibles les villes de Munich, Berlin et Bruxelles », estime David Aubin, directeur général d’Investment Management chez BNP Paribas Real Estate, cité dans un communiqué.NEIF, lancé en 2010 avec le concours de BNP Paribas Real Estate, est un fonds d’investissement immobilier non coté basé à Luxembourg dont la valeur est, à ce jour, proche de 140 millions d’euros. Il a pour objectif la constitution d’un portefeuille de bureaux modernes, de grande qualité environnementale, avec une diversification pan-européenne, notamment en Allemagne, en France et au Benelux. NEIF a déjà acquis un immeuble HQE totalement loué à Paris.
29/02/2012

CamGestion modifie l'univers d'investissement de trois de ses fonds

CamGestion va procéder, à compter du 5 mars à une modification de la notation minimale des titres de créance de trois OPCVM de sa gamme. Concrètement, les fonds CamGestion Oblicycle Inflation, CamGestion Capi Oblig et CamGestion Opportunités Obligataires 1-3 voient la notation minimale des obligations en portefeuille passer à Baa1 Moody’s et / ou BBB+ Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net tandis qu’elles étaient notées auparavant de A3 Moody’s et / ou A- Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net passer à Baa1 Moody’s et / ou BBB+ Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net. Par ailleurs, CamGestion précise que la rubrique « stratégie d’investissement » des notes détaillées mentionnera désormais sous forme de tableau, la fourchette de sensibilité aux taux d’intérêt à l’intérieur de laquelle les fonds sont gérés, la zone géographique des émetteurs des titres auxquels les OPCVM sont exposés ainsi que les fourchettes d’exposition correspondantes.
29/02/2012

Ray Dalio devient le meilleur gérant de hedge funds du monde

Ray Dalio a succédé à Georges Soros en tant que meilleur gérant de hedge funds au monde après que son Bridgewater Pure Alpha a fait gagner aux investisseurs 13,8 milliards de dollars l’an dernier, rapporte le Financial Times citant un classement de LCH Investments. Le fonds est aussi le plus gros du monde avec 72 milliards de dollars.
29/02/2012

Les actifs des hedge funds pourraient dépasser les 2.100 milliards de dollars fin 2012

Les investisseurs institutionnels restent bien disposés à l'égard des hedge funds dont les actifs sous gestion pourraient atteindre 2.130 milliards de dollars d’ici à la fin de l’année, selon une enquête réalisée par Credit Suisse auprès de plus de 600 institutionnels représentant plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs.Selon les investisseurs institutionnels, leur portefeuille de hedge funds pourrait enregistrer une performance de 8,6% en 2012, contre 11% l’an dernier.Compte tenu de cette performance et de la collecte, les actifs du secteur devraient croître d’environ 12%, soit environ 200 milliards de dollars d’actifs supplémentaires.Les stratégies préférées des investisseurs sont la stratégie global macro (plus de 25%), devant le long-short equity (19%) et les marchés émergents (18%).Parmi les inquiétudes manifestées par les institutionnels figurent notamment le degré de corrélation élevée entre le long-short et les indices actions, ainsi que la corrélation excessive entre hedge funds, devant le risque de défaut souverain ou encore le risque de contrepartie.Fait intéressant, les piètres résultats de l’année écoulée, qui a vu le hedge moyen perdre 5% selon Hedge Fund Research, n’ont pas non plus affecté la confiance des investisseurs institutionnels, dont seulement 5% de l'échantillon s’attend à ce que le secteur termine l’année 2012 dans le rouge.
29/02/2012

Près de 70 milliards de dollars de collecte pour les fonds asiatiques en 2011

Les mutual funds basés en Asie et au Japon ont enregistré une collecte nette de 69,4 milliards de dollars, en ligne avec la tendance observée aux Etats-Unis alors que l’Europe subissait des rachats significatifs, selon des statistiques de Strategic Insight communiquées par Asian Investor. Au niveau mondial, la collecte nette s’est établie à 200 milliards de dollars, soit cinq fois moins que les 1.000 milliards de souscriptions nettes enregistrées durant chacune des deux années précédentes.Toujours au niveau mondial, la collecte s’est concentrée ces dernières années sur les produits de taux mais les actions devraient revenir sur le devant de la scène cette année, estime Strategic Insight. Actuellement, les actions représentent un peu plus de 42% des 30.000 milliards de dollars d’actifs.
29/02/2012

Le Santander lance les premiers fonds de fonds au Mexique

La nouvelle gamme de Fondos Elite lancée au Mexique par Santander Asset Management comprend pour l’instant les trois premiers fonds de fonds de la maison, en architecture ouverte, rapporte Funds People. Ces produits multistratégies profilés (prudent, conservateur et dynamique) sont distribués en exclusivité par la division banque privée du Santander et les fonds dans les portefeuilles seront sélectionnés par les spécialistes du Santander basés à Londres, Madrid et Mexico.Il s’agit d’une première au Mexique dans la mesure où les grands gestionnaires internationaux ont toujours rencontré d’importantes difficultés pour commercialiser leurs fonds au Mexique parce que le régulateur local n’autorise pas la cotation de fonds étrangers, ce qui protège les produits locaux. La seule possibilité consiste à créer un fonds nourricier qui investit la totalité de son encours dans un fonds-maître étranger.
29/02/2012

Rendement nul pour les fonds de pension suisses en 2011

Le rendement moyen des placements des caisses de pension suisses a été de 0% en 2011, selon les estimations publiés par l’Association suisse des institutions de prévoyance (Asip) sur la base d’un échantillon de 60 caisses représentant un patrimoine global de 187 milliards de francs suisses. La stabilité du deuxième pilier est toutefois assurée, estime l’association, grâce à une stratégie de placement axée sur le long terme et largement diversifiée.Après un premier semestre 2011 durant lequel les performances des institutions de prévoyance ont été soumises à de fortes pressions, le deuxième semestre s’est avéré, lui aussi, particulièrement difficile, ainsi que le montre l’actuelle comparaison de performance proposée par l’ASIP. Le rendement moyen du portefeuille global s’établit à -0.2% pour les douze derniers mois et à +0.1% au deuxième semestre 2011. Cette performance proche de 0% est due aux grandes incertitudes ayant affecté les marchés durant cette période.En 2011, les rendements les plus élevés ont été atteints par les catégories de mandats «Immobilier suisse» (5.5% Immobilier direct, 5.8% Immobilier indirect) et «Obligations» (4.8% Suisse, 2.7% en monnaies étrangères). En revanche, les autres placements (Suisse, monde, Europe, Asie-Pacifique, pays émergents), qui sont investis avant tout en actions, ont enregistré une performance insatisfaisante en franc suisse. Toutefois, le fléchissement de la croissance économique et financière a été quelque peu amorti par les placements à intérêt fixe qui constituent encore une part non négligeable de l’allocation médiane de la fortune des caisses de pension en 2011. Quant aux obligations, elles représentaient en moyenne 43.2% des placements à la fin de 2011.
29/02/2012

HSBC distribue son fonds de marchés frontière en retail

Le compartiment Frontier Markets Fund de la sicav luxembourgeoise HSBC GIF est désormais commercialisé en Allemagne auprès des particuliers (lire Newsmanagers du 1er décembre 2011). Le portefeuille se compose 70 à 90 lignes, dont 50 % de sociétés africaines et moyen-orientales, 40 % d’asiatiques et latino-américaines ainsi que 10 % d’Europe. Environ 50 % du fonds sont investis en valeurs financières.CaractéristiquesDénomination : HSBC GIF Frontier Markets FundCode Isin : LU0666199749Droit d’entrée 5,54 %Commission de gestion : 2,15 %
29/02/2012

Gamax crée une classe institutionnelle pour deux de ses fonds

Le luxembourgeois Gamax (groupe Mediolanum) a annoncé le 28 février le lancement de classes de parts institutionnelles pour son Gamax Funds Maxi-Fonds Asien International (LU0743995689) et son Gamax Funds Junior (LU0743996067) qui sont gérés par DJE Kapital.Ces parts accessibles à partir d’un million d’euros et la commission de gestion se situe à 0,9 %, au lieu de 1,5 % pour la part retail. Il n’y a ni droit d’entrée ni frais de dossier ou commission de distribution.D’autre part, Gamax, qui est distribué par max.xs financial services en Allemagne, indique avoir créé un portail spécial dédié à ceux de ses clients qui ont investi plus de 500.000 euros dans ses produits. Ce service complémentaire, Premium Investors Club, propose des rapports sur les fonds et des alertes par sms, courriel ou téléphone en cas de modification de portefeuille. Il permet aussi d’accéer au blog international Gamax communitye et à un service d’informations par le compte Twitter de Gamax.

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