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Fonds

mai 2012

14/05/2012

Fidelity lance deux fonds actions mondiales de rendement

Fidelity Investments a annoncé le lancement de ses deux premiers fonds de rendement à se focaliser sur les actions internationales (cela porte à 10 le nombre des fonds de rendement actions de la gamme Fidelity). Il s’agit du Fidelity Global Equity Income Fund qui s’adresse directement aux particuliers et du Fidelity Advisor Global Equity Income Fund accessible uniquement au travers de conseillers financiers. L’objectif de ces produits gérés par Ramona Persaud est de surperformer l’indice MSCI All Country World.La commission ds gestion est plafonnée à 1,20 % pour la classe de parts retail, à 1,20 % pour les parts institutionnelles et à 1,45%, 1,70 % et 2,20 % pour les parts «advisors» A, T et C, respectivement.
14/05/2012

Arden AM manager de transition pour le fonds de pension du Massachusetts

La société de gestion basée à New York Arden Asset Management va aider l’Etat du Massachusetts à transférer des centaines de millions de dollars dans les portefeuilles de gérants de hedge funds.Selon Reuters, Arden AM a remporté un mandat de gestionnaire de transition pour le compte du fonds de pension de l’Etat du Massachusetts, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 50 milliards de dollars. Il s’agit de sortir des capitaux investis dans des fonds de fonds pour investir en direct dans une sélection de hedge funds. Le fonds de pension investit environ 10% de ses actifs dans des hedge funds.Les actifs sous gestion d’Arden AM s'élèvent à environ 6,5 milliards de dollars.
14/05/2012

Cheyne lance deux fonds Ucits IV

La société de gestion alternative britannique Cheyne Capital Management vient de lancer deux fonds au format Ucits IV - le Cheyne Global Credit Fund et le Cheyne European Real Estate Bond Fund - répliquant deux stratégies phare de la société.Le Cheyne Global Credit Fund est un fonds directionnel géré activement investi sur le crédit investment grade, principalement en Amérique du Nord et en Europe. Le Cheyne Real Estate Bond Fund est quant à lui centré sur les obligations adossées à de l’immobilier de grande qualité. Les deux produits offrent une liquidité hebdomadaire.Cheyne gère un total de 6,3 milliards de dollars dans le crédit d’entreprise, la dette immobilière, l’event driven, les obligations convertibles et les actions.
14/05/2012

Sept fonds collectent plus d’un milliard d’euros au premier trimestre

Sept fonds ont engrangé des souscriptions de plus de 1 milliard d’euros chacun au premier trimestre en Europe, selon Lipper. Et le trio de tête se compose de l’American Income Portfolio d’AllianceBernstein (2 milliards d’euros), du Pimco Global Investment Grade Credit (1,8 milliard d’euros) et du M&G Optimal Income (1,6 milliard d’euros).Les sociétés de gestion de ces trois fonds ont sans surprise aussi été les trois plus gros « collecteurs » du trimestre. Ainsi, Allianz/Pimco a enregistré des souscriptions nettes de 7,3 milliards d’euros, devant Axa/AllianceBernstein avec 5,7 milliards d’euros et M&G/Prudential (4,3 milliards d’euros).Globalement, les fonds européens ont affiché des entrées nettes de 87,4 milliards d’euros au premier trimestre 2012, soit la plus forte collecte sur un premier trimestre depuis 2007. Cet essor a été dopé par les fonds obligataires, qui ont enregistré leurs meilleures ventes en dix ans sur un premier trimestre (57,9 milliards d’euros).Hors fonds monétaires, la collecte sur les trois premiers mois de l’année ressort à 77,1 milliards, ce qui est mieux que 2007 (61,4 milliards d’euros) mais moins bien que 2010 (104,7 milliards). Le début d’année a été dominé par un intérêt pour les fonds haut rendement (les produits en dollars représentant 8,1 milliards d’euros sur un total de 17,4 milliards) et de dette émergente (11,6 milliards, dont 3,4 milliards dans les fonds devises locales). L’appétit pour les actions a ralenti en mars, mais le total du trimestre ressort tout de même à 12,2 milliards d’euros.
14/05/2012

Les hedge funds ont collecté 2,3 milliards de dollars en mars

Le secteur des hedge funds a enregistré en mars une collecte nette de 2,3 milliards de dollars, contre 6,8 milliards de dollars en février, selon des statistiques communiquées par TrimTabs et BarclayHedge.Le premier trimestre s’est néanmoins terminé sur une décollecte de 3,2 milliards de dollars. La performance du trimestre s’est élevée à 5,6%, à comparer à un bond de 12% pour le S&P 500.Certaines stratégies continuent toutefois d’attirer les investisseurs, notamment les stratégies macro et fixed income qui affichent des collectes significatives sur les trois dernières années.
14/05/2012

Rebond de la collecte des hegde funds en avril

Les investisseurs confrontés à une volatilité persistante des marchés ont injecté davantage de capitaux dans les hedge funds au mois d’avril. Selon les estimations communiquées par l’administrateur de fonds GlobeOp, la collecte nette d’avril a représenté 1,24% des encours (environ 187 milliards de dollars) des fonds suivis par la société. Ce montant représente presque cinq fois la collecte du mois précédent qui s'était établie à 0,27% mais reste très en retrait par rapport aux flux positifs observés en mars (2,02%) et février (2,2%) ou il y a un an (2,41%).Par ailleurs, des statistiques communiquées par TrimTabs et BarclayHedge fixent la collecte nette de mars pour le secteur des hedge fund à 2,3 milliards de dollars, contre 6,8 milliards de dollars en février. Le premier trimestre s’est néanmoins terminé sur une décollecte de 3,2 milliards de dollars. Certaines stratégies continuent toutefois d’attirer les investisseurs, notamment les stratégies macro et fixed income qui affichent des collectes significatives sur les trois dernières années. Toujours selon TrimTabs et BarclayHedge, la performance du trimestre s’est élevée à 5,6%, à comparer à un bond de 12% pour le S&P 500.
14/05/2012

Espirito Santo lance un fonds d'actions matières premières

Le Fortuny Valores Reales d’Espirito Santo Gestión a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Ce produit est un fonds d’actions qui investit dans des sociétés du monde entier liées à l’extraction, la production, le développement ou la distribution de produits et/ou services liés aux matières premières ainsi qu’en instruments financiers sur indices de matières premières ou sur matières premières faisant l’objet de transactions sur un marché réglementé.L’indice de référence est le Reuters/Jefferies CRB.CaractéristiquesDénomination : Fortuny Valores RealesCommission de gestion : 1,35 %Commission de performance : 9 %Souscription minimale : 10 euros
14/05/2012

Un fonds de Skandia IG attribue un mandat à BlackRock

Le fonds Skandia European Best Ideas Fund, un fonds de Skandia Investment Group regroupant les meilleures idées d’investissement de plusieurs gérants actions en Europe, a confié un mandat de 34 millions d’euros à Richard Plackett de BlackRock. Ce fonds de 340 millions d’euros, qui vient de fêter ses quatre ans, est géré par Lee Freeman Shor.
11/05/2012

Les fonds monétaires dopent la collecte d’avril en Suède

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 5,2 milliards de couronnes suédoises (environ 0,58 milliard d’euros), dont 5,1 milliards pour les fonds monétaires, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. Les fonds obligataires ont également collecté, à hauteur de 2,6 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros). En revanche, après trois mois de souscriptions nettes, les fonds actions ont vu sortir 3 milliards de couronnes suédoises en avril. Les plus forts remboursements ont concerné les fonds suédois et les fonds investis sur les marchés de croissance.Depuis le début de l’année, les fonds actions recueillent néanmoins un montant net de 24,1 milliards de couronnes suédoises (2,7 milliards d’euros), dont la moitié est allée vers des fonds indiciels, alors que la collecte des fonds dans son ensemble s’élève à 12 milliards de couronnes (1,3 milliard d’euros).Les fonds actions représentent aussi toujours la majorité des placements des investisseurs suédois dans les fonds, à 1.065 milliards de couronnes ou 119 milliards d’euros (soit 54 %), sur un encours total de 1.957 milliards de couronnes suédoises ou 219 milliards d’euros à fin avril.
11/05/2012

EDRAM enregistre le Premiumsphere en Allemagne

Lancé depuis plus de quatre ans, le fonds Premiumsphere* d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), géré par Adeline Salat-Baroux et Valérie Guelfi de l'équipe actions internationales, vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds, qui se focalise sur les grandes marques «premium» mondiales, affiche au 29 février 2012 une surperformance de 113 % par rapport au MSCI AC World, indique EDRAM.* part A : FR0010509877
11/05/2012

Francfort cote un 970ème ETF de chez SPDR

Le 10 mai, le SPDR Citi Asia Local Government Bond ETF* de State Street Global Advisors (SSgA) est devenu le 970ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Ce fonds obligataire, qui réplique le Citi Asian Government Bond Investable Index, est chargé à 0,50 %.* IE00B7GBL799
11/05/2012

Axa Private Equity investit dans les infrastructures

Axa Private Equity entre au capital d’Enovos, spécialiste du transport d'électricité et de gaz au Luxembourg et en Allemagne, rapporte L’Agefi. La filiale d’Axa a racheté à Arcelor Mittal sa participation de 23,48% au capital de la société pour 330 millions d’euros. Axa PE a réalisé cet investissement à travers son troisième fonds infrastructures, dont la levée est en cours depuis un an et demi. Le nouveau véhicule espère collecter environ 1,5 milliard d’euros.
11/05/2012

Threadneedle commercialise un fonds contrarian de Columbia

Le britannique Threadneedle a entamé en Espagne la commercialisation de son fonds Threadneedle US Contrarian Core Equities Fund, clone luxembourgeois du fonds américain Columbia Management Contrarian Core Fund (1,6 milliard de dollars), géré par sa société soeur basée aux Etats-Unis, rapporte Expansión (lire Newsmanagers du 18 octobre 2011). Les gérants, Guy W. Pope et Harvey Liu, sélectionnent les grandes capitalisations américaines qui sont dans le dernier tiers de leur fourchette de cours sur 52 semaines. Les valeurs ensuite choisies sont celles qui sont sous-valorisées.
11/05/2012

iShares propose une exposition aux dettes souveraines européennes

Le fournisseur d’ETF iShares vient de lancer une série de fonds offrant une exposition aux obligations de plusieurs pays européens. Les fonds répliquent des indices de Barclays investissant dans des titres physiques et proposant une exposition à des obligations gouvernementales libellées en euro et assorties de la même note que leur pays d’origine.Liste des fonds proposésiShares Barclays Austria treasury bond, iShares Barclays Belgium treasury bond, iShares Barclays Finland treasury bond,iShares Barclays France treasury bond, iShares Barclays Germany treasury bond, iShares Barclays Italy treasury bond,iShares Barclays Netherlands treasury bond,iShares Barclays Spain treasury bond. Tous ces produits seront cotés à la Bourse de Londres et chargés à 0,2%.
11/05/2012

Neuberger Berman lance un fonds long/short

Le gestionnaire américain Neuberger Berman (199 milliards de dollars d’encours) a annoncé le lancement du Neuberger Berman Long Short Fund dont les acronymes, selon les classes de parts sont NLSAX, NLSCX et NLSIX.Ce produit à liquidité journalière est accessible avec une souscription minimale de 1.000 dollars. Le portefeuille est géré selon une approche fondamentale avec la possibilité d’investir «long» mais aussi de vendre à découvert. Il utilise une gestion par sélection de valeurs (bottom-up) sur toutes les classes de capitalisation et a aussi la faculté d’investir en obligations de sociétés américaines et étrangères.La gestion est confiée à Charles Kantor, managing director chez Neuberger Berman et dirigeant du Kantor Group (850 millions de dollars d’encours), assisté de William Muller, Charles Nguyen et Marc Regenbaum., trois analystes du Kantor Group.
10/05/2012

Groupama enregistre son Risk Premium en Espagne

Funds People rapporte que Groupama Asset Management vient d’obtenir l’agrément de la CNMV pour la commercialisation en Espagne de son fonds d’allocation d’actifs dynamique Groupama Risk Premium (l’ancien DPA Gestion Privée, lire Newsmanagers du 28 novembre 2011).Le gestionnaire précise que sur les quatre premiers mois de l’année, le fonds a généré une performance de 4,5 % avec une volatilité de 9,05 % alors que l’indice MSCI EMU gagnait 4,1 % avec une volatilité de 15,46 %.
10/05/2012

Le fonds de dépôts en CNH d'Allianz GI collecte bien

Helen Lam, senior portfolio manager, a indiqué le 9 mai à Paris que l’encours du fonds Allianz RCM Renminbi Currency (lire Newsmanagers du 7 décembre) a d’ores et déjà atteint les 200 millions de dollars d’encours.Ce fonds de droit luxembourgeois spécialiste des dépôts en yuans de Hong-Kong (CNH) s’est surtout bien vendu auprès des gestionnaires de fortune, des distributeurs et des fonds de fonds, a précisé pour sa part Holger Wehner, product specialist.Pour la gérante, les dépôts auprès d’une dizaine de banques (notées au moins «single A») ne doivent pas avoir une échéance supérieure à 90 jours, et l’objectif est de les maintenir dans une fourchette de 1-2 mois.Depuis la présentation du fonds en France début décembre (où le fonds pesait 80 millions de dollars), les arguments de vente se sont rééquilibrés : la composante «gain de change» a perdu de son glamour, mais la partie rendement est devenue plus convaincante.
10/05/2012

L'Invesco Euro Corporate Bond Fund privilégie les financières

Lors d’un passage à Paris, Paul Read, gérant du Invesco Euro Corporate Bond Fund, a indiqué que ce produit de droit luxembourgeois (2,45 milliards d’euros, 186 lignes de 109 émetteurs) âgé de six ans affiche une surperformance substantielle par rapport à l’indice de référence (Mstar GIF OS EUR Corporate Bond) avec 39,71 % sur cinq ans au 30 mars contre 15,76 % pour le benchmark."Nous nous efforçons de générer le maximum possible de revenu tout en maintenant la duration le plus bas possible», explique Paul Read, qui précise que le fonds est géré de manière prudente : «Actuellement, notre poche de cash représente environ 260 millions d’euros, ce à quoi il faut ajouter environ 70 millions d’euros d’obligations arrivant à échéance sous deux mois. Cette proportion élevée de numéraire est destinée à la fois à faire face à d'éventuels remboursements, puisque le fonds a une liquidité journalière, et à pouvoir acheter des obligations bon marché lorsque l’environnement devient difficile».Et, de fait, poursuit Paul Read, «je trouve que les obligations d’entreprises sont devenues chères, parce que les émissions se raréfient et que les entreprises ont désormais des bilans sains. Il n’y a pas suffisamment de rendement dans le papier de qualité en catégorie investissement.».Il reste cependant de la valeur dans un segment que dédaignent de nombreux gérants. Pour l’Invesco Euro Corporate Bond Fund, «nous avons actuellement une prédilection marquée pour les banques, qui représentent au bout du compte un peu plus de 45 % du portefeuille. Pour 27 points, il s’agit de dette senior, essentiellement dans la gamme des 1-3 ans, et pour 19 points de dette subordonnée».*LU02343958047
10/05/2012

Henderson GI lance un nouveau compartiment obligataire

Henderson Global Investors annonce le lancement de Henderson Horizon Total Return Bond, un compartiment UCITS de la sicav de droit luxembourgeois Henderson Horizon. Le produit est investi dans des actifs obligataires internationaux : obligations d’état des marchés développés et émergents, obligations d’entreprise, crédits sécurisés (prêts et ABS) et liquidités.L’objectif à long terme est de réaliser un rendement total supérieur à celui d’un portefeuille d’obligations de type «investment grade» géré de manière active.Le fonds est piloté par le comité stratégique d’investissement obligataire d’Henderson, présidé par le directeur des investissements, David Jacob.Caractéristiques :ISIN : LU0756065164 (part retail accumulation) Frais d’entrée : 5% maximum Frais de gestion annuels : 1% (part retail accumulation)
10/05/2012

db x-trackers fusionne deux de ses ETF "britanniques"

Avec effet au 9 mai, l’allemand db x-trackers (groupe Deutsche Babnk) a fusionné deux de ses ETF de droit luxembourgeois spécialistes du marché britannique, le Sonia Total Return Index ETF (LU0321464652, 15,74 millions de livres) qui est intégré au db x-trackers II Sterling Cash ETF (LU0321464652, 22,3 millions de livres).Cette fusion-absorption est censée «permettre une meilleure efficacité économique au profit des porteurs de parts»

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