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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2012

16/10/2012

Un nouveau fonds obligataire à gestion active chez Universal

Le suisse Arecon AG a confié au francfortois Universal-Investment le lancement d’un fonds obligataire en euros de droit allemand, le Arecon Fixed Income Opportunities Fund UI qui investi aussi bien en dette souveraine qu’en obligations d’entreprises du monde entier, l’allocation, le risque de change et la position sur la courbe des taux étant gérés de manière active. Les titres sont principalement de catégorie investissement, mais l'équipe peut y adjoindre des obligations à haut rendement en petite quantité.Caractéristiques:Dénomination : Arecon Fixed Income Opportunities Fund UICode Isin : DE000A1JZK76Commission de gestion : 1,20 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 200 points de base, avec high watermark.
16/10/2012

Berenberg abaisse les frais de gestion sur son fonds monétaire

A compter du 1er octobre, Berenberg Bank (26 milliards d’euros d’encours) a réduit à 0,20 % contre 0,29 % la commission de gestion pesant sur son fonds monétaire Berenberg Euro Money Market (SGB)*. Cette démarche se justifie par la persistance d’un environnement de taux bas dans la zone euro. Cette réduction s’applique aussi bien aux parts retail qu’aux parts institutionnelles. Metzler avait fait de même il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre).L’administration du fonds est confiée à Universal-Investment. L’encours total se situe aux alentours de 800 millions d’euros.* codes Isin : LU0321158700 (part retail)/LU0321158882 (part institutionnelle)
16/10/2012

Oriental Patron mise sur les firmes chinoises "de qualité"

Filiale à 100 % du groupe financier hong-kongais Oriental Patron, OP Investment Management, présidée par Benoît Descourtieux, a lancé au travers d’Edmond de Rothschlid Investment Advisors, un fonds de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM IV, le China Organic Growth Fund.Ce produit a bénéficié d’un amorçage de 35 millions d’euros apporté par la maison mère, par Banque Privée Edmond de Rothschild Europe ainsi que par certains clients et le président lui-même. Ce dernier a entamé à Paris le 5 octobre une tournée de présentation de ce fonds qui se veut la concrétisation d’une approche «d’investissement de qualité».L’équipe de gestion (12 personnes à Hong-Kong) suit un univers de 350 entreprises liquides sur le marché de Hong-Kong, dont 29 figurent dans le portefeuille, avec en ligne de mire une surperformance de 10-15 % par an par rapport au MSCI Zhong Hua. L’écart de suivi rétropolé se situe aux alentours de 7 %.Dans cette optique, les investissements sont concentrés sur les entreprises «de qualité», celles dont les bénéfices comptables et en numéraire évoluent en parallèle. Benoît Descourtieux estime d’ailleurs que le ralentissement de la croissance chinoise pourrait s’avérer salutaire parce que les sociétés vont freiner leurs investissements productifs alors que la consommation continue d’augmenter.Le fonds est absent des grandes capitalisations, des industries lourdes comme la sidérurgie, le ciment, la pétrochimie ou les banques. En revanche, l’équipe de gestion privilégie des segments porteurs comme la pharmacie, les loisirs, l’agro-alimentaire, l’habillement, l’équipement de la maison, l’hygiène, les technologies, le luxe… et aussi l’exportation.CaractéristiquesDénomination: China Organic Growth FundCodes Isin : LU0814892542 (part I)LU 814890843 (part A)Commissions de gestion : 1,50 % (part retail A)1 % (part institutionnelle I)Commission de performance: 15 % sur la surperformance par rapport à l’indice MSCI Zhong Hua
16/10/2012

EPFR : Fortes souscriptions pour les fonds obligataires

Malgré les risques associés à l’assouplissement quantitatif pour l’obligataire (inflation, bulles et rendements très bas), les fonds obligataires suivis par EPFR Global ont affiché durant la semaine au 10 octobre leurs deuxièmes plus fortes rentrées nettes hebdomadaires depuis le début de l’année, avec 8,22 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 348 milliards de dollars.En revanche, poursuit EPFR Global, les fonds d’actions ont subi des sorties nettes de 1,23 milliard de dollars tandis que les fonds monétaires drainaient 2,6 milliards, les produits européens surcompensant les sorties supportées par les américains.
16/10/2012

Man Investments amorce un fonds long/short sur l'Asie

Man Investments amorce de 150 millions de dollars un fonds alternatif long/short Asie de sa filiale GLG Partners, rapporte Asian Investor. Par ailleurs, la société a fait part au site son optimisme quant à la demande des investisseurs institutionnels pour les stratégies alternatives.
16/10/2012

iShares fait enregistrer quatre ETF d'actions allemandes en Espagne

La CNMV, le régulateur espagnol, a donné son agrément de commercialisation à quatre ETF à réplication physique de iShares exposés aux actions allemandes, dont le iShares Dax, le plus gros ETF sur le marché avec un encours de 12.815 millions d’euros, rapporte Funds People. Les trois autres sont les iShares DivDax, iShares MDax et iShares TecDax.
16/10/2012

Deutsche Bank Espagne lance un plan d'épargne retraite obligataire

La filiale espagnole de la Deutsche Bank a annoncé le lancement de Renta Fija Europea 2018, un plan d'épargne en obligations qui sera investi en cédulas hipotecarias (obligations hypothécaires sécurisées) et territoriales de la zone OCDE.Ce produit, dont l'échéance est fixée à 2018, est investi notamment en papiers français (33 %), espagnols (18 %), néerlandais (16 %) allemands (12 %), rapporte Funds People. La notation moyenne des titres sera de AA mais la plupart des obligations seront notées AAA.La commission de gestion sera de 1,1 %.
16/10/2012

Syz fait enregistrer le Oyster US Selection en Espagne

Funds People rapporte que le suisse Syz & Co a obtenu l’agrément de la CNMV pour la commercialisation en Espagne du fonds luxembourgeois Oyster US Selection, qui est géré par l’américain Scout Investment.
15/10/2012

L'indice Credit Suisse des caisses de pension en hausse au troisième trimestre

L’indice Credit Suisse des caisses de pension suisses a augmenté de 3,57 points, ou 2,77%, pour atteindre 132,29 points en date du 30 septembre 2012. Les mois de juillet (2,02%), d’août (0,09%) et de septembre (0,65%) ont contribué à ce résultat positif. Le rendement depuis le début de l’année s’est établi à 6,15%, indique Credit Suisse dans un communiqué publié le 12 octobre.
15/10/2012

Les fonds Vega AM repris par Arca

Les fonds de Vega AM seront repris par Arca Sgr, rapporte Bluerating. L’opération a été bouclée ces jours derniers, après l’annonce d’un accord le 26 avril dernier.
15/10/2012

Aberdeen AM crée un fonds sur mesure pour Banca Generali

Après Oddo AM et Alliance Bernstein, c’est au tour d’Aberdeen AM de lancer un fonds sur mesure pour Banca Generali, rapporte le site italien Bluerating. Appelé Emerging Markets Bond & Currency Opportunity, ce produit est investi sur les fonds dette émergente de la gamme Aberdeen, qu’ils soient en devises fortes, en devises locales ou investis sur les obligations d’entreprises. Il fera partie de la Sicav luxembourgeoise de Banca Generali, BG Selection.
15/10/2012

Fidelity prépare un fonds dividendes "dopé"

Michael Clark, gérant du FF European Dividend, du Fidelity MoneyBuilder Dividend fund et du Fidelity Enhanced Income fund, fait actuellement tourner la version pilote du futur fonds de dividendes européens «enhanced», rapporte Fundweb. Ce sera une version qui reprendra les idées de placement du FF European Dividend en utilisant des options d’achat couvertes (covered calls writing).
15/10/2012

Henderson ferme un fonds d'actions américaines

Henderson Global Investors va fermer le 12 novembre le fonds luxembourgeois Henderson Gartmore US Opportunities dans le cadre de la rationalisation de sa gamme, rapporte Fund Web. Le fonds, de 12,7 millions de dollars, faisait partie de la gamme de Gartmore. Il est géré par Brandon Geisler de Marsico Capital.
15/10/2012

Les fonds dividendes de DWS pèsent 12 milliards d'euros

Les fonds d’actions DWS Top Dividende et DWS Invest Top Dividend ont désormais franchi la barre des 10 milliards d’euros d’encours, ce qui représente environ un tiers des actifs gérés par les fonds «dividendes» en Europe, a annoncé la filiale de la Deutsche Bank, précisant que les deux produits maison ont drainé plus de 2 milliards d’euros depuis le début de l’année.Au total, l’encours de tous les fonds dividendes de DWS dépasse désormais les 12 milliards d’euros.
15/10/2012

Les investisseurs dans des fonds fermés américains subissent des pertes

Les fonds obligataires fermés, dont certains gérés par la star de Pimco Bill Gross, ont accusé de lourdes pertes la semaine dernière, rapporte le Financial Times. Les fonds fermés émettent des parts qui flottent librement, ce qui signifie qu’elles peuvent être négociées à des prix plus élevés ou moins élevés que la valeur des titres sous-jacents. La semaine dernière, les fonds fermés ont chuté de 12,1 %.
15/10/2012

Un hedge fund soutenu par Blackstone en grande difficulté

Senrigan Capital, un hedge fund spécialisé sur l’Asie et soutenu par le groupe Blackstone, a décidé de retirer cinq investissements de son portefeuille pour les loger dans un véhiculé dédié (un «special purpose vehicle» ou SPV) -les professionnels parlent plus couramment de «side pocket» pour ce type de véhicule- après de lourdes pertes subies depuis le début de l’année, rapporte l’agence Reuters.Les actifs de Senrigan, qui s'élevaient à environ 1 milliard de dollars l’an dernier, ont été divisés par deux, alors que ses performances depuis le début de l’année figurent parmi les plus mauvaises dans la catégorie des hedge funds régionaux. Le fonds est en baisse d’environ 15% sur les neuf premiers mois de l’année, ce qui a poussé les investisseurs à se retirer du fonds.Lancé en 2009 avec un capital de départ de 150 millions de dollars issu de Blackstone, Senrigan était l’un des rares hedge funds spécialisés sur l’Asie dont les actifs avaient dépassé la barre du milliard de dollars. Le hedge fund event-driven avait déjà perdu 8,6% en 2011, ce qui avait complètement effacé ses gains de 2010 (5,85%).
12/10/2012

La spirale négative des taux a pesé sur les plans de retraite au troisième trimestre

Le financement des plans de retraite en Suisse a globalement baissé au troisième trimestre. Le nombre d’engagements a augmenté de 11%, alors que les recettes des placements ont progressé de seulement, ce qui s’est traduit par une détérioration du degré de couverture, selon l’indice des caisses de pension «Swiss Pension Finance Watch» calculé par Towers Watson et publié le 11 octobre.L'évolution du troisième trimestre s’inscrit dans la tendance du premier semestre. En glissement trimestriel, l’indice s’est inscrit à 88,4 au troisième trimestre après 89,4 au deuxième. Au début de 2012 il figurait encore à 90,4.
12/10/2012

Les fonds coordonnés collectent 24 milliards d'euros en août

Au mois d’août, les fonds coordonnés ont enregistré une collecte nette de 24 milliards d’euros, soit quatre fois plus que le mois précédent, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour l’essentiel au regain d’intérêt pour les fonds monétaires qui ont terminé le mois sur un montant de souscriptions nettes de 11 milliards d’euros après des rachats pour un montant de 18 millirds d’euros en juillet.Les fonds coordonnés à long terme (hors fonds monétaires) ont terminé le mois sur une collecte nette de 13 milliards d’euros contre 25 milliards d’euros en juillet. La collecte nette des fonds obligataires est revenue à 18 milliards d’euros contre 25 milliards précédemment, la décollecte des fonds d’actions augmentant par ailleurs à 10 milliards d’euros contre 3 milliards précédemment.Les fonds diversifiés ont de leur côté doublé la mise, avec une collecte de 6 milliards d’euros contre 3 milliards en juillet.La collecte des fonds non coordonnés a pour sa part reflué à 5 milliards d’euros en août contre 11 milliards en juillet. Les fonds dédiés ont réalisé une collecte de 4 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros en juillet.Les encours des fonds coordonnés se sont accrus de 0,3% à 6.200 milliards d’euros, tandis que les actifs des fonds non coordonnés ont progressé de 0,5% à 2.458 milliards d’euros.
12/10/2012

UFF confie son nouveau fonds à UBGI (France)

Avec l’UFF Oblicontext Septembre 2020, l’Union Financière de France (UFF) lance son sixième fonds à échéance d’obligations d’entreprises européennes et internationales sans prédominance sectorielle ou géographique tout en couvrant au mieux le risque de change afin qu’il demeure inférieur à 10%. La gestion financière de ce fonds a été déléguée à UBGI (France), du groupe Union Bancaire Privée (UBP).La gestion en sera flexible et diversifiée pendant la phase de construction du portefeuille, dans le but de générer des rendements tout au long de la vie du fonds (échéance au 30 septembre 2020). L’objectif de rendement moyen annualisé se situe à 5%. La stratégie de gestion vise à obtenir, en moyenne sur la durée d’investissements recommandée un objectif de rendement net de frais de gestion allant de 5% pour les parts A, à 6,05% pour les parts V.Le fonds cessera d'émettre de nouvelles parts passé le 25 octobre 2013. Il sera alors fermé à toute souscription.En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le fonds de 1,50% ou plus pendant la période de souscription, la date de fermeture du fonds pourra être avancée. En revanche, la période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%.CaractéristiquesPart A (code Isin FR0011285634) : Seuil de souscription initial : 1 partPart C (code Isin FR0011311109) : Seuil de souscription initial : 1 part Part P (code Isin FR0011311117) : Seuil de souscription initial : 100 000 eurosPart V (code Isin FR0011311125) : Seuil de souscription initial : 1 000 000 eurosCommission de souscription (toutes parts): 4% maximum (non acquise à l’OPCVM). Cette commission n’est pas due dans le cadre d’un investissement au travers de contrats d’assurance distribués par UFFCommission de rachat : NéantFrais de gestion maximum TTC : Part A : 1,50% TTCPart C : 1,50% TTCPart P : 0,95% TTCPart V : 0.45% TTC
12/10/2012

Collecte de 16,5 milliards de dollars dans les mutual funds en septembre

Les fonds ouverts américains ont enregistré en septembre une collecte nette de 16,5 milliards de dollars, les souscriptions dans les fonds obligataires (29,9 milliards de dollars) compensant très largement les rachats subis par les fonds actions (16,8 milliards de dollars), selon les statistiques publiées le 11 octobre par Morningstar.Les fonds d’obligations à moyen terme, la catégorie la plus importante au sein du fixed income, ont enregistré une collecte de plus de 13,2 milliards de dollars, dont 2,8 milliards de dollars dans les fonds Pimco et plus de 1,4 milliard de dollars pour DoubleLine.Au sein de la classe actions, toutes les catégories ont subi des rachats, notamment la catégorie «large-growth» qui terminé le mois sur une décollecte de 5 milliards de dollars. Les fonds diversifiés dédiés aux marchés émergents ont drainé près de 18 milliards de dollars depuis le début de l’année mais la collecte s’est nettement ralentie en septembre.Les fonds à dividendes ont en revanche attiré 17,3 milliards de dollars depuis le début de l’année alors que les fonds dédiés aux actions américaines ont subi des retraits pour un montant total de 82,6 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont terminé le mois sur des rachats de près de 3 milliards de dollars, la décollecte sur l’ensemble de l’année tutoyant les 130 milliards de dollars.Du côté des distributeurs, les fonds de Pimco arrivent en tête au mois d’août, dernier mois disponible pour ces statistiques, avec une collecte de 8,92 milliards de dollars, devanrt Vanguard (3,8 milliards de dollars), JP Morgan (1,63 milliard de dollars) et DoubleLine (1,50 milliard de dollars). En revanche, sur huit mois, Vanguard est en tête avec 75,8 milliards de dolalrs, devant Pimco (42,43 milliards de dollars), JP Morgan (20,88 milliards de dollars) et DoubleLine (17,82 milliards de dollars).

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