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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2012

08/10/2012

First State propose des actions A aux institutionnels

First State Investments propose aux investisseurs institutionnels un fonds domicilié à Dublin qui investit uniquement en actions A, rapporte AsianInvestor. Le portefeuille d’actions A est très concentré, avec seulement une vingtaine de lignes. Il s’adresse en priorité à des investisseurs de long terme, entre autres les fondations américaines, les fonds souverains et les fonds de pension australiens.
08/10/2012

SEB ferme un fonds de hedge funds

SEB a choisi de fermer l’un de ses fonds de hedge funds, SEB Multihedge, en raison d’importants rachats et d’une mauvaise performance, rapporte Privata Affärer. Le fonds est géré par Key Asset Management, filiale britannique de SEB.
08/10/2012

Robeco lance un fonds marchés émergents

Robeco a lancé vendredi, sur le marché français, le Robeco Emerging Conservative Equity. Le fonds est investi dans les actions des pays émergents qui présentent deux caractéristiques : un bon potentiel de rendement et une volatilité inférieure. La société de gestion sélectionne les actions à faible volatilité via un modèle quantitatif qui classe les actions selon différents critères : la sensibilité au marché, la volatilité, la valorisation et le sentiment. Créé en février 2011, Robeco Emerging Conservative Equity compte déjà 523 millions d’euros d’encours internationaux.En termes géographiques, le fonds est principalement investi sur des sociétés sud-africaines (16,1%), taïwanaises (14,5%) et Brésiliennes (13,6%) pour une allocation sectorielle composée d’actions sur les sociétés financières (17,3%), les biens de consommation de base (15,3%) et les télécommunications (15,36%).
08/10/2012

Axiom AI lance un fonds coordonné d'arbitrage de fonds fermés cotés

Fidèle à sa stratégie de niche, Axiom Alternative Investments a présenté le 4 octobre son nouveau véhicule d’investissement, Axiom CEF UCITS, un fonds à rendement absolu qui sera le premier fonds d’arbitrage de closed-end funds (CEFs ou fonds fermés cotés) conforme au format Ucits IV.Ce fonds 100% marché neutre se propose d’arbitrer les décotes (ou les primes) des VL des « closed-end funds » et offre une liquidité hebdomadaire. Le fonds est uniquement investi en CEFs liquides et a un objectif de performance de 8% (net de frais) avec une faible volatilité (5%). Il dispose d’un track record de plus de 13 ans dont 12 années de hausse.Le fonds puise sa performance dans la volatilité des décotes (ou des primes), peu importe leurs niveaux absolus. Chaque position est systématiquement et individuellement couverte via des futures, ETFs, actions et Forex.Ce fonds est principalement investi dans des CEFs actions, sélectionnés par le biais d’un filtre quantitatif et de l’analyse qualitatitve (dans la proportion de 2/3, 1/3), mais pourra être investi dans des CEFs obligataires si des opportunités se présentent. Les gérants surveillent quotidiennement et en temps réel 550 fonds sur les 1200 que composent l’univers d’investissement qui pèse un peu plus de 400 milliards d’euros et une couverture est prédéterminée pour chacun d’entre eux.Axiom CEF UCITS offre une diversification à la fois géographique (global, UK, USA, Europe, Japon, Asie, marchés émergents) et sectorielle (technologie, énergie, valeurs de croissance et valeurs défensives). Le fonds sera investi dans 30 à 40 stratégies de CEFs , avec une exposition maximum de 10% dans chaque CEF. Les stratégies sont multiples mais le retour à la moyenne est la plus utilisée.Le fonds sera géré par Sean Hurst et John McCulloch, qui ont rejoint Axiom Alternative Investments en mars 2012 pour développer et gérer l’activité d’arbitrage de volatilité sur CEFs et qui disposent de plus de 15 ans d’expérience dans ce segment. La capacité du fonds est de l’ordre de 100 millions d’euros. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0011220326 Devise : EUR Forme juridique :fonds commun de placement de droit français Classification AMF : diversifié Date de création : 01/08/2012 Frais de gestion : 2% TTC maximum Frais de surperformance :20% TTC au-delà d’une performance de l’OPCVM de +3% Frais d’entrée : 1% maximum Frais de sortie : aucun Valorisation : hebdomadaire Date de règlement : J+3
08/10/2012

F&C lance un fonds long-short sur l’immobilier

F&C lancera le 18 octobre un fonds long-short sur l’immobilier coté paneuropéen, le F&C Real Estate Equity Long Short, a appris Investment Week. Géré par Marcus Phayre-Mudge et Raymond Lahaut, le produit répliquera dans un cadre Ucits la stratégie du fonds basé aux îles Caymans, le Thames River Longstone.
08/10/2012

AllianceBernstein distribue des fonds de dette émergente en Suisse

AllianceBernstein a obtenu le feu vert pour la distribution en Suisse de trois de ses fonds de dette émergente, déjà proposés ailleurs en Europe, rapporte Investment Europe.Ces trois fonds, Emerging Market Corporate Debt, Asia Pacific Income Portfolio et Emerging Market Local Currency Debt, ont été enregistrés le mois dernier pour être distribués dans l’Union européenne.
05/10/2012

FIM lance deux fonds

La société de gestion finlandaise FIM vient de lancer deux fonds : FIM Orient Alpha, investi dans des fonds Asie à rendement absolu, et FIM Top Yiel, investi sur les marchés obligataires du monde entier. Les deux produits ont été lancés le 28 septembre 2012.
05/10/2012

SPDR commercialise un ETF sur une sélection du S&P 500

Le 1004ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse (ce nombre avait déjà été attaint le 22 août) est le SPDR S&P 500 Low Volatility ETF de State Street Global Advisors (SSgA). Il s’agit donc d’un fonds d’actions qui suit un indice répliquant l'évolution des 100 sociétés du S&P 500 qui affichent la volatilité la plus faible.Caractéristiques :Dénomination : SPDR S&P 500 Low Volatility ETFCode Isin : IE00B802KR88Benchmark: S&P 500 Low Volatility IndexTFE : 0,35 %
05/10/2012

Universal et Honestas lancent un fonds de mandats

Avec le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement, le gestionnaire francfortois Uniserval-Investment a lancé un fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds qui propose aux clients retail un support géré par les meilleurs gestionnaires de fortune indépendants à des conditions financières réservées jusqu'à présent aux clients institutionnels. La sélection de gérants est opérée en fonction d’un processus systématique développé par Honestas.Les deux premiers gestionnaires retenus sont Aramea Asset Management pour un mandat obligataire (corporates, high yield, obligations subordonnées ou convertibles) et Flossbach von Storch (actions et métaux précieux).CaractéristiquesDénomination : FO VermögensverwalterfondsCode Isin : DE000A1JZLG8Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,4 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 4 %, avec high watermark
05/10/2012

IndexIQ lance un ETF de hedge funds

IndexIQ lance le 4 octobre un ETF de hedge funds, le IQ Hedge Market Neutral Tracker ETF. Ce sera un ETF offrant une exposition à la performance des hedge funds market neutral.
05/10/2012

Muzinich commercialise son LongShortCreditYield en France

Muzinich & Co a annoncé le 4 octobre la commercialisation en France d’un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement de stratégie long/short, le LongShortCreditYield, lancé le 19 juin 2012, et qui vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds LongShortCreditYield investit essentiellement en obligations d’entreprises à haut rendement et suit une stratégie « Long/Short ». Le compartiment a un biais long. Il est le 7ème compartiment du Unit-Trust UCITS IV Muzinich Funds agréé dans plusieurs pays européens dont la France. Appliquée depuis plus de huit ans à travers un mandat géré par Muzinich & Co., la stratégie « Long/Short High Yield Corporate Credit » a généré depuis l’origine un rendement net annualisé supérieur au fonds Muzinich Americayield investi principalement en émissions d’obligations en USD de signature BB/B. A l’instar du mandat, l’objectif du fonds LongShortCreditYield consiste à maximiser le rendement, quelles que soient les conditions de marché, en combinant au sein d’un portefeuille d’obligations à haut rendement, des stratégies de « Short » et d’arbitrages. La stratégie s’articule autour de quatre axes : des positions longues sur des obligations « High Yield » de maturité neutre de 3 à 4 ans, des titres de courte maturité, des positions « Shorts », et des arbitrages. Le choix de l’allocation s’appuie sur la conviction de l’équipe de gestion dans le cadre de fourchettes prédéfinies dans une optique de contrôle rigoureux et de maîtrise des risques. L’exposition brute variera entre 100% et 200% de l’actif selon les opportunités de marché, soit un levier maximal de 100%. Le fonds LongShortCreditYield est géré dans le cadre des contraintes propres aux UCITS. Il doit pour sa gestion utiliser un «Total Return Swap» (TRS) ainsi que des «Credit Default Swaps» (CDS), subissant donc un risque de contrepartie. Les actifs du fonds LongShortCreditYield s’élèvent aujourd’hui à 50 millions de dollars. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : Compartiment du Unit-Trust irlandais coordonné agréé en France : Muzinich Funds Devise de référence : $USD – Des parts de capitalisation en Euro et en USD sont disponibles Hedge Euro Accumulation Units : Isin IE00B85Q587 Hedge USD Accumulation Units : Isin IE00B85QD60 Liquidité : Hebdomadaire avec 7 jours ouvrés de préavis pour les rachats Frais de gestion : 1% + 10% de commissions de surperformance avec un «high water mark»
05/10/2012

iShares met sur le marché un ETF d'obligations souveraines AAA-AA

Avec le iShares Global Government AAA-AA Capped Bond (acronyme SAAA), iShares vient de lancer le 3 octobre son douzième ETF en Europe. C’est un produit d’obligations gouvernementales des meilleures signatures qui a été admis à la cotation sur la Bourse de Londres (LSE) le 4 octobre et qui investit en obligations à taux fixe en monnaies locales émises par les Etats de pays développé du monde entier notes au moins AA3 par Fitch, Moody’s ou S&P. Il s’agit d’un produit de droit irlandais à replication physique et le portefeuille ne pourra être investi à plus de 20 % dans un seul pays. L’indice répliqué couvre 19 pays et 13 monnaies.CaractéristiquesDénomination : iShares Global Government AAA-AA Capped BondCode Isin : IE00B87G8S03TFE : 0,20 %
05/10/2012

Janus lance un fonds flexible income

Janus Capital International Limited, la branche internationale de Janus Capital Group, lance le Janus Global Flexible Income Fund. Ce fonds crédit mondial, co-géré par Gibson Smith, Darrell Watters et Chris Diaz, utilisera un processus fondamental, et investira à la fois dans l’univers investment grade et haut rendement. L’indice de référence principal est le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index. Ce fonds est en cours d’enregistrement en France.
05/10/2012

89 fonds suédois sont trop petits

Sur un peu plus de 700 fonds présents sur le marché suédois, 89 gèrent moins de 100 millions de couronnes suédoises (soit 11,6 millions d’euros), selon le quotidien économique scandinave Dagens Industri. Or, pour qu’un fonds soit rentable, ses encours doivent être cinq fois plus élevés que cela, indique Jonas Lindmarker, de Morningstar.Dagens Industri publie la liste de ces 89 fonds qui représentent moins de 100 millions de couronnes d’encours et qui donc risqueraient d’être fermés, comme cela a été le cas récemment pour plusieurs produits.
04/10/2012

Le Nigéria veut doper son fonds souverain

Le gouvernement du Nigéria espère accroître son nouveau fonds souverain d’au moins 1 milliard de dollars par an, malgré l’opposition des puissants gouverneurs du pays, rapporte le Financial Times. Le fonds a été officiellement lancé cette semaine. Il vise à protéger les revenus du pétrole pour les générations futures.
04/10/2012

La collecte retail outre-Manche à son plus bas niveau depuis octobre 2008

La collecte nette des fonds d’investissement outre-Manche s’est inscrite à 23 millions de livres au mois d’août, son plus bas niveau depuis octobre 2008, un mois qui s'était soldé par des rachats pour un montant net de 490 millions de livres, selon les statistiques communiquées par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA).Sur les huit premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à 9,1 milliards de livres contre 15,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2011. Les actifs sous gestion s'établissaient fin août à 619 milliards de livres contre 564 milliards de livres un an plus tôt.La classe d’actifs la plus recherchée au mois d’août a été l’obligataire avec une collecte nette de 518 millions de livres. Le fixed income reste la classe d’actifs préférée des investisseurs depuis neuf mois.Les fonds actions ont subi une décollecte nette de 604 millions de livres en août, la plus importante observée depuis novembre 2011. En données brutes, les fonds actions ont toutefois drainé 48% de la collecte, contre une moyenne de 49% au cours des douze derniers mois.
04/10/2012

AllianceBernstein a lancé un fonds pour Banca Generali

La société de gestion américaine AllianceBernstein a lancé un fonds de fonds géré exclusivement pour l’italien Banca Generali, AllianceBernstein Equity 3D, rapporte Investment Europe. Le fonds fera partie de la Sicav luxembourgeoise BG Selection. Le fonds se concentrera sur des actions faiblement valorisées avec un fort potentiel de croissance.
04/10/2012

Axa lance un OPCI éligible à l'assurance vie

AXA a annoncé le lancement d’AXA Selectiv’ Immo, un OPCI «grand public» éligible à l‘assurance vie et aux contrats retraite PERP et Madelin AXA. L’OPCI, qui affiche un encours de 434 millions d’euros, est investi majoritairement dans des actifs immobiliers physiques d’entreprise (57%), notamment du secteur tertiaire (commerces, bureaux, etc…), dans des actifs financiers (actions et obligations de sociétés foncières cotées) à hauteur de 30% et dans des liquidités (13%).
04/10/2012

Feu vert pour sept fonds coordonnés de Renaissance

Le 3 octobre, Renaissance Asset Managers a annoncé avoir obtenu l’agrément de commercialisation en France pour sept de ses fonds coordonnés de droits luxembourgeois ou irlandais. De fait, cet agrément avait déjà été délivré voici deux mois pour quatre d’entre eux, comme l’avait indiqué Newsmanagers du 6 août.Les trois nouvelles références sont:Renaissance Ottoman Fund - A (LU0545677154)Renaissance Eastern European Fund - AA EUR (IE00B6VFVM49)Renaissance Eastern European Allocation Fund - A (LU0649361234)qui s’ajoutent aux fonds Renaissance Emerging Europe Equity Fund - A EUR (LU0545678558)Renaissance Frontier Markets Fund - A EUR (LU0587031500)Renaissance Russian Equity Allocation Fund - A EUR (IE00BOTOFN89)Renaissance Sub-Saharan Fund - A EUR (LU0771341079)déjà enregistrés.Renaissance précise que ces produits sont distribués aussi en Finlande, en Allemagne, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.
04/10/2012

Le FSI négocie avec CMA-CGM une entrée au capital à hauteur de 6 %

Selon des rumeurs de marché, non démenties, rapportées hier par l’influent média maritime en ligne TradeWinds, l’armateur marseillais CMA-CGM finaliserait l’entrée à son capital du Fonds stratégique d’investissement (FSI), rapporte Les Echos. L’opération renflouerait le groupe de 150 millions de dollars en contrepartie de 6 % du capital. Elle pourrait être annoncée d’ici à la fin du mois.

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