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Fonds

février 2013

15/02/2013

Le Newton UK Opportunities change de gérant

Le fonds Newton UK Opportunities change de gérant. Ben Russon a quitté Newton, une société de gestion de la galaxie BNY Mellon et le fonds de 422,4 millions de livres est désormais piloté par Paul Stephany, rapporte Fundweb. Ce dernier gère également les fonds Newton UK Smaller Companies et Newton Higher Income.
14/02/2013

Les fonds de hedge funds toujours sur le déclin

Les actifs sous gestion des fonds de hedge funds ont diminué de 44,3 milliards de dollars en 2012 pour s'établir fin décembre à 501 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Trim Tabs Investment Research, rapporte The New York Post. Les actifs de ces fonds n’ont cessé de fondre depuis 2008, année durant laquelle ils avaient culminé à plus de 800 milliards de dollars.Les fonds de hedge funds sous-performent généralement les hedge funds compte tenu de la charge supplémentaire de commissions. Ils ont progressé de 4,5% l’an dernier contre 8,5% pour les hedge funds.
14/02/2013

Matières premières : les investisseurs augmentent leurs parts dans leurs allocations

En Europe, les professionnels de l’investissement prévoient d’augmenter leur allocation moyenne dans les matières premières en 2013. A la suite d’une enquête menée auprès de 350 décideurs, interrogés sur leurs prévisions pour cette année par le promoteur d’ETP, ETF Securities, il ressort que plus de 40% d’entre eux prévoient d’allouer entre 8 et 10% de leurs portefeuilles dans les matières premières. Dans le détail, l’enquête a montré qu’au Royaume-Uni, en Italie et en Allemagne, les investisseurs privilégient les métaux industriels, en particulier le cuivre. A ce titre, les ETC d’ETF Securities physiquement adossés au cuivre ont attiré quelques 28 millions de dollars d’afflux nets au cours de la semaine du 14 au 21 janvier dernier. Soit, les entrées de capitaux hebdomadaires les plus élevées depuis sa cotation, le 10 décembre 2010. L’enquête a également relevé que 40% des investisseurs utilisent actuellement les ETP (Exchange Traded Products) comme méthode principale d’exposition aux matières premières, suivis par 20% en actions et le reste au travers de swaps et de contrats à terme. «La croissance mondiale affiche des signes de reprise, tirée par les Etats-Unis et la Chine», a indiqué Nicholas Brooks, directeur de la stratégie d’investissement d’ETF Securities. «En outre», a-t-il insisté, «la politique monétaire des principales économies développées devrait rester très accommodante». De fait, ces deux facteurs sont favorables aux actifs cycliques, notamment les matières premières. «Cependant, a toutefois précisé le responsable, l’or devrait rester prisé par les investisseurs préoccupés par les risques liés à la dette souveraine en Europe et aux Etats-Unis».
14/02/2013

Turgot AM lance un fonds "à consonance homosexuelle"

Avec le Rainbow Fund, un produit actions internationales grandes capitalisations, Turgot Asset Management commercialisera à compter du 21 février ce qu’il estime être le premier fonds à consonance homosexuelle.Le portefeuille sera constitué de titres de sociétés dont l’offre de biens ou de services s’adresse de façon identifiable à la population homosexuelle et/ou des normes anti discriminatoires sont mises en place, notamment à l’égard de la population homosexuelle.Une étude réalisée par Turgot AM montre que les «sociétés ayant signé une charte pour l'égalité sur l’identité sexuelle ont des résultats nettement supérieurs, dus en partie aux salariés mieux considérés».Le Rainbow Fund, initié par Benoît Suquet, de Coutainville Finances, est géré par Sandrine Cauvin et co-géré par Marion Casal. Il est investi avec une approche «bottom-up» qui permet de sélectionner les sociétés qui offrent des perspectives de croissance.Le fonds est exposé entre 60% et 100% aux actions internationales et pourra être exposé à 20% aux actions de pays émergents et 20% à des petites et moyennes capitalisations. Le portefeuille sera composé de valeurs comme Barclays, Apple, Sodexo, Christian Dior, MacDonald’s, etcCaractéristiquesDénomination: Rainbow FundCode Isin: FR0011343805Frais de gestion: 2,5 %Indice de référence: MSCI World (dividendes réinvestis).
13/02/2013

AXA IM lance un fonds obligataire crédit global

AXA Investment Managers vient d’annoncer le lancement d’un fonds obligataire crédit global, le AXA WF Global SmartBeta Credit Bonds, qui vient compléter la gamme des fonds SmartBeta.Le fonds a été spécialement conçu pour les investisseurs institutionnels à la recherche d’une exposition crédit globale cherchant une exposition crédit globale à faibles coûts, sans les inconvénients des stratégies passives.Le fonds est co-géré par Damien Maisonniac à Paris et Lionel Pernias à Londres. Tous deux sont membres de l'équipe d’investissement crédit global, dirigée par Nicole Montoya.Le ticket d’entrée a été fixé à 5 millions d’euros, les frais de gestion pour la part institutionnelle «Z» étant de 15 points de base.
13/02/2013

Deutsche Bank s'intéresse aux obligations municipales américaines

Deutsche Bank a engagé les démarches pour commercialiser un ETF obligataire dédié aux obligations municipales à long terme américaines, rapporte IndexUniverse.Le db X-trackers Municipal Infrastruture Revenue Fund vise les obligations émises par les Etats, les collectivités locales et les autres émetteurs de titres défiscalisés. L’ETF s’intéressera plus particulièrement aux obligations émises pour financer des projets d’infrastructures.
13/02/2013

Van Eck lance un ETF sur les business development companies

Market Vectors ETF (groupe Van Eck Global), qui gère 27,6 milliards de dollars, a annoncé le 12 février le lancement du Market Vectors BDC Income ETF, qui serait selon l'émetteur le premier ETF exclusivement exposé aux business development companies (BDC) dont l’activité principale consiste à prêter du capital ou à fournir des services à des sociétés américaines non cotées ou dont les titres font l’objet de faibles volumes de transactions.L’acronyme du nouveau fonds négocié sur NYSE Arca est BIZD. L’objectif est de répliquer l’indice Market Vectors US Business Develomment Companies, qui couvre des sociétés dont la capitalisation est supérieure à 150 millions de dollars, pour lesquelles le volume moyen de transactions dépasse le million de dollars et les échanges mensuels ont été supérieurs à 250.000 titres durant les six mois précédents.Le taux de frais sur encours devrait être de 0,40 %.
13/02/2013

iShares envisage de lancer un ETF obligataire actif

iShares envisage de lancer un ETF obligataire géré activement qui investirait dans de la dette gouvernementale et corporate libellée en dollars, rapporte IndexUniverse.Le iShares Liquidity Income Fund viendrait ainsi compléter les ETF du même type déjà proposés par Guggenheim, WisdomTree et FlexShares.
13/02/2013

Carmignac Gestion relance un fonds multiclasses d'actifs

Au sein de l'équipe Taux de Carmignac Gestion, la reprise par Carlos Galvis de Carmignac Cash Plus en octobre 2010, et la nette amélioration de ses résultats, ont conduit la société de gestion à relancer le fonds. Affichant un encours de 833 millions d’euros, il change de nom et devient Carmignac Capital Plus. Parallèlement, le produit se définit comme un fonds international multiclasses d’actifs dont l’objectif est de surperformer chaque année l’Eonia + 2 % et ce, dans le cadre d’une volatilité maîtrisée. Pour ce faire, le gérant mène une analyse bottom up et top down et utilise trois stratégies d’investissement : les taux, le crédit et les devises, auxquelles s’ajoutent un moteur de performance supplémentaire – les actions – bridé à 10 % du portefeuille. L’ensemble est constitué de titres physiques (obligations d’Etat, obligations privées, etc) et de produits dérivés (swaps, CDS,…). Côté risques, la contrainte interne de volatilité ex-ante est de 2,5 %, la gestion accordant un soin particulier aux faibles corrélations entre actifs et à leur diversification au sein de l’ensemble. En termes de résultats, Carmignac Capital Plus qui s’inscrit comme un OPCVM de fond de portefeuille, sans point d’entrée, a progressé de 4,92 % en 2012 avec une volatilité inférieure à un 1 %. Caractéristiques : Carmignac Capital Plus A EUR acc / Code isin : LU0336084032 Carmignac Capital Plus A CHF acc / Code isin : LU0807689665 Carmignac Capital Plus A USD acc / Code isin : LU0807689749
13/02/2013

Stratégie d'investissement modifiée pour CamGestion Avenir Investissement

CamGestion a prévenu hier sur son site les porteurs de parts O et G du fonds CamGestion Avenir Investissement d’une modification dans la stratégie d’investissement de l’OPCVM. A compter du 18 février prochain, il sera noté dans le prospectus, qu’une répartition équilibrée «sur chaque poche identifiée à ce jour sera recherchée».Actuellement, il est précisé qu’une répartition équilibrée sur chaque poche identifiée est recherchée avec une exposition totale des différentes poches comprise entre 60 % et 100% de l’actif net.
13/02/2013

Les conversions de fonds monétaires restent le moteur de la croissance de l’ISR

En 2012, les conversions de fonds monétaires français à l’ISR (investissement socialement responsable) ont concerné 7,7 milliards d’euros, révèle Novethic dans sa dernière étude sur le sujet. Comme l’an dernier, ce phénomène explique la majeure partie de la hausse des encours des OPCVM ouverts commercialisés en France et soumis à une approche ISR, lesquels ont augmenté de 12,491 milliards d’euros pour arriver à 76,736 milliards d’euros (+19,4 %). L’autre contributeur a été un effet marché pour 4,1 milliards d’euros.En revanche, les investisseurs ne sont toujours pas au rendez-vous : les OPCVM ISR ont accusé des rachats nets de 1,4 milliard d’euros. En 2011, ils avaient déjà enregistré une décollecte légèrement inférieure. Cela étant, tous les fonds ne sont pas logés à la même enseigne : les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions de 1,2 milliard d’euros, tandis que les fonds actions voyaient sortir 2,8 milliards d’euros. Côté monétaire, la collecte est quasi-nulle.Novethic note par ailleurs que 34 fonds ISR ont disparu compte tenu de la rationalisation des gammes. Compte tenu du lancement de seulement 26 fonds, le nombre total de produits diminue pour la première fois cette année, à 304, contre 312 en 2011.Les conversions de fonds monétaires ont aussi bouleversé le classement des sociétés de gestion implantées sur le marché français. Ainsi, la conversion du fonds monétaire BNP Paribas Mois a permis à la société de gestion de tripler ses encours ISR ouverts à environ 8 milliards d’euros et de prendre la deuxième place devant Natixis AM, dont le pôle ISR a été dénommé Mirova. Avec plus de 30 milliards d’euros, Amundi reste largement en tête. La société du groupe Crédit Agricole a conforté son avance avec une hausse de 8 milliards d’euros de ses encours en partie grâce à une collecte de 3,5 milliards d’euros et à la conversion d’un fonds monétaires. Mirova voit en revanche ses encours décliner de plus de 2 milliards d’euros compte tenu de rachats supportés par ses fonds monétaires.
13/02/2013

BNP Paribas suspend les souscriptions du fonds Parvest World Agriculture

BNP Paribas a confirmé à L’Agefi, mardi 12 février, que les souscriptions sur le fonds Parvest World Agriculture, le plus exposé de sa gamme aux matières premières alimentaires, avaient été suspendues depuis le 11 février. Une décision prise «par principe de précaution» et après la publication hier par l’ONG Oxfam d’un rapport sur les activités des banques françaises sur le marchés de matières premières agricoles, précise le quotidien.
12/02/2013

Francfort cote 1.025 ETF grâce à cinq produits iShares

Avec l’admission à la négociation de quatre ETF actions et d’un ETF obligataire d’iShares, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra, atteint à présent les 1.025 références, a annoncé la Deutsche Börse le 11 février. Ces produits sont tous des fonds de droit allemand.Caractéristiques Dénomination : iShares MSCI Emerging Markets Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2B3TFE : 0,40 %Indice de référence : MSCI Emerging Markets Minimum Volatility IndexDénomination : iShares MSCI Europe Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2C1TFE : 0,25 %Indice de référence : MSCI Europe Minimum Volatility (EUR)Dénomination : iShares MSCI World Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2D9TFE : 0,30 %Indice de référence : MSCI World Minimum Volatility IndexDénomination : iShares S&P 500 Minimum VolatilityCode Isin : DE000A1KB2E7TFE : 0,20 %Indice de référence : S&P 500 Minimum Volatility IndexDénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : DE000A1KB2A5TFE : 0,50 %Indice de référence : Markit iBoxx Global Dev High Yield Capped Index
12/02/2013

Burlington LM lance une OPA sur des parts du SEB ImmoInvest

L’irlandais Burlington Loan Management Ltd a lancé une offre publique d’achat valable jusqu’au 27 février sur un maximum de 2.885.000 actions du fonds immobilier offert au public ImmoInvest (*) que le francfortois SEB Asset Management a décidé de liquider d’ici au 30 avril 2017.Le prix offert est de 26 euros en numéraire par titre, ce qui représente au total un volume légèrement supérieur à 75 millions d’euros pour l’OPA. Mais la prime est limitée par rapport au cours boursier des titres (25,61 euros euros à 12h le 11 février, indique Das Investment) et le montant offert peut être révisé à la baisse si le cours diminue de plus de 2,60 euros.Par ailleurs, SEB Asset Management indique avoir signé le contrat de vente de l’hôtel 5 étoiles Grand Hyatt de Berlin (342 chambres et suites) au qatari Al Rayyan Tourism and Investment (ARTIC), investisseur auquel a déjà été récemment cédé l’hôtel Maritim de Hambourg. Cet actif provient lui aussi du portefeuille du SEB ImmoInvest et fait partie des 19 immeubles de l’ensemble Quartier Potsdamer Platz. Le montant de cette transaction n’a pas non plus été divulgué.(*) DE0009802306
12/02/2013

Record d’encours pour les fonds indiciels, fonds de fonds et fonds éthiques

A fin 2012, indique Daniel Godfrey, CEO de l’association britannique IMA des sociétés de gestion, les fonds indiciels (tracker funds), les fonds de fonds et les fonds éthiques ont tous enregistré des records d’actifs sous gestion avec respectivement 57,4 milliards de livres (contre 42,3 milliards fin 2011), 71,2 milliards (contre 60,3 milliards) et 7,50 milliards (contre 6,68 milliards).Les souscriptions retail nettes de l’an dernier se sont situées à 3,4 milliards de livres contre 5,2 milliards en 2011 pour les fonds de fonds, à 1,5 milliard contre 2,1 milliards pour les fonds indiciels et à 0,02 milliard contre 0,2 milliard pour les fonds éthiques, dont la collecte a été la plus faible depuis 1992.
12/02/2013

Bon début d’année pour les fonds suédois

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 8,2 milliards de couronnes suédoises (955 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. La collecte a été tirée par les fonds actions qui ont engrangé 9,7 milliards de couronnes, et plus particulièrement les fonds d’actions suédoises (2,4 milliards) et les fonds d’actions monde (2,7 milliards).Les fonds diversifiés ont aussi connu un bon mois de janvier avec +3,4 milliards de couronnes, tandis que les fonds monétaires voyaient rentrer 1,4 milliard de couronnes.En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 6,1 milliards de couronnes, ce qui traduit l’inquiétude des investisseurs concernant une remontée des taux, selon Fredrik Pettersson, analyste en chef de Fondbolagens Förening.A fin janvier les fonds suédois représentaient un encours de 2.115 milliards de couronnes, soit environ 246 milliards d’euros, dont 54 % de fonds d’actions.
12/02/2013

Les gestionnaires allemands ont lancé beaucoup de fonds diversifiés

Selon une étude de l’agence berlinoise Scope, les rendements glissants sur sept ans des actions ont atteint des niveaux particulièrement bas ces dix dernières années, si l’on se réfère à l'évolution du MSCI World, et les gestionnaires allemands se sont adaptés à cette évolution en multipliant les lancements de produits d’allocation, qu’il s’agisse de fonds diversifiés ou patrimoniaux.Scope indique avoir recensé sur les trois dernières années le lancement de 254 fonds de ces deux catégories dont l’encours représente à présent environ de 18 % du total des actifs gérés par des fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne.
12/02/2013

Union et Deka vendent des immeubles en Allemagne

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé que sa filiale hambourgeoise Union Investment Real Estate (UIRE) vient de vendre à un fonds institutionnel d’Axa Investment Managers Deutschland l’immeuble de bureaux et de magasins E1 situé à Mannheim. Cet actif figurait depuis 1999 dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais UIRE souligne avoir profité d’une situation favaorable avec une forte demande pour les immeubles «core».De son côté, Deka Immobilien a vendu, également pour un montant non divulgué, un immeuble de bureaux à l’assureur vie Volkswohl Bund Lebensverischerung. Il s’agit d’un actif de 11.000 mètres carrés situé Köthener Straße 4 à Berlin et qui figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest Interselect. Cette vente permet à Deka de poursuivre l’optimisation de son portefeuille, qui est désormais censé se focaliser sur des actifs de plus grande taille et bien situés dans les grandes métropoles européennes.
12/02/2013

Progression de 1,6% de l'indice Lyxor des hedge funds

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé de 1,6% au mois de janvier, soutenu par la bonne tenue des actifs risqués.Douze indices de stratégie sur quatorze ont terminé dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistrés par les indices Lyxor L/S Equity Market Neutral (+5,1%), Lyxor L/S Equity Long Bias (+3,7%) et Lyxor Special Situations (+2,6%).Les deux seules stratégies qui ont perdu du terrain sont l’indice Lyxor Fixed Income Arbitrage, qui a reculé de 0,56%, et l’indice CTA Short Term, en retrait 0,31%.
12/02/2013

Morgan Stanley propose un nouveau fonds sur sa plate-forme Ucits

Morgan Stanley vient d’annoncer le lancement sur sa plate-forme Ucits d’un nouveau fonds qui propose aux investisseurs une exposition au Diversified Program de Winton Capital Management, selon Hedgeweek.Cette stratégie est la troisième d’une série de quatre stratégies CTA que Morgan Stanley souhaite proposer au format Ucits par le biais de son partenariat avec Equinox Fund Management, la société de multigestion spécialisée dans la construction de portefeuilles CTA.

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