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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2013

06/03/2013

BlackRock propose une stratégie long/short sur les émergents

Fin 2012, BlackRock a lancé un fonds de performance absolue mettant en œuvre une stratégie long/short sur les actions de pays émergents, le compartiment Emerging Markets Absolute Return de sa sicav BlackRock Strategic Funds. Ce produit de droit luxembourgeois utilise des approches top-down et bottom-up pour une exposition nette au marché entre - 10 % et + 20 %, avec 20 à 35 lignes tant pour les «longues» que pour les «courtes».CaractéristiquesDénomination : BlackRock Strategic Funds Emerging Markets Absolute ReturnCode Isin : LU0852332542Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 %Taux butoir : Libor 3 mois
06/03/2013

Baisse de la performance des hedge funds coordonnés en février

Selon les calculs du suisse Alix Capital, les fonds alternatifs coordonnés ont affiché pour février une performance moyenne de 0,14 % contre 1,03 % en janvier, soit 1,17 % depuis le début de l’année. Celle des fonds de hedge funds coordonnés ressortait à 0,23 % contre 1,31 % le mois précédent, pour un total de 1,54 % sur le premier bimestre.Trois stratégies ont été dans le rouge en février, les CTA (- 0,80 %), les matières premières (- 0,40 %) et l'événémentiel (- 0,04 %), le plus fort gain étant enregistré par les devises (+ 0,56 %) et le long/short equity (+ 0,40 %).A fin février, l’encours total des hedge funds coordonnés ressortait à 143 milliards d’euros pour les 870 fonds composant l’UCITS Alternative Index contre 141 milliards fin janvier pour 880 produits.
06/03/2013

LBPAM boucle son fonds de dette infrastructure et immobilière

Agréé à l’automne dernier, le fonds commun de titrisation (FCT) de La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient d’atteindre son objectif de collecte de 500 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Pour ce nouveau produit spécialisé dans la dette infrastructure et immobilière, le gestionnaire a levé, comme prévu, 300 millions d’euros auprès de CNP Assurances, le partenaire de sa maison mère en assurance vie. Le reste provient de La Banque Postale elle-même, d’assureurs et institutions de prévoyance extérieurs au groupe, et même d’un industriel, selon une source interne.
06/03/2013

William Blair sort un fonds émergent de petites capitalisations

L’américain William Blair vient de lancer un fonds émergent de petites capitalisations afin de tirer parti des valeurs de croissance dans les pays émergents. Le William Blair Emerging Market Small Cap Fund, qui viendra enrichir la gamme de sicav, sera investi dans 80 à 120 sociétés dont la capitalisation de marché est inférieure à 5 milliards de dollars. Le fonds pourra investir à la fois dans les marchés émergents et dans les marchés frontières. Le fonds sera co-géré par Todd McClone et Jeff Urbina.
06/03/2013

Cazenove lance un fonds multi-classes d'actifs

Cazenove Capital vient de lancer un fonds multi-classe d’actifs pour répondre à la demande de ses clients, rapporte Fundweb.Le Cazenove Multi-Asset fund a été lancé le 28 février dernier. Il permet d’accéder, par le biais d’un véhicule offshore, à la stratégie utilisée dans le Diversity fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de livres. Selon un porte-parole de Cazenove, «le nouveau fonds n’est pas identique au Diversity fund mais il est géré par les mêmes personnes et il met en œuvre une approche multi-classes d’actifs».
06/03/2013

Nord LB AM lance un fonds pour les institutionnels ecclésiaux

Conjointement avec la coopérative de crédit évangélique (EKK), Nord LB Asset Management a lancé le 1er mars un fonds destiné aux investisseurs institutionnels du monde ecclésial, le KVV-Fonds - EKK pour lequel la souscription minimale est fixée à 100.000 euros.L’essentiel du portefeuille sera constitué d’obligations libellées en euros émises par les plus grandes signatures tandis que l’allocation aux actions est plafonnée à 20 %. L'équipe d’investissement peut aussi investir en fonds immobiliers offerts au public et en fonds de performance absolue coordonnés.CaractéristiquesDénomination : KVV-Fonds - EKKCode Isin : DE000A1J3WM7Commission de gestion : 0,35 %
06/03/2013

Allianz restreint l'accès à un fonds RMB onshore

Allianz Global Investors a décidé de restreindre l’accès des investisseurs à son fonds Allianz Renminbi Fixed Income Onshore peu de temps après son lancement en raison de l’appétit croissant des investisseurs pour cette stratégie, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg avait été lancé le 31 janvier dernier. Il avait été présenté comme le premier fonds de ce type à proposer un accès au marché du renminbi onshore et la possibilité d’investir directement dans les obligations souveraines chinoises. A fin février, les actifs du fonds s'élevaient à près de 34 millions d’euros. Selon un porte-parole d’Allianz GI, «la demande a été telle que le fonds a été soft closé début février, quelques jours seulement après son lancement le 31 janvier, les actifs ayant atteint le quota autorisé par les régulateurs chinois». Le fonds Onshore RMB vient s’ajouter à deux autres fonds, Allianz Renminbi Fixed Income (Offshore) et Allianz Renminbi Currency. Le fonds Offshore, lancé en juin 2011, avait été fermé en août 2011 après une collecte de 450 millions d’euros en l’espace de deux mois. Il a été rouvert en août 2012.
06/03/2013

Lyxor ferait enregistrer en Espagne l’ETF de govies MTS Spain

Selon les informations de Funds People, Lyxor Asset Management aurait déjà déposé la demande d’agrément de commercialisation en Espagne du Lyxor ETF MTS Spain Government Bond All-Maturity qu’il vient de faire admettre à la négociation du Euronext Paris. Ce produit sur la dette souveraine espagnole est destiné aux investisseurs qui misent sur une convergence des différentiels entre le rendement de la dette publique espagnole et celui des bunds. Ce serait le deuxième ETF que le gestionnaire français ferait coter en Espagne depuis le début de cette année, le premier ayant été le Lyxor ETF MSCI ACWI Gold.
06/03/2013

Union acquiert un hôtel Barceló

Pour 37 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acquis l’hôtel quatre étoiles Barceló Raval de Barcelone (186 chambres) qui est loué pour 20 ans renouvelables à la troisième chaîne hôtelière espagnole, Barceló. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa.Le portefeuille hôtelier d’UIRE, qui comprend déjà le Barceló de Hambourg, comprend 22 enseignes et représente un volume de 1,7 milliard d’euros dont 400 millions investis ces trois dernières années.
06/03/2013

Les 20 principaux hedge funds gagnent moins qu’avant

Les 20 principaux hedge funds dans le monde ont dégagé 32,4 milliards de dollars pour leurs investisseurs l’an dernier, soit moins d’un cinquième que les 172 milliards de dollars produits par le secteur dans son ensemble, rapporte le Financial Times, citant les chiffres de LCH Investments (groupe Edmond de Rothschild). Par le passé, les 20 principaux hedge funds gagnaient près de la moitié des profits totaux du secteur.
06/03/2013

L'indice Morningstar des hedge funds progresse de 1,9% en janvier

L’indice des hedge funds de Morningstar, le Morninstar MSCI Composite Hedge Fund Index, a progressé de 1,9% au mois de janvier et affiche un gain de 6,3% sur les douze derniers mois. Pratiquement toutes les composantes de l’indice son restées orientées à la hausse en janvier, à l’exception des stratégies short bias et systematic trading.Parmi les résultats notables du mois, le Morningstar MSCI Small Cap Hedge Fund Index a enregistré une performance de 3,9% et le Morningstar MSCI Emerging Markets Hedge Fund Index affiche un gain de 3%.
05/03/2013

Axa IM lance un fonds volatilité

Axa Investment Managers a lancé le 12 février au Luxembourg l’Axa WF Equity Volatility, un fonds «offrant aux investisseurs institutionnels une exposition positive et efficiente en termes de coûts à la volatilité implicite des principaux marchés d’actions», selon un communiqué de presse. Le fonds, géré par Laurent Ramsamy, cherche à capter les hausses importantes de la volatilité actions sur les marchés européen et/ou américain tout en limitant partiellement le coût du portage de cette exposition. Pour ce faire, le produit bâtit une position longue dans la volatilité implicite du S&P 500 et/ou de l’Euro Stoxx 50 par le biais de dérivés. Dans le même temps, le fonds peut prendre des positions courtes opportunistes sur la volatilité implicite à court terme par le biais de futures sur indices.
05/03/2013

Baisse des souscriptions nettes du retail en janvier

Selon l’Investment Management Association (IMA), les ventes nettes de parts de fonds retail domiciliés au Royaume-Uni sont tombées en janvier à 567 millions de livres contre 1,2 milliard en décembre,ce qui est le plus mauvais résultat depuis août 2012.Néanmoins, Daniel Godfrey, CEO de l’IMA, souligne que ces chiffres reflètent une poursuite de la baisse des souscriptions nettes pour les fonds obligataires observée depuis l’été (ils ont subi leurs premières sorties nettes depuis octobre 2008) alors que les ventes nettes de parts de fonds d’actions ont augmenté pour le cinquième mois consécutif.Les fonds institutionnels ont accusé des sorties nettes de 79 millions de livres tandis que les fonds domiciliés à l’étranger ont collecté en net 191 millions de livres, leurs plus fortes souscriptions nettes depuis septembre 2012.Quant aux encours des fonds retail, ils ont atteint au 31 janvier un nouveau record de 688 milliards de livres, contre 659 milliards un mois plus tôt. Par rapport à fin janvier 2012, la hausse atteint 16 %.
05/03/2013

Baillie Gifford ferme un fonds aux nouveaux investisseurs

Baillie Gifford a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs son fonds Diversified Growth afin de préserver la performance du fonds après une envolée de la collecte au cours des douze derniers mois, rapporte Investment Week.Les actifs du fonds géré par Patrick Edwardson et Mike Brooks tutoient la barre des 3 milliards de livres alors qu’ils s'élevaient à moins de 900 millions de livres il y a un an. Le fonds a dégagé un rendement de près de 26% sur une période de trois ans.
05/03/2013

Lyxor fait coter deux ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que Lyxor Asset Management (groupe société Générale) a fait admettre deux ETF de volatilité à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra. Ces produits luxembourgeois, le Lyxor ETF Dynamic Long VIX Futures Index – EUR (code Isin: LU0871960976) et le Lyxor ETF Dynamic Short VIX Futures Index – EUR (LU0871961511) sont chargés à respectivement 0,75 % et 0,40 %.Avec ces deux nouveaux fonds, la cote du segment XTF compte 1.024 ETF (contre 1.025 le 27 février).
05/03/2013

Schroders commercialise le GAIA Sirios US Equity en Allemagne

Ayant obtenu l’agrément de la BaFin et FMA, Schroders entame avec effet immédiat la commercialisation en Allemagne et en Autriche du nouveau compartiment Sirios US Equity Fund de sa plate-forme Schroder Global Alternative Investor Access (GAIA). Ce produit est déjà commercialisé en Espagne et en France (lire newsmanagers des 28 février et 4 mars).
05/03/2013

UBS va lancer des ETF à Hong Kong

UBS prévoit de coter un certain nombre d’ETF à Hong Kong au second semestre de cette année, après le lancement d’une activité dédiée aux ETF dans la région et le recrutement d’une équipe commerciale à Hong Kong, rapporte Financial News. Les produits seront de droit local et la banque envisage également une cotation à Singapour.
05/03/2013

Vanguard freine l'accès à deux fonds et baisse les TFE sur huit ETF

Les souscriptions pour le fonds diversifié Vanguard Wellington TM Fund (68 milliards de dollars) et le fonds d’obligations municipales Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (39 milliards de dollars) sont fermées depuis le 28 février pour les nouveaux clients, qu’ils soient conseillers financiers ou investisseurs institutionnels. Vanguard cherche en effet à freiner les souscriptions, qui restent possibles pour ces deux catégories de clients, mais uniquement pour ceux d’entre eux ayant déjà acheté des parts des fonds. Pour l’instant, les investisseurs retail peuvent continuer à souscrire de nouvelles parts et à ouvrir de nouveaux comptes sur ces deux produits.D’autre part, Vanguard a annoncé une nouvelle rafale de baisse de taux de frais sur encours (TFE) sur ses ETF. Cela concerne huit fonds en dehors du produit marchés émergents Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF (VWO) pour lequel l’abaissement a déjà été annoncé (lire Newsmanagers du 4 mars).Cette fois, les huit fonds concernés sont les suivants, selon Mutual Fund Wire et Index Universe :Baisses de 0,03 point de pourcentage :FTSE All-World ex-US, à 0,15 %FTSE All-World ex-US Small-Cap, à 0,25 %Global ex-US Real Estate, à 0,32 %High Dividend Yield, à 0,10 %Baisses de 0,02 point de pourcentageMSCI Europe, à 0,12 %MSCI Pacific, à 0,12 %Total International Stock, à 0,16 %Total World Stock, à 0,19 %
05/03/2013

Citigroup se sépare d'un de ses hedge funds

L’entité de gestion alternative de Citigroup, récemment renommée Napier Park Global Capital, vient de boucler son spin-off de Citigroup, rapporte Hedgeweek.Les actifs sous gestion de Napier s'élèvent à quelque 6,8 milliards de dollars. Autrefois partie intégrante de Citi Capital Advisors, la société est désormais contrôlée par ses employés mais Citi conserve une participation minoritaire au capital de la nouvelle entité. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.
05/03/2013

Eve Tournier reprend la gestion de deux fonds chez Pimco

Pimco a nommé Eve Tournier comme gérante principale de deux fonds de stratégies obligataires, en remplacement de Luke Spajic, rapporte Citywire Global. Il s’agit du Pimco GIS Euro Credit, de 455 millions d’euros, et du Pimco GIS Euro Income Bond, de 138 millions d’euros. Cela porte à quatre le nombre de produits qu’elle gère.

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