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Fonds

octobre 2013

23/10/2013

First Trust prépare un ETF "tactique" sur les matières premières

Le 23 octobre, First Trust Advisors (76 milliards de dollars) lancera sur le Nasdaq le First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (code mnémonique : FTGC), un ETF à gestion active qui fournira une exposition aux matières premières tout en visant un profil de risqué relativement stable en investissant au maximum 25 % de son encours en contrats à terme sur les matières premières et en instruments cotés sur les matières premières au travers d’une filiale à 100 %.Le restant des actifs sera principalement investi en obligations à court terme de qualité investissement, en instruments du marché monétaire, en ETF et autres fonds ainsi qu’en liquidités.Le fonds sera géré de manière tactique au jour le jour par Rob Guttschow, gérant de portefeuille senior, ainsi que par John Gambla, sous la direction d’un comité d’investissement de six personnes.
23/10/2013

Extend AM lance un FIP dédié au secteur hotelier

Jusqu’au 30 décembre 2013, la société de gestion Extend AM spécialiste de l’investissement en actifs tangibles commercialise un nouveau Fonds d’investissement de proximité dédié au financement du secteur hôtelier, le FIP OTC Hotel & Commerce n°3.L’ancienne société OTC EXTEND table notamment sur la nécessaire mutation du secteur attendue pour la prochaine décennie (rénovation du parc, passage sous franchises, transmission des hôtels indépendants, …) et a pour objectif de se constituer un portefeuille diversifié d’hôtels de 2/3 étoiles destinés à une clientèle d’affaires et/ou de tourisme, situés dans le centre de grandes villes ou dans leur immédiate périphérie, sur un axe Paris – Lyon – Marseille.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011537513Droits d’entrée : 5% maximumFrais de gestion : 3,95% nets de toutes taxesDurée de placement : 6,5 ans, prorogeable 2 fois d’une annéeValeur Liquidative : 10 euros avec un minimum de souscription de 1 000 euros
22/10/2013

Création d'une part "euro-hedgée" pour l'ETF STHY de Pimco/Source

Les deux gestionnaires Pimco (groupe Allianz) et Source ont annoncé le 21 octobre la création d’une classe de parts couverte du risque de change en euros de leur ETF PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source (code mnémonique : STHY), un fonds dont la monnaie de référence est le dollar et qui a déjà atteint 550 millions de dollars d’encours bien qu’il n’ait été lancé qu’en mars 2012.Le fonds, coté sur le London Stock Exchange, réplique l’indice BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index, un «benchmark» large couvrant plus de 800 obligations d’entreprises libellées en dollars US. La part «euro-hedgée» est assortie d’un taux de frais sur encours de 0,60 % contre 0,55 % pour la part en dollars.
22/10/2013

FundLogic accueille un long/short de Broadmark

Morgan Stanley a lancé le 14 octobre le MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund sur sa plate-forme FundLogic Alternatives plc. Il s’agit d’un fonds géré par Broadmark Asset Management LLC qui vise un rendement supérieur à la moyenne ajusté du risque avec moins de volatilité à la baisse que le S&P 500 quelle que soit la position dans le cycle de marché. Pour ce faire, l'équipe de gestion peut prendre des positions longues et courtes sur les marchés d’actions, principalement en investissant dans des futures sur actions américaines, des ETF et des options.CaractéristiquesDénomination : MS Broadmark Tactical Plus UCITS FundCode Isin : IE00BC1JD990Code mnémonique : FLBTB1U:IDAgréments de commercialisation; France, Italie, Royaume-Uni, Espagne ; en cours : Allemagne et Suisse
22/10/2013

Schroders ajoute un fonds de "cat bonds" à sa plate-forme GAIA

Daniel Ineichen, qui gère le fonds NGAR Secquaero ILS Fund depuis mai 2011, va gérer le nouveau Schroder GAIA Cat Bond Fund, qui intègre la plate-forme coordonnée de fonds alternatifs GAIA (Global alternative Investor Access).Le nouveau produit, qui a fusionné le 21 octobre avec le NGAR Secquaero ILS Fund de Secquaero Advisors, sera investi au minimum à 80 % en obligations catastrophe et en titrisations de risques assurantiels (insurance-linked securities ou ILS). Schroders précise que le portefeuille sera principalement exposé à des régions à forte concentration de fortunes assurées comme les Etats-Unis, l’Europe occidentale et le Japon.L’objectif consiste à surperformer le Libor 3 mois en dollars américains de 600 points de base par an, net de frais. Schroders précise que le NGAR Secquaero ILS Fund affiche un historique de performance de 7,27 % par an depuis son lancement le 15 août 2011.La plate-forme GAIA affiche actuellement un encours de 2,5 milliards de dollars (soit 1,8 milliard d’euros). Elle comptera bientôt sept fonds, dont cinq externes (Schroder GAIA CQS Credit, Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA Sirios US Equity, Schroder GAIA Avoca Credit (qui doit être lancé le 7 novembre) et le Schroder GAIA Cat Bond) et deux fonds maison (Schroder GAIA Global Macro Bond et Schroder GAIA QEP Global Absolute).
22/10/2013

Record d'encours pour les hedge funds à fin septembre

Selon Hedge Fund Research (HFR), les actifs totaux gérés par les hedge funds dans le monde ont atteint fin septembre leur cinquième record trimestriel consécutif, avec 2.510 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 94 milliards de dollars par rapport à fin juin.Les souscriptions nettes ont atteint 23 milliards de dollars, ce qui est le montant le plus élevé depuis le deuxième trimestre de 2011. Quant à l’indice composite pondéré (HFRI Fund Weighted Composite Index), il a enregistré pour juillet-septembre une performance de 2,2 %, ce qui porte les gains sur les neuf premiers mois de l’année à 5,5 %, les meilleurs résultats étant affichés par les stratégies equity hedge, qui a attiré 10,6 milliards de souscriptions nettes (l’encours atteint 686 milliards) et événementielle, qui a drainé 6,4 milliards de dollars eu troisième trimestre et 16,4 milliards pour janvier-septembre.
22/10/2013

UBS commercialise quatre nouveaux ETF sur Deutsche Börse

Depuis le 21 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comporte 1.046 références car UBS ETF Sicav et UBS (irl) Plc ont fait admettre à la négociation trois ETF d’actions pays euro-hedgées (Royaume-Uni, Canada et Japon) pour le premier et un ETF à gestion active multi-classes d’actifs pour le second.CaractéristiquesDénomination : UBS ETF - MSCI United Kingdom 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI United Kingdom 100% hedged to EURCode Isin : LU0950671239Taux de frais sur encours : 0,40 %Dénomination : UBS ETF - MSCI Canada 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI Canada 100% hedged to EURCode Isin : LU0950673284Taux de frais sur encours : 0,55 %Dénomination : UBS ETF - MSCI Japan 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI Japan 100% Hedged to EURCode Isin : LU0950672476Taux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : UBS ETFs plc - MAP Balanced 7 UCITS ETF SF (USD) A-accIndice de référence : UBS Multi Asset Portfolio IndexCode Isin : IE00B95FFX04Taux de frais sur encours : 0,75 %
22/10/2013

Nouvel ETC d'ETF Securities à Francfort

Le 21 octobre, le britannique ETF Securities a lancé sur la Bourse de Francfort un ETC de droit allemand, le ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSM. Il s’agit d’un nouveau produit couvert quotidiennement du risque de change en euros, ce qui limite les effets de la volatilité des devises dans les portefeuilles des investisseurs en limitant l’exposition au dollar américain.L’ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSM est émis par ETFS Hedged Commodity Securities Limited, basée à Jersey, et a pour but d’offrir aux investisseurs une exposition complète aux rendements des contrats à termes sur l’énergie avec une protection quotidienne contre les mouvements sur les taux de change euro/dollar en répliquant le Dow Jones-UBS Energy Sub-Index EUR Hedged DailySM et en offrant un rendement additionnel. L’indice reflète les mouvements des prix des contrats à terme sur les matières premières utilisées dans le Dow Jones-UBS Commodity IndexSM, à savoir WTI Crude Oil, Natural Gas, Brent Crude, Unleaded Gasoline et Heating Oil.La Deutsche Börse précise pour sa part qu’il s’agit du 242ème ETC coté sur le segment des ETC de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSMCode Isin : DE000A1Y7Y36Taux de frais sur encours : 0,49 %
22/10/2013

DeAWM rebaptise un de ses fonds développement durable

Avec effet au 21 octobre, le fonds de droit allemand DWS Klimawandel* («changement climatique») a pris le nom de DWS Water Sustainability Fund, annonce Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM).Dorénavant, en effet, la stratégie d’investissement se focalisera sur les actions de sociétés sur l’ensemble de la chaîne de valeur du secteur de l’eau. En dehors des critères financiers, l'équipe de gestion prendra en compte les données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).* DE000DWS0DT1
22/10/2013

Dan Carter promu gérant principal d’un fonds Japon de Jupiter

Dan Carter a été promu comme gérant principal du fonds Jupiter Japan Select, rapporte Citywire Global. Son prédécesseur, Simon Somerville, va ainsi se focaliser sur le Jupiter Japan UK unit trust. Dan Carter était assistant gérant du fonds depuis 2011.
22/10/2013

Phoenix et Friends Life en tête du bide-parade des fonds

Bestinvest a publié son palmarès 2013 des plus mauvais fonds, son «Spot The Dog», qui comprend 113 fonds sous-performant de manière chronique et gérant au total 31 milliards de livres pour le compte de fonds de pension, rapporte Money Marketing.Phoenix et Friends Life sont les deux fournisseurs des fonds de pension qui comptent le plus de «dog funds» dans leur gamme, avec respectivement 15 et 17 produits respectivement. Mais plusieurs fonds en délégation comptent également parmi les sous-performeurs comme le Legal & General BlackRock UK Dynamic fund et le Aviva Investec America fund.
22/10/2013

Lyxor fait coter un nouvel ETF à Paris

NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation sur la place de Paris un nouvel ETF de Lyxor Asset Management, ce qui porte à 656 le nombre de ces produits cotés sur les places européennes de NYSE Euronext. Le nombre de cotations primaires s’inscrit à 566 unités.CaractéristiquesDénomination : Lyxor ETF LTM PEAIndice de référence : MSCI Emerging Markets Latin AmericaCode mnémonique : LTMPTaux de frais sur encours : 0,65 %
22/10/2013

E Fund va lancer un ETF RQFII

E Fund Management va coter un ETF «cross market» à Hong Kong qui peut être négocié en dollars de Hong Kong et en renminbi, rapporte Asian Investor. Le véhicule RQFII (renminbi denominated qualified foreign institutional investor) suivra l’indice CES China 120, composé d’actions A et H cotées à Hong Kong, Shanghai et Shenzhen.
21/10/2013

Alma Capital propose un fonds d’actions délégué à DoubleLine

La sicav luxembourgeoise OPCVM IV Alma Capital Investment Funds (filiale du français Alma Capital) a obtenu vendredi l’agrément de la CSSF pour un second compartiment délégué à l’américain DoubleLine. Après l’Alma DoubleLine Core Plus Bond, donc un produit obligataire, il s’agit à présent d’un fonds d’actions, l’Alma DoubleLine US Small Cap Growth Equity Fund, confié à une nouvelle filiale du DoubleLine Group (57 milliards de dollars) fondé par Jeffrey Gundlach, en l’occurrence DoubleLine Equity LP, créée en janvier 2013 par Husam Nazer et Brendt Stallings. Le nouveau fonds est un clone du DoubleLine Small Cap Growth Equity, lancé le 1er avril 2013 et qui a depuis lors très largement surperformé son benchmark.Le portefeuille, focalisé sur les petites capitalisations de croissance américaines, comprendra en règle générale entre 60 et 80 lignes et utilisera le Russell 2000 Growth comme indice de référence. Le taux de rotation ex ante devrait se situer entre 50 et 80 % par an et la capitalisation boursière moyenne des titres du fonds se situe à 1,98 milliard de dollars contre 1,83 milliard pour le benchmark.L’objectif consiste à sélectionner des valeurs de croissance dont le potentiel de flux de trésorerie disponible (FTD, ou free cash flow, FCF) sur les 3 à 5 prochaines années n’est pas intégré dans le cours boursier. En effet, l’équipe de gestion est convaincue que les cours boursiers suivent le FTD distribuable sur un horizon d’investissement de 3 à 5 ans.Les commissions de gestion sont fixées à 1,25 % pour les parts institutionnelles (I) accessibles à partir de 250.000 euros/dollars/livres et à 1,75 % pour les parts retail (R) avec une souscription minimale initiale de 1.000 euros/dollars/livres.
21/10/2013

Alquity Africa arrive sur la plate-forme Generali

Le spécialiste des marchés émergents Alquity a lancé son fonds Afrique Alquity Africa sur la plate-forme d’investissement Generali International, rapporte Citywire Global. Le fonds domicilié au Luxembourg a été d’abord lancé au Royaume-Uni en juin 2010 et il est déjà enregistré à la commercialisation à Hong Kong et Singapour.
21/10/2013

L'indice CS des hedge funds progresse de 1,27% en septembre

L’indice des hedge funds de Credit Suisse a progressé en septembre de 1,27%, huit des dix stratégies de l’indice terminant en territoire positif.La stratégie long/short equity arrive en tête des performances du mois avec un gain de 2,64%, à comparer à des hausses de 1,45% pour l’event driven, 1,42% pour la multi-strategy et 1,28% pour les marchés émergents..
21/10/2013

Rafale de nouveaux ETF obligataires à Francfort

iShares a fait admettre vendredi quatre nouveaux ETF obligataires à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, dont deux d’obligations ultra-courtes. Le même jour, db X-trackers faisait coter deux autres ETF obligataires. Au total, la cote du segment XTF compte ainsi 1.042 ETF.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 IndexCode Isin: DE000A1W4WC9Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped IndexCode Isin: DE000A1W4WD7Taux de frais sur encours: 0,45 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WE5Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WF2Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : db X-trackers II Australia SSA Bonds UCITS ETFIndice de référence: DB Australia SSA Bonds Total Return IndexCode Isin: LU0494592974Taux de frais sur encours: 0,25 %Dénomination : db X-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETFIndice de référence: DB Euro Liquid Corporate 12.5 IndexCode Isin: IE00B3Z66S39Taux de frais sur encours: 0,35 %
21/10/2013

Le Vietnam lance son premier fonds ouvert au public

Après des années de discussions et d’hésitations, Vietcombank Fund Management, en partie contrôlée par Franklin Templeton Investments, va prochainement lancer un mutual fund ouvert diversifié, qui sera le premier du genre au Vietnam, rapporte Asian Investor.Le VCBF Tactical Balanced Fund marque une étape importante dans le développement du secteur financier, le lancement de fonds ouverts étant en suspens depuis 2008/2009 en raison de la crise financière.
21/10/2013

Vanguard élargit l'accès à ses parts "low cost" Admiral

Afin d’ouvrir plus largement l’accès des parts Admiral à très faible coût de ses fonds indiciels aux particuliers, aux conseillers et aux investisseurs institutionnels, Vanguard a annoncé le 16 octobre qu’il ouvre cette classe de parts aux particuliers pour huit fonds en transformant des parts Signal réservées aux investisseurs institutionnels et aux conseillers. De plus, le gestionnaire de Valley Forge supprime la souscription minimale de 10.000 dollars pour les parts Admiral pour 24 fonds indiciels ainsi que pour 17 fonds indiciels dont les parts Signal sont transformées en parts Admiral.Désormais, 83 fonds de Vanguard, dont 49 fonds indiciels, sont disponibles en parts Admiral, dont certaines ne sont chargées qu'à 0,05 %, ce qui -au passage- concurrence directement les ETF maison. D’ailleurs, le gestionnaire a l’intention d'éteindre progressivement les parts Signal qui avaient été créées à partir de 2006.Bill McNabb, le CEO, a indiqué que dans l’ensemble les parts Admiral représentent plus de 700 milliards de dollars, soit presque le tiers de l’encours total de Vanguard qui se situe à 2.300 milliards (dont 300 milliards en ETF).Vanguard prévoit aussi d'émettre à partir de décembre des parts Admiral pour le Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (20 milliards de dollars), pour une commission de 0,10 %.Enfin, le gestionnaire a annoncé un abaissement des frais de transaction sur trois de ses fonds (voir tableau ci-joint).
21/10/2013

Bonnes performances pour TCI en 2013

Le hedge fund activiste TCI, crée par Christopher Hohn, est l’un des fonds alternatif les plus performants en 2013. Selon Institutionnal Investor, le fonds phare de la société, The Children’s Investment Master Fund, a enregistré une performance de 8,81 % en septembre. Soit une performance sur les neuf premiers mois de 32,48 %. TCI bat son record de 2012, où le fonds avait publié une performance de 30%.

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