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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2013

04/10/2013

Le taux de couverture des fonds de pension remonte à 91%

Grâce à la bonne tenue des marchés américains et internationaux, le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a progressé au mois de septembre de 2,9 points de pourcentage pour s'établir à 91%, renouant ainsi avec un niveau jamais vu depuis juin 2011, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group (ISSG). «Cette remontée à plus de 90% est importante pour de très nombreux programmes de retraite d’entreprise qui sont de ce fait davantage susceptibles de mettre en œuvre des stratégies pouvant diminuer l’exposition à la volatilité de marché», selon Jeffrey B. Saef, managing director chez BNY Melon Investment Management et responsable d’ISSG. Durant le mois sous revue, les actifs des fonds ont augmenté de 3,1% . Les engagements ont diminué de 0,2% , le taux d’actualisation augmentant de 3 points de base à 4,81% pour les entreprises notées Aa.
04/10/2013

Ardian lève 2,8 milliards pour son fonds LBO Fund V

La société d’investissement indépendante Ardian (ex-AXA Private Equity) a annoncé jeudi 3 octobre le closing de son fonds LBO Fund V. Avec 2,41 milliards d’euros, la taille de ce nouveau fonds est supérieure de 51% au fonds IV. Au nouveau fonds LBO V d’Ardian s’ajoutent également 400 millions d’euros d’engagements de co-investissement, indique un communiqué. 24% du nouveau fonds ont d’ores et déjà été engagés dans six transactions mid market en Europe ; incluant quatre investissements (Riemser, une société allemande spécialisée dans les produits pharmaceutiques ; Fives, un groupe d’ingénierie français ; Lima Corporate, une société italienne spécialisée dans le design, la production et la vente de prothèses orthopédiques ; et Trescal, un leader français du marché de la calibration en Europe) ainsi qu’un build-up pour Fives.Plus de la moitié des engagements proviennent d’actionnaires déjà présents dans la quatrième génération et le fonds accueille de nouveaux investisseurs d’Amérique du Nord, d’Asie, d’Europe et du Moyen-Orient.
04/10/2013

Une ex KPMG Audit nommée secrétaire général du FCDE

La société de gestion du Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises (FCDE) a annoncé jeudi 3 octobre la nomination de Charlotte Lepetit en qualité de secrétaire général. Auparavant, elle était senior manager chez KPMG Audit au sein du département des services d’investissement. A ce titre, elle est intervenue en audit et conseil auprès de nombreux acteurs du secteur de la gestion d’actifs et du private equity.Charlotte Lepetit s’est spécialisée dans la structuration des fonctions de contrôle interne, conformité et gestion des risques et dans l’accompagnement des prestataires de services d’investissement face aux changements (nouvelles réglementations, politiques, gouvernance,..), indique un communiqué.
04/10/2013

ComStage prépare deux nouveaux ETF

La Deutsche Börse devrait bientôt annoncer l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de deux nouveaux ETF de droit luxembourgeois lancés par ComStage, filiale de la Commerzbank. Ces fonds ont été créés le 30 septembre. L’un, le ComStage ETF FTSE China A50 UCITS ETF réplique un indice en dollars d’actions de sociétés de Chine continentale développé par FTSE ; l’autre, le ComStage ETF MSCI World with EM Exposure net UCITS ETF, suit un indice des 300 sociétés du MSCI les plus exposées aux pays émergents.CaractéristiquesDénomination: ComStage ETF FTSE China A50 UCITS ETFCode Isin: LU0947415054Taux de frais sur encours: 0,50 %Dénomination: ComStage ETF MSCI World with EM Exposure net UCITS ETFCode Isin: LU0947416961Taux de frais sur encours: 0,40 %
03/10/2013

Warren Buffett acquiert sans frais près de 3 % du capital de Goldman Sachs

Sans débourser un dollar, rapporte L’Agefi, Warren Buffett devient le sixième actionnaire de Goldman Sachs. Le patron du fonds Berkshire Hathaway a exercé mardi des warrants pour acquérir environ 2,9 % du capital de la firme, soit l'équivalent de 2,1 milliards de dollars. A l’automne 2008, juste après la faillite de Lehman Brothers, l’oracle d’Omaha avait injecté 5 milliards de dollars dans Goldman Sachs, en échange d’actions de préférence. Cette opération lui avait permis entre autres de disposer de warrants. Il a transformé ses warrants en une part du capital égale à la différence entre leur prix d’exercice et le cours de clôture moyen des dix derniers jours.Warren Buffett pourra vendre ses titres après l’annonce des résultats du troisième trimestre de Goldman Sachs, mais il ne devrait pas monétiser tout de suite son investissement.
03/10/2013

CX Inversió va liquider le CX Propietat

Cotizalia rapporte que CatalunyaCaixa Inversió, la filiale de gestion d’actifs de Catalunya Banc, a annoncé la liquidation de son fonds immobilier CX Proprietat.De ce fait, il ne reste actuellement en Espagne que quatre fonds immobiliers véritablement opérationnels : Sabadell BS Inmobiliario,Santander Banif Inmobiliario, AC Patrimonio Inmobiliario et Bankia Inmobiliario.Avec les deux fonds en liquidation, le CX Proprietat et le Segurfundo Inversión, l’encours total des fonds immobiliers espagnols se montait fin août à 3.926 millions d’euros contre 8.612 millions pour neuf fonds à fin 2007. Le nombre de porteurs a fondu dans le même temps à 21.579 contre 165.781 au 31 décembre 2007.Le rendement moyen des fonds immobiliers pour 2007 avait été de 5,4 %. Depuis le début de l’année, ces produits sont en perte moyenne de 5,8 %.
03/10/2013

Les Pays-Bas restent le pays des fonds de pension

Loin devant les Etats-Unis ou le Royaume-Uni, les Pays-Bas sont en tête, au sein de l’OCDE, en matière de fonds de pension, indique Le Cercle des Epargnants dans sa dernière Lettre (octobre 2013, n° 87). Ils pèsent 130 % du PIB néerlandais quand les fonds de pension suisses ne représentent que 100 % du PIB helvétique. Les actifs des fonds américains ne s’élèvent qu’à 67 % du PIB et ceux des fonds anglais à 73 %.
03/10/2013

Le hedge fund Chenavari lève 200 millions de dollars

Le hedge fund Chenavari Capital a levé plus de 200 millions de dollars pour un nouveau fonds qui aidera les banques européennes à réduire leurs exigences en matière de fonds propres en externalisant les risques hors de leurs bilans, rapporte le Financial Times. Le Chenavari Capital Solutions fund, qui sera coté à Londres, cible un rendement de 12 % par an.
02/10/2013

Invesco prépare huit fonds alternatifs liquides

Gérant déjà 83 milliards de dollars investis en actifs alternatifs, Invesco Ltd annonce le 1er octobre avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour huit nouveaux mutual funds alternatifs ouverts «pour pouvoir fournir aux conseillers financiers et aux investisseurs des outils supplémentaires pour gérer le risque dans la construction de portefeuilles».Ces nouveaux fonds, précise la société de gestion, couvrent différentes stratégies dont: market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global macro, multistratégies et marchés émergents basse volatilité.
02/10/2013

Ramius lance un fonds évenementiel ouvert au public

La société américaine Ramius, une entité de gestion alternative dans le giron du groupe Cowen, vient de lancer un mutual fund actions event driven, selon un communiqué publié le 30 septembre. La stratégie s’intéresse en priorité aux sociétés cotées qui sont la cible de l’activisme actionnarial, et qui peuvent faire l’objet d’opérations de fusion/acquisition, de recapitalisations et de restructurations.Les investissements dans le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, seront pilotés par Andrew Cohen et Ethan Johnson. Le fonds sera conseillé par Ramius Advisors, une filiale de Ramius.Les actifs sous gestion de Ramius s'élevaient à 9,2 milliards de dollars au 31 août 2013.
02/10/2013

Dreyfus propose un fonds pour préparer la remontée des taux

Avec le Dreyfus Floating Rate Income Fund*, The Dreyfus Corporation (groupe BNY Mellon) vient de lancer sur le marché américain un mutual fund à gestion active en investissant principalement (au moins à 80 %) en prêts à taux flottants et en d’autres valeurs à taux variable. Pour les 20 % restants (maximum), il peut également acquérir des obligations à taux fixe et/ou à haut rendement.La gestion de ce produit conçu pour armer les investisseurs contre une remontée des taux d’intérêt est confiée par Dreyfus (250 milliards de dollars) à un tandem de managing directors d’Alcentra (autre filiale de BNY Mellon) et gérants de portefeuille. William Lemberg sera responsable de la partie prêts et autres valeurs à taux variable tandis que Chris Barris aura la responsabilité de la partie taux fixes/high yield.* code mnémonique : DFLAX ; le fonds est chargé à 1,25 % ; le droit d’entrée est échelonné entre 2,50 % pour une souscription inférieure à 100.000 dollars et 0 % pour plus d’un million de dollars.
02/10/2013

HSBC lance 16 ETF à Francfort

Depuis le 27 septembre, seize nouveaux ETF de droit allemand de HSBC ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse). Ces fonds, chargés entre 0,35 % et 0,60 % (voir liste ci-joint) répliquent des indices capi-pondérés géographiques (pays et régions) de MSCI ainsi que le FTSE EPRA/NAREIT.
02/10/2013

Union propose un nouveau fonds d'obligations en euros

Le 1er octobre, Union Investment a entamé la commercialisation en Allemagne du fonds obligataire UniEuroAnleihen qui est investi principalement en titres libellés en euros d'émetteurs du monde entier. L’univers de placement couvre les obligations d’Etat, les obligations d’entreprises et les Pfandbriefe (obligations sécurisées). Le gérant Rüdiger Kerth pourra également investir en obligations émergentes et en titres notés haut rendement.En règle générale, l’UniEuroAnleihen se positionnera sur des obligations à échéance moyenne.Ce produit s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de moyen terme et dont la propension à la prise de risque est modérée.CaractéristiquesDénomination : UniEuroAnleihenCode Isin : LU0966118209Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,6 % (maximum : 0,9 %)Commission de banque dépositaire : 0,05 %Commission de performance : maximum un quart de la surperformance par rapport au Merrill Lynch EMU Large Cap index
02/10/2013

M&G lance son premier fonds obligataire corporate monde

M&G Investments vient d’obtenir en France, ainsi que dans d’autres pays européens comme l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas ou l’Allemagne, l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Global Corporate Bond Fund, lancé au Royaume-Uni début septembre. Ben Lord, le gérant du fonds, investira principalement dans les émissions investment grade des principaux marchés internationaux du crédit, mais également dans de la dette souveraine et dans des obligations high yied. Il s’agit selon le communiqué du premier fonds obligataire corporate global de M&G. Le dollar US constitue la devise de base du fonds. L’exposition aux autres devises sera essentiellement couverte sur le dollar, et les investisseurs en euros auront la possibilité d’investir sur une part couverte en euros.« Nous constatons un glissement marqué vers les obligations mondiales au détriment des investissements européens. En Europe, ce secteur est établi depuis quelques temps, en particulier en Italie et en Suisse. Cependant, la demande pour cette classe d’actif est en constante progression sur les autres marchés européens, en particulier en France, en Espagne et en Suède. Les clients veulent profiter de la diversité des obligations investment grade que les fonds d’obligations de sociétés internationales peuvent offrir. », souligne Jonathan Willcocks, directeur Monde de la distribution chez M&G Investments.
02/10/2013

Neuberger Berman lance un quatrième fonds de dette émergente

Après avoir recruté il y a cinq mois 22 spécialistes de la dette émergente, dont 19 provenant de chez ING IM où ils géraient 16 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 3 mai), Neuberger Berman lance sur le marché américain le Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund, le quatrième produit depuis les nouvelles embauches (trois ont été lancés fin juin).Les gérants principaux sont Rob Drijkoningen et Gorky Urquieta, deux anciens d’ING IM, qui dirigent l'équipe de dette émergent. Ils sont assisté de quatre autres anciens d’ING IM, Jennifer Gorgoll, Raoul Luttik, Nish Popat, et Bart van der Made.En plus du nouveau fonds, l'équipe gère des portefeuilles institutionnels pour des clients américains et internationaux ainsi que trois fonds coordonnés de dette émergente de droit irlandais et coordonnés destinés à des clients non américains.Les codes mnémoniques du Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund sont NERAX, NERCX et NERIX.
02/10/2013

Edmond de Rothschild fusionne des fonds

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite fusionner certains de ses fonds afin de simplifier sa gamme de fonds dans le cadre de son programme de restructuration, rapporte Citywire.Les fonds concernés sont actuellement domiciliés en France. Nicolas Dubourg, responsable des solutions d’investissement pour le groupe, a indiqué qu’il ne savait pas à ce stade si les fonds seraient redomiciliés au Luxembourg.Les fusions envisagées Le 4 novembre : Edmond de Rothschild Euro Convictions intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Le 1er octobre : Edmond de Rothschild Monde Flexible fusionné dans Edmond de Rothschild Croissance Edmond de Rothschild Ecosphere intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Edmond de Rothschild Bond Allocation fusionné dans Edmond de Rothschild International Bonds Edmond de Rothschild Monécourt intégré dans Edmond de Rothschild Monétrésor Edmond de Rothschild USD Corporate Short Term intégré dans Euro Evolution
02/10/2013

Nordea coupe ses liens avec Tokio AM

Nordea a remplacé Tokio Marine Asset Management International (TMAI), société basée à Singapour, par une équipe interne pour la gestion d’un fonds actions asiatiques, révèle en exclusivité Citywire Global. La société de gestion nordique, explique que la coopération n’a pas tenu ses promesses.Le fonds Nordea 1 - Far Eastern Equity était géré par Chiow Wei Lee, le CIO de Tokio Marine AM, depuis 2011. A compter du 30 octobre de cette année, il sera confié à l’équipe International Focus Equities de Nordea.Ces trois dernières années, le fonds a dégagé un rendement de 5,03 %, tandis que son indice de référence Citywire, le FTSE Monde Asie Pacifique hors Japon TR USD a grimpé de 28,14 %.
01/10/2013

Turgot lance un fonds d'ETF

Avec Smart World, Turgot Asset Management vient de lancer (le 30 septembre) un FCP d’allocation monde investi en ETF actions et obligataires. Ce produit de droit français entrant dans la catégorie des fonds diversifiés internationaux à dominante actions utilisera comme indice de référence le MSCI World 100 %."Ce fonds patrimonial a pour objectif, de surperformer son indice en visant le 1er tiers de performance de façon régulière et de faire revenir les professionnels de la gestion de patrimoine et leurs clients sur les actions en limitant leur risque ce qui n’est pas toujours possible sur des thématiques limitées où la diversification est par construction plus faible», précise le gestionnaire. La durée de placement recommandée est de 5 ans.Turgot Asset Management a mis en place un comité de gestion composé de l’équipe de gestion et d’un conseil extérieur MyFlow. Myflow fournira à l’équipe de gestion des recommandations d’investissements et d’arbitrage. Tous les mois, la société présentera une analyse à la fois macro-économique et financière des grandes tendances du moment.CaractéristiquesDénomination : Smart WorldCodes Isin : FR0011499599 (part AC)FR0011563527 (part SC)Commission de gestion : 4,50 %Commission de performance 20 % de la surperformance par rapport au MSCI dividendes réinvestis
01/10/2013

Vanguard prépare un fonds actions à faible volatilité

Le 27 septembre, Vanguard a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour un fonds d’actions mondial à faible volatilité, le Vanguard Global Minimum Volatility Fund qui devrait être lancé dans le courant du quatrième trimestre.Il s’agit d’un produit à gestion active qui se focalisera sur des titres d’une volatilité inférieure à celle des marchés mondiaux des actions et investira environ la moitié de ses encours en actions de sociétés américaines. Afin de minimiser le risque de change et d’abaisser la volatilité, une partie de l’exposition aux devises sera couverte par des contrats à terme.Vanguard (2.250 milliards de dollars en mutual funds américains, dont plus de 290 milliards en ETF) prévoit deux classes de parts pour ce nouveau fonds : des parts Investor avec un taux de frais sur encours de 0,30 % et une souscription minimale initiale de 3.000 dollars et des parts Admiral avec un TFE de 0,20 % et une souscriptions minimale initiale de 50.000 dollars.Ce nouveau produit sera géré par l’Equity Investment Group de Vanguard, qui est responsable d’un encours de 13 milliards de dollars en stratégies quantitatives actives traditionnelles.
01/10/2013

WisdomTree propose un ETF sur les actions de consommation des marchés émergents

Utilisant un indice nouvellement créé, le WisdomTree Emerging Markets Growth Index (WTEMCG), qui couvre quelque 250 valeurs, WisdomTree a lancé sur le Nasdaq l’ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth fund, dont l’objectif est de tirer parti de la hausse de la consommation dans les pays émergents d’une manière plus large qu’avec le MSCI Emerging Markets et en tenant davantage compte des valorisations que le Dow Jones Emerging Markets Titans 30.CaractéristiquesDénomination : WisdomTree emerging Markets Consumer Growth FundCode mnémonique : EMCGTaux de frais sur encours : 0,63 %

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